នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការក្ស័យធនរបស់ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាល (brokerage) គឺកម្រកើតមាន ប៉ុន្តែការក្ស័យធនអាចបង្កផលប៉ះពាល់យ៉ាងសំខាន់ទៅលើមូលនិធិរបស់អ្នកជួញដូរ និងលើមុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរគួរតែយល់ពីការការពារដែលមាននៅក្នុងប្រព័ន្ធ ជំហានដែលត្រូវអនុវត្តបន្ទាប់ពីការក្ស័យធន និងការរំពឹងទុកជាក់ស្តែងអំពីការស្តារឡើងវិញ។ អ្នកជួញដូរដែលរៀបចំសម្រាប់ស្ថានភាពអាក្រក់បំផុតអាចឆ្លើយតបបានលឿន ហើយអ្នកជួញដូរដែលឆ្លើយតបបានលឿនអាចកាត់បន្ថយការខូចខាតបាន។
តើមានអ្វីកើតឡើងចំពោះមូលនិធិក្នុងការក្ស័យធន
រឿងដំបូងដែលត្រូវដឹងគឺថា មូលនិធិរបស់អ្នកជួញដូរត្រូវបានបំបែកចេញពីមូលនិធិប្រតិបត្តិការរបស់ Broker។ ការបំបែកនេះត្រូវបានទាមទារដោយស្ថាប័នគ្រប់គ្រង ហើយការបំបែកមានន័យថា មូលនិធិរបស់អ្នកជួញដូរមិនមែនជាផ្នែកមួយនៃទ្រព្យសម្បត្តិ (estate) របស់ Broker នោះទេ។ មូលនិធិត្រូវបានរក្សាទុកក្នុងគណនីដាច់ដោយឡែកនៅធនាគារអ្នករក្សាទុក (custodian bank) ហើយមូលនិធិទាំងនោះត្រូវបានប្រគល់ឲ្យអ្នកជួញដូរវិញបន្ទាប់ពីដំណើរការក្ស័យធន។
រឿងទីពីរដែលត្រូវដឹងគឺថា មុខតំណែង (positions) របស់អ្នកជួញដូរអាចត្រូវបានផ្ទេរទៅកាន់ Broker ផ្សេងទៀត។ ជាធម្មតា ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងរៀបចំការផ្ទេរ ហើយការផ្ទេរនឹងកើតឡើងក្នុងរយៈពេលពីរបីថ្ងៃទៅពីរបីសប្តាហ៍។ មុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរត្រូវបានរក្សាទុក ហើយមុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរមិនត្រូវបានលក់បញ្ចេញ (liquidated) នៅតម្លៃនៃការក្ស័យធននោះទេ។
រឿងទីបីដែលត្រូវដឹងគឺថា គ្រោងការសំណងសម្រាប់វិនិយោគិនអាចគ្របដណ្តប់ការខាតបង់។ គ្រោងការនេះគ្របដណ្តប់ការខាតបង់រហូតដល់ចំនួនទឹកប្រាក់កំណត់មួយ ប្រសិនបើ Broker បរាជ័យក្នុងការប្រគល់មូលនិធិដែលបានបំបែក។ ការគ្របដណ្តប់ខុសគ្នាតាមយុត្តាធិការ (jurisdiction) ហើយមានចន្លោះពី €20,000 ដល់ €500,000 ក្នុងមួយអតិថិជន។
ជំហានដែលត្រូវធ្វើ
ជំហានទីមួយ គឺត្រូវរក្សាភាពស្ងប់ស្ងាត់ និងប្រមូលព័ត៌មាន។ អ្នកជួញដូរមិនគួរភ័យស្លន់ស្លោ ហើយមិនគួរដាក់ការជួញដូរថ្មី។ អ្នកជួញដូរគួរអានការទំនាក់ទំនងរបស់ Broker ការទំនាក់ទំនងរបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង និងរបាយការណ៍ព័ត៌មាន។ អ្នកជួញដូរគួរតែស្វែងរកការប្រកាសជាផ្លូវការ ហើយមិនគួរជឿតាមពាក្យចចាមអារ៉ាមឡើយ។
ជំហានទីពីរ គឺត្រូវផ្ទៀងផ្ទាត់ស្ថានភាព និងមូលនិធិ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលសមតុល្យគណនី ទីតាំងបើក និងប្រវត្តិនៃការជួញដូរ។ អ្នកជួញដូរគួរទាញយករបាយការណ៍គណនី ហើយរក្សាទុកកំណត់ត្រានៅកន្លែងមានសុវត្ថិភាព។ កំណត់ត្រានឹងត្រូវការសម្រាប់ដំណើរការក្ស័យធន និងសម្រាប់ការរាយការណ៍ពន្ធ។
ជំហានទីបី គឺត្រូវអនុវត្តតាមការណែនាំរបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង។ ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងនឹងចេញការណែនាំអំពីរបៀបដើម្បីទាមទារមូលនិធិ របៀបផ្ទេរទីតាំង និងរបៀបដាក់ពាក្យបណ្តឹង។ អ្នកជួញដូរគួរតែអនុវត្តតាមការណែនាំឲ្យបានត្រឹមត្រូវ ហើយដាក់ស្នាឯកសារដែលត្រូវការ ឲ្យទាន់ពេលវេលា។
ជំហានទីបួន គឺបើកគណនីថ្មីនៅ Broker ផ្សេងទៀត។ អ្នកជួញដូរនឹងត្រូវការគណនីថ្មី ដើម្បីបន្តការជួញដូរ ហើយគួរជ្រើសរើស Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រង និងមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អ។ អ្នកជួញដូរមិនគួរប្រញាប់ប្រញាល់ក្នុងការសម្រេចចិត្ត ហើយគួរប្រើបទពិសោធន៍ ដើម្បីជ្រើសរើស Broker ដែលមានការការពារល្អជាង។
ជំហានទីប្រាំ គឺត្រូវពិចារណាអំពីផលប៉ះពាល់ផ្នែកពន្ធ។ ការក្ស័យធនអាចមានផលប៉ះពាល់ផ្នែកពន្ធ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែពិគ្រោះជាមួយអ្នកប្រឹក្សាពន្ធ។ អ្នកប្រឹក្សាពន្ធអាចជួយអ្នកជួញដូររាយការណ៍ការក្ស័យធនក្នុងការបំពេញពន្ធ និងអាចជួយអ្នកជួញដូរទាមទារការខាតបង់ណាមួយ។
ការរំពឹងទុកជាក់ស្តែងអំពីការស្តារឡើងវិញ
ការរំពឹងទុកទីមួយគឺពេលវេលា។ ដំណើរការក្ស័យធនអាចចំណាយពេលច្រើនខែទៅច្រើនឆ្នាំ ហើយអ្នកជួញដូរអាចមិនទទួលបានមូលនិធិរហូតដល់ដំណើរការនោះបានបញ្ចប់។ អ្នកជួញដូរគួរតែរៀបចំផែនការសម្រាប់ការពន្យារពេល ហើយគួរតែមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគ្រប់គ្រាន់ ដើម្បីគ្របដណ្តប់លើការចំណាយលើការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេលពន្យារពេល។
ការរំពឹងទុកទីពីរគឺចំនួនទឹកប្រាក់។ អ្នកជួញដូរទំនងជានឹងស្តារឡើងវិញនូវមូលនិធិដែលបានបំបែក (segregated funds) ហើយទំនងជានឹងស្តារឡើងវិញនូវមុខតំណែង (positions) ផងដែរ។ ប៉ុន្តែអ្នកជួញដូរអាចនឹងមិនស្តារឡើងវិញនូវប្រាក់ចំណេញដែលអាចនឹងត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលក្ស័យធន ហើយក៏អាចនឹងមិនស្តារឡើងវិញនូវថ្លៃដើមនៃភាពមិនស្រួល (inconvenience) ផងដែរ។
ការរំពឹងទុកទីបីគឺសំណងសម្រាប់វិនិយោគិន។ សំណងនេះគ្របដណ្តប់លើការខាតបង់មួយផ្នែក ហើយសំណងអាចមិនគ្របដណ្តប់លើចំនួនពេញលេញនោះទេ។ អ្នកជួញដូរគួរតែពិនិត្យមើលការគ្របដណ្តប់នៅក្នុងយុត្តាធិការរបស់អ្នកជួញដូរ ហើយគួរតែដាក់ពាក្យស្នើសុំ (file a claim) ឱ្យបានឆាប់បំផុតនៅពេលដំណើរការចាប់ផ្តើម។
របៀបការពារខ្លួនអ្នក
ការការពារទីមួយ គឺជ្រើសរើស Broker ដែលបានទទួលអាជ្ញាប័ណ្ណត្រឹមត្រូវ។ Broker គួរតែត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅក្នុងយុត្តាធិការថ្នាក់ទី 1 ហើយ Broker គួរតែបំបែកមូលនិធិរបស់អតិថិជន។ អ្នកជួញដូរគួរតែផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាប័ណ្ណ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែអានការបង្ហាញពីហានិភ័យរបស់ Broker។
ការការពារទីពីរ គឺរក្សាសមតុល្យតិចតួច។ អ្នកជួញដូរមិនគួររក្សាទុនជួញដូរទាំងអស់នៅ Broker តែមួយនោះទេ ហើយអ្នកជួញដូរគួរតែរក្សាផ្នែកមួយនៃទុននៅ Broker ទីពីរ ឬនៅធនាគារ។ ការធ្វើពិពិធកម្មកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលនៃការបរាជ័យរបស់ Broker តែមួយ។
ការការពារទីបី គឺប្រើការផ្ទៀងផ្ទាត់ពីរជំហាន (two-factor authentication)។ ការផ្ទៀងផ្ទាត់ពីរជំហានបន្ថែមស្រទាប់សុវត្ថិភាពដល់គណនី ហើយការផ្ទៀងផ្ទាត់ពីរជំហានកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការចូលប្រើដោយគ្មានការអនុញ្ញាតក្នុងអំឡុងដំណើរការក្ស័យធន។
ការការពារទីបួន គឺរក្សាទុកកំណត់ត្រា។ អ្នកជួញដូរគួរតែរក្សាទុករបាយការណ៍គណនី ការបញ្ជាក់ការជួញដូរ និងឯកសារពន្ធ។ កំណត់ត្រានឹងត្រូវការសម្រាប់ដំណើរការក្ស័យធន ហើយកំណត់ត្រានឹងត្រូវការសម្រាប់ការរាយការណ៍ពន្ធ។
សំណួរទូទៅអំពីការក្ស័យធនរបស់ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាល
តើមូលនិធិរបស់ខ្ញុំមានសុវត្ថិភាពទេ ប្រសិនបើ Broker ក្ស័យធន? មូលនិធិដែលបានបំបែក (segregated funds) មានសុវត្ថិភាព ហើយមូលនិធិត្រូវបានប្រគល់ឲ្យអ្នកជួញដូរវិញ បន្ទាប់ពីដំណើរការក្ស័យធន។ គម្រោងសំណងសម្រាប់វិនិយោគិន (investor compensation scheme) អាចគ្របដណ្តប់លើការខាតបង់មួយផ្នែក ហើយការគ្របដណ្តប់ប្រែប្រួលតាមយុត្តាធិការ។
តើខ្ញុំអាចធ្វើការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេលដំណើរការក្ស័យធនបានទេ? ទេ។ ការជួញដូរត្រូវបានផ្អាកក្នុងអំឡុងពេលដំណើរការក្ស័យធន ហើយអ្នកជួញដូរមិនអាចដាក់ការជួញដូរថ្មីបានទេ។ មុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរអាចត្រូវបានផ្ទេរទៅកាន់ Broker ផ្សេង ហើយមុខតំណែងរបស់អ្នកជួញដូរមិនត្រូវបានលក់បញ្ចេញ (liquidated) នៅតម្លៃក្នុងពេលក្ស័យធនឡើយ។
ចុះបើ Broker មិនត្រូវបានគ្រប់គ្រង? Broker ដែលមិនត្រូវបានគ្រប់គ្រង មិនមានការបំបែកមូលនិធិ (segregation of funds) ហើយ Broker ក៏មិនមានគម្រោងសំណងសម្រាប់វិនិយោគិនដែរ។ អ្នកជួញដូរអាចខាតបង់ទាំងប្រាក់ដាក់ប្រាក់ ហើយមានសិទ្ធិទាមទារត្រឡប់វិញមានកម្រិត។ អ្នកជួញដូរគួរតែជ្រើសរើស Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងជានិច្ច។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
- សុវត្ថិភាពរបស់ Broker
- សុវត្ថិភាពរបស់ Broker → របៀបពិនិត្យមើលការគ្រប់គ្រងរបស់ Broker
- Broker ភាគហ៊ុនល្អបំផុត
តើគួរចាប់ផ្តើមពីណា
ប្រសិនបើអ្នកបារម្ភអំពីការក្ស័យធនរបស់ក្រុមហ៊ុន Broker អ្វីដែលមានប្រយោជន៍បំផុតជាជំហានដំបូង គឺត្រូវផ្ទៀងផ្ទាត់អាជ្ញាប័ណ្ណ ការបំបែកមូលនិធិ (segregation of funds) និងគម្រោងសំណងដល់វិនិយោគិន (investor compensation scheme) សម្រាប់ Broker ដែលអ្នកកំពុងពិចារណា។ អត្ថបទ broker comparison របស់យើងរាយបញ្ជី Broker តាមយុត្តាធិការ និងតាមការគ្រប់គ្រង (regulation) ដែលរួមគ្នាបង្ហាញឲ្យអ្នកដឹងថា Broker ផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកបើកគណនី។