នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ឧស្សាហកម្មឈ្មួញកណ្តាល (brokerage) កំពុងស្ថិតក្នុងដំណាក់កាលផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធមួយ ហើយការផ្លាស់ប្តូរនេះត្រូវបានជំរុញដោយបច្ចេកវិទ្យា ការគ្រប់គ្រង (regulation) និងការរំពឹងទុកដែលកំពុងផ្លាស់ប្តូររបស់អតិថិជន។ ឈ្មួញកណ្តាលដែលផ្តល់សេវាពេញលេញ (full-service broker) លែងជាគំរូដែលមានឥទ្ធិពលបំផុតទៀតហើយ គឺឈ្មួញកណ្តាលបញ្ចុះតម្លៃ (discount broker) កំពុងក្លាយជាស្តង់ដារថ្មី ហើយ robo-advisor ក៏ជាផ្នែកមួយដែលកំពុងរីកចម្រើន។ អ្នកជួញដូរដែលយល់ពីនិន្នាការអាចរៀបចំសម្រាប់អនាគតបាន ហើយអ្នកជួញដូរដែលដឹងពីទិសដៅនៃឧស្សាហកម្ម អាចជ្រើសរើស broker ដែលនឹងនៅតែមានភាពប្រកួតប្រជែង។
ការផ្លាស់ប្តូរឆ្ពោះទៅរកឌីជីថល និងទូរសព្ទដៃ
និន្នាការទីមួយគឺការផ្លាស់ប្តូរឆ្ពោះទៅរកឌីជីថល និងទូរសព្ទដៃ។ អ្នកជួញដូរដែលពីមុនត្រូវទូរស័ព្ទទៅ Broker ដើម្បីដាក់ការជួញដូរ ឥឡូវអាចដាក់ការជួញដូរពីទូរសព្ទក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានវិនាទី ហើយអ្នកជួញដូរដែលពីមុនត្រូវរង់ចាំសេចក្តីប្រកាសជាលាយលក្ខណ៍អក្សរ ឥឡូវអាចពិនិត្យមើលផលប័ត្រនៅពេលជាក់ស្តែងបាន។ ការផ្លាស់ប្តូរនេះត្រូវបានជំរុញដោយស្មាតហ្វូន ហើយត្រូវបានពន្លឿនដោយជំងឺរាតត្បាត។
ការជួញដូរតាមទូរសព្ទដៃបានក្លាយជាបណ្តាញសំខាន់សម្រាប់អ្នកជួញដូរជាច្រើន ហើយវេទិកាទូរសព្ទដៃគឺជាផ្នែកដ៏សំខាន់បំផុតនៃការផ្តល់ជូនរបស់ Broker។ Broker ដែលមានវេទិកាទូរសព្ទដៃរឹងមាំអាចទាក់ទាញអ្នកជួញដូរជំនាន់បន្ទាប់ ហើយ Broker ដែលមានវេទិកាទូរសព្ទដៃខ្សោយនឹងបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារ។ អ្នកជួញដូរដែលវាយតម្លៃ Broker គួរតែសាកល្បងកម្មវិធីទូរសព្ទដៃ ហើយគួរតែស្វែងរក Broker ដែលផ្តល់បទពិសោធន៍ទូរសព្ទដៃខ្លាំង។
ការកើនឡើងនៃការជួញដូរដោយមិនគិតកម្រៃ
និន្នាការទីពីរគឺការកើនឡើងនៃការជួញដូរដោយមិនគិតកម្រៃ។ ឈ្មួញកណ្តាលធំៗជាច្រើននៅសហរដ្ឋអាមេរិក អឺរ៉ុប និងអាស៊ី បានបោះបង់កម្រៃលើការជួញដូរភាគហ៊ុន និង ETF ហើយ ឈ្មួញកណ្តាលទាំងនោះទទួលបានប្រាក់ចំណូលពីការរីករាលដាល (spread) ការទូទាត់សម្រាប់លំហូរបញ្ជាទិញ (payment for order flow) និងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដោយមានអត្រាការប្រាក់ (margin lending)។ គំរូមិនគិតកម្រៃបានដាក់សម្ពាធលើ Broker ប្រពៃណី ហើយ Broker ប្រពៃណីត្រូវបានបង្ខំឱ្យបន្ថយកម្រៃ ដើម្បីរក្សាភាពប្រកួតប្រជែង។
អ្នកជួញដូរដែលទទួលផលពីគំរូមិនគិតកម្រៃ គួរតែប្រៀបធៀបថ្លៃសរុប (total cost) ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើល spread ថ្លៃសេវាវេទិកា (platform fee) ថ្លៃសេវាអសកម្ម (inactivity fee) និងថ្លៃបម្លែងរូបិយប័ណ្ណ (currency conversion fee)។ ថ្លៃសរុបនៅ Broker មិនគិតកម្រៃអាចខ្ពស់ជាងថ្លៃសរុបនៅ Broker ដែលគិតកម្រៃទាប ហើយអ្នកជួញដូរមិនគួរគិតថា “សូន្យ” តែងតែជាថ្លៃថោកបំផុតនោះទេ។
ការរីកចម្រើនរបស់ Robo-advisors
និន្នាការទីបីគឺការរីកចម្រើនរបស់ Robo-advisors។ Robo-advisor បានក្លាយជាផ្នែកដ៏សំខាន់មួយនៃឧស្សាហកម្ម Broker ហើយគេរំពឹងថា Robo-advisor នឹងមានកំណើនក្នុងអត្រាលេខពីរខ្ទង់ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ខាងមុខ។ Robo-advisor មានប្រជាប្រិយភាពជាមួយវិនិយោគិនវ័យក្មេង ហើយក៏មានប្រជាប្រិយភាពជាមួយវិនិយោគិនដែលចង់បានវិធីសាស្ត្រដោយមិនចាំបាច់គ្រប់គ្រងដោយខ្លួនឯង។
Robo-advisor បានដាក់សម្ពាធលើទីប្រឹក្សាបែបប្រពៃណី ហើយទីប្រឹក្សាបែបប្រពៃណីត្រូវបានបង្ខំឱ្យបន្ថយថ្លៃសេវា។ ទីប្រឹក្សាដែលគិតថ្លៃ 1 ភាគរយនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលគ្រប់គ្រង (assets under management) លែងមានភាពប្រកួតប្រជែងជាមួយ Robo-advisor ដែលគិតថ្លៃ 0.25 ភាគរយ។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើទីប្រឹក្សាគួរតែប្រៀបធៀបតម្លៃ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែពិចារណា Robo-advisor ជាជម្រើសមួយ។
តួនាទីរបស់ AI និងការរៀនម៉ាស៊ីន
និន្នាការទីបួនគឺតួនាទីរបស់ AI និងការរៀនម៉ាស៊ីន។ Broker ប្រើប្រាស់ AI ដើម្បីរកឃើញការក្លែងបន្លំ ដើម្បីផ្តល់ការគាំទ្រអតិថិជន ដើម្បីណែនាំការជួញដូរ និងដើម្បីធ្វើឲ្យប្រសើរឡើងនូវផលប័ត្រ។ AI កំពុងក្លាយជាផ្នែកស្នូលមួយនៃសេវាកម្មរបស់ Broker ហើយរំពឹងថា AI នឹងដើរតួនាទីធំជាងមុននៅអនាគត។
អ្នកជួញដូរដែលប្រើឧបករណ៍ដែលមានថាមពល AI អាចសន្សំពេលវេលា ហើយអ្នកជួញដូរដែលប្រើឧបករណ៍ដែលមានថាមពល AI អាចធ្វើការសម្រេចចិត្តបានល្អប្រសើរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែស្វែងរក Broker ដែលប្រើប្រាស់ AI ប្រកបដោយការទទួលខុសត្រូវ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែស្វែងរក Broker ដែលពន្យល់អំពីអនុសាសន៍របស់ AI។
ផលប៉ះពាល់នៃការគ្រប់គ្រង
និន្នាការទីប្រាំគឺផលប៉ះពាល់នៃការគ្រប់គ្រង។ ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងកំពុងបង្កើនការត្រួតពិនិត្យលើឧស្សាហកម្ម Broker ហើយស្ថាប័នគ្រប់គ្រងកំពុងដាក់ចេញនូវច្បាប់ថ្មីៗលើកម្រិត leverage ការបង្ហាញព័ត៌មាន ការរាយការណ៍ និងសន្តិសុខតាមអ៊ីនធឺណិត។ ការគ្រប់គ្រងត្រូវបានរៀបចំឡើងដើម្បីការពារអ្នកជួញដូរ ហើយការគ្រប់គ្រងក៏កំពុងជំរុញឲ្យតម្លៃនៃការអនុលោមតាមច្បាប់កើនឡើងផងដែរ។
អ្នកជួញដូរដែលធ្វើការជាមួយ Broker ដែលស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រង មានកម្រិតការពារខ្ពស់ជាង ហើយអ្នកជួញដូរដែលធ្វើការជាមួយ Broker ដែលស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រងអាចពឹងផ្អែកលើស្ថាប័នគ្រប់គ្រងក្នុងករណីមានជម្លោះ។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើស Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅក្នុងយុត្តាធិការកម្រិតទី 1 (tier-1) ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាបណ្ណរបស់ Broker។
ការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុនជាប្រភាគ
និន្នាការទីប្រាំមួយគឺការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុនជាប្រភាគ។ ឥឡូវនេះ Broker ជាច្រើនអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកជួញដូរទិញភាគហ៊ុនក្នុងទំហំជាប្រភាគ ហើយភាគហ៊ុនជាប្រភាគអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគលើភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃខ្ពស់ជាមួយនឹងប្រាក់ដាក់តិចតួច។ ភាគហ៊ុនជាប្រភាគពេញនិយមជាមួយអ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង ហើយក៏ពេញនិយមជាមួយអ្នកជួញដូរដែលប្រើប្រាស់ dollar-cost averaging។
អ្នកជួញដូរដែលប្រើប្រាស់ភាគហ៊ុនជាប្រភាគអាចបង្កើតផលប័ត្រចម្រុះជាមួយគណនីតូច ហើយអ្នកជួញដូរក៏អាចវិនិយោគលើភាគហ៊ុនដែលជាធម្មតាមិនអាចទៅដល់បាន។ អ្នកគួរតែស្វែងរក Broker ដែលផ្តល់ភាគហ៊ុនជាប្រភាគ ហើយអ្នកគួរតែប្រៀបធៀបថ្លៃសេវាលើភាគហ៊ុនជាប្រភាគ។
សំណួរទូទៅអំពីអនាគតនៃ Broker
តើ Broker សេវាពេញលេញនឹងបាត់ទៅទេ? ទេ Broker សេវាពេញលេញនឹងមិនបាត់ទៅទេ ប៉ុន្តែ Broker សេវាពេញលេញនឹងក្លាយជាសេវាកម្មឯកទេសសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិខ្ពស់។ Broker សេវាពេញលេញនឹងបន្តផ្តល់ដំបូន្មានផ្ទាល់ខ្លួន ហើយ Broker សេវាពេញលេញនឹងបន្តគិតថ្លៃបន្ថែម។
តើ commission នឹងទៅសូន្យទេ? commission គឺស្រាប់តែសូន្យនៅ Broker មួយចំនួន ហើយគេរំពឹងថា commission នឹងសូន្យនៅ Broker ភាគច្រើននាពេលអនាគត។ Broker នឹងរកចំណូលពីប្រភពផ្សេងៗ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែប្រៀបធៀបថ្លៃសរុប។
តើ robo-advisor នឹងជំនួសអ្នកប្រឹក្សាមនុស្សទេ? ទេ robo-advisor នឹងមិនជំនួសអ្នកប្រឹក្សាមនុស្សទេ ប៉ុន្តែ robo-advisor នឹងក្លាយជាជម្រើសលំនាំដើមសម្រាប់វិនិយោគិនជាច្រើន។ អ្នកប្រឹក្សាមនុស្សនឹងបន្តដើរតួនាទីសម្រាប់ស្ថានភាពស្មុគស្មាញ ហើយអ្នកប្រឹក្សាមនុស្សនឹងបន្តគិតថ្លៃបន្ថែម។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃអនាគតនៃការប្រតិបត្តិការឈ្មួញកណ្តាល (brokerage) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺត្រូវកំណត់នូវនិន្នាការដែលពាក់ព័ន្ធបំផុតនឹងរចនាប័ទ្មជួញដូររបស់អ្នក ហើយជ្រើសរើស broker ដែលត្រូវបានរៀបចំបានល្អសម្រាប់អនាគត។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប broker របស់យើង រាយបញ្ជី broker និងនិន្នាការដែលពួកគេកំពុងអនុវត្ត ដែលរួមគ្នាប្រាប់អ្នកថា broker ផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកបើកគណនី។