ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់អានុភាព និងចិត្តវិទ្យានៃការជួញដូរភាគហ៊ុន

ការប្រើប្រាស់អានុភាព (Leverage) ប្រែប្រួលចិត្តវិទ្យានៃការជួញដូរ។ ទីតាំងដូចគ្នា មានអារម្មណ៍ខុសគ្នា នៅពេលប្រើអានុភាព 2× បើប្រៀបធៀបទៅនឹង 1×។ ការផ្លាស់ប្តូរ 10% ដែលមានអារម្មណ៍ដូចជា ការទទួលបាន 10% នៅក្នុងគណនីសាច់ប្រាក់ (cash account) មានអារម្មណ៍ដូចជា ការទទួលបាន 20% នៅក្នុងគណនីដែលប្រើអានុភាព (leveraged account) — ហើយនេះប្តូររបៀបដែលអ្នកគិតអំពីទីតាំងនោះ។

អត្ថបទនេះផ្តល់ទស្សនៈជាក់ស្តែងអំពីចិត្តវិទ្យានៃការជួញដូរដោយប្រើអានុភាព៖ អានុភាពធ្វើអ្វីទៅលើការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នក និងរបៀបគ្រប់គ្រងឥទ្ធិពលផ្លូវចិត្តទាំងនោះ។

ឥទ្ធិពលពង្រីក

ការប្រើប្រាស់អានុភាព (leverage) ពង្រីកទាំងប្រាក់ចំណេញ និងការខាតបង់ ហើយការពង្រីកនោះត្រូវបានទទួលអារម្មណ៍ផ្លូវចិត្តផងដែរ។ អ្នកជួញដូរដែលទទួលបាន 20% លើមុខតំណែងដែលប្រើអានុភាពក្នុងមួយសប្តាហ៍ មានអារម្មណ៍ថាជោគជ័យ។ ចំណែកអ្នកជួញដូរដដែលដែលខាត 20% លើមុខតំណែងដូចគ្នា មានអារម្មណ៍ថាជាបរាជ័យ។ ការប្រែប្រួលអារម្មណ៍មានទំហំធំជាងជាមួយ leverage ហើយការសម្រេចចិត្តដែលធ្វើឡើងក្នុងអំឡុងពេលនោះជាញឹកញាប់កាន់តែអាក្រក់។

លំនាំ៖ ការសម្រេចចិត្តល្អបំផុតរបស់អ្នកជួញដូរដែលប្រើអានុភាព ត្រូវបានធ្វើមុនពេលបើកមុខតំណែង (ការកំណត់ទំហំមុខតំណែង, stop-loss, ផែនការចេញ)។ ការសម្រេចចិត្តអាក្រក់បំផុត ត្រូវបានធ្វើបន្ទាប់ពីមានចលនាធំ — ការបន្ថែមទៅលើអ្នកឈ្នះដែល “កំពុងរត់” ឬការកាន់កាប់អ្នកខាតដែល “ត្រូវតែត្រឡប់មកវិញ”។

អន្ទាក់នៃភាពជឿជាក់លើសលប់

អ្នកជួញដូរដែលមានការជួញដូរដោយប្រើ leverage ជោគជ័យមួយចំនួន បង្កើតភាពជឿជាក់លើសលប់។ លំនាំគឺ៖ អ្នកជួញដូរមានអារម្មណ៍ថា «ខ្លួនឯងមានវា» — សមត្ថភាពក្នុងការជ្រើសរើសអ្នកឈ្នះឲ្យបានជាប់លាប់។ ពួកគេបង្កើនទំហំមុខតំណែង ធ្វើការជួញដូរដោយ leverage ច្រើនជាងមុន ហើយនៅទីបំផុតធ្វើឲ្យគណនីផ្ទុះបែកក្នុងការជួញដូរមិនល្អតែមួយ។

Leverage ធ្វើឲ្យភាពជឿជាក់លើសលប់កាន់តែខ្លាំង។ មុខតំណែងដែល leverage 2× ហើយឈ្នះ 30% ផ្តល់ឲ្យអ្នកជួញដូរនូវការត្រឡប់មកវិញ 60% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានសប្តាហ៍។ អ្នកជួញដូរបកស្រាយភាពជោគជ័យនោះថាជាជំនាញ (ភាពជឿជាក់លើសលប់) មិនមែនដោយសារលក្ខខណ្ឌទីផ្សារជាក់លាក់មួយ (ដែលអាចមិនកើតឡើងវិញ)។

ដំណោះស្រាយ៖ ច្បាប់កំណត់ទំហំមុខតំណែងដោយមេកានិច។ អ្នកជួញដូរត្រូវកំណត់ទំហំមុខតំណែងមុនពេលធ្វើការជួញដូរ ហើយប្រកាន់ខ្ជាប់វា។ ជោគជ័យ ឬបរាជ័យនៃការជួញដូរមិនផ្លាស់ប្តូរទំហំមុខតំណែងសម្រាប់ការជួញដូរបន្ទាប់ឡើយ។

អន្ទាក់នៃការចៀសវាងការខាតបង់

អ្នកជួញដូរដែលមានការខាតបង់ដោយប្រើ leverage មានអារម្មណ៍ឈឺចាប់ចំពោះការខាតបង់នោះខ្លាំងជាងការខាតបង់ជាសាច់ប្រាក់ដែលស្មើគ្នា។ leverage បានធ្វើឲ្យការខាតបង់កើនឡើង ហើយខួរក្បាលរបស់អ្នកជួញដូរចុះបញ្ជីថា ការខាតបង់ដ៏ធំជាងនេះជាការបរាជ័យផ្ទាល់ខ្លួន។ អ្នកជួញដូរអាចព្យាយាម “សងឲ្យវិញ” ដោយយកមុខតំណែងធំជាង ឬមានហានិភ័យខ្ពស់ជាង។

លំនាំ៖ អ្នកជួញដូរម្នាក់ដែលខាត 20% លើមុខតំណែងដែលប្រើ leverage ក្នុងមួយសប្តាហ៍ យកមុខតំណែង 50% នៅក្នុងការជួញដូរបន្ទាប់ ដើម្បី “ស្តារឡើងវិញ”។ ការជួញដូរបន្ទាប់ក៏ខាតដែរ។ ការស្តារឡើងវិញត្រូវការការកើនឡើង 150% ដែលមិនសូវអាចកើតឡើង។

ដំណោះស្រាយ៖ ដាក់ stop លើការខាតបង់ប្រចាំថ្ងៃ ឬប្រចាំសប្តាហ៍។ អ្នកជួញដូរធ្វើការសម្រេចជាមុនថា ពួកគេនឹងឈប់ជួញដូរបន្ទាប់ពីការខាតបង់ 5-10% នៃគណនីក្នុងមួយថ្ងៃ ឬមួយសប្តាហ៍។

ឥទ្ធិពល FOMO

អ្នកជួញដូរដោយប្រើ leverage ដែលឃើញទីផ្សារផ្លាស់ប្តូរដោយគ្មានពួកគេ មានអារម្មណ៍ FOMO (ការភ័យខ្លាចថាខកខានឱកាស) កាន់តែខ្លាំង។ មុខតំណែងដែលប្រើ leverage 2× បានផ្លាស់ប្តូរ 5% ខណៈពេលដែលអ្នកជួញដូរកំពុងរង់ចាំ ដែលស្មើនឹងការកើនឡើង 10% ដែលអ្នកជួញដូរខកខាន។ កម្លាំងចិត្តក្នុងការចូលយឺតៗគឺខ្លាំងណាស់។

លំនាំ៖ អ្នកជួញដូរចូលមុខតំណែងដែលប្រើ leverage នៅកំពូលនៃចលនា ដោយសង្ឃឹមថានឹងចាប់យកអ្វីដែលនៅសល់។ មុខតំណែងបែរទិសវិញ ហើយអ្នកជួញដូរទទួលការខាតបង់។

ដំណោះស្រាយ៖ បញ្ជីតាមដាន និងផែនការដែលបានសរសេរ។ អ្នកជួញដូរត្រូវសរសេរចុះនូវលក្ខខណ្ឌដែលពួកគេនឹងចូលមុខតំណែង។ លក្ខខណ្ឌទាំងនោះត្រូវតែបានបំពេញ មុនពេលអ្នកជួញដូរចូល។

អន្ទាក់ទំហំមុខតំណែង

ទំហំមុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage ត្រូវបានកំណត់ដោយសមធម៌គណនី មិនមែនដោយយុទ្ធសាស្ត្រទេ។ អ្នកជួញដូរដែលចង់ដំណើរការ position 10% ប៉ុន្តែមានគណនី $50,000 មិនអាចបើក position $5,000 ក្នុងភាគហ៊ុនតម្លៃ $100 បានទេ—ពួកគេត្រូវការភាគហ៊ុន 50 ដុំ។ ការកំណត់ round-lot បង្ខំឲ្យមានទំហំមុខតំណែងដែលមិនមែនជាអ្វីដែលយុទ្ធសាស្ត្របានគ្រោងទុក។

Leverage អាចដោះស្រាយបញ្ហា round-lot បាន។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ margin 2× អាចទិញភាគហ៊ុន $10,000 ដោយប្រើសាច់ប្រាក់ $5,000 ដែលស្មើនឹងភាគហ៊ុន 100 ដុំ។ មុខតំណែងនេះគឺ 20% នៃគណនី មិនមែន 10% ទេ។

ដំណោះស្រាយ៖ ទំហំមុខតំណែងដែលបំពេញទាំងតម្រូវការយុទ្ធសាស្ត្រ និងតម្រូវការកំណត់ round-lot។ អ្នកជួញដូរអាចត្រូវប្រើ fractional shares (បើ Broker អនុញ្ញាត), ប្រើ underlying ផ្សេង, ឬប្រើផលិតផលផ្សេង។

វិន័យនៃការចាកចេញ

អ្នកជួញដូរដោយប្រើ leverage ដែលមានមុខតំណែងឈ្នះ ជាញឹកញាប់ចាកចេញឆាប់ពេក។ លំនាំនេះគឺ៖ មុខតំណែងឈានដល់គោលដៅប្រាក់ចំណេញ ប៉ុន្តែអ្នកជួញដូរនៅតែបន្តកាន់កាប់ទៀតមួយថ្ងៃ ដោយសង្ឃឹមថានឹងបានច្រើនជាងនេះ។ បន្ទាប់មកមុខតំណែងបែរប្រឡប់ ហើយអ្នកជួញដូរចាកចេញនៅតម្លៃទាបជាង។ Leverage បានពង្រីកប្រាក់ចំណេញ ប៉ុន្តែអ្នកជួញដូរបានបាត់បង់ត្រឡប់មកវិញខ្លះៗ។

ដំណោះស្រាយ៖ កំណត់គោលដៅប្រាក់ចំណេញនៅពេលបើកការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរចាកចេញនៅគោលដៅ មិនមែនយឺតជាងនេះទេ។ វិន័យនេះចាប់យកប្រាក់ចំណេញដែល leverage បានផ្តល់។

ការថយតម្លៃតាមពេលវេលា

ការខាតបង់របស់អ្នកជួញដូរដោយប្រើអានុភាព (leveraged) ជាញឹកញាប់ត្រូវបានពង្រីកដោយពេលវេលា។ មុខតំណែងដែលមិនផ្លាស់ប្តូរប្រឆាំងនឹងអ្នកជួញដូរ ក៏អាចនៅតែបាត់បង់ប្រាក់បានដែរ ដោយសារតែការប្រាក់ (margin) ការផ្តល់មូលនិធិ (funding) (CFD) ឬការកំណត់ឡើងវិញប្រចាំថ្ងៃ (leveraged ETF)។ អ្នកជួញដូរត្រូវតែធ្វើចលនាទិសដៅមួយ ដើម្បីឲ្យស្មើនឹងចំណេញ (break even)។

ដំណោះស្រាយ៖ រក្សារយៈពេលកាន់កាប់ឲ្យខ្លី។ មុខតំណែងរយៈពេល 2 សប្តាហ៍ មានការអូសទាញ (drag) តិចជាងមុខតំណែងរយៈពេល 2 ខែ។

របៀបគ្រប់គ្រងផ្លូវចិត្ត

ច្បាប់ប្រាំយ៉ាងដែលបានបន្តប្រើបានល្អសម្រាប់អ្នកជួញដូរជាច្រើន និងឆ្លងកាត់ពេលវេលា៖

1. ទំហំទីតាំងត្រូវយោងទៅគណនី មិនមែនយោងទៅយុទ្ធសាស្ត្រ។ ទីតាំងដែលមាន 5% នៃគណនី គឺជាទីតាំងតូច ទោះបីជាមាន leverage ក៏ដោយ។
2. កំណត់ stop-loss ជាមុន។ stop ត្រូវបានកំណត់នៅពេលបើកការជួញដូរ មិនមែននៅពេលដែលទីតាំងកំពុងផ្ទុយនឹងអ្នក។
3. ដែនកំណត់ការខាតប្រចាំថ្ងៃ ឬប្រចាំសប្តាហ៍។ អ្នកជួញដូរឈប់បន្ទាប់ពីខាត 5-10% នៃគណនីក្នុងមួយថ្ងៃ ឬមួយសប្តាហ៍។
4. សៀវភៅកត់ត្រាការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរចុះកត់ត្រារាល់ការជួញដូរ៖ ចូល, ចេញ, ទំហំទីតាំង, ហេតុផល, លទ្ធផល។ សៀវភៅកត់ត្រាបង្ហាញលំនាំ។
5. សម្រាកបន្ទាប់ពីការខាត ឬការឡើងធំ។ បន្ទាប់ពីការផ្លាស់ប្តូរ 20%+ នៃគណនី (មិនថាឡើង ឬចុះ) អ្នកជួញដូរយកសម្រាក 1-2 សប្តាហ៍។

សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)

តើការប្រើប្រាស់អានុភាព (leverage) ធ្វើឲ្យអ្នកជួញដូរទទួលបានជោគជ័យជាងមុនដែរឬទេ?

ទេ។ ការសិក្សាជាច្រើនបានបង្ហាញជាប់លាប់ថា អ្នកជួញដូរលក់រាយភាគច្រើនដែលប្រើអានុភាព (leverage) ខាតបង់ប្រាក់។ អានុភាព (leverage) ធ្វើឲ្យទាំងការឈ្នះ និងការខាតកាន់តែខ្លាំង។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមិនមានគុណសម្បត្តិ (edge) អានុភាព (leverage) គ្រាន់តែធ្វើឲ្យការខាតបង់កើនឡើងលឿនជាងមុនប៉ុណ្ណោះ។

តើខ្ញុំដឹងដោយរបៀបណា ថាខ្ញុំកំពុងប្រើ leverage ច្រើនពេក?

ការធ្វើតេស្តសាមញ្ញមួយ៖ តើអ្នកនឹងយកមុខតំណែងដូចគ្នា ដោយប្រើប្រាស់លុយសាច់ប្រាក់ដែរឬទេ? ប្រសិនបើចម្លើយគឺ “ទេ” នោះ leverage គឺច្រើនពេក។ ទំហំមុខតំណែងដែលទាក់ទងនឹងគណនី គួរតែដូចគ្នា មិនថាអ្នកកំពុងប្រើ leverage ឬមិនប្រើនោះទេ។

តើអ្វីជាការប្រើប្រាស់ leverage ល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើម?

គ្មាន។ អ្នកចាប់ផ្តើមគួរតែធ្វើការជួញដូរជាមួយមូលនិធិសាច់ប្រាក់ (cash positions) រហូតដល់ពួកគេមានប្រវត្តិជោគជ័យនៃប្រាក់ចំណេញដែលស្ថិរភាព។ ក្រោយមកអាចបន្ថែម leverage បាន ដោយប្រើផ្នែកតូចជាងនៃគណនី។

ខ្ញុំត្រូវស្តារឡើងវិញពីការខាតបង់ដោយការប្រើប្រាស់អានុភាព (leveraged) យ៉ាងដូចម្តេច?

គណិតវិទ្យាគឺឃោរឃៅណាស់។ ការខាតបង់ 50% ត្រូវការការកើនឡើង 100% ដើម្បីស្តារឡើងវិញ។ វិធីសាស្ត្រល្អបំផុតគឺសម្រាកបន្តិច កាត់បន្ថយទំហំមុខតំណែង (position sizes) និងសាងសង់គណនីឡើងវិញយឺតៗ។ ការស្តារឡើងវិញផ្នែកផ្លូវចិត្តពិបាកជាងការស្តារឡើងវិញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។

ធនធានពាក់ព័ន្ធ

• ថ្លៃសេវា Broker → ប្រៀបធៀបអត្រា Margin
• មគ្គុទេសក៍សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើម → តើ Margin Trading ជាអ្វី
• Broker ល្អបំផុតសម្រាប់ភាគហ៊ុន

ចាប់ផ្តើមពីណា

ប្រសិនបើអ្នកចង់ប្រើប្រាស់ leverage ក្នុងការជួញដូរភាគហ៊ុន ជំហានដំបូងដែលអនុវត្តបានជាក់ស្តែង គឺត្រូវកំណត់ដែនកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យច្បាស់ (explicit position size limits) កំណត់ stop-loss និងកំណត់ការខាតប្រចាំថ្ងៃ/ប្រចាំសប្តាហ៍ មុននឹងដាក់ការជួញដូរ។ សូមមើល តារាង Broker របស់យើង សម្រាប់បញ្ជីបច្ចុប្បន្ននៃវេទិកាដែលផ្តល់ផលិតផលដែលមាន leverage ជាមួយឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលបង្ហាញឲ្យច្បាស់។