នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ស្ទើរតែឈ្មួញកណ្តាល (Broker) គ្រប់រូបដែលចង់ឲ្យគេយកចិត្តទុកដាក់ឲ្យបានជឿជាក់ ឥឡូវនេះសុទ្ធតែផ្តល់កម្រិតបុព្វលាភ (premium tier)។ ឈ្មោះអាចខុសគ្នា៖ “Gold,” “Platinum,” “Pro,” “VIP” ពេលខ្លះគ្រាន់តែ “Active Trader”។ ការលើកស្ទួយមានលក្ខណៈដូចគ្នា។ ជួញដូរឲ្យបានច្រើន ទទួលបានត្រឡប់មកវិញឲ្យបានច្រើន។ តែការពិតភាគច្រើនអាស្រ័យស្ទើរតែទាំងស្រុងលើថាតើអ្នកជួញដូរប៉ុន្មាន និងអ្នកជួញដូរអ្វី។
«បុព្វលាភ» ជាធម្មតាមានន័យអ្វីក្នុងការអនុវត្ត
កម្រិត «បុព្វលាភ» គឺជាកញ្ចប់សេវាកម្មដែលគិតថ្លៃតាមសេវា។ Broker កំពុងនិយាយថា៖ ចំណាយថ្លៃសេវាប្រចាំឆ្នាំ ឬប្រចាំត្រីមាសថេរ ឬឈានដល់បរិមាណជួញដូរអប្បបរមា ហើយយើងនឹងផ្តល់ឲ្យអ្នកនូវអ្វីមួយដែលគណនីស្តង់ដារមិនផ្តល់។ អ្វីដែលអ្នកទទួលបានប្រែប្រួលតាម Broker ប៉ុន្តែធាតុទូទៅមានដូចជា៖
- ថ្លៃកម្រៃជួញដូរតិចជាងក្នុងមួយការជួញដូរ ឬកម្រិតដែលមិនគិតកម្រៃកាន់តែទូលំទូលាយ
- អ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនងជាក់លាក់ ឬខ្សែទំនាក់ទំនងផ្ទាល់ទៅកាន់ការគាំទ្រកម្រិតខ្ពស់
- ប្រភពទិន្នន័យទីផ្សារឥតគិតថ្លៃ ឬបានឧបត្ថម្ភ
- ការស្រាវជ្រាវ និងរបាយការណ៍អ្នកវិភាគពីភាគីទីបីឥតគិតថ្លៃ ឬបានឧបត្ថម្ភ
- ការចូលប្រើការបែងចែក IPO, ភាគហ៊ុនមុន IPO, ឬការដាក់លក់ផ្តាច់មុខ
- អត្រារឹតបន្តឹង (margin) ទាបជាង ឬពិដាន leverage ខ្ពស់ជាង
- ដែនកំណត់ដកប្រាក់ខ្ពស់ជាង និងការដកប្រាក់លឿនជាង
- អត្រាការប្រាក់ល្អជាងលើសាច់ប្រាក់ដែលមិនទាន់វិនិយោគ
កម្រិតបុព្វលាភខ្លះក៏ដោះសោខ្សែផលិតផលផងដែរ៖ warrants, structured products, OTC derivatives, ខ្សែជម្រើស (options) ដែលទូលំទូលាយជាង, ឬការចូលប្រើ dark-pool routing។ រឿងដែលពិបាកវាស់វែងបាន គឺជាធម្មតា អ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនង និងការចូលដំណើរការទៅកាន់អ្នកវិភាគ។ ទាំងពីរអាចមានតម្លៃច្រើន ឬគ្មានតម្លៃអ្វីសោះ អាស្រ័យលើថាតើអ្នកប្រើវាឬអត់។
តើអ្នកណាពិតជាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍
កម្រិត Premium នឹងសងខ្លួនឯងបាន នៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌចំនួនបីនេះត្រូវគ្នា។ អ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មញឹកញាប់គ្រប់គ្រាន់ ដើម្បីឲ្យការសន្សំលើកម្រៃជើងសារ អាចគ្របដណ្តប់ថ្លៃថេរ។ អ្នកពិតជាប្រើប្រាស់ការស្រាវជ្រាវ ឬប្រភពទិន្នន័យ មិនមែនទុកឲ្យវារក្សាទុកដោយមិនបានប្រើ។ ហើយទំហំគណនីរបស់អ្នកធំគ្រប់គ្រាន់ ដែលអត្រាការប្រាក់លើសាច់ប្រាក់ (cash interest rate) ឬការកាត់បន្ថយអត្រា margin មានន័យជាក់ស្តែងក្នុងទំហំសរុប។
ការធ្វើតេស្តដោយស្មោះត្រង់ គឺជាគណិតវិទ្យា។ យកបរិមាណពាណិជ្ជកម្មប្រចាំឆ្នាំដែលអ្នករំពឹងទុក។ គុណនឹងការសន្សំលើកម្រៃជើងសារក្នុងមួយការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម ដែលកម្រិត Premium ផ្តល់។ ដកថ្លៃប្រចាំឆ្នាំចេញ។ ដកថ្លៃនៃប្រភពទិន្នន័យ ឬការស្រាវជ្រាវ ដែលអ្នកនឹងបានទិញរួចហើយចេញ។ ប្រសិនបើលទ្ធផលវិជ្ជមានយ៉ាងច្បាស់ កម្រិត Premium មានតម្លៃ។ ប្រសិនបើលទ្ធផលអវិជ្ជមាន គណនីស្តង់ដារ គឺជាកិច្ចព្រមព្រៀងល្អជាង។
សម្រាប់អ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មសកម្ម ដែលដាក់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មភាគហ៊ុន 500 ដង (round-trip) ក្នុងមួយឆ្នាំ ការសន្សំ €3 ក្នុងមួយការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម លើថ្លៃប្រចាំឆ្នាំ €250 ឆ្លងកម្រិតដោយមានចន្លោះសម្រាប់សល់។ ចំពោះអ្នកដែលដាក់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មត្រឹម 20 ដងក្នុងមួយឆ្នាំ កម្រិត Premium ដូចគ្នានេះ បាត់បង់ប្រាក់ ទោះបីមិនទាន់រាប់ថ្លៃប្រភពទិន្នន័យក៏ដោយ។
អ្វីដែល Broker មិនបានផ្សព្វផ្សាយ
កម្រិត Premium ជាញឹកញាប់ភ្ជាប់មកជាមួយលក្ខខណ្ឌដែលមិនបានបង្ហាញក្នុងការផ្សព្វផ្សាយ។ ខ្លះទាមទារសមតុល្យគណនីអប្បបរមា ដែលធ្វើឲ្យអ្នកបាត់បង់ផ្នែកនៃអត្ថប្រយោជន៍ការប្រាក់លើសាច់ប្រាក់។ ខ្លះទៀតចងអ្នកឲ្យនៅក្នុងការប្តេជ្ញា 12 ខែ ហើយមានថ្លៃសេវាចាកចេញមុនកំណត់។ ខ្លះផ្តល់ឲ្យអ្នកនូវ “អ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនង” ដែលពិតៗទៅជាមនុស្សកម្រិតក្មេងនៅក្នុងការិយាល័យខាងក្រោយ ដោយឆ្លើយតបសំណើ (tickets) ក្នុងម៉ោងធ្វើការ។
ការផ្លាស់ប្តូរដ៏ស្ងៀមស្ងាត់ផ្សេងទៀតគឺការចូលប្រើផលិតផល។ គណនីស្តង់ដារ ប្រហែលជាមិនអាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើផលិតផលមួយចំនួន ដែលគណនី Premium អាចធ្វើបាន ហើយនោះពិតជាមានប្រយោជន៍ ប្រសិនបើអ្នកមានយុទ្ធសាស្ត្រដែលត្រូវការវា។ ប៉ុន្តែការដកចេញផលិតផលដូចគ្នានេះ ក៏អាចជាវិធីមួយក្នុងការជំរុញឲ្យអ្នកវិនិយោគរាយ (retail trader) ទៅកាន់កម្រិតថ្លៃជាង ដើម្បីទទួលបានមុខងារមួយ ដែលពួកគេប្រហែលជាមិនបានប្រើតាំងពីដំបូងឡើយ។ សូមអានបញ្ជីលក្ខណៈសម្បត្តិ (eligibility list) ឲ្យបានយកចិត្តទុកដាក់។
ពេលណាគួររំលងកម្រិត Premium
កម្រិត Premium មិនសមនឹងទេ ប្រសិនបើអ្នកធ្វើការជួញដូរតិចជាងម្តងក្នុងមួយខែ ប្រសិនបើទំហំគណនីរបស់អ្នកទាបជាងកម្រិតដែលអាចទទួលបានការសន្សំ margin ដោយមានន័យ ឬប្រសិនបើអ្នកមិនមានគម្រោងប្រើប្រាស់ការស្រាវជ្រាវ។ ជាពិសេស ទិន្នន័យ (data feeds) ងាយនឹងត្រូវបានវាយតម្លៃលើស។ អ្នកជួញដូរលក់រាយភាគច្រើន នឹងទទួលបានតម្លៃច្រើនជាងពីការជាវប្រចាំឆ្នាំតែមួយទៅកាន់អ្នកផ្តល់សេវាស្រាវជ្រាវដែលអ្នកពិតជាអាន ជាជាងពីកញ្ចប់របាយការណ៍ដែលមកដល់ក្នុង inbox ហើយមិនដែលត្រូវបានបើក។
វាក៏មិនសមនឹងទេក្នុងឆ្នាំដំបូងជាមួយ Broker ថ្មី។ រហូតដល់អ្នកបានដំណើរការលំហូរការងារធម្មតារបស់អ្នកផ្ទាល់អស់រយៈពេលពីរបីខែ អ្នកនៅមិនទាន់ដឹងថា មុខងារ Premium មួយណាដែលអ្នកពិតជានឹងប្រើ ហើយមុខងារណាដែលគ្រាន់តែធ្វើឲ្យវិក្កយបត្រកើនឡើងប៉ុណ្ណោះ។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
តើត្រូវចាប់ផ្តើមពីណា
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងសម្រេចចិត្តរវាង Broker នានា ការប្រៀបធៀប broker comparison របស់យើងបង្ហាញថា Broker មួយណាផ្តល់កម្រិត Premium តើលក្ខខណ្ឌសិទ្ធិ (eligibility thresholds) មានអ្វីខ្លះ និងកម្រិតនីមួយៗពិតជារួមបញ្ចូលអ្វីខ្លះ។ តម្រៀបតាមប្រភេទគណនី និងគំរូថ្លៃសេវា (fee model) ដែលត្រូវនឹងរចនាប័ទ្មជួញដូររបស់អ្នក ហើយអ្នកអាចមើលឃើញយ៉ាងឆាប់រហ័សថា កម្រិត Premium ជាការកែលម្អពិតប្រាកដ ឬគ្រាន់តែជាបន្ទាត់ទីផ្សារ។
សំណួរទូទៅអំពីគណនីជួញដូរប្រភេទ Premium
តើសមតុល្យអប្បបរមាធម្មតាសម្រាប់គណនីបុព្វលាភគឺប៉ុន្មាន?
កម្រិតកំណត់ខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំង។ ឈ្មួញកណ្តាលខ្លះកំណត់វាទាបដល់ €5,000 ឬ €10,000 ក្នុងសមធម៌គណនី។ អ្នកខ្លះទៀតកំណត់វានៅ €50,000 ឬខ្ពស់ជាងនេះ។ មួយចំនួនទាមទារបរិមាណជួញដូរប្រចាំខែអប្បបរមា ជំនួសឲ្យសមតុល្យ ហើយមួយចំនួនផ្សំទាំងពីរ។ ជាទូទៅ កម្រិតកំណត់នេះត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយនៅក្នុងតារាងប្រៀបធៀបប្រភេទគណនីនៅលើគេហទំព័ររបស់ Broker។
អត្រាការប្រាក់សាច់ប្រាក់លើគណនីបុព្វលាភ មានតម្លៃក្នុងការដេញតាមដែរឬទេ?
សម្រាប់សមតុល្យធំៗ បាទ។ ភាពខុសគ្នារវាងអត្រា cash sweep ស្តង់ដារ និងអត្រា cash បុព្វលាភ អាចជាការត្រឡប់ប្រចាំឆ្នាំដែលមានន័យសំខាន់ ជាពិសេសនៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។ សម្រាប់សមតុល្យតូចៗ ភាពខុសគ្នាជាធម្មតាតូចល្មម ដែលវាមិនអាចធ្វើឲ្យមានឥទ្ធិពលលើការគិតទល់នឹងថ្លៃបុព្វលាភផ្សេងទៀតបាន។
តើគណនីទំនើបផ្តល់ការចូលដំណើរការស្រាវជ្រាវល្អប្រសើរទេ?
ជាញឹកញាប់ បាទ។ ជម្រៅនៃការគ្របដណ្តប់របស់អ្នកវិភាគ ការដាក់បញ្ចូលការស្រាវជ្រាវពីភាគីទីបីឯករាជ្យពីអ្នកផ្តល់ដូចជា Morningstar ឬ Refinitiv និងការចូលដំណើរការទៅកាន់ការហៅជំនាញផ្ទាល់ (live expert calls) ជាទូទៅត្រូវបានភ្ជាប់ទៅនឹងកម្រិតទំនើប។ គុណភាពនៃការស្រាវជ្រាវមិនស្មើគ្នារវាង Broker ទាំងអស់ទេ ដូចนั้นនេះជាចំណុចខុសប្លែកពិតប្រាកដ ដែលគួរតែពិនិត្យមើល។
តើខ្ញុំអាចបន្ថយកម្រិតពីគណនី Premium បានទេ?
ភាគច្រើន Broker អនុញ្ញាត ប៉ុន្តែលក្ខខណ្ឌខុសគ្នា។ ខ្លះប្តូរគណនីនៅវដ្តបង់ប្រាក់បន្ទាប់។ ខ្លះទៀតតម្រូវឱ្យរង់ចាំរយៈពេល ឬរក្សាសមតុល្យអប្បបរមាដើម្បីនៅក្នុងកម្រិត Premium ដោយមិនត្រូវបានគិតថ្លៃ។ ខ្លះតិចតួចចងអ្នកឱ្យនៅរយៈពេល 12 ខែ។ លក្ខខណ្ឌនៃការចាកចេញ គួរតែស្ថិតនៅកន្លែងតែមួយដែលអ្នកពិនិត្យមើលលក្ខខណ្ឌនៃការចូល។
តើគណនីទំនើបអាចរកបានសម្រាប់អតិថិជនដែលមិនមែនជាអ្នករស់នៅប្រទេសដែរឬទេ?
ជាទូទៅ បាទ/ចាស ប៉ុន្តែបញ្ជីលក្ខណៈសម្បត្តិអាស្រ័យលើយុត្តាធិការ។ Broker ដែលផ្តល់កម្រិតទំនើបដល់អ្នករស់នៅចក្រភពអង់គ្លេស អាចនឹងមិនផ្តល់កម្រិតដូចគ្នានេះដល់អតិថិជននៅក្នុងប្រទេសមួយដែលស្ថាប័នគ្រប់គ្រងក្នុងស្រុកដាក់កម្រិតលើបន្ទាត់ផលិតផល ឬរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃមួយចំនួន។ ពិនិត្យមើលលក្ខខណ្ឌសម្រាប់ប្រទេសរបស់ Broker មុននឹងសន្មត់ថាកម្រិតទំនើបអាចប្រើបាន។