នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ថ្លៃសេវាជួញដូរ Options គឺជាការចំណាយដែលប្រែប្រួលខ្លាំងបំផុតក្នុងចំណោម Broker សំខាន់ៗ។ ខណៈដែលកម្រៃជួញដូរភាគហ៊ុន និង ETF គឺ $0 នៅគ្រប់ទីកន្លែង ថ្លៃសេវា Options ក្នុងមួយកុងត្រា (per-contract) មានចាប់ពី $0 ដល់ $0.65 — ភាពខុសគ្នា $780 ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលធ្វើ 100 កុងត្រាក្នុងមួយខែ។ ការចំណាយបន្ថែមដូចជា ថ្លៃសេវា exercise និង assignment ថ្លៃសេវា index options និងថ្លៃទិន្នន័យសម្រាប់វេទិកាក៏ប្រែប្រួលផងដែរ។
ការប្រៀបធៀបថ្លៃសេវាតាមកិច្ចសន្យា (Per-Contract Fee Comparison)
| Broker | ថ្លៃសេវាតាមកិច្ចសន្យា (Per-Contract Fee) | ការបញ្ចុះតម្លៃតាមបរិមាណ (Volume Discount) | ថ្លៃសេវា Exercise/Assignment | ជម្រើសលើសន្ទស្សន៍ (Index Options) |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | N/A | $0 | មិនផ្តល់ជូន |
| Webull | $0 | N/A | $0 | មិនផ្តល់ជូន |
| Interactive Brokers | $0.65 | បាទ/ចាស (Yes) ($0.25 នៅបរិមាណខ្ពស់) | $0 | ប្រែប្រួលតាមការផ្លាស់ប្តូរ (exchange) |
| Charles Schwab | $0.65 | អាចចរចាបាន (Negotiable) | $0 | បន្ថែម $0.65/កិច្ចសន្យា (contract) |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (30+ ការជួញដូរ/ត្រីមាស) | $0 | ប្រែប្រួល |
| Fidelity | $0.65 | អាចចរចាបាន (Negotiable) | $0 | ប្រែប្រួល |
| Vanguard | $0.65 | បាទ/ចាស (Yes) ($0.25 នៅបរិមាណខ្ពស់) | $0 | ប្រែប្រួល |
| Merrill Edge | $0.65 | បាទ/ចាស (Yes) (Preferred Rewards) | $0 | ប្រែប្រួល |
ការប្រៀបធៀបថ្លៃចំណាយប្រចាំឆ្នាំ
| បរិមាណកិច្ចសន្យាប្រចាំខែ | $0/Contract | $0.50/Contract | $0.65/Contract | ភាពខុសគ្នាប្រចាំឆ្នាំ |
|---|---|---|---|---|
| 10 កិច្ចសន្យា/ខែ | $0 | $60 | $78 | $78 |
| 50 កិច្ចសន្យា/ខែ | $0 | $300 | $390 | $390 |
| 100 កិច្ចសន្យា/ខែ | $0 | $600 | $780 | $780 |
| 500 កិច្ចសន្យា/ខែ | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| 1,000 កិច្ចសន្យា/ខែ | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលប្រតិបត្តិការតិចជាង 10 កិច្ចសន្យាក្នុងមួយខែ ភាពខុសគ្នាថ្លៃគឺស្ទើរតែមិនសំខាន់។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលប្រតិបត្តិការរាប់រយកិច្ចសន្យា ភាពខុសគ្នារវាង $0 និង $0.65 ក្នុងមួយ Contract គឺមានសារៈសំខាន់។
ការចំណាយផ្សេងទៀតសម្រាប់ Options
ថ្លៃសេវាកម្មវិធី និងការបែងចែក (Exercise and assignment fees): ភាគច្រើននៃ Broker មិនលែងគិតថ្លៃសេវាសម្រាប់ការអនុវត្ត (options exercise) ឬការបែងចែក (assignment) ទៀតទេ។ កាលពីមុនវាជាថ្លៃសេវា $5-$25 នៅ Broker ជាច្រើន ប៉ុន្តែវាត្រូវបានលុបចោលភាគច្រើន។
ថ្លៃសេវាសម្រាប់ Index options: Index options (SPX, NDX, RUT, VIX) ជាញឹកញាប់មានថ្លៃសេវាបន្ថែមក្នុងមួយកិច្ចសន្យា (per-contract) លើសពីអត្រាស្តង់ដារសម្រាប់ equity/ETF options។ វាខុសគ្នាតាម Broker និងទីផ្សារ (exchange)។ IBKR គិតអត្រាផ្សេងៗតាម exchange។ Schwab បន្ថែម $0.65 ក្នុងមួយកិច្ចសន្យា។
ថ្លៃសេវាគ្រប់គ្រង (Regulatory fees): Broker ទាំងអស់បញ្ជូនបន្តថ្លៃសេវាតូចៗរបស់ SEC និងថ្លៃសេវារបស់ exchange លើប្រតិបត្តិការ options — ជាទូទៅមានតែពីរបីសេនក្នុងមួយកិច្ចសន្យា។ ទាំងនេះមិនមែនជាចំណូលរបស់ Broker ទេ; វាជាការចំណាយផ្នែកគ្រប់គ្រង។
ថ្លៃសេវា Margin សម្រាប់ options: ការលក់ options ត្រូវការមាន margin ឬប្រាក់ធានា (cash collateral)។ អត្រា margin (បើមានការខ្ចី) ឬឱកាសដែលបាត់បង់ពីសាច់ប្រាក់ដែលត្រូវបានចង (tied-up cash) គឺជាការចំណាយពិតប្រាកដនៃការជួញដូរ options ដែលមិនបង្ហាញជាបន្ទាត់ចំណាយ (line item)។
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់
តើ Broker ដែលគិតថ្លៃ $0 ក្នុងមួយកិច្ចសន្យា រកប្រាក់ចំណូលដោយរបៀបណាពេលជួញដូរ options? តាមរយៈការទូទាត់សម្រាប់លំហូរបញ្ជាទិញ (payment for order flow - PFOF)។ អ្នកបង្កើតទីផ្សារ (market makers) បង់សម្រាប់សិទ្ធិក្នុងការអនុវត្តការបញ្ជាទិញ options ហើយការទូទាត់ PFOF នេះជំនួសថ្លៃគិតជាក់លាក់ក្នុងមួយកិច្ចសន្យា។ តម្លៃសម្រាប់អ្នកជួញដូរត្រូវបានបញ្ចូលក្នុងតម្លៃអនុវត្ត (execution price) ជាជាងបង្ហាញជាថ្លៃដាច់ដោយឡែក។
តើខ្ញុំគួរជ្រើស Broker $0 ក្នុងមួយកិច្ចសន្យា ដោយសារតែចំណាយទេ? ប្រសិនបើអ្នកជួញដូរលើសពី 50 កិច្ចសន្យាក្នុងមួយខែ ភាពខុសគ្នានៃចំណាយមានន័យ។ សម្រាប់បរិមាណទាប គុណភាពវេទិកា និងឧបករណ៍អាចសំខាន់ជាងភាពខុសគ្នា $30-$60 ក្នុងមួយឆ្នាំលើថ្លៃ options។
តើខ្ញុំត្រូវបង់សម្រាប់ទិន្នន័យ options ទេ? ទិន្នន័យ options ពេលវេលាពិត (real-time) ជាញឹកញាប់ត្រូវការការជាវ (ប្រហែល $5-$15/ខែ) ឬចំនួនកិច្ចសន្យាអប្បបរមាដើម្បីលើកលែងថ្លៃ។ ទិន្នន័យយឺត (15-20 នាទី) គឺឥតគិតថ្លៃនៅ Broker ភាគច្រើន។
ចុះថ្លៃសម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រដែលមានជើងច្រើន (multi-leg strategies) យ៉ាងដូចម្តេច? Broker ភាគច្រើនគិតថ្លៃតាមកិច្ចសន្យា និងតាមជើង (per contract, per leg)។ iron condor (4 ជើង ដោយក្នុងមួយជើង 1 កិច្ចសន្យា) មានតម្លៃ 4 × ថ្លៃក្នុងមួយកិច្ចសន្យា។ ប្រសិនបើ $0.65/contract នោះវាមានតម្លៃ $2.60 ក្នុងមួយ iron condor។ ប្រសិនបើ $0 វាគឺឥតគិតថ្លៃ។
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
គណនាបរិមាណជួញដូរអប្សិនប្រចាំខែរបស់អ្នក ហើយប្រៀបធៀបថ្លៃចំណាយដោយប្រើតារាងខាងលើ។ អាន best brokers for options trading របស់យើង សម្រាប់ការប្រៀបធៀបវេទិកា និងឧបករណ៍។ ពិនិត្យមើល broker reviews របស់យើង សម្រាប់ការវិភាគពេញលេញរបស់ Broker។
ការជួញដូរ Options មានហានិភ័យខ្ពស់ ហើយមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់ឡើយ។ អ្នកអាចខាតបង់ច្រើនជាងការវិនិយោគដើមរបស់អ្នក។ ទំព័រនេះមានតំណភ្ជាប់ affiliate ។