នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ផលិតផលដែលใช้ប្រាក់កម្ចី (Leveraged products) រួមទាំង CFDs, futures និង options គឺពេញនិយមជាមួយអ្នកជួញដូរភាគហ៊ុន ដែលចង់ពង្រីកប្រាក់ចំណេញពីការដាក់ប្រាក់តិចតួច។ ការប្រើប្រាក់កម្ចីដែលអាចបង្កើតប្រាក់ចំណេញ 5 ភាគរយលើមុខតំណែង 5:1 អាចបង្កើតការខាតបង់ 5 ភាគរយផងដែរ ហើយការខាតបង់អាចធំជាងប្រាក់ចំណេញ ដោយសារតែ spread, ថ្លៃ commission និងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើប្រាស់ផលិតផលដែលប្រើប្រាក់កម្ចី គួរតែយល់ដឹងអំពីហានិភ័យសំខាន់ៗ មុននឹងបើកមុខតំណែងដំបូង។
ហានិភ័យចម្បង
ហានិភ័យទីមួយ គឺការពង្រីកការខាតបង់។ ការប្រើប្រាស់ leverage ដែលអាចបង្កើតការកើនឡើង 5 ភាគរយលើស្ថានភាព 5:1 អាចបង្កើតការខាតបង់ 5 ភាគរយផងដែរ ហើយការខាតបង់អាចធំជាងការកើនឡើង ដោយសារតែ spread ថ្លៃ commission និងថ្លៃសេវាហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage ខ្ពស់ អាចខាតបង់ប្រាក់ដាក់ប្រាក់ទាំងមូលក្នុងការជួញដូរតែមួយ។
ហានិភ័យទីពីរ គឺ margin call។ Broker អាចទាមទារប្រាក់បន្ថែម ប្រសិនបើស្ថានភាព (position) ផ្លាស់ប្តូរទៅទិសផ្ទុយនឹងអ្នកជួញដូរ ហើយសមធម៌គណនី (account equity) ធ្លាក់ក្រោម maintenance margin។ អ្នកជួញដូរដែលមិនមានប្រាក់បន្ថែម នឹងឲ្យស្ថានភាពត្រូវបានលក់បង្ខំ (liquidated) នៅពេលអាក្រក់បំផុត ហើយអ្នកជួញដូរនឹងទទួលស្គាល់ការខាតបង់។
ហានិភ័យទីបី គឺថ្លៃសេវាហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ ស្ថានភាពដែលប្រើ leverage ខ្ចីភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃស្ថានភាព និង margin ដំបូង ហើយ Broker គិតការប្រាក់លើចំនួនដែលបានខ្ចី។ ថ្លៃសេវាហិរញ្ញប្បទានត្រូវបង់រាល់យប់ (overnight) ហើយថ្លៃនេះត្រូវបានដកចេញពីគណនី។ ថ្លៃសេវាហិរញ្ញប្បទានបន្ថែមទៅលើថ្លៃដើមនៃការជួញដូរ ហើយអាចធ្វើឲ្យប្រាក់ចំណេញថយចុះតាមពេលវេលា។
ហានិភ័យទីបួន គឺ gap risk។ ស្ថានភាពដែលប្រើ leverage អាចត្រូវបានលក់បង្ខំដោយ gap តែមួយនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋាន (underlying asset) ហើយ gap អាចកើតឡើងក្រៅម៉ោងជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរដែលកាន់ស្ថានភាពប្រើ leverage លើចុងសប្តាហ៍ ឬលើព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មាន (news event) ត្រូវប្រឈមនឹង gap risk។
ហានិភ័យទីប្រាំ គឺ over-trading។ Leverage ធ្វើឲ្យស្ថានភាពមើលទៅទាក់ទាញជាងមុន ហើយអ្នកជួញដូរអាចត្រូវបានល្បួងឲ្យយកស្ថានភាពធំជាងអ្វីដែលកម្រិតការទទួលហានិភ័យ (risk tolerance) របស់អ្នកអនុញ្ញាត។ អ្នកជួញដូរដែល over-trades នឹងធ្វើឲ្យគណនីប្រឈមនឹងថ្លៃប្រតិបត្តិការខ្ពស់ជាងមុន និងហានិភ័យខ្ពស់នៃការខាតបង់។
ហានិភ័យទីប្រាំមួយ គឺសម្ពាធផ្លូវចិត្ត។ ស្ថានភាពដែលប្រើ leverage អាចបង្កភាពតានតឹង ហើយអ្នកជួញដូរអាចត្រូវបានល្បួងឲ្យលក់នៅពេលខុស។ អ្នកជួញដូរដែលមិនអាចទ្រាំទ្រនឹងសម្ពាធ មិនគួរប្រើ leverage ហើយគួរពិចារណាលើស្ថានភាពតូចជាង ឬយុទ្ធសាស្ត្រផ្សេង។
របៀបគ្រប់គ្រងហានិភ័យ
បច្ចេកទេសទីមួយគឺការកំណត់ទំហំមុខតំណែង។ អ្នកជួញដូរគួរកំណត់ទំហំមុខតំណែងឲ្យស្ថិតក្នុងភាគរយថេរនៃគណនី ជាទូទៅ 1 ភាគរយទៅ 2 ភាគរយនៃគណនីក្នុងមួយការជួញដូរ។ ទំហំមុខតំណែងត្រូវបានគណនាជាចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអ្នកជួញដូរត្រៀមនឹងខាត បែងចែកដោយចម្ងាយទៅកាន់ stop-loss។
បច្ចេកទេសទីពីរគឺ stop-loss។ stop-loss គឺជាការបញ្ជាទិញដែលបិទមុខតំណែងនៅតម្លៃដែលបានកំណត់ជាមុន ហើយ stop-loss កំណត់ការខាតបង់។ stop-loss គួរត្រូវដាក់នៅកម្រិតដែលត្រូវនឹងកម្រិតការទទួលយកហានិភ័យរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយ stop-loss មិនគួរត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរទៅប្រឆាំងនឹងអ្នកជួញដូរឡើយ។
បច្ចេកទេសទីបីគឺ take-profit។ take-profit គឺជាការបញ្ជាទិញដែលបិទមុខតំណែងនៅគោលដៅប្រាក់ចំណេញដែលបានកំណត់ជាមុន ហើយ take-profit ធ្វើឲ្យការទទួលបានប្រាក់ចំណេញត្រូវបានចាក់សោ។ take-profit មានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលចង់ចាក់សោគោលដៅប្រាក់ចំណេញ ហើយ take-profit ក៏មានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលចង់ជៀសវាងការបាត់បង់ប្រាក់ចំណេញដែលបានទទួល។
បច្ចេកទេសទីបួនគឺការធ្វើពិពិធកម្ម។ អ្នកជួញដូរគួរតែបែងចែកហានិភ័យទៅលើមុខតំណែងជាច្រើន ផ្នែកឧស្សាហកម្មជាច្រើន និងប្រភេទទ្រព្យសកម្មជាច្រើន។ ការធ្វើពិពិធកម្មកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលនៃការខាតបង់តែមួយលើផលប័ត្ររួម។
កំហុសទូទៅដែលត្រូវជៀសវាង
កំហុសទីមួយ គឺការប្រើប្រាស់ leverage ច្រើនពេក។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ leverage 20:1 លើភាគហ៊ុនដែលប្រែប្រួលខ្លាំង អាចខាតបង់ប្រាក់ដាក់ប្រាំងទាំងមូលក្នុងការជួញដូរតែមួយ។ leverage គួរត្រូវបានផ្គូផ្គងទៅនឹងភាពប្រែប្រួលនៃទ្រព្យដែលនៅក្រោម (underlying asset) ហើយ leverage ក៏គួរត្រូវបានផ្គូផ្គងទៅនឹងកម្រិតការទទួលយកហានិភ័យរបស់អ្នកជួញដូរ។
កំហុសទីពីរ គឺការផ្លាស់ប្តូរ stop-loss។ អ្នកជួញដូរដែលផ្លាស់ប្តូរ stop-loss ទៅប្រឆាំងនឹងការជួញដូរ កំពុងផ្តល់ឱ្យទីតាំងនោះមានកន្លែងបាត់បង់បន្ថែម ហើយអ្នកជួញដូរកំពុងបង្កើនហានិភ័យ។ stop-loss គួរត្រូវបានដាក់នៅកម្រិតដែលអ្នកជួញដូរមានភាពសុខស្រួល ហើយ stop-loss មិនគួរត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរទេ លុះត្រាតែអ្នកជួញដូរមានហេតុផលថ្មី។
កំហុសទីបី គឺការមិនអើពើនឹងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ ទីតាំងដែលប្រើ leverage ត្រូវបង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានរាល់យប់ (overnight) ហើយថ្លៃហិរញ្ញប្បទាននេះបន្ថែមទៅលើថ្លៃដើមនៃការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរដែលកាន់កាប់ទីតាំងដែលប្រើ leverage សម្រាប់សប្តាហ៍ ឬខែ នឹងបង់ថ្លៃហិរញ្ញប្បទានយ៉ាងសំខាន់ ហើយថ្លៃហិរញ្ញប្បទានអាចលុបបំបាត់ប្រាក់ចំណេញបាន។
សំណួរទូទៅអំពីផលិតផលដែលប្រើអានុភាព
តើអានុភាពអតិបរមាអាចមានប៉ុន្មាន? អានុភាពអតិបរមាអាស្រ័យលើនិយតករ និង Broker។ នៅសហភាពអឺរ៉ុប អានុភាពអតិបរមាសម្រាប់អតិថិជនលក់រាយគឺ 1:30 លើគូរូបិយប័ណ្ណ forex សំខាន់ៗ និង 1:5 លើភាគហ៊ុន។ Broker នៅក្រៅប្រទេសអាចផ្តល់អានុភាពខ្ពស់ជាង ប៉ុន្តែអានុភាពខ្ពស់នោះភ្ជាប់មកជាមួយកម្រិតការពារទាបជាង។
តើខ្ញុំអាចខាតច្រើនជាងប្រាក់ដាក់ប្រាក់ (deposit) របស់ខ្ញុំជាមួយអានុភាពបានទេ? បាទ/ចាស ជាមួយ CFDs និង futures។ ទីតាំងអាចផ្លាស់ប្តូរប្រឆាំងនឹងអ្នកជួញដូរ ហើយ Broker អាចទាមទារប្រាក់បន្ថែមសម្រាប់ margin។ អ្នកជួញដូរដែលមិនមានមូលនិធិបន្ថែម ទីតាំងនឹងត្រូវបានបិទ (liquidated) ហើយអ្នកជួញដូរអាចនៅតែជំពាក់ Broker នូវភាពខុសគ្នា។
តើអានុភាពដូចគ្នាសម្រាប់ភាគហ៊ុនទាំងអស់ទេ? ទេ។ អានុភាពអាស្រ័យលើភាពប្រែប្រួល (volatility) នៃភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ ភាគហ៊ុនដែលប្រែប្រួលខ្លាំងមានអានុភាពទាប ហើយភាគហ៊ុនដែលមានស្ថិរភាពអាចទ្រទ្រង់អានុភាពខ្ពស់ជាង។ Broker កំណត់អានុភាពសម្រាប់ភាគហ៊ុននីមួយៗ។
ធនធានពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការលើក (leveraged products) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺកំណត់ហានិភ័យក្នុងមួយការជួញដូរ (risk per trade) ការធ្លាក់ចុះអតិបរមា (maximum drawdown) និងចំនួនអតិបរមានៃមុខតំណែងដែលបើក (open positions)។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើងរាយបញ្ជី Broker ដែលផ្តល់ការជួញដូរដោយប្រើប្រាស់ការលើក និងឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដែលរួមគ្នាបង្ហាញឲ្យអ្នកដឹងថា Broker ផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកដាក់ការជួញដូរដោយប្រើប្រាស់ការលើកដំបូង។