នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការជួញដូរប្រចាំថ្ងៃ (day trading) គឺជាការអនុវត្តក្នុងការបើក និងបិទមុខតំណែងក្នុងវគ្គជួញដូរតែមួយ ដោយមិនមានការកាន់កាប់រំលងយប់ឡើយ។ យុទ្ធសាស្ត្រនេះមានកម្រិតខ្លាំង (high-intensity) ហើយអ្នកជួញដូរពឹងផ្អែកលើភាពប្រែប្រួលក្នុងថ្ងៃ (intraday volatility) គម្លាតតូច (tight spreads) និងការប្រតិបត្តិលឿន (fast execution) ដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណេញ។ ការប្រើប្រាស់ Leverage គឺជាឧបករណ៍ទូទៅក្នុងការជួញដូរប្រចាំថ្ងៃ ព្រោះអ្នកជួញដូរចង់កំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យសមស្របនឹងចលនាក្នុងថ្ងៃ ហើយ Leverage គឺជាវិធីធ្វើឲ្យមុខតំណែងមានប្រសិទ្ធភាព។ តួនាទីរបស់ Leverage គឺពិតប្រាកដ ហើយហានិភ័យមានច្រើន។
ហេតុអ្វីបានជា leverage ត្រូវបានប្រើក្នុងការជួញដូរថ្ងៃ
មូលហេតុទីមួយគឺប្រសិទ្ធភាពនៃដើមទុន។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃម្នាក់ដែលមាន €25,000 នៅក្នុងគណនី margin អាចយកមុខតំណែង €100,000 ដោយ leverage 4:1 ហើយមុខតំណែងនោះត្រូវបានកំណត់ទំហំឲ្យសមស្របនឹងចលនាដ៏សំខាន់ក្នុងពេលថ្ងៃ។ ចំណែកឯអ្នកជួញដូរដែលប្រើ €25,000 ជាសាច់ប្រាក់ដោយគ្មាន leverage ត្រូវប្រឈមនឹងចលនាក្នុងថ្ងៃ 1% ដែលបង្កើតបានតែការត្រឡប់ 1% លើដើមទុន ហើយការត្រឡប់នោះតូចពេកមិនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបង្ហាញថាការងារនោះមានតម្លៃ។
មូលហេតុទីពីរគឺរយៈពេលកាន់កាប់ (holding period)។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលកាន់កាប់មុខតំណែងត្រឹមតែ 1 ម៉ោង ឬ 2 ម៉ោង បង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានសម្រាប់រយៈពេលនោះតែប៉ុណ្ណោះ ហើយថ្លៃហិរញ្ញប្បទាននោះជាភាគតិចតួចនៃ 1%។ ចំណែកឯអ្នកជួញដូរដែលកាន់កាប់មុខតំណែងមួយឆ្នាំ បង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានសម្រាប់ពេញមួយឆ្នាំ ហើយថ្លៃនោះមានសារៈសំខាន់។ ដូច្នេះ អ្នកជួញដូរថ្ងៃអាចប្រើ leverage ដោយមិនចាំបាច់បង់ថ្លៃរយៈពេលវែងនៃ leverage។
មូលហេតុទីបីគឺភាពប្រែប្រួលក្នុងពេលថ្ងៃ (intraday volatility)។ ភាគហ៊ុនមួយដែលមានចលនា 2% ទៅ 5% ក្នុងពេលថ្ងៃ មានជួរគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបង្កើតការត្រឡប់ដ៏មានន័យលើមុខតំណែងដែលប្រើ leverage ហើយអ្នកជួញដូរអាចកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យសមស្របនឹង stop ដែលស្ថិតនៅក្នុងជួរនៃចលនាក្នុងពេលថ្ងៃយ៉ាងច្បាស់។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage កំពុងប្រើប្រាស់ភាពប្រែប្រួលក្នុងពេលថ្ងៃ មិនមែនជាការពង្រីកនិន្នាការរយៈពេលវែងនោះទេ។
ហានិភ័យនៃការប្រើប្រាស់ Leverage ក្នុងការជួញដូរថ្ងៃ
ហានិភ័យទីមួយគឺគម្លាតក្នុងថ្ងៃ (intraday gap)។ ភាគហ៊ុនមួយដែលបើកចុះ (gaps down) នៅពេលចាប់ផ្តើមអាចធ្វើចលនាច្រើនជាង 5% មុនពេលអ្នកជួញដូរអាចឆ្លើយតប ហើយការខាតបង់ដោយសារ leverage លើមុខតំណែងនោះមានទំហំធំ។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលកាន់មុខតំណែងដែលប្រើ leverage លើព្រឹត្តិការណ៍ដែលបានដឹងជាមុន (ការប្រកាសប្រាក់ចំណូល, ការប្រកាសរបស់ Fed) ត្រូវប្រឈមនឹងគម្លាត ហើយគម្លាតគឺជាមូលហេតុទូទៅបំផុតនៃការខាតបង់ធំៗសម្រាប់អ្នកជួញដូរថ្ងៃ។
ហានិភ័យទីពីរគឺច្បាប់ pattern day trader។ នៅសហរដ្ឋអាមេរិក ច្បាប់ pattern day trader របស់ SEC តម្រូវឱ្យអ្នកជួញដូរដែលដាក់ការជួញដូរថ្ងៃចំនួន 4 ដង ឬច្រើនជាងនេះក្នុងរយៈពេល 5 ថ្ងៃធ្វើការ រក្សាទុកមូលធនអប្បបរមា $25,000 នៅក្នុងគណនី margin។ អ្នកជួញដូរដែលធ្លាក់ក្រោមកម្រិតនេះ នឹងត្រូវបានដាក់កម្រិតមិនឱ្យជួញដូរថ្ងៃរយៈពេល 90 ថ្ងៃ។ ច្បាប់នេះមានគោលបំណងការពារអ្នកជួញដូរលក់រាយពីហានិភ័យនៃការជួញដូរថ្ងៃ ហើយវាជាការរឹតត្បិតពិតប្រាកដ។
ហានិភ័យទីបីគឺថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing cost) លើ margin។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលកាន់មុខតំណែងដែលប្រើ leverage ឆ្លងរាត្រី (ដែលច្បាប់ pattern day trader ហាមឃាត់សម្រាប់គណនីដែលមានទឹកប្រាក់ក្រោម $25,000) ត្រូវប្រឈមនឹងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន ហើយថ្លៃនេះជាការកាត់បន្ថយពិតប្រាកដលើប្រាក់ចំណេញ។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលបិទមុខតំណែងទាំងអស់នៅចុងថ្ងៃ ជៀសវាងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន ហើយថ្លៃនេះគឺជាហេតុផលពិតប្រាកដក្នុងការរក្សារយៈពេលកាន់ឱ្យខ្លី។
ហានិភ័យទីបួនគឺ slippage។ ការបញ្ជាទិញរបស់អ្នកជួញដូរថ្ងៃត្រូវបានដាក់ក្នុងទីផ្សារដែលលឿន ហើយតម្លៃដែលបានបំពេញ (fill price) អាចខុសពីតម្លៃដែលបានស្នើសុំ។ slippage មានទំហំតូចនៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (liquid) និងមានទំហំធំនៅក្នុងភាគហ៊ុនស្តើង (thin) ហើយ slippage ខ្ពស់បំផុតជុំវិញព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មាន (news event)។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលជួញដូរភាគហ៊ុនដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាមួយនឹង limit orders មាន slippage តិចបំផុត។
សមាមាត្រលើកទឹកចិត្តត្រឹមត្រូវសម្រាប់អ្នកជួញដូរថ្ងៃ
ចម្លើយត្រង់ៗពឹងផ្អែកលើយុទ្ធសាស្ត្ររបស់អ្នកជួញដូរ ភាពប្រែប្រួលនៃមូលដ្ឋាន និងកម្រិតការទទួលយកហានិភ័យរបស់អ្នកជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរដែលជួញដូរភាគហ៊ុនអាមេរិកដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាមួយនឹងការកាត់បញ្ឈប់ (stop) តឹងអាចប្រើ leverage 4:1 ឬ 5:1 ដោយមិនធ្វើឱ្យលើកទឹកចិត្តលើសកម្រិត។ ចំណែកអ្នកជួញដូរដែលជួញដូរភាគហ៊ុន small-cap ជាមួយនឹង stop ធំជាងគួរតែប្រើ leverage តិចជាង ព្រោះ stop ធំជាងធ្វើឱ្យទំហំមុខតំណែង (position size) ថយចុះសម្រាប់ហានិភ័យដូចគ្នា។
ច្បាប់ដែលមានប្រយោជន៍គឺកំណត់ទំហំមុខតំណែងឱ្យស្មើនឹងការខាតបង់ 1% លើគណនីនៅ stop។ តួលេខ leverage គឺជាអ្វីដែលទំហំមុខតំណែងត្រូវការ មិនមែនជាគោលដៅដោយខ្លួនឯងទេ។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលមានគណនី €25,000 ហានិភ័យ 1% ក្នុងមួយការជួញដូរ និង stop នៅឆ្ងាយ 0.5% ពីចំណុចចូល (entry) ត្រូវការទំហំមុខតំណែងដែលបង្កឱ្យខាតបង់ €250 នៅ stop។ តួលេខ leverage គឺជាអ្វីដែលធ្វើឱ្យកើតហានិភ័យ €250។
កំហុសឆ្គងទូទៅបំផុតក្នុងការជួញដូរថ្ងៃ
កំហុសទីមួយគឺការប្រើប្រាស់ Leverage ច្រើនពេក។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលយកទីតាំងមាន Leverage 10:1 លើចលនាខាងក្នុងថ្ងៃ 1% កំពុងបង្កើតប្រាក់ចំណេញ 10% លើដើមទុន ហើយប្រាក់ចំណេញ 10% នោះមានអារម្មណ៍ដូចជាថ្ងៃជោគជ័យ។ ការខាតបង់ 10% នៅផ្នែកខុសវិញ គឺស្មើនឹងការខាតបង់ 100% នៃប្រាក់ចំណេញពីថ្ងៃល្អៗចំនួនបីថ្ងៃ ហើយការស្តារឡើងវិញមិនអាចធ្វើបានពីសម័យតែមួយបានទេ។
កំហុសទីពីរគឺមិនប្រើ stop។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលចូលកាន់ទីតាំង ហើយមិនកំណត់ stop ត្រូវប្រឈមនឹងជួរពេញលេញនៃតម្លៃក្នុងថ្ងៃនោះ ហើយជួរនោះអាចមាន 5% ឬច្រើនជាងនេះ។ ការខាតបង់ 5% លើទីតាំងមាន Leverage 5:1 គឺការខាតបង់ 25% លើដើមទុន ហើយការខាតបង់នោះធំជាងថវិកាហានិភ័យដែលអ្នកជួញដូរបានកំណត់។ stop គឺការប្តេជ្ញាចិត្តជាមុនរបស់អ្នកជួញដូរដើម្បីចាកចេញ ហើយការប្តេជ្ញាចិត្តជាមុននោះគឺជាវិធីតែមួយគត់ដើម្បីរក្សា Leverage ឲ្យស្មោះត្រង់។
កំហុសទីបីគឺការជួញដូរភាគហ៊ុនដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប (illiquid)។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលជួញដូរភាគហ៊ុន small-cap ដែលមាន spread ធំ ត្រូវបង់ spread រាល់ការជួញដូរត្រឡប់មកវិញ (round-trip) ហើយ spread គឺជាតម្លៃពិតប្រាកដលើយុទ្ធសាស្ត្ររយៈពេលខ្លី។ អ្នកជួញដូរថ្ងៃដែលជួញដូរភាគហ៊ុនដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្ពស់ (liquid) ជាមួយនឹង spread តូច មានតម្លៃតិចជាង ហើយតម្លៃតិចជាងនោះគឺជាភាពខុសគ្នារវាងយុទ្ធសាស្ត្រដែលទទួលបានប្រាក់ចំណេញ និងយុទ្ធសាស្ត្រដែលបរាជ័យ។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃការធ្វើ day trading ជាមួយនឹង leverage នោះ លំហាត់ដែលមានប្រយោជន៍បំផុតគឺត្រូវសាកល្បងយុទ្ធសាស្ត្រនោះដោយ paper trade រយៈពេលមួយខែ ហើយវាយតម្លៃលទ្ធផល។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើងរាយបញ្ជី Broker ដែលគាំទ្រ day trading កម្រិត leverage ដែលអាចប្រើបាន និងតារាងថ្លៃសេវា ដែលរួមគ្នាបង្ហាញឲ្យអ្នកដឹងថា តើការចំណាយ និងលំហូរការងារមើលទៅដូចអ្វី មុនពេលអ្នកសម្រេចចិត្តប្រើប្រាស់ដើមទុនពិតប្រាកដ។