នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការិយាល័យឈ្មួញជើងសារពេញសេវា (full-service brokerage) គឺជាជើងសារដែលរួមបញ្ចូលការអនុវត្តការជួញដូរ (trade execution) ជាមួយនឹងការស្រាវជ្រាវ ការណែនាំ និងសេវាកម្មផ្ទាល់ខ្លួននៅក្រោមដំបូលតែមួយ។ ការិយាល័យឈ្មួញជើងសារនេះមានការងារដោយអ្នកវិភាគ អ្នកប្រឹក្សា និងអ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនង ហើយការិយាល័យឈ្មួញជើងសារនឹងគិតកម្រៃជើងសារខ្ពស់ជាងសម្រាប់សេវាកម្មដែលរួមបញ្ចូលគ្នា។ គំរូនេះត្រូវបានដាក់សម្ពាធដោយ Broker ដែលបញ្ចុះតម្លៃ (discount brokers) Robo-advisors និងវេទិកាអនឡាញ ប៉ុន្តែគំរូនេះនៅតែមានសារៈសំខាន់សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលចង់បានការណែនាំ និងទំនាក់ទំនងផ្ទាល់ខ្លួន។
អត្ថប្រយោជន៍ចម្បង
អត្ថប្រយោជន៍ទីមួយគឺការស្រាវជ្រាវ។ Broker សេវាពេញលេញបោះពុម្ពរបាយការណ៍អ្នកវិភាគលើភាគហ៊ុនរាប់ពាន់ ហើយរបាយការណ៍ទាំងនោះរួមមានម៉ូដែលហិរញ្ញវត្ថុ ការវាយតម្លៃ ការវាយតម្លៃ/ចំណាត់ថ្នាក់ និងតម្លៃគោលដៅ។ ការស្រាវជ្រាវនេះមានសម្រាប់អតិថិជនទាំងអស់ ហើយជាញឹកញាប់វាមានលក្ខណៈស៊ីជម្រៅជាងអ្វីដែលអាចទទួលបានពី Broker បញ្ចុះតម្លៃ (discount broker)។
អត្ថប្រយោជន៍ទីពីរគឺដំបូន្មាន។ Broker សេវាពេញលេញផ្តល់អ្នកប្រឹក្សាដល់អតិថិជន ហើយអ្នកប្រឹក្សាជួយអតិថិជនក្នុងការសម្រេចចិត្តពាក់ព័ន្ធនឹងការជួញដូរ ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ និងការកែសម្រួលឡើងវិញនៃផលប័ត្រ (portfolio rebalancing)។ អ្នកប្រឹក្សាដឹងពីគោលដៅរបស់អតិថិជន កម្រិតហានិភ័យដែលអតិថិជនអាចទទួលបាន និងស្ថានភាពពន្ធរបស់អតិថិជន ហើយអ្នកប្រឹក្សានឹងរៀបចំដំបូន្មានឲ្យសមស្របនឹងអតិថិជន។
អត្ថប្រយោជន៍ទីបីគឺសេវាកម្មផ្ទាល់ខ្លួន។ Broker សេវាពេញលេញផ្តល់អ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនង (relationship manager) ដែលអាចទាក់ទងបានតាមទូរស័ព្ទ តាមអ៊ីមែល ឬដោយផ្ទាល់។ អ្នកគ្រប់គ្រងទំនាក់ទំនងជួយអតិថិជនក្នុងការបើកគណនី ការផ្ទេរប្រាក់បញ្ចូលមូលនិធិ ការដកប្រាក់ និងរាល់បញ្ហាដែលកើតឡើង។
អត្ថប្រយោជន៍ទីបួនគឺជួរផលិតផល។ Broker សេវាពេញលេញផ្តល់ជម្រើសផលិតផលទូលំទូលាយ រួមមានភាគហ៊ុន ប័ណ្ណ (bonds) អប្សិន (options) ហ្វយធឺស (futures) មូលនិធិរួម (mutual funds) ETF និងការវិនិយោគជំនួស (alternative investments)។ Broker អាចដើរតួជាកន្លែងតែមួយសម្រាប់តម្រូវការវិនិយោគរបស់អ្នកជួញដូរ។
គុណវិបត្តិចម្បង
គុណវិបត្តិទីមួយគឺថ្លៃចំណាយ។ ក្រុមហ៊ុន Broker ប្រភេទសេវាពេញលេញគិតកម្រៃជួញដូរខ្ពស់ជាងក្នុងមួយការជួញដូរ ហើយក្រុមហ៊ុនអាចគិតថ្លៃផ្អែកលើទ្រព្យសកម្មពី 0.5 ភាគរយ ទៅ 1.5 ភាគរយ ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ថ្លៃសរុបអាចមានចំនួនច្រើន ហើយថ្លៃអាចកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញតាមពេលវេលា ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលសកម្ម។
គុណវិបត្តិទីពីរគឺសក្តានុពលនៃជម្លោះផលប្រយោជន៍។ ទីប្រឹក្សាអាចត្រូវបានលើកទឹកចិត្តឲ្យជំរុញផលិតផលដែលផ្តល់កម្រៃខ្ពស់បំផុត ហើយទីប្រឹក្សាអាចត្រូវបានលើកទឹកចិត្តឲ្យធ្វើការជួញដូរញឹកញាប់ជាងការចាំបាច់។ អ្នកជួញដូរគួរសួរទីប្រឹក្សាអំពីការទូទាត់ (compensation) ហើយត្រូវតាមដានសកម្មភាពជួញដូរសម្រាប់ការជួញដូរហួសហេតុ។
គុណវិបត្តិទីបីគឺការប្រតិបត្តិយឺតជាង។ Broker ប្រភេទសេវាពេញលេញបញ្ជូនការបញ្ជាទិញតាមរយៈ desk ហើយ desk អាចចំណាយពេលយូរជាងបន្តិច (ពីរបីវិនាទី) ជាងវេទិកាអនឡាញ។ ការពន្យារពេលនេះមិនសូវមានសារៈសំខាន់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែងទេ ប៉ុន្តែវាមានសារៈសំខាន់សម្រាប់អ្នកជួញដូររយៈពេលខ្លី។
គុណវិបត្តិទីបួនគឺការគ្រប់គ្រងមានកម្រិត។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ Broker ប្រភេទសេវាពេញលេញប្រគល់ការប្រតិបត្តិឲ្យទីប្រឹក្សា ឬ desk ហើយអ្នកជួញដូរអាចមិនមានការគ្រប់គ្រងដោយផ្ទាល់លើការបញ្ជូនពាក្យបញ្ជា (order routing) ប្រភេទពាក្យបញ្ជា (order type) ឬតម្លៃប្រតិបត្តិ (execution price)។ អ្នកជួញដូរដែលចង់បានការគ្រប់គ្រងដោយផ្ទាល់គួរប្រើ discount broker ជាមួយនឹងវេទិកាដោយខ្លួនឯង (self-directed platform)។
អ្នកណាគួរប្រើប្រាស់ Broker សេវាកម្មពេញលេញ
Broker សេវាកម្មពេញលេញ គឺសមស្របសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានគណនីធំ មានបំណងចង់បានអ្នកប្រឹក្សាផ្ទាល់ខ្លួន និងឲ្យតម្លៃលើការស្រាវជ្រាវ និងសេវាកម្មផ្ទាល់ខ្លួន។ Broker ក៏សមស្របផងដែរសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលទើបចាប់ផ្តើមស្គាល់ទីផ្សារ និងសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុស្មុគស្មាញ ដែលត្រូវការការណែនាំតាមតម្រូវការ។
Broker សេវាកម្មពេញលេញ មិនសមស្របសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានគណនីតូច សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលធ្វើដោយខ្លួនឯង (self-directed) ឬសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលងាយនឹងថ្លៃសេវា។ អ្នកជួញដូរដែលមិនប្រើការស្រាវជ្រាវ ឬការណែនាំ មិនគួរបង់ប្រាក់សម្រាប់សេវាកម្មនោះទេ ហើយអ្នកជួញដូរគួរពិចារណា Broker បញ្ចុះតម្លៃ ឬ robo-advisor។
របៀបជ្រើសរើស Broker សេវាកម្មពេញលេញ
ការត្រួតពិនិត្យដំបូងគឺគុណភាពនៃការស្រាវជ្រាវ។ Broker គួរតែបោះពុម្ពការស្រាវជ្រាវលើភាគហ៊ុនជាច្រើនប្រភេទ ហើយការស្រាវជ្រាវនោះគួរតែមានលក្ខណៈស៊ីជម្រៅ។ អ្នកជួញដូរអាចសាកល្បងការស្រាវជ្រាវ ដោយមើលរបាយការណ៍មួយចំនួន ហើយអ្នកជួញដូរអាចប្រៀបធៀបការស្រាវជ្រាវនោះជាមួយនឹងការស្រាវជ្រាវពី Broker ផ្សេងទៀត។
ការត្រួតពិនិត្យទីពីរគឺប្រវត្តិការងាររបស់ទីប្រឹក្សា។ ទីប្រឹក្សាគួរតែមានប្រវត្តិផ្តល់ដំបូន្មានល្អ ហើយទីប្រឹក្សាគួរតែមានអត្រាប្តូរទ្រព្យសម្បត្តិទាបនៅក្នុងផលប័ត្រដែលបានណែនាំ។ អ្នកជួញដូរអាចសួរទីប្រឹក្សាសម្រាប់ឯកសារយោង (references) ហើយអ្នកជួញដូរអាចពិនិត្យមើលសមត្ថភាព/លិខិតបញ្ជាក់របស់ទីប្រឹក្សា។
ការត្រួតពិនិត្យទីបីគឺថ្លៃសរុប។ Broker គួរតែបោះពុម្ពកាលវិភាគកម្រៃជើងសារ (commission schedule) ថ្លៃសេវាដោយផ្អែកលើទ្រព្យសម្បត្តិ (asset-based fee) និងថ្លៃសេវាប្រព័ន្ធ (platform fee)។ អ្នកជួញដូរគួរតែគណនាថ្លៃសរុបសម្រាប់លំនាំជួញដូរដែលតំណាង (representative trading pattern) ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែប្រៀបធៀបថ្លៃសរុបនោះជាមួយនឹងថ្លៃរបស់ Broker បញ្ចុះតម្លៃ (discount broker)។
សំណួរទូទៅអំពី Brokerage ដែលផ្តល់សេវាពេញលេញ
តើ Brokerage ផ្តល់សេវាពេញលេញ មានតម្លៃសមនឹងថ្លៃដែរឬទេ? សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលប្រើប្រាស់ការស្រាវជ្រាវ និងការណែនាំ បាទ/ចាស។ ការណែនាំអាចជួយអ្នកជួញដូរពីកំហុសដែលចំណាយថ្លៃខ្ពស់ ហើយការណែនាំអាចធ្វើឲ្យប្រាក់ចំណេញកាន់តែប្រសើរ។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមិនប្រើប្រាស់ការណែនាំទេ ទេ។
តើខ្ញុំអាចប្តូរពី Brokerage បញ្ចុះតម្លៃ ទៅជា Brokerage ផ្តល់សេវាពេញលេញបានទេ? បាទ/ចាស ហើយអ្នកជួញដូរក៏អាចរក្សាគណនីនៅ Broker ច្រើនបានដែរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែប្រៀបធៀបថ្លៃសរុប និងសេវាសរុប មុននឹងធ្វើការប្តូរ ហើយគួររក្សា Broker បញ្ចុះតម្លៃសម្រាប់ការជួញដូរដែលតម្លៃមានសារៈសំខាន់។
តើទំហំគណនីអប្បបរមាសម្រាប់ Brokerage ផ្តល់សេវាពេញលេញគឺប៉ុន្មាន? អប្បបរមាខុសគ្នាតាម Brokerage។ Brokerage ផ្តល់សេវាពេញលេញខ្លះទាមទារ €100,000 ឬច្រើនជាងនេះ ហើយខ្លះទទួលយកគណនីតូចជាង ដោយគិតកម្រៃជួញដូរខ្ពស់ជាង។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលអប្បបរមាមុនពេលបើកគណនី។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃ Broker ប្រភេទសេវាកម្មពេញលេញ (full-service brokerages) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺកំណត់សេវាកម្មដែលអ្នកពិតជាត្រូវការ (ការស្រាវជ្រាវ ការណែនាំ សេវាបុគ្គលផ្ទាល់) ហើយប្រៀបធៀបថ្លៃសរុបរវាង Broker ចំនួនបីទៅប្រាំ។ អត្ថបទ broker comparison របស់យើងរាយបញ្ជី Broker ប្រភេទសេវាកម្មពេញលេញ និងតារាងថ្លៃ (fee schedules) ដែលរួមគ្នាប្រាប់អ្នកថា Broker ផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកបើកគណនី។