ការជួញដូរនៅក្រៅប្រទេស៖ របៀបជ្រើសរើស Broker ឲ្យត្រឹមត្រូវ

ឈ្មួញកណ្តាលក្រៅប្រទេស (off-shore broker) គឺជាឈ្មួញកណ្តាលដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅក្នុងយុត្តាធិការមួយខុសពីប្រទេសកំណើតរបស់អ្នកជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបដែលបើកគណនីជាមួយ Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅ Seychelles, Marshall Islands ឬ Saint Vincent and the Grenadines កំពុងប្រើប្រាស់ Broker ក្រៅប្រទេស។ Broker ក្រៅប្រទេសនេះមិនស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រងរបស់អាជ្ញាធរនៅប្រទេសកំណើតរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយ Broker ក្រៅប្រទេសក៏មិនត្រូវបានចងភ្ជាប់ដោយច្បាប់របស់អាជ្ញាធរនៅប្រទេសកំណើតនោះដែរ។

តើ Broker Off-Shore ជាអ្វី

Broker Off-Shore គឺជា Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅក្នុងយុត្តាធិការមួយផ្សេងពីប្រទេសកំណើតរបស់អ្នកជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបដែលបើកគណនីជាមួយ Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅ Seychelles, Marshall Islands ឬ Saint Vincent and the Grenadines កំពុងប្រើ Broker Off-Shore។ Broker Off-Shore មិនស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រងរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងនៅក្នុងប្រទេសកំណើតរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយ Broker Off-Shore ក៏មិនត្រូវបានចងដោយច្បាប់របស់អ្នកគ្រប់គ្រងនៅក្នុងប្រទេសកំណើតដែរ។

ចំណាប់អារម្មណ៍របស់ Broker Off-Shore គឺតម្លៃទាបជាង។ Broker Off-Shore អាចផ្តល់ leverage ខ្ពស់ជាង, spreads ទាបជាង, និងការរឹតត្បិតតិចលើបុព្វលាភ និងលើជួរផលិតផល។ ការផ្លាស់ប្តូរគឺកម្រិតការពារអ្នកវិនិយោគទាបជាង ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែថ្លឹងថ្លែងតម្លៃទាបជាមួយនឹងការការពារទាបជាង មុននឹងបើកគណនី។

ការលះបង់ (Trade-offs)

ការលះបង់ទីមួយគឺសមាមាត្រប្រើប្រាស់ (leverage)។ ឈ្មួញកណ្តាល Off-shore អាចផ្តល់ leverage រហូតដល់ 1:500 ឬសូម្បីតែ 1:1000 ដែលខ្ពស់ជាងដែនកំណត់ 1:30 ដែលដាក់ដោយ European Securities and Markets Authority (ESMA) យ៉ាងខ្លាំង។ leverage ខ្ពស់ធ្វើឲ្យការទទួលបានកើនឡើង ហើយក៏ធ្វើឲ្យការខាតបង់កើនឡើងដែរ។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage ខ្ពស់អាចខាតបង់ប្រាក់ដាក់ប្រាក់ទាំងមូលក្នុងការជួញដូរតែមួយ។

ការលះបង់ទីពីរគឺការការពារតាមបទប្បញ្ញត្តិ។ គម្រោងសំណងសម្រាប់វិនិយោគិនរបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនៅប្រទេសកំណើត (ដែលគ្របដណ្តប់ការខាតបង់រហូតដល់ចំនួនកំណត់មួយ ប្រសិនបើ Broker ដួលរលំ) មិនអនុវត្តចំពោះ Broker Off-shore ទេ។ អ្នកជួញដូរដែលរក្សាមូលនិធិជាមួយ Broker Off-shore នឹងមិនទទួលបានការគ្របដណ្តប់ពីស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនៅប្រទេសកំណើត ហើយអ្នកជួញដូរមានសិទ្ធិធ្វើសំណងត្រឡប់វិញមានកម្រិត ប្រសិនបើមានជម្លោះ។

ការលះបង់ទីបីគឺការព្យាបាលពន្ធ។ ប្រទេស/យុត្តាធិការមួយចំនួននៅ Off-shore មិនដកពន្ធលើប្រាក់ចំណេញពីការជួញដូរទេ ហើយអ្នកជួញដូរអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីវិក្កយបត្រពន្ធទាបជាង។ ការលះបង់គឺថា អាជ្ញាធរពន្ធនៅប្រទេសកំណើតនៅតែអាចតម្រូវឲ្យអ្នកជួញដូររាយការណ៍អំពីប្រាក់ចំណូល ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យច្បាប់ពន្ធក្នុងតំបន់ មុននឹងបើកគណនី។

សញ្ញា​ព្រមាន​ដែល​ត្រូវ​មើល

សញ្ញា​ព្រមាន​ទីមួយ​គឺ Broker ដែល​គ្មាន​អាជ្ញាប័ណ្ណ។ Broker គួរ​តែ​ត្រូវ​បាន​គ្រប់គ្រង​ដោយ​អង្គការ​គ្រប់គ្រង​ដែល​ទទួលស្គាល់ ហើយ​អ្នក​ជួញដូរ​គួរ​តែ​អាច​ផ្ទៀងផ្ទាត់​លេខ​អាជ្ញាប័ណ្ណ​នៅ​លើ​គេហទំព័រ​របស់​អង្គការ​គ្រប់គ្រង​បាន។ អង្គការ​គ្រប់គ្រង​អាច​តូច ឬ​ធំ ប៉ុន្តែ​អង្គការ​គ្រប់គ្រង​គួរ​មាន​កំណត់ត្រា​នៃ​ការ​អនុវត្ត​ច្បាប់។

សញ្ញា​ព្រមាន​ទីពីរ​គឺ ប្រាក់រង្វាន់​ដែល​មាន​ការ​រារាំង​ការ​ដកប្រាក់។ Broker ផ្តល់​ប្រាក់រង្វាន់ ហើយ​ប្រាក់រង្វាន់​នោះ​ត្រូវ​បាន​រារាំង​រហូត​ដល់​អ្នក​ជួញដូរ​ឈាន​ដល់​បរិមាណ​ជួញដូរ​ខ្ពស់។ រចនាសម្ព័ន្ធ​ប្រាក់រង្វាន់​អាច​ត្រូវ​បាន​រៀបចំ​ឲ្យ​ធ្វើ​ឲ្យ​ពិបាក​ក្នុង​ការ​ដកប្រាក់ ហើយ​អ្នក​ជួញដូរ​គួរ​តែ​អាន​លក្ខខណ្ឌ និង​លក្ខន្តិកៈ មុន​នឹង​ទទួល​យក​ប្រាក់រង្វាន់។

សញ្ញា​ព្រមាន​ទីបី​គឺ​សេវា​គាំទ្រ​អតិថិជន​មិន​ល្អ។ Broker ចំណាយ​ពេល​ជា​ច្រើន​ថ្ងៃ​ដើម្បី​ឆ្លើយ​តប​នឹង​សំណួរ ហើយ Broker មិន​លើក​ទូរស័ព្ទ។ សេវា​គាំទ្រ​អតិថិជន​គឺ​ជា​សញ្ញា​នៃ​ភាព​ជា​អ្នកជំនាញ​របស់ Broker ហើយ​អ្នក​ជួញដូរ​គួរ​តែ​សាកល្បង​សេវា​គាំទ្រ មុន​នឹង​ដាក់​ប្រាក់។

សំណួរដែលត្រូវសួរមុនពេលបើកគណនី

សំណួរទីមួយគឺអំពីការគ្រប់គ្រង (regulation)។ អ្នកជួញដូរត្រូវសួររកលេខអាជ្ញាប័ណ្ណ ឈ្មោះស្ថាប័នគ្រប់គ្រង និងគេហទំព័ររបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង។ អ្នកជួញដូរត្រូវផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាប័ណ្ណ ហើយអានកំណត់ត្រាការអនុវត្ត (enforcement record) របស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង។ អ្នកជួញដូរមិនគួរបើកគណនីជាមួយ Broker ដែលមិនត្រូវបានគ្រប់គ្រងទេ។

សំណួរទីពីរគឺអំពីការបំបែកមូលនិធិអតិថិជន (segregation of client funds)។ Broker គួររក្សាទុកមូលនិធិអតិថិជនក្នុងគណនីបំបែក (segregated account) នៅធនាគារ tier-1 ហើយ Broker មិនគួរប្រើប្រាស់មូលនិធិអតិថិជនសម្រាប់ប្រតិបត្តិការផ្ទាល់របស់ Broker ឡើយ។ អ្នកជួញដូរត្រូវសួរឈ្មោះធនាគារ ហើយពិនិត្យគោលការណ៍បំបែកនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌសេវាកម្ម (terms of service) របស់ Broker។

សំណួរទីបីគឺអំពីដំណើរការដកប្រាក់ (withdrawal process)។ Broker គួរតែដំណើរការដកប្រាក់ក្នុងរយៈពេលពីរបីថ្ងៃធ្វើការ ហើយ Broker មិនគួរគិតថ្លៃសេវាដកប្រាក់ (withdrawal fee) ទេ។ អ្នកជួញដូរគួរតែសាកល្បងដំណើរការដកប្រាក់ជាមួយចំនួនតូច មុននឹងដាក់ប្រាក់ចំនួនធំ។

ពេលណា Broker នៅក្រៅប្រទេស (Off-Shore) មានន័យ

Broker នៅក្រៅប្រទេស (Off-Shore) មានន័យសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានបទពិសោធន៍ ដែលយល់ពីហានិភ័យ ចង់បានអានុភាព (leverage) ខ្ពស់ជាង និងមានឆន្ទៈទទួលយកកម្រិតការពារទាបជាង។ Broker នៅក្រៅប្រទេសក៏សមស្របសម្រាប់អ្នកជួញដូរនៅក្នុងប្រទេសដែលមានការគ្រប់គ្រងដ៏តឹងរ៉ឹងលើដើមទុន (capital controls) ដែល Broker ក្នុងស្រុកជាជម្រើសតែមួយគត់ ហើយ Broker នៅក្រៅប្រទេសផ្តល់ជម្រើសមួយទៀត។

Broker នៅក្រៅប្រទេស (Off-Shore) មិនសមស្របសម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានគណនីតូច ឬសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមិនអាចទ្រាំទ្រនឹងការបាត់បង់ប្រាក់ដាក់ប្រាក់ទាំងមូលបាន។ អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងគួរចាប់ផ្តើមជាមួយ Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រង (regulated) នៅក្នុងយុត្តាធិការផ្ទះរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយអ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងគួររៀនមូលដ្ឋានគ្រឹះ មុននឹងពិចារណា Broker នៅក្រៅប្រទេស។

សំណួរទូទៅអំពី Broker នៅក្រៅប្រទេស

តើ Broker នៅក្រៅប្រទេសស្របច្បាប់ដែរឬទេ? នៅក្នុងយុត្តាធិការភាគច្រើន បាទ/ចាស។ អ្នកជួញដូរអាចបើកគណនីជាមួយ Broker នៅក្រៅប្រទេស ទោះបីជាស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនៅប្រទេសកំណើតអាចមិនផ្តល់ការការពារដូចគ្នាក៏ដោយ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលច្បាប់ក្នុងតំបន់ មុននឹងបើកគណនី។

តើខ្ញុំអាចទុកចិត្ត Broker នៅក្រៅប្រទេសបានទេ? ការទុកចិត្តអាស្រ័យលើ Broker។ Broker នៅក្រៅប្រទេសខ្លះដំណើរការបានល្អ និងត្រូវបានគ្រប់គ្រងបានល្អ ហើយខ្លះទៀតមិនមែនដូច្នោះទេ។ អ្នកជួញដូរគួរតែផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាប័ណ្ណ ការបំបែកមូលនិធិ និងដំណើរការដកប្រាក់ មុននឹងទុកចិត្ត Broker។

តើមានអ្វីកើតឡើង ប្រសិនបើ Broker នៅក្រៅប្រទេសក្ស័យធន? មូលនិធិរបស់អ្នកជួញដូរអាចត្រូវបាត់បង់ ព្រោះគម្រោងសំណងសម្រាប់វិនិយោគិនរបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនៅប្រទេសកំណើត មិនគ្របដណ្តប់ Broker នៅក្រៅប្រទេស។ អ្នកជួញដូរអាចមានមធ្យោបាយសងត្រឡប់តាមរយៈស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនៅក្រៅប្រទេស ប៉ុន្តែមធ្យោបាយនោះជាញឹកញាប់មានកម្រិត និងយឺតយ៉ាវ។

ធនធានពាក់ព័ន្ធ

• សុវត្ថិភាពរបស់ Broker
• សុវត្ថិភាពរបស់ Broker → របៀបពិនិត្យមើលការគ្រប់គ្រងរបស់ Broker
• ថ្លៃសេវា Brokerage

កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម

ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃ Broker នៅក្រៅប្រទេស ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺត្រូវរៀបចំបញ្ជីខ្លី (shortlist) នៃ Broker ចំនួនបីទៅប្រាំ ហើយត្រូវផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាប័ណ្ណ និងស្ថាប័នគ្រប់គ្រង (regulator) សម្រាប់ Broker នីមួយៗ។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើង រាយបញ្ជី Broker តាមយុត្តាធិការ (jurisdiction) ដែលរួមគ្នាប្រាប់អ្នកថា Broker នោះផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកបើកគណនី។