នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព (leveraged products) គឺជាជំនាញដ៏សំខាន់បំផុតមួយដែលអ្នកជួញដូរភាគហ៊ុនអាចអភិវឌ្ឍបាន។ អានុភាពដែលអាចបង្កើតការកើនឡើង 5% ពីទីតាំង 5:1 ក៏អាចបង្កើតការខាតបង់ 5% ផងដែរ ហើយការខាតបង់អាចធំជាងការកើនឡើង ដោយសារតែ spread ថ្លៃកម្រៃ (commission) និងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ អ្នកជួញដូរដែលគ្រប់គ្រងហានិភ័យដោយប្រុងប្រយ័ត្នអាចនៅរស់បានក្នុងការខាតបង់ ហើយអ្នកដែលនៅរស់បានអាចបន្តនៅក្នុងទីផ្សារបានយូរ ដើម្បីចាប់យកការកើនឡើង។
បច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យចម្បង
បច្ចេកទេសទីមួយគឺការកំណត់ទំហំមុខតំណែង (position sizing)។ អ្នកជួញដូរគួរកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យស្ថិតក្នុងភាគរយថេរនៃគណនី ជាទូទៅ 1 ភាគរយទៅ 2 ភាគរយនៃគណនីក្នុងមួយការជួញដូរ។ ទំហំមុខតំណែងត្រូវបានគណនាជាចំនួនប្រាក់ដុល្លារដែលអ្នកជួញដូរត្រៀមនឹងខាត បែងចែកដោយចម្ងាយទៅកាន់ stop-loss។ អ្នកជួញដូរដែលប្រថុយ 1 ភាគរយនៃគណនី €10,000 ក្នុងការជួញដូរដែលមាន stop-loss 2 ភាគរយ នឹងមានទំហំមុខតំណែង €5,000។
បច្ចេកទេសទីពីរគឺ stop-loss។ stop-loss គឺជាការបញ្ជាទិញ (order) ដែលបិទមុខតំណែងនៅតម្លៃដែលបានកំណត់ជាមុន ហើយ stop-loss កំណត់ការខាតបង់។ stop-loss គួរត្រូវដាក់នៅកម្រិតដែលសមស្របនឹងកម្រិតការទទួលហានិភ័យរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយ stop-loss មិនគួរត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរប្រឆាំងនឹងអ្នកជួញដូរឡើយ។ stop-loss គឺជាឧបករណ៍ចម្បងរបស់អ្នកជួញដូរសម្រាប់គ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃមុខតំណែងដែលប្រើ leverage។
បច្ចេកទេសទីបីគឺ take-profit។ take-profit គឺជាការបញ្ជាទិញ (order) ដែលបិទមុខតំណែងនៅគោលដៅប្រាក់ចំណេញដែលបានកំណត់ជាមុន ហើយ take-profit ធ្វើឲ្យការទទួលបានប្រាក់ចំណេញត្រូវបានចាក់សោ (lock in)។ take-profit មានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលចង់ចាក់សោគោលដៅប្រាក់ចំណេញ ហើយ take-profit ក៏មានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលចង់ជៀសវាងការបាត់បង់ប្រាក់ចំណេញដែលបានទទួល។
បច្ចេកទេសទីបួនគឺការធ្វើពិពិធកម្ម (diversification)។ អ្នកជួញដូរគួរតែបែងចែកហានិភ័យទៅលើមុខតំណែងច្រើន ក្រុមឧស្សាហកម្មច្រើន និងប្រភេទទ្រព្យសកម្មច្រើន។ ការធ្វើពិពិធកម្មកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលនៃការខាតបង់តែមួយលើផលប័ត្រទាំងមូល ហើយការធ្វើពិពិធកម្មគឺជាឧបករណ៍សំខាន់សម្រាប់គ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃផលប័ត្រដែលប្រើ leverage។
ការការពារហានិភ័យលើមុខតំណែងដែលប្រើប្រាស់ការលើក (Leveraged)
បច្ចេកទេសការពារហានិភ័យទីមួយគឺការបញ្ឈប់ការខាតបង់ (stop-loss)។ stop-loss គឺជាការការពារហានិភ័យដ៏សាមញ្ញ ហើយវាជាបច្ចេកទេសការពារហានិភ័យដែលពេញនិយមបំផុត។ stop-loss កំណត់ការខាតបង់ឲ្យនៅក្នុងកម្រិតដែលបានកំណត់ទុកជាមុន ហើយ stop-loss ងាយស្រួលក្នុងការអនុវត្តលើវេទិកាភាគច្រើន។
បច្ចេកទេសការពារហានិភ័យទីពីរគឺអូបសិន (option)។ អ្នកជួញដូរដែលកាន់មុខតំណែងភាគហ៊ុនទិញវែង (long stock position) អាចទិញ put option លើភាគហ៊ុនដូចគ្នា ហើយ put option ផ្តល់សិទ្ធិឲ្យអ្នកជួញដូរលក់នៅតម្លៃ strike price។ put option ដើរតួជាធានារ៉ាប់រង ហើយ put option កំណត់ការខាតបង់លើមុខតំណែងភាគហ៊ុន។ តម្លៃនៃ put option គឺ premium ហើយ premium គឺជាការខាតបង់អតិបរមាលើការការពារហានិភ័យ។
បច្ចេកទេសការពារហានិភ័យទីបីគឺ inverse ETF។ អ្នកជួញដូរដែលកាន់មុខតំណែងទិញវែងលើ sector ETF អាចទិញ inverse ETF លើ sector ដូចគ្នា ហើយ inverse ETF នឹងកើនឡើងនៅពេលដែល sector ធ្លាក់ចុះ។ inverse ETF គឺជាការការពារហានិភ័យដ៏សាមញ្ញ ហើយ inverse ETF មានប្រយោជន៍សម្រាប់ការការពារហានិភ័យរយៈពេលខ្លី។ inverse ETF មិនមែនជាការកាន់កាប់រយៈពេលវែងទេ ព្រោះ inverse ETF ទទួលរង daily decay។
កំហុសទូទៅដែលត្រូវជៀសវាង
កំហុសទីមួយ គឺការប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព (leverage) ច្រើនពេក។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage 20:1 លើភាគហ៊ុនដែលប្រែប្រួលខ្លាំង អាចខាតបង់ប្រាក់ដាក់ប្រាំងទាំងមូលក្នុងការជួញដូរតែមួយ។ កម្រិត leverage គួរត្រូវបានផ្គូផ្គងទៅនឹងភាពប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋាន ហើយ leverage ក៏គួរត្រូវបានផ្គូផ្គងទៅនឹងកម្រិតការទទួលយកហានិភ័យរបស់អ្នកជួញដូរផងដែរ។
កំហុសទីពីរ គឺការផ្លាស់ប្តូរ stop-loss។ អ្នកជួញដូរដែលផ្លាស់ប្តូរ stop-loss ទៅប្រឆាំងនឹងការជួញដូរ កំពុងផ្តល់ឱ្យទីតាំងនោះមានកន្លែងបាត់បង់បន្ថែម ហើយកំពុងបង្កើនហានិភ័យ។ stop-loss គួរត្រូវបានដាក់នៅកម្រិតដែលអ្នកជួញដូរមានភាពសុខស្រួល ហើយមិនគួរផ្លាស់ប្តូរ stop-loss ទេ លុះត្រាតែអ្នកជួញដូរមានហេតុផលថ្មី។
កំហុសទីបី គឺការមិនអើពើនឹងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ ទីតាំងដែលប្រើ leverage ត្រូវបង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានរាល់យប់ ហើយថ្លៃហិរញ្ញប្បទាននោះបន្ថែមទៅលើថ្លៃដើមនៃការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរដែលកាន់ទីតាំងដែលប្រើ leverage សម្រាប់សប្តាហ៍ ឬខែ នឹងបង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានយ៉ាងសំខាន់ ហើយថ្លៃហិរញ្ញប្បទានអាចលុបបំបាត់ប្រាក់ចំណេញបាន។
កំហុសទីបួន គឺការជួញដូរច្រើនពេក (over-trade)។ អ្នកជួញដូរដែលដាក់ការជួញដូរដែលប្រើ leverage ច្រើនក្នុងមួយថ្ងៃ នឹងត្រូវប្រឈមនឹងថ្លៃប្រតិបត្តិការខ្ពស់ជាងមុន។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើសការជួញដូរដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។
ការកសាងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ
ជំហានដំបូង គឺកំណត់ហានិភ័យក្នុងមួយការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើសភាគរយថេរនៃគណនី ជាទូទៅ 1 ភាគរយ ទៅ 2 ភាគរយ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែរក្សាភាគរយនោះលើរាល់ការជួញដូរ។ ភាគរយនេះគឺជាការខាតបង់អតិបរមា ដែលអ្នកជួញដូរមានឆន្ទៈទទួលយកក្នុងការជួញដូរតែមួយ។
ជំហានទីពីរ គឺកំណត់ការធ្លាក់ចុះអតិបរមា (maximum drawdown)។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើសការធ្លាក់ចុះអតិបរមា ជាទូទៅ 10 ភាគរយ ទៅ 20 ភាគរយ នៃគណនី ហើយត្រូវបញ្ឈប់ការជួញដូរ នៅពេលដែលបានឈានដល់ការធ្លាក់ចុះនោះ។ ដែនកំណត់ការធ្លាក់ចុះការពារអ្នកជួញដូរពីការបន្តខាតបង់ (losing streak) ដែលធ្វើឲ្យគណនីរលាយបាត់។
ជំហានទីបី គឺកំណត់ចំនួនអតិបរមានៃមុខតំណែងដែលបើក (open positions)។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើសចំនួនអតិបរមានៃមុខតំណែង ជាទូទៅ 5 ទៅ 10 ហើយមិនត្រូវលើសពីចំនួនអតិបរមានោះឡើយ។ ដែនកំណត់មុខតំណែងជួយការពារអ្នកជួញដូរមិនឲ្យប្រើ leverage លើសកម្រិតលើគណនី។
ជំហានទីបួន គឺពិនិត្យផែនការជាប្រចាំ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលការជួញដូរ ការធ្លាក់ចុះ (drawdown) និងអត្រាឈ្នះ (win rate) ជារៀងរាល់សប្តាហ៍ ហើយកែសម្រួលផែនការ ប្រសិនបើចាំបាច់។ ការពិនិត្យនេះគឺជាផ្នែកសំខាន់នៃដំណើរការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ហើយការពិនិត្យជួយឲ្យអ្នកជួញដូររក្សាវិន័យ។
សំណួរទូទៅអំពីការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ
តើបច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យល្អបំផុតគឺអ្វី? ការកំណត់ទំហំមុខតំណែង (position sizing) រួមជាមួយនឹងការដាក់ stop-loss គឺជាបច្ចេកទេសដែលមានប្រសិទ្ធភាពបំផុត។ បច្ចេកទេសទាំងពីរនេះងាយស្រួលក្នុងការអនុវត្ត ហើយបច្ចេកទេសទាំងនោះគ្របដណ្តប់ស្ថានការណ៍ជួញដូរភាគច្រើន។
តើខ្ញុំអាចគ្រប់គ្រងហានិភ័យដោយគ្មាន stop-loss បានទេ? បាទ/ចាស តាមរយៈ options ឬតាមរយៈការការពារហានិភ័យ (hedging) ជាមួយនឹង inverse ETF ប៉ុន្តែជម្រើសទាំងនោះមានភាពស្មុគស្មាញ និងចំណាយច្រើនជាង stop-loss សាមញ្ញ។ អ្នកជួញដូរដែលមិនចង់ប្រើ stop-loss គួរតែពិចារណាជម្រើសផ្សេងៗដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។
តើខ្ញុំគួរពិនិត្យមើលផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យញឹកញាប់ប៉ុណ្ណា? អ្នកជួញដូរគួរពិនិត្យមើលផែនការនេះជារៀងរាល់សប្តាហ៍ ហើយគួរពិនិត្យមើលឲ្យបានញឹកញាប់ជាងនេះក្នុងអំឡុងពេលដែលមានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ (high volatility)។ ការពិនិត្យមើលគួររួមបញ្ចូលការជួញដូរ (trades) ការធ្លាក់ចុះ (drawdown) អត្រាឈ្នះ (win rate) និងថ្លៃសימון/ថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charges)។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងគ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព (leveraged products) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺកំណត់ហានិភ័យក្នុងមួយការជួញដូរ (trade) ចំនួនអតិបរមានៃការខាតបង់ (maximum drawdown) និងចំនួនអតិបរមានៃមុខតំណែងដែលបើក (open positions)។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើងរាយបញ្ជី Broker ដែលផ្តល់ការជួញដូរដោយប្រើអានុភាព និងឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដែលរួមគ្នាបង្ហាញថា Broker នោះផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកដាក់ការជួញដូរដោយប្រើអានុភាពដំបូង។