នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការជ្រើសរើស Exchange ជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូឱ្យសមស្របនឹងតម្រូវការជាក់លាក់របស់អ្នក ទាមទារការវាយតម្លៃផ្ទាល់ខ្លួនច្រើនជាងការប្រៀបធៀបទូទៅ។ កត្តាសំខាន់ៗ (ជួរប្រាក់កាក់, សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល, រចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃសេវា, ការគ្រប់គ្រង) គឺជាចំណុចចាប់ផ្តើម។ កត្តាផ្ទាល់ខ្លួនគឺយុត្តាធិការ (jurisdiction), ទំហំគណនី, ភាពញឹកញាប់នៃការជួញដូរ, ចំណូលចិត្តផលិតផល (spot, futures, options) និងកម្រិតការទទួលយកហានិភ័យ។
Exchange ដែលដំណើរការល្អសម្រាប់អ្នកជួញដូរម្នាក់ អាចមិនត្រឹមត្រូវសម្រាប់អ្នកផ្សេងទៀតបានទេ ព្រោះកត្តាផ្ទាល់ខ្លួនខុសគ្នា។ វិធីសាស្ត្រគឺត្រូវផ្គូផ្គង Exchange ទៅនឹងប្រវត្តិរូប (profile) ជាក់លាក់របស់អ្នកជួញដូរ មិនមែនទៅតាមបញ្ជី “Exchange ល្អបំផុត” ទូទៅនោះទេ។
កត្តាសិទ្ធិអំណាច
កត្តាសិទ្ធិអំណាច គឺជាការរឹតត្បិតដែលមានឥទ្ធិពលខ្លាំងបំផុត។ អ្នកជួញដូរនៅសហរដ្ឋអាមេរិកអាចប្រើ Coinbase, Kraken, Gemini និងផលិតផលមួយចំនួនរបស់ Binance US។ អ្នកជួញដូរនៅសហភាពអឺរ៉ុបអាចប្រើ Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp និងការផ្លាស់ប្តូរផ្សេងទៀតណាដែលកាន់អាជ្ញាប័ណ្ណនៅក្នុង EU។ អ្នកជួញដូរនៅចក្រភពអង់គ្លេសអាចប្រើ Coinbase, Kraken និង Binance UK។ អ្នកជួញដូរនៅប្រទេសជប៉ុនអាចប្រើ Bitflyer, Coincheck និង Liquid។ អ្នកជួញដូរនៅក្នុងសិទ្ធិអំណាចដែលមានការរឹតត្បិត (ចិន, អ៊ីរ៉ង់, កូរ៉េខាងជើង) មិនអាចប្រើការផ្លាស់ប្តូរដែលបានគ្រប់គ្រងបានទេ ហើយត្រូវប្រើការផ្លាស់ប្តូរដែលមិនបានគ្រប់គ្រង។
សិទ្ធិអំណាចកំណត់ស្ថានភាពនៃការគ្រប់គ្រងរបស់ការផ្លាស់ប្តូរ ផលិតផលដែលមាន និងតម្រូវការនៃ KYC។ អ្នកជួញដូរដែលស្ថិតនៅក្នុងសិទ្ធិអំណាចដែលការផ្លាស់ប្តូរមិនមានអាជ្ញាប័ណ្ណ គួរតែពិចារណាហានិភ័យដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។
កត្តាទំហំគណនី
គណនីតូច (€500-€5,000) ស័ក្តិសមជាមួយការប្តូរប្រាក់ (exchange) ដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្ពស់ និងថ្លៃទាប ព្រោះថ្លៃនឹងកើនតាមពេលវេលាលើសមតុល្យតូច។ គណនីធំ (€50,000+) ស័ក្តិសមជាមួយការប្តូរប្រាក់ដែលបានគ្រប់គ្រង (regulated) ដែលផ្តល់ការគាំទ្រដោយឧទ្ទិស (dedicated support) ការដកប្រាក់ fiat ឆាប់ជាង និងការប្រតិបត្តិ (execution) ល្អជាងសម្រាប់ការបញ្ជាទិញធំៗ។
គណនីតូចក៏គួរពិចារណាផងដែរអំពីប្រាក់ដាក់អប្បបរមា និងរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃសម្រាប់ការជួញដូរតូចៗ។ ការប្តូរប្រាក់ខ្លះគិតថ្លៃថេរ (fixed fee) ក្នុងមួយការជួញដូរ (ដូចជា €1.99 អប្បបរមារបស់ Coinbase) ដែលជាសមាមាត្រខ្ពស់សម្រាប់ការជួញដូរតូច។ អ្នកជួញដូរគួរប្រើការប្តូរប្រាក់ដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃផ្អែកលើភាគរយ (percentage-based fee structure)។
កត្តាប្រេកង់នៃការជួញដូរ
អ្នកជួញដូរញឹកញាប់ (ច្រើនជាង ឬស្មើ 50 ដងក្នុងមួយខែ) គួរប្រើ Exchange ដែលមានថ្លៃជួញដូរទាបបំផុត ការរីករាលដាល (spread) តូចបំផុត និងការប្រតិបត្តិលឿនបំផុត។ ចំណែកអ្នកជួញដូរមិនញឹកញាប់ (1-5 ដងក្នុងមួយខែ) គួរប្រើ Exchange ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រង (regulated) ដោយមានថ្លៃខ្ពស់ជាង និងសុវត្ថិភាពល្អប្រសើរ ព្រោះភាពខុសគ្នានៃថ្លៃគឺតិចតួច បើប្រៀបធៀបទៅនឹងអត្ថប្រយោជន៍ផ្នែកសុវត្ថិភាព។
អ្នកជួញដូរញឹកញាប់ក៏គួរពិចារណាផងដែរអំពីភាពអាចប្រើបាននៃ API របស់ Exchange និងប្រភេទពាក្យបញ្ជា (market, limit, stop limit, OCO)។ API គឺជាចំណុចប្រទាក់ (interface) សម្រាប់ការជួញដូរដោយស្វ័យប្រវត្តិ ហើយប្រភេទពាក្យបញ្ជាគឺជាចំណុចប្រទាក់សម្រាប់ការប្រតិបត្តិ (execution) នៃយុទ្ធសាស្ត្រ។
កត្តាចំណូលចិត្តផលិតផល
អ្នកជួញដូរបែប spot ត្រូវការតែទីផ្សារ spot ប៉ុណ្ណោះ។ អ្នកជួញដូរបែប futures ត្រូវការទីផ្សារ futures អត្រាផ្តល់មូលនិធិ (funding rate) និងរចនាសម្ព័ន្ធ leverage។ អ្នកជួញដូរបែប options ត្រូវការទីផ្សារ options និងតម្លៃ (pricing)។ ការផ្លាស់ប្តូរ (exchange) ត្រូវតែផ្តល់ផលិតផលដែលអ្នកជួញដូរត្រូវការ ហើយត្រូវផ្តល់វាដោយមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (liquidity) គ្រប់គ្រាន់។
អ្នកជួញដូរដែលប្រើប្រាស់ផលិតផលច្រើន (spot និង futures ឬ spot និង options) គួរប្រើ exchange ដែលផ្តល់ទាំងអស់នៅក្នុងគណនីតែមួយ ព្រោះមូលបញ្ចាំ (collateral) អាចចែករំលែករវាងផលិតផលបាន។ ចំណែកអ្នកជួញដូរដែលប្រើ exchange ដាច់ដោយឡែកសម្រាប់ផលិតផលផ្សេងៗ គឺមិនសូវមានប្រសិទ្ធភាពទេ ព្រោះមូលនិធិត្រូវបែងចែកទៅតាម exchange នីមួយៗ។
កត្តាទទួលហានិភ័យ
អ្នកជួញដូរដែលមានការមិនចូលចិត្តហានិភ័យ គួរប្រើ Exchange ដែលបានគ្រប់គ្រង (regulated) រក្សាទុកមូលនិធិនៅលើ Exchange តែសម្រាប់រយៈពេលខ្លីប៉ុណ្ណោះ ហើយផ្ទេរផ្នែកដែលនៅសល់ទៅកាន់ Wallet ផ្ទាល់ខ្លួន។ អ្នកជួញដូរដែលមិនចូលចិត្តហានិភ័យ ក៏គួរជៀសវាង Exchange ដែលមិនបានគ្រប់គ្រង (unregulated) ការប្រើប្រាស់ Leverage ខ្ពស់ និងកាក់ដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (liquidity) ទាប។ Exchange របស់អ្នកជួញដូរដែលមិនចូលចិត្តហានិភ័យ គឺជាចំណុចចាប់ផ្តើមនៃការរៀបចំការកាន់កាប់ (custody arrangement) មិនមែនជាចំណុចបញ្ចប់ទេ ហើយអ្នកជួញដូរគួរត្រៀមផែនការចាកចេញពី Exchange មុននឹងចូលទៅក្នុងវា។
អ្នកជួញដូរដែលអាចទទួលហានិភ័យបាន (risk-tolerant) អាចប្រើ Exchange ដែលមិនបានគ្រប់គ្រង (unregulated) សម្រាប់ការជួញដូរ និងប្រើ Exchange ដែលបានគ្រប់គ្រង (regulated) សម្រាប់ការធនាគារ (ដាក់ប្រាក់ និងដកប្រាក់)។ អ្នកជួញដូរដែលអាចទទួលហានិភ័យបាន ទទួលយកហានិភ័យឥណទានរបស់ Exchange ជាថ្នូរនឹងថ្លៃសេវាទាប និង Leverage ខ្ពស់។ អ្នកជួញដូរដែលអាចទទួលហានិភ័យបាន ក៏គួរធ្វើការចែកចាយ (diversify) លើ Exchange ដែលមិនបានគ្រប់គ្រងច្រើនកន្លែង ដើម្បីកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលពីការបរាជ័យរបស់ Exchange តែមួយ។
សំណួរទូទៅអំពីការផ្គូផ្គង Exchange ទៅនឹងតម្រូវការ
តើមានអ្វីប្រសិនបើ Exchange ដែលខ្ញុំចង់បានមិនមាននៅក្នុងយុត្តាធិការរបស់ខ្ញុំ? ប្រសិនបើ Exchange មិនត្រូវបានអាជ្ញាបណ្ណនៅក្នុងប្រទេសរបស់អ្នក ការប្រើប្រាស់វាអាចរំលោភច្បាប់ក្នុងតំបន់។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលក្របខណ្ឌបទប្បញ្ញត្តិក្នុងតំបន់ មុននឹងប្រើ Exchange ដែលគ្មានអាជ្ញាបណ្ណ។
តើខ្ញុំគួរប្រើ Exchange ដូចគ្នាសម្រាប់អ្វីៗទាំងអស់ទេ? ការប្រើ Exchange តែមួយគឺងាយស្រួល ប៉ុន្តែវាប្រមូលផ្តុំហានិភ័យនៃការរក្សាទុកទ្រព្យសម្បត្តិ (custody)។ អ្នកជួញដូរគួរតែបែងចែកមូលនិធិទៅយ៉ាងហោចណាស់ពីរ Exchange ហើយរក្សាទុកភាគច្រើននៃមូលនិធិនៅក្នុង wallet ផ្ទាល់ខ្លួន។
តើខ្ញុំវាយតម្លៃ Exchange ថ្មីដោយរបៀបណា? អ្នកជួញដូរគួរតែចាប់ផ្តើមដោយដាក់ប្រាក់តិចតួច សាកល្បងការដាក់ប្រាក់ ការជួញដូរ និងការដកប្រាក់ ហើយបង្កើនបរិមាណបន្តិចម្តងៗ។ ការសាកល្បងគឺជាវិធីតែមួយគត់ដែលអាចទុកចិត្តបាន ដើម្បីវាយតម្លៃភាពអាចទុកចិត្តបានរបស់ Exchange។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃការផ្លាស់ប្តូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ (cryptocurrency exchanges) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺត្រូវផ្គូផ្គងការផ្លាស់ប្តូរនោះទៅនឹងប្រវត្តិរូបជាក់លាក់របស់អ្នក (យុត្តាធិការ, ទំហំគណនី, ភាពញឹកញាប់, ចំណូលចិត្តផលិតផល, កម្រិតការទទួលហានិភ័យ)។ អត្ថបទ broker comparison របស់យើង រាយបញ្ជី Broker ដែលផ្តល់ការជួញដូរគ្រីបតូ និងផលិតផលដែលមាន ដោយរួមគ្នាវាបង្ហាញថា Exchange មើលទៅដូចម្តេច មុនពេលអ្នកដាក់ប្រាក់ចូលគណនី។