នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការជ្រើសរើស Broker ត្រឹមត្រូវ គឺជាការសម្រេចចិត្តមូលដ្ឋានគ្រឹះនៅក្នុងការរៀបចំការជួញដូរណាមួយ ហើយការសម្រេចចិត្តនេះពិបាកជាងអ្វីដែលទំព័រផ្សព្វផ្សាយនាំឲ្យគិត។ Broker គឺជាចំណុចប្រទាក់របស់អ្នកជួញដូរទៅកាន់ទីផ្សារ ជាអ្នករក្សាទុកមូលនិធិរបស់អ្នកជួញដូរ និងជាគូភាគីសម្រាប់រាល់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។ Broker ដែលត្រឹមត្រូវត្រូវនឹងយុទ្ធសាស្ត្រ ស្ថានភាពយុត្តាធិការ (jurisdiction) និងទំហំគណនីរបស់អ្នកជួញដូរ។ ចំណែក Broker ដែលមិនត្រឹមត្រូវ គឺជាប្រភពនៃការចំណាយលាក់កំបាំង ភាពកកស្ទះក្នុងការប្រតិបត្តិ (execution friction) និងហានិភ័យបទប្បញ្ញត្តិ។
វិធីសាស្ត្រដែលស្មោះត្រង់ គឺកំណត់ជាមុនថាអ្នកជួញដូរត្រូវការអ្វី បន្ទាប់មកស្វែងរក Broker ដែលបំពេញតម្រូវការទាំងនោះ ហើយបន្ទាប់មកប្រៀបធៀប Broker ទាំងនោះតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលសំខាន់សម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រជាក់លាក់របស់អ្នកជួញដូរ។
ចាប់ផ្តើមជាមួយទម្រង់របស់អ្នកជួញដូរ
ជំហានដំបូងគឺកំណត់ទម្រង់របស់អ្នកជួញដូរ។ ទម្រង់រួមមានយុត្តាធិការរបស់អ្នកជួញដូរ (ដែលកំណត់និយតករ និង Broker ដែលអាចប្រើបាន) ទំហំគណនី (ដែលកំណត់ប្រាក់ដាក់អប្បបរមា និងកម្រិតថ្លៃ) យុទ្ធសាស្ត្រ (ដែលកំណត់ផលិតផលដែលត្រូវការ) និងកម្រិតបទពិសោធន៍ (ដែលកំណត់ភាពស្មុគស្មាញនៃវេទិកា)។
អ្នកជួញដូរនៅសហរដ្ឋអាមេរិកដែលមានគណនី $50,000 យុទ្ធសាស្ត្រទិញ-កាន់រយៈពេលវែង និងចូលចិត្តចំណុចប្រទាក់សាមញ្ញ មានស្ថានភាពខុសគ្នាខ្លាំងពីអ្នកជួញដូរនៅប្រទេសអាល្លឺម៉ង់ដែលមានគណនី €10,000 យុទ្ធសាស្ត្រស្វីងរយៈពេលខ្លី និងត្រូវការជម្រើស (options) និង futures។ អ្នកទីមួយចង់បានវេទិកាដែលថ្លៃទាប មានការគ្រប់គ្រងល្អ និងងាយប្រើ។ ចំណែកអ្នកទីពីរចង់បានវេទិកាដែលមានការគ្របដណ្តប់ផលិតផលទូលំទូលាយ អត្រាម៉ារីនទាប និងចំណុចប្រទាក់ desktop ដ៏មានអានុភាព។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលសំខាន់
នៅពេលកំណត់ប្រវត្តិរូបរួច លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនឹងលេចចេញ។ សម្រាប់វិនិយោគិនរយៈពេលវែង លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យគឺតារាងថ្លៃសេវា (កម្រៃជើងសារ, សមាមាត្រចំណាយលើមូលនិធិ, ថ្លៃសេវាគណនី), ជួរផលិតផល (ភាគហ៊ុន, ETF, មូលនិធិវិនិយោគរួម, សញ្ញាប័ណ្ណ), ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង, និងភាពងាយស្រួលនៃវេទិកា។ សម្រាប់អ្នកជួញដូររយៈពេលខ្លី លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យគឺគុណភាពនៃការប្រតិបត្តិការ, ល្បឿន និងភាពជឿជាក់របស់វេទិកា, អត្រារឹតបន្តឹង (margin rates), និងប្រភេទពាក្យបញ្ជាដែលមាន។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលសំខាន់សម្រាប់អ្នកជួញដូរភាគច្រើនស្ទើរតែទាំងអស់ គឺស្ថាប័នគ្រប់គ្រង និងតារាងថ្លៃសេវា។ ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងកំណត់ការការពារអតិថិជន (ការបំបែកមូលនិធិ, គ្រោងការសំណងដល់វិនិយោគិន, ដែនកំណត់លីវើរ៉េជ), ហើយតារាងថ្លៃសេវាកំណត់ថ្លៃចំណាយសរុប (all-in cost) នៃសកម្មភាពជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែលុបចោល Broker ណាដែលមិនបំពេញតាមស្តង់ដាររបស់អ្នកទាំងលើលក្ខណៈណាមួយ។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលសំខាន់តិចជាង
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលសំខាន់តិចជាងអ្វីដែលការផ្សព្វផ្សាយបានបង្ហាញ គឺ “អ្វីបន្ថែម” ដូចជា របាយការណ៍ស្រាវជ្រាវ សញ្ញាជួញដូរ ខ្លឹមសារអប់រំ អត្ថប្រយោជន៍កម្រិតបុព្វលាភ និងល្បឿនសេវាអតិថិជន។ ភាគច្រើននៃអ្វីបន្ថែមទាំងនេះត្រូវបានធ្វើឲ្យស្មើគ្នា (commoditised) ហើយភាគច្រើនមិនសមនឹងបង់ថ្លៃទេ លុះត្រាតែអ្នកជួញដូរប្រើវាជាប្រចាំ។
អ្នកជួញដូរដែលអានការស្រាវជ្រាវពីខាងក្រៅ មិនចាំបាច់ត្រូវការការស្រាវជ្រាវរបស់ Broker នោះទេ។ អ្នកជួញដូរដែលមានយុទ្ធសាស្ត្រដែលបានសាកល្បងហើយ មិនចាំបាច់ត្រូវការសញ្ញាជួញដូរទេ។ អ្នកជួញដូរដែលមានភាពស្រួលក្នុងការស្រាវជ្រាវដោយខ្លួនឯង មិនចាំបាច់ត្រូវការខ្លឹមសារអប់រំទេ។ អ្វីបន្ថែមទាំងនេះមានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើម ហើយជាសំឡេងរំខានសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានបទពិសោធន៍។
របៀបប្រៀបធៀប Broker
វិធីសាស្ត្រដែលស្មោះត្រង់គឺធ្វើបញ្ជីខ្លី (shortlist) នៃ Broker ចំនួន 3-5 ដែលបំពេញតាមលក្ខខណ្ឌសំខាន់ៗ (និយតករ, តារាងថ្លៃ, ជួរផលិតផល) ហើយបន្ទាប់មកសាកល្បង Broker នីមួយៗជាមួយគណនីតូច។ ការសាកល្បងគួរតែគ្របដណ្តប់លើចំណុចប្រទាក់ (interface) របស់វេទិកា, ការដាក់ពាក្យបញ្ជា (order placement), គុណភាពនៃការប្រតិបត្តិ (execution quality), ដំណើរការដកប្រាក់ (withdrawal process) និងសេវាអតិថិជន។ អ្នកជួញដូរគួរតែដាក់សមតុល្យធំជាងនេះ លុះត្រាតែការសាកល្បងបានបញ្ចប់។
ការសាកល្បងក៏គួរតែរួមបញ្ចូលការត្រួតពិនិត្យប្រវត្តិនិយតកម្ម (regulatory history) របស់ Broker ផងដែរ។ ប្រវត្តិនៃការអនុវត្ត (enforcement record) ជាធម្មតាមាននៅលើគេហទំព័ររបស់និយតករ ហើយវាប្រាប់អ្នកជួញដូរថា Broker មានលំនាំនៃបញ្ហាអនុលោម (compliance issues) ឬពាក្យបណ្តឹងពីអតិថិជនដែរឬទេ។ បញ្ហាតែមួយតូចៗគឺជារឿងធម្មតា; ប៉ុន្តែបើមានលំនាំ វាជាសញ្ញាព្រមាន (red flag)។
អន្ទាក់ដែលត្រូវជៀសវាង
អន្ទាក់ទីមួយគឺបញ្ជី Broker ល្អបំផុត។ ទំព័រផ្សព្វផ្សាយធ្វើចំណាត់ថ្នាក់ Broker តាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលជាញឹកញាប់មិនត្រូវនឹងទម្រង់របស់អ្នកជួញដូរ ហើយចំណាត់ថ្នាក់ខ្លះក៏អាចជាការដាក់ផ្សព្វផ្សាយដែលបានបង់ប្រាក់ផងដែរ។ អ្នកជួញដូរដែលជ្រើស Broker ពីបញ្ជីកំពូលទាំង 10 កំពុងជ្រើស Broker ដែលសមនឹងទស្សនិកជននៃបញ្ជីនោះ មិនមែនសមនឹងយុទ្ធសាស្ត្ររបស់អ្នកជួញដូរនោះទេ។
អន្ទាក់ទីពីរគឺប្រាក់រង្វាន់។ Broker ដែលផ្តល់ប្រាក់រង្វាន់ជាសាច់ប្រាក់សម្រាប់ការដាក់ប្រាក់ចូលគណនី ជាទូទៅត្រូវបានរំលោះប្រាក់រង្វាន់នោះដោយថ្លៃសេវាខ្ពស់ជាង ឬការប្រតិបត្តិមិនល្អនៅកន្លែងផ្សេង។ វាយតម្លៃ Broker តាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យស្តង់ដារ មិនមែនតាមប្រាក់រង្វាន់ទេ។
អន្ទាក់ទីបីគឺ Broker នៅក្រៅប្រទេស។ Broker នៅក្នុងយុត្តាធិការដែលមានការគ្រប់គ្រងទាប អាចផ្តល់ leverage ខ្ពស់ជាង ថ្លៃសេវាទាបជាង និង KYC ធូររលុងជាង ហើយអ្នកជួញដូរដែលប្រើ Broker នោះនឹងត្រូវប្រឈមនឹងហានិភ័យរបស់យុត្តាធិការនោះ (មូលនិធិមិនត្រូវបានបំបែក, គ្មានសំណងសម្រាប់វិនិយោគិន, Broker អាចបាត់ខ្លួនជាមួយនឹងសមតុល្យ)។ ប្រើ Broker ក្នុងយុត្តាធិការកម្រិតទីមួយ (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA) ទោះបីជាថ្លៃសេវាខ្ពស់ជាងក៏ដោយ។
សំណួរទូទៅអំពីការជ្រើសរើស Broker
តើខ្ញុំអាចប្រើ Broker ដូចគ្នាសម្រាប់ភាគហ៊ុន និង forex បានទេ? Broker ជាច្រើនផ្តល់ជូនទាំងការជួញដូរភាគហ៊ុន និងការជួញដូរ forex ពីគណនីតែមួយ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលថាតើ Broker ត្រូវការគណនី forex ដាច់ដោយឡែកឬអត់ និងថាតើ margin នៅផ្នែកភាគហ៊ុនអាចត្រូវបានប្រើជាទ្រព្យធានាសម្រាប់មុខតំណែង forex បានដែរឬទេ។
តើខ្ញុំគួរប្រើ Broker ដែលថោកបំផុតទេ? Broker ដែលថោកបំផុតមិនមែនជាជម្រើសល្អបំផុតជានិច្ចទេ។ Broker ដែលមានកម្រៃសេវាខ្ពស់បន្តិច ប៉ុន្តែមានការប្រតិបត្តិល្អជាង (execution) មានវេទិកាល្អជាង ឬសេវាអតិថិជនល្អជាង អាចសមស្របជាង។ អ្នកជួញដូរគួរតែប្រៀបធៀបតម្លៃសរុប (all-in cost) និងគុណភាពវេទិកា មិនមែនត្រឹមតែកម្រៃសេវាដែលលេចធ្លោ (headline commission) នោះទេ។
តើខ្ញុំប្តូរ Broker ដោយរបៀបណា? ដំណើរការគឺបើកគណនីនៅ Broker ថ្មី ដាក់ប្រាក់បញ្ចូល ហើយផ្ទេរមុខតំណែង ឬបិទវានៅ Broker ចាស់។ Broker ខ្លះផ្តល់ការផ្ទេរតាមរូបភាព (in-specie transfers) (ផ្លាស់ទីមុខតំណែងដោយមិនលក់) ហើយខ្លះផ្តល់ការសងថ្លៃសេវាសម្រាប់ការប្តូរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលគោលនយោបាយរបស់ Broker ថ្មី មុនពេលប្តូរ។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងជ្រើសរើស Broker មួយ ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុតគឺកំណត់ប្រវត្តិរូបរបស់អ្នក (យុត្តាធិការ ទំហំគណនី យុទ្ធសាស្ត្រ បទពិសោធន៍) ដើម្បីកំណត់លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យច្បាស់លាស់ (អ្នកគ្រប់គ្រង កាលវិភាគថ្លៃ សម្រង់ផលិតផល) ហើយបង្កើតបញ្ជីខ្លីនៃ Broker ចំនួន 3-5 ដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទាំងនោះ។ អ្នកអាចប្រើ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើង ដែលត្រង Broker តាមយុត្តាធិការ និងជួរផលិតផល ដើម្បីផ្តល់ចំណុចចាប់ផ្តើមសម្រាប់បញ្ជីខ្លី មុនពេលអ្នកសាកល្បងម្នាក់ៗ។