របៀបប្រើប្រាស់ leverage ក្នុងការជួញដូរ FX — Blog

ការបដិសេធ

នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។

កំណែភាសាអង់គ្លេសនៃការព្រមានអំពីហានិភ័យទាំងនេះមានសិទ្ធិអនុវត្តជាផ្លូវការ។ ការបកប្រែត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់ភាពងាយស្រួលតែប៉ុណ្ណោះ។

FX គឺជាទីផ្សារលក់រាយដែលមានការប្រើប្រាស់ leverage ច្រើនបំផុត ដោយ Broker ផ្តល់ leverage 30-500× អាស្រ័យលើយុត្តាធិការ។ Leverage នោះពិតប្រាកដ; ហានិភ័យក៏ពិតប្រាកដដែរ។ អ្នកជួញដូរ FX លក់រាយភាគច្រើនបាត់បង់ប្រាក់ ហើយការប្រើប្រាស់ leverage លើសកម្រិត គឺជាហេតុផលមួយក្នុងចំណោមមូលហេតុចម្បង។

អត្ថបទនេះជាទស្សនៈជាក់ស្តែងអំពីរបៀបប្រើ leverage ក្នុង FX៖ របៀបដែល leverage ដំណើរការ តើដែនកំណត់តាមបទប្បញ្ញត្តិមានអ្វីខ្លះ និងរបៀបកំណត់ទំហំ position ដើម្បីឲ្យ leverage ជួយ មិនមែនបំផ្លាញគណនី។

របៀបដែលការប្រើប្រាស់ leverage ក្នុងការជួញដូរ FX ដំណើរការ

នៅក្នុង FX អ្នកជួញដូរ “lots”។ lot ស្តង់ដារ គឺ $100,000 នៃរូបិយប័ណ្ណមូលដ្ឋាន។ mini lot គឺ $10,000។ micro lot គឺ $1,000។ leverage អនុញ្ញាតឲ្យអ្នកគ្រប់គ្រង lot មួយ ដោយប្រើប្រាស់ margin ត្រឹមតែជាផ្នែកតូចនៃ notional។

ឧទាហរណ៍៖

leverage 100:1: margin $1,000 គ្រប់គ្រង position $100,000 (1 standard lot)
leverage 30:1: margin $3,333 គ្រប់គ្រង position $100,000
leverage 500:1: margin $200 គ្រប់គ្រង position $100,000

margin គឺជាទ្រព្យធានា (collateral)។ Broker ខ្ចីឲ្យអ្នកនូវផ្នែកដែលនៅសល់។ position ត្រូវបានវាស់តម្លៃទៅតាមទីផ្សារ (marked to market) ជាបន្តបន្ទាប់ក្នុងពេលវេលាពិត។ ប្រសិនបើ position ផ្លាស់ប្តូរប្រឆាំងនឹងអ្នក Broker អាចទាមទារ margin បន្ថែម ឬបិទ position។

គណិតវិទ្យា៖ ការផ្លាស់ប្តូរ 1% លើ standard lot គឺ $1,000។ ជាមួយ leverage 100:1 ការផ្លាស់ប្តូរ 1% ក្នុងទិសដៅដែលអំណោយផលដល់អ្នក ផ្តល់ឲ្យអ្នកនូវការត្រឡប់មកវិញ 100% លើ margin របស់អ្នក។ ការផ្លាស់ប្តូរ 1% ក្នុងទិសដៅប្រឆាំងនឹងអ្នក នឹងលុបបំបាត់ margin ទាំងមូល។ leverage ដំណើរការទាំងពីរផ្លូវ។

ដែនកំណត់តាមបទប្បញ្ញត្តិ

អានុភាព (leverage) ដែលអាចប្រើបាន អាស្រ័យលើយុត្តាធិការ (jurisdiction)៖

EU/UK (ESMA/FCA): 30:1 លើគូសំខាន់ៗ (major pairs), 20:1 លើគូតូចៗ (minors), 10:1 លើគូអត់សូវមាន (exotics)។ Broker ខ្លះផ្តល់អានុភាពខ្ពស់ជាងនេះសម្រាប់អតិថិជនជំនាញ (professional clients) (ដោយមានលក្ខណៈសម្បត្តិដាច់ដោយឡែក)។
US (CFTC/NFA): 50:1 លើគូសំខាន់ៗ, 20:1 លើគូតូចៗ។ Broker ខ្លះផ្តល់ 100:1 លើមូលដ្ឋាន “non-FIFO” ជាមួយការហៅបន្ថែមមូលបត្រ (margin calls) ប៉ុន្តែដែនកំណត់ជាក់ស្តែងគឺ 50:1។
អូស្ត្រាលី (ASIC): 30:1 លើគូសំខាន់ៗ, 20:1 លើគូតូចៗ។ ត្រូវបានបន្ថយពី 500:1 ក្នុងឆ្នាំ 2021។
ក្រៅប្រទេស (Cayman, Seychelles, ជាដើម): 100:1 ដល់ 500:1+ មិនមានដែនកំណត់តាមបទប្បញ្ញត្តិ។

និន្នាការនៅក្នុងយុត្តាធិការថ្នាក់ទី 1 គឺឆ្ពោះទៅរកអានុភាពទាបជាង។ ហេតុផល៖ អ្នកជួញដូរលក់រាយ (retail traders) ដែលប្រើអានុភាពខ្ពស់ នឹងធ្វើឲ្យគណនីផ្ទុះ (blow up)។ អានុភាពទាបកាត់បន្ថយអត្រាការផ្ទុះ។

តើឥទ្ធិពល (leverage) ធ្វើអ្វីទៅលើមុខតំណែង

ឥទ្ធិពល (leverage) បង្កើនចលនាភាគរយលើគណនី។ មុខតំណែងដែលមានឥទ្ធិពល 100:1 ដោយប្រើប្រាស់ប្រាក់ធានា (margin) 1% នៃគណនី មានលក្ខណៈហានិភ័យដូចគ្នាទៅនឹងមុខតំណែងជាសាច់ប្រាក់ (cash) ដែលមាន 100% នៃគណនី។ ហានិភ័យគឺដូចគ្នា; ការជួញដូរនេះមានប្រសិទ្ធភាពជាង។

កំហុស៖ ការចាត់ទុកមុខតំណែងដែលមានឥទ្ធិពល (leveraged) ដូចជាវាជាមុខតំណែងតូច។ អ្នកជួញដូរដែលប្រថុយ 1% នៃគណនីលើមុខតំណែងដែលមានឥទ្ធិពល 100:1 តាមពិតកំពុងដំណើរការមុខតំណែង 100%។ ទំហំមុខតំណែងទាក់ទងនឹងគណនីគឺដូចគ្នានឹងការចូលទាំងអស់ (all-in) លើភាគហ៊ុនតែមួយ។

របៀបកំណត់ទំហំមុខតំណែង FX

វិធីត្រឹមត្រូវក្នុងការកំណត់ទំហំមុខតំណែង FX គឺដូចគ្នានឹងមុខតំណែងដែលប្រើ leverage ផ្សេងទៀតដែរ៖ កំណត់ភាគរយនៃគណនីដែលអ្នកត្រៀមនឹងអាចខាតបង់បានលើការជួញដូរ បន្ទាប់មកកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យសមស្រប។

ច្បាប់ទូទៅមួយ៖ ហានិភ័យ 1-2% នៃគណនីក្នុងមួយការជួញដូរ។ សម្រាប់គណនី $50,000 នោះគឺ $500-1,000 ហានិភ័យក្នុងមួយការជួញដូរ។ ហានិភ័យគឺចម្ងាយ stop-loss គុណនឹង pip value។

ឧទាហរណ៍៖ អ្នកជួញដូរម្នាក់ហានិភ័យ 1% ($500) លើការជួញដូរ EUR/USD ជាមួយ stop 50-pip។ pip value នៃ standard lot គឺ $10។ ទំហំមុខតំណែង៖ $500 / (50 × $10) = 1 mini lot។ ជាមួយ leverage 100:1 margin ដែលត្រូវការ គឺ $1,000 (1 mini lot × $10,000 × 1%)។ ទំហំមុខតំណែងគឺ 1 mini lot មិនមែន 1 standard lot ទេ។

ទំហំមុខតំណែងគឺជាអ្វីដែលកំណត់ការខាតបង់។ Leverage គ្រាន់តែជាយន្តការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានប៉ុណ្ណោះ។

អ្វីដែលអាចខុសប្រក្រតី

លំនាំចំនួនបី៖

1. ការប្រើប្រាស់លើសកម្រិត (Over-leveraging)

អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage 100:1 លើរាល់ position មានន័យថា ពួកគេកំពុងដំណើរការ position 100% នៅលើរាល់ការជួញដូរ។ ការប្រែប្រួលអវិជ្ជមាន 1% អាចលុបបំបាត់ margin ទាំងមូល។ អ្នកជួញដូរត្រូវបានបញ្ឈប់ (stopped out) ជាបន្តបន្ទាប់ ហើយថ្លៃ spread/commission ក៏កើនឡើងបន្ថែម។

ដំណោះស្រាយ៖ ប្រើ leverage តាមអ្វីដែលយុទ្ធសាស្ត្រត្រូវការ មិនមែនតាមកម្រិតអតិបរមាដែល Broker អនុញ្ញាត។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរលក់រាយភាគច្រើន leverage មានប្រសិទ្ធភាព 5-10× គឺសមស្រប។

2. ការកាន់កាប់ឆ្លងកាត់ព្រឹត្តិការណ៍ដែលមានឥទ្ធិពលខ្ពស់

អ្នកជួញដូរដែលកាន់កាប់មុខតំណែង FX ដែលប្រើ leverage ឆ្លងកាត់ការប្រកាសរបស់ធនាគារកណ្តាល ឬការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចដ៏សំខាន់ ត្រូវប្រឈមនឹងភាពប្រែប្រួលខ្លាំងបំផុត។ ការផ្លាស់ប្តូរ 50-pip ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានវិនាទីគឺជារឿងធម្មតា។ ជាមួយ leverage 100:1 នោះវាគឺជាការផ្លាស់ប្តូរគណនី 50%។ មុខតំណែងអាចត្រូវបានបិទដោយស្វ័យប្រវត្តិដោយ Broker ប្រសិនបើគណនីមិនអាចបំពេញ margin call បាន។

ដំណោះស្រាយ៖ បិទមុខតំណែងដែលប្រើ leverage មុនព្រឹត្តិការណ៍សំខាន់ៗ ឬបន្ថយទំហំមុខតំណែងទៅកម្រិតមួយដែលអាចទទួលយកភាពប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុកបាន។

3. ការបន្ថែមទៅលើស្ថានភាពខាត

អ្នកជួញដូរដែលធ្វើការបន្ថែម (averages down) លើមុខតំណែង FX ដែលកំពុងខាត កំពុងបង្កើនការខាត និងតម្រូវការម៉ារជីន។ មុខតំណែងអាចឈានទៅដល់ការហៅឲ្យបំពេញម៉ារជីន (margin call) យ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយ Broker នឹងបិទមុខតំណែងនៅតម្លៃអាក្រក់បំផុតដែលអាចធ្វើបាន។

ដំណោះស្រាយ៖ ដាក់ stop-loss សម្រាប់មុខតំណែងគ្រប់មុខតំណែង។ មិនត្រូវធ្វើការបន្ថែមទៅលើការខាត (no averaging down)។ វិន័យ (discipline) គឺជាអ្វីដែលបំបែកអ្នកជួញដូរដែលអាចរស់រានបាន ពីអ្នកដែលមិនអាច។

របៀបវាយតម្លៃ

ពេលប្រើ leverage ក្នុងការជួញដូរ FX សូមសួរ៖

តើយុទ្ធសាស្ត្រអ្វី? (Day trading, swing trading, position trading។ រយៈពេលកាន់កាប់ កំណត់ leverage ដែលសមស្រប។)
តើភាពប្រែប្រួល (volatility) របស់គូជួញដូរមានកម្រិតប៉ុន្មាន? (គូសំខាន់ៗ: ភាពប្រែប្រួលទាប, leverage សមស្របទាប។ គូ exotic: ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់, ទំហំ position សមស្របទាប។)
តើមានការទាក់ទងគ្នា (correlation) ជាមួយ position ផ្សេងទៀតយ៉ាងដូចម្តេច? (បើអ្នកមាន position EUR ចំនួន 5 នោះ leverage ដែលមានប្រសិទ្ធភាពនឹងខ្ពស់ជាង position តែមួយណាស់។)
តើពេលវេលានៃថ្ងៃជាអ្វី? (វគ្គអាស៊ី: ភាពប្រែប្រួលទាប, stop ខ្លីជាង។ ការត្រួតគ្នា London/NY: ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់, stop ធំជាង។)
តើគោលនយោបាយ margin របស់ Broker ជាអ្វី? (កម្រិត stop-out, ពេលវេលាហៅ margin call, គោលនយោបាយ partial close។)

ចម្លើយចំពោះសំណួរទាំងនេះហើយ ដែលកំណត់ leverage ត្រឹមត្រូវ។ ឧបករណ៍ត្រឹមត្រូវ អាស្រ័យលើយុទ្ធសាស្ត្រ និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។

សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)

តើអ្វីជាសមាមាត្រលីវើរ (leverage) ល្អបំផុតសម្រាប់ការជួញដូរ FX?

វាអាស្រ័យលើយុទ្ធសាស្ត្រ។ សម្រាប់ការជួញដូរប្រចាំថ្ងៃ (day trading) ជាទូទៅ 30-50×។ សម្រាប់ការជួញដូរពីរបីថ្ងៃទៅមួយរយៈ (swing trading) 10-20×។ សម្រាប់ការជួញដូរតាមរយៈពេលវែង (position trading) 5-10×។ លីវើរខ្ពស់ជាងនេះសមស្របសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានជំនាញ និងមានច្បាប់គ្រប់គ្រងហានិភ័យច្បាស់លាស់ មិនមែនសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរាយភាគច្រើន (retail traders) ភាគច្រើនទេ។

តើខ្ញុំអាចខាតច្រើនជាងប្រាក់ដាក់បញ្ចូល (deposit) ក្នុងការជួញដូរ FX បានទេ?

នៅក្នុងយុត្តាធិការថ្នាក់ទី-១ (EU, UK, US, AU) ឈ្មួញកណ្តាល (Broker) បិទតំណែង (position) នៅពេលសមធម៌គណនី (account equity) ឈានដល់កម្រិតការហៅឱ្យដាក់ប្រាក់បន្ថែម (margin call level)។ ការខាតបង់អតិបរមាគឺប្រាក់ដាក់បញ្ចូល (deposit) ប៉ុណ្ណោះ មិនលើសពីនេះទេ។ នៅក្នុងយុត្តាធិការនៅក្រៅប្រទេស (offshore) ឈ្មួញកណ្តាល (Broker) អាចទាមទារប្រាក់បន្ថែម (additional margin) លើសពីប្រាក់ដាក់បញ្ចូលដំបូង ដូចนั้นការខាតបង់អាចលើសពីប្រាក់ដាក់បញ្ចូល (deposit)។

តើ “ការប្រើប្រាស់អានុភាព” (leverage) ដែល “មានសុវត្ថិភាព” សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងគឺប៉ុន្មាន?

5-10×។ នេះមានន័យថា ប្រើប្រាស់ប្រាក់បញ្ចាំ (margin) ប្រហែល 10-20% នៃគណនីក្នុងមួយមុខតំណែង។ មុខតំណែងអាចផ្លាស់ទីបាន 5-10% មុនពេលឈានដល់ការហៅឲ្យបន្ថែមប្រាក់បញ្ចាំ (margin call) ដែលផ្តល់ពេលឲ្យអ្នកជួញដូរអាចឆ្លើយតបបាន។

តើខ្ញុំអាចប្តូរពីការប្រើប្រាស់ leverage ខ្ពស់ ទៅ leverage ទាបដោយរបៀបណា?

ភាគច្រើន Broker អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកកំណត់កម្រិត leverage ផ្ទាល់ខ្លួននៅក្នុងការកំណត់គណនី។ កម្រិតនេះអនុវត្តចំពោះ position ថ្មីៗ។ position ដែលមានស្រាប់មិនត្រូវបានប៉ះពាល់ទេ រហូតដល់វាត្រូវបានបិទ ហើយបើកឡើងវិញ។

ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ

កន្លែងត្រូវចាប់ផ្តើម

ប្រសិនបើអ្នកចង់ប្រើ leverage ក្នុងការជួញដូរ FX ជំហានដំបូងដែលអនុវត្តបានជាក់ស្តែង គឺត្រូវកំណត់ដែនកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យច្បាស់លាស់ និងច្បាប់ stop-loss មុននឹងដាក់ការជួញដូរ។ សូមមើល តារាង Broker របស់យើងសម្រាប់បញ្ជីបច្ចុប្បន្ននៃ Broker FX ដែលមានច្បាប់ margin ច្បាស់លាស់។