នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
តម្លៃ Pip គឺជាការផ្លាស់ប្តូរជា “ដុល្លារ” ក្នុងមួយចលនា Pip នៅក្នុងទីតាំងមួយ។ នៅក្នុង FX ការគណនាត្រូវបានកំណត់យ៉ាងច្បាស់។ ចំពោះភាគហ៊ុន និងសន្ទស្សន៍ គំនិតស្មើគ្នាគឺ “តម្លៃចំណុច” ឬ “តម្លៃដុល្លារ ក្នុងមួយភាគហ៊ុន”។ ការប្រើប្រាស់ Leverage ធ្វើឲ្យទាំងពីរនេះកាន់តែខ្លាំង៖ តម្លៃ pip/ចំណុចនៅតែដូចគ្នា ប៉ុន្តែទំហំទីតាំងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងគណនីមានភាពខុសគ្នា។
អត្ថបទនេះជាទស្សនៈជាក់ស្តែងអំពីតម្លៃ Pip តម្លៃចំណុច និងរបៀបដែល Leverage មានអន្តរកម្មជាមួយពួកវា។
តម្លៃ Pip ក្នុង FX
Pip គឺជាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃតូចបំផុតក្នុងគូរូបិយប័ណ្ណមួយ។ សម្រាប់គូភាគច្រើន pip គឺ 0.0001 (ខ្ទង់ទសភាគទីបួន)។ ចំពោះគូ JPY pip គឺ 0.01 (ខ្ទង់ទសភាគទីពីរ)។
តម្លៃ pip គឺជាការផ្លាស់ប្តូរជាប្រាក់ដុល្លារ (dollar change) ក្នុងមួយ pip move ដោយផ្អែកលើទំហំទីតាំង (position size)៖
- Standard lot (100,000 base units): $10 ក្នុងមួយ pip សម្រាប់គូភាគច្រើន, $6.67 សម្រាប់គូ JPY (ប្រហាក់ប្រហែល)
- Mini lot (10,000 base units): $1 ក្នុងមួយ pip សម្រាប់គូភាគច្រើន
- Micro lot (1,000 base units): $0.10 ក្នុងមួយ pip សម្រាប់គូភាគច្រើន
រូបមន្ត៖ តម្លៃ pip = (pip ក្នុងទម្រង់ទសភាគ) × ទំហំទីតាំងក្នុង base units។
សម្រាប់ EUR/USD, pip គឺ 0.0001។ standard lot គឺ 100,000 EUR។ តម្លៃ pip ក្នុង USD គឺ 0.0001 × 100,000 = $10។ ការជួញដូរនឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ប្រសិនបើ EUR/USD កើនឡើង 10 pips ហើយប្រាក់ចំណេញគឺ $100។
តម្លៃចំណុចនៅក្នុងភាគហ៊ុន
ភាគហ៊ុនមិនជួញដូរជា pips ទេ។ វាជួញដូរជាដុល្លារ និងសេន។ គំនិតស្មើគ្នាគឺ point value ឬ dollar value per share (តម្លៃដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន)។
សម្រាប់ភាគហ៊ុននៅ $50, ការផ្លាស់ប្តូរ 1-point គឺការផ្លាស់ប្តូរ $1 ក្នុងមួយហ៊ុន។ សម្រាប់មុខតំណែង 100 ហ៊ុន ការផ្លាស់ប្តូរ 1-point គឺការផ្លាស់ប្តូរ $100 ក្នុងតម្លៃមុខតំណែង។
Point value គឺការផ្លាស់ប្តូរជាដុល្លារក្នុងការផ្លាស់ប្តូរ 1-point ដោយផ្អែកលើទំហំមុខតំណែង៖
- ភាគហ៊ុន 100 ហ៊ុន នៃភាគហ៊ុន $50: $1 ក្នុងមួយ point × 100 = $100 ក្នុងមួយ point
- ភាគហ៊ុន 500 ហ៊ុន នៃភាគហ៊ុន $50: $1 ក្នុងមួយ point × 500 = $500 ក្នុងមួយ point
តម្លៃមុខតំណែងគឺ shares × price។ សម្រាប់ 100 ហ៊ុន នៃភាគហ៊ុន $50, តម្លៃមុខតំណែងគឺ $5,000។ ការផ្លាស់ប្តូរ 1% គឺ $50។ ការផ្លាស់ប្តូរជាដុល្លារក្នុងមួយ percentage point នៃការផ្លាស់ប្តូរ គឺ shares × price × 0.01។
តម្លៃចំណុចនៅក្នុងសន្ទស្សន៍
អនាគតសន្ទស្សន៍ និង CFDs មានមេគុណ (multiplier) ដែលកំណត់តម្លៃចំណុច។ សម្រាប់អនាគត S&P 500 E-mini តម្លៃមេគុណគឺ $50 ក្នុងមួយចំណុច។ ការផ្លាស់ប្តូរ 1 ចំណុចនៅក្នុង S&P 500 គឺជាការផ្លាស់ប្តូរ $50 ក្នុងមួយកុងត្រាក់។
សម្រាប់ S&P 500 CFD ដែលមានមេគុណ $1 ក្នុងមួយចំណុច ការផ្លាស់ប្តូរ 1 ចំណុចគឺជាការផ្លាស់ប្តូរ $1 ក្នុងមួយកុងត្រាក់។
តម្លៃចំណុចត្រូវបានកំណត់ដោយកុងត្រាក់។ សូមអានលក្ខណៈបច្ចេកទេសនៃកុងត្រាក់ មុនពេលធ្វើការជួញដូរ។
របៀបដែល leverage ប្រែប្រួលឥទ្ធិពល
Leverage មិនបានផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ pip/point ទេ។ មុខតំណែង 100 ហ៊ុន ក្នុងភាគហ៊ុនតម្លៃ $50 មានតម្លៃ $100 ក្នុងមួយ point ដូចគ្នា មិនថាអ្នកប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់ ឬ margin។
Leverage ប្រែប្រួលទំហំមុខតំណែង បើប្រៀបធៀបទៅនឹងគណនីរបស់អ្នក។ អ្នកជួញដូរដែលមានគណនី $5,000 ហើយទិញភាគហ៊ុន $10,000 (ដោយប្រើ margin 2×) កំពុងដំណើរការមុខតំណែងដែលមាន leverage 2×។ ការផ្លាស់ប្តូរ 1% នៅក្នុងភាគហ៊ុនគឺ $100 ដែលស្មើនឹង 2% នៃគណនី។ ការជួញដូរដូចគ្នានៅក្នុងសាច់ប្រាក់ នឹងធ្វើឲ្យមានការផ្លាស់ប្តូរ 1% លើគណនី។
ហានិភ័យជាទឹកប្រាក់គឺដូចគ្នា; ប៉ុន្តែផលប៉ះពាល់ជាភាគរយលើគណនីគឺខុសគ្នា។
ការកំណត់ទំហំទីតាំងជាមួយនឹង pip/point value
វិធីត្រឹមត្រូវក្នុងការកំណត់ទំហំទីតាំង គឺត្រូវសម្រេចថា អ្នកចង់បាត់បង់ប៉ុន្មានភាគរយនៃគណនី ហើយបន្ទាប់មកគណនាទំហំទីតាំង ដែលបង្កើតការខាតបង់នោះ នៅកម្រិត stop-loss។
ឧទាហរណ៍៖ គណនី $50,000 ហានិភ័យ 1% ក្នុងមួយការជួញដូរ ($500)។ អ្នកជួញដូរចង់ទិញភាគហ៊ុន $50 ជាមួយ stop-loss $1 (2% នៃតម្លៃ)។ ហានិភ័យក្នុងមួយហ៊ុនគឺ $1។ ទំហំទីតាំងគឺ $500 / $1 = 500 ហ៊ុន។ តម្លៃទីតាំងគឺ 500 × $50 = $25,000 (50% នៃគណនី)។
បើអ្នកជួញដូរប្រើ margin 2× ទីតាំងអាចជា $50,000 (គណនីទាំងមូល) លើ margin $25,000។ ហានិភ័យជាដុល្លារ នៅតែដូចគ្នា ($500 ប្រសិនបើភាគហ៊ុនធ្លាក់ $1)។ ភាគរយហានិភ័យលើគណនីគឺ 1%។
តម្លៃ pip/point value គឺដូចគ្នាទាំងពីរករណី។ ទំហំទីតាំង និង leverage គឺខុសគ្នា។
របៀបគណនាឲ្យលឿន
ចំណុចកាត់បន្ថយជាក់ស្តែងចំនួនបី៖
FX
សម្រាប់ lot ស្តង់ដារ នៃគូដែលមិនមែន JPY តម្លៃ pip ប្រហែលជា $10។ សម្រាប់ mini lot គឺ $1។ សម្រាប់ micro lot គឺ $0.10។ តម្លៃពិតប្រាកដអាស្រ័យលើអត្រាប្តូរប្រាក់បច្ចុប្បន្ននៃរូបិយប័ណ្ណ quote របស់គូទៅនឹងរូបិយប័ណ្ណគណនីរបស់អ្នក។
ភាគហ៊ុន
តម្លៃចំណុចគឺ $1 ក្នុងមួយហ៊ុន។ ការផ្លាស់ប្តូរជាប្រាក់សម្រាប់ការផ្លាស់ប្តូរ 1% គឺ shares × price × 0.01។ សម្រាប់ 100 ហ៊ុននៃភាគហ៊ុនតម្លៃ $50 ការផ្លាស់ប្តូរ 1% គឺ $50។
អនាគតលិបិក្រម
តម្លៃចំណុច (point value) គឺជាឧបករណ៍គុណ (contract multiplier)។ សម្រាប់ S&P 500 E-mini គឺ $50 ក្នុងមួយចំណុច។ សម្រាប់ Euro Stoxx 50 គឺ €10 ក្នុងមួយចំណុច។ សម្រាប់ FTSE 100 គឺ £10 ក្នុងមួយចំណុច។ ការផ្លាស់ប្តូរជាដុល្លារសម្រាប់ការផ្លាស់ប្តូរ 1% គឺ contracts × multiplier × price × 0.01។
របៀបវាយតម្លៃ
ពេលកំណត់ទំហំមុខតំណែង សូមសួរ៖
- តើតម្លៃ pip/point នៃផលិតផលគឺអ្វី? (ស្តង់ដារសម្រាប់ FX, ងាយស្រួលសម្រាប់ភាគហ៊ុន, កំណត់ដោយកិច្ចសន្យាសម្រាប់ futures។)
- តើទំហំមុខតំណែងទាក់ទងនឹងគណនីយ៉ាងដូចម្តេច? (Leverage ត្រូវបានកំណត់ដោយចំណុចនេះ។)
- តើចម្ងាយ stop-loss នៅក្នុង pips/points គឺប៉ុន្មាន? (កំណត់ហានិភ័យជាទឹកប្រាក់ក្នុងមួយការជួញដូរ។)
- តើភាគរយនៃគណនីដែលកំពុងប្រឈមហានិភ័យគឺប៉ុន្មាន? (គួរតែ 1-2% ក្នុងមួយការជួញដូរសម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រភាគច្រើន។)
ចម្លើយចំពោះសំណួរទាំងនេះ គឺជាអ្វីដែលកំណត់ទំហំមុខតំណែងត្រឹមត្រូវ។ ទំហំត្រឹមត្រូវគឺជាបែបមេកានិច៖ វាជាអ្វីដែលបង្កើតហានិភ័យជាភាគរយដែលចង់បាននៅកម្រិត stop-loss។
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ហេតុអ្វីបានជាតម្លៃ pip មានសារៈសំខាន់?
តម្លៃ pip អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកគណនាឥទ្ធិពលជាទឹកប្រាក់ (ដុល្លារ) នៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ មុនពេលដាក់ការជួញដូរ។ ការគណនានេះគឺជាមូលដ្ឋាននៃការកំណត់ទំហំមុខតំណែង និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។
តើ leverage ប្រែប្រួល pip value ដែរឬទេ?
ទេ។ Leverage ប្រែប្រួលទំហំទីតាំង បើប្រៀបធៀបទៅនឹងគណនីរបស់អ្នក។ Pip value នៅតែដូចគ្នា សម្រាប់ទំហំទីតាំងដែលបានកំណត់។ ទីតាំង 100-share ក្នុងភាគហ៊ុនតម្លៃ $50 មានតម្លៃ $100 ក្នុងមួយ point ដូចគ្នា មិនថាអ្នកប្រើប្រាស់សាច់ប្រាក់ ឬ margin។
តើខ្ញុំគណនាតម្លៃ pip សម្រាប់គណនីមិនមែនជា USD ដោយរបៀបណា?
បម្លែងតម្លៃ pip ទៅជារូបិយប័ណ្ណគណនីរបស់អ្នក ដោយប្រើអត្រាប្តូរប្រាក់បច្ចុប្បន្ន។ សម្រាប់ EUR/USD ដែលមានតម្លៃ pip $10 ក្នុង 1 lot ស្តង់ដារ តម្លៃ pip ជា EUR គឺ $10 / EUR/USD = €9.20 (ប្រហាក់ប្រហែល)។
តើអ្វីជាភាពខុសគ្នារវាង pip និង point?
pip គឺជាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃតូចបំផុតនៅក្នុងគូរូបិយប័ណ្ណមួយ (0.0001 សម្រាប់គូភាគច្រើន)។ point គឺជាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃតូចបំផុតនៅក្នុងភាគហ៊ុន ឬសន្ទស្សន៍ (1 សេនសម្រាប់ភាគហ៊ុន, 1 ឯកតាសម្រាប់សន្ទស្សន៍)។ ទាំងពីរត្រូវបានប្រើនៅក្នុងទីផ្សារផ្សេងគ្នា ប៉ុន្តែគំនិតគឺស្រដៀងគ្នា។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកចង់ប្រើ pip value និង point value សម្រាប់ការកំណត់ទំហំមុខតំណែង (position sizing) ជំហានដំបូងដែលអនុវត្តបានជាក់ស្តែង គឺត្រូវគណនាហានិភ័យជាទឹកប្រាក់ (dollar risk) ក្នុងមួយការជួញដូរ សម្រាប់ការរៀបចំធម្មតារបស់អ្នក។ សូមមើល តារាង Broker របស់យើង សម្រាប់បញ្ជីបច្ចុប្បន្ននៃវេទិកាដែលមានម៉ាស៊ីនគណនាសម្រាប់ការកំណត់ទំហំមុខតំណែង។