នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
នៅពេលអ្នកបើកគណនីជាមួយ Broker អ្នកប្រគល់ប្រាក់របស់អ្នកឲ្យពួកគេ។ ពួកគេរក្សាទុកវា អនុវត្តការជួញដូររបស់អ្នក ហើយផ្ញើរបាយការណ៍ឲ្យអ្នក។ ទំនាក់ទំនងទាំងមូលត្រូវបានសាងសង់លើការជឿទុកចិត្ត។ នោះហើយជាមូលហេតុដែល ការគ្រប់គ្រង Broker មានសារៈសំខាន់ — ដើម្បីធានាថា Broker មានអាកប្បកិរិយាត្រឹមត្រូវ ទោះបីជាគ្មាននរណាម្នាក់កំពុងមើលក៏ដោយ។
នៅក្នុងអត្ថបទនេះ យើងនឹងពន្យល់ពីអ្វីដែលអ្នកត្រួតពិនិត្យពិតជាធ្វើ អ្វីខ្លះជាតំបន់យុត្តាធិការដែលមានសារៈសំខាន់ និងរបៀបសម្គាល់ភាពខុសគ្នារវាង Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រង និងការក្លែងបន្លំ។
តើស្ថាប័នគ្រប់គ្រងពិតជាធ្វើអ្វី?
ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងហិរញ្ញវត្ថុ គឺជាស្ថាប័នរដ្ឋមួយដែល៖
- ផ្តល់អាជ្ញាប័ណ្ណដល់ Broker មុនពេលពួកគេអាចយកប្រាក់អតិថិជន។ អាជ្ញាប័ណ្ណនេះភ្ជាប់មកជាមួយនឹងច្បាប់ដែល Broker ត្រូវតែអនុវត្តតាម។
- ទាមទារគណនីដែលបានបំបែក (segregated accounts)។ ប្រាក់បញ្ញើរបស់អ្នកស្ថិតនៅក្នុងគណនីធនាគារដាច់ដោយឡែកមួយ ពីប្រាក់ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ Broker។ ប្រសិនបើ Broker ដួលរលំ (bankrupt) មូលនិធិរបស់អ្នកនឹងត្រូវបានប្រគល់ឲ្យអ្នកវិញ — មិនមែនយកទៅបង់ឲ្យម្ចាស់បំណុល (creditors) ទេ។
- អនុវត្តតម្រូវការទុន (capital requirements)។ Broker ត្រូវតែរក្សាទុកចំនួនអប្បបរមានៃប្រាក់ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេជាការបម្រុង។ នេះរារាំង Broker មិនឲ្យយកប្រាក់បញ្ញើរបស់អ្នកទៅប្រើជាទុនបង្វិល (working capital)។
- ធ្វើសវនកម្ម និងត្រួតពិនិត្យ។ ស្ថាប័នគ្រប់គ្រងពិនិត្យសៀវភៅគណនីរបស់ Broker ជាញឹកញាប់ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ Broker ដែលមិនឆ្លងការត្រួតពិនិត្យ នឹងបាត់បង់អាជ្ញាប័ណ្ណ។
- ស៊ើបអង្កេតពាក្យបណ្តឹង។ ប្រសិនបើមានអ្វីមួយខុសប្រក្រតី អ្នកអាចប្តឹងទៅស្ថាប័នគ្រប់គ្រង។ ពួកគេអាចពិន័យ Broker ផ្អាកអាជ្ញាប័ណ្ណ ឬបិទអាជីវកម្ម។
នេះជាគំរូ។ ចំណុចលំបាកគឺ៖ មិនមែនស្ថាប័នគ្រប់គ្រងទាំងអស់អនុវត្តវាដូចគ្នានោះទេ។
អ្នកត្រួតពិនិត្យកម្រិតទី-១
នេះគឺជាស្ថាប័នត្រួតពិនិត្យដែលមានច្បាប់តឹងរ៉ឹងបំផុត ការអនុវត្តខ្ពស់បំផុត និងកេរ្តិ៍ឈ្មោះខ្ពស់បំផុតនៅលើពិភពលោក៖
- FCA (UK) — Financial Conduct Authority។ បែងចែកមូលនិធិអតិថិជនជាឯករាជ្យ ការការពារបំណុលអវិជ្ជមាន ការដោះស្រាយបណ្តឹងតាមរយៈ Financial Ombudsman Service។ Broker ដែលមានមូលដ្ឋាននៅចក្រភពអង់គ្លេស គឺស្ថិតក្នុងចំណោមអ្នកដែលគេជឿទុកចិត្តបំផុតនៅលើពិភពលោក។
- CySEC (Cyprus, EU passporting) — Cyprus Securities and Exchange Commission។ Broker ដែលស្ថិតក្រោមការត្រួតពិនិត្យរបស់ CySEC អាចបម្រើអតិថិជននៅទូទាំង European Economic Area។ ការសងប្រាក់សំណងដល់អ្នកវិនិយោគរហូតដល់ €20,000 តាមរយៈ ICF។ ការការពារអ្នកប្រើប្រាស់ខ្លាំងជាងប្រព័ន្ធក្រៅប្រទេសភាគច្រើន។
- ASIC (Australia) — Australian Securities and Investments Commission។ ច្បាប់តឹងរ៉ឹងទាំងផ្នែកដើមទុន និងការប្រព្រឹត្ត។ អតិថិជនអូស្ត្រាលីទទួលបានការការពារអ្នកលក់រាយដ៏ខ្លាំងបំផុតមួយចំនួននៅលើពិភពលោក។
- SEC + FINRA (USA) — តឹងរ៉ឹងបំផុតក្នុងចំណោមទាំងអស់ ប៉ុន្តែ Broker ដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិក មិនអាចប្រើបានសម្រាប់អតិថិជនរាយភាគច្រើនដែលមិនមែនជាជនជាតិអាមេរិក។
- BaFin (Germany), FINMA (Switzerland), MAS (Singapore), JFSA (Japan) — ទាំងអស់កម្រិតទី-១ ទាំងអស់មានកម្រិតការការពារស្រដៀងគ្នា។
ប្រសិនបើ Broker របស់អ្នកត្រូវបានត្រួតពិនិត្យដោយស្ថាប័នណាមួយក្នុងចំណោមនេះ អ្នកអាចមានការជឿជាក់បានយ៉ាងសមហេតុផលថា ប្រាក់របស់អ្នកមានសុវត្ថិភាព។
អ្នកត្រួតពិនិត្យកម្រិត-២ និងកម្រិត-៣
បន្ទាប់មក មានអ្នកត្រួតពិនិត្យដែលមានច្បាប់ស្តើងជាងមុន ជាញឹកញាប់នៅក្នុងមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុក្រៅប្រទេស៖
- FSC (Belize), FSC (Mauritius), FSA (Seychelles), FSA (Saint Vincent) — អ្នកត្រួតពិនិត្យស្របច្បាប់ ប៉ុន្តែការអនុវត្តមានភាពស្រាលជាង ហើយប្រព័ន្ធសំណងសម្រាប់វិនិយោគិនអាចមិនមាន។
- VFSC (Vanuatu), FSCA (South Africa, កម្រិតមធ្យម) — FSCA របស់អាហ្វ្រិកខាងត្បូងស្ថិតនៅកណ្តាល; VFSC របស់វ៉ានូអាទូស្ថិតនៅបាត។
- គ្មានការត្រួតពិនិត្យ — Broker មិនមានអាជ្ញាប័ណ្ណ ឬអះអាងថាមានអ្នកត្រួតពិនិត្យដែលគ្មាននរណាម្នាក់ធ្លាប់ស្គាល់។ កុំដាក់ប្រាក់។
អ្នកត្រួតពិនិត្យក្រៅប្រទេសមិនមែនជាសញ្ញាហានិភ័យ (red flag) ដោយស្វ័យប្រវត្តិនោះទេ។ Broker ធំៗ និងដំណើរការល្អជាច្រើនប្រើវាសម្រាប់គណនីអតិថិជនដែលមិនមែន EU។ ប៉ុន្តែការការពារដែលពួកគេផ្តល់គឺខ្សោយជាងកម្រិត-១ យ៉ាងសំខាន់។ ប្រសិនបើមានអ្វីមួយខុសប្រក្រតី អ្នកនឹងមានមធ្យោបាយតវ៉ា/សំណងតិចជាងច្រើន។
របៀបផ្ទៀងផ្ទាត់ការគ្រប់គ្រងរបស់ Broker
Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងទាំងអស់មានលេខអាជ្ញាប័ណ្ណ។ អ្នកអាចផ្ទៀងផ្ទាត់វាដោយផ្ទាល់នៅលើគេហទំព័ររបស់ស្ថាប័នគ្រប់គ្រង៖
- FCA: ស្វែងរក Financial Services Register
- CySEC: ស្វែងរក CySEC registry
- ASIC: ស្វែងរក ASIC Connect
- FSC (Belize): ស្វែងរក FSC public registry
បើឈ្មោះរបស់ Broker មិនបង្ហាញ ឬអាជ្ញាប័ណ្ណផុតសុពលភាព សូមដើរចេញ។ ប្រសិនបើអាជ្ញាប័ណ្ណមកពីស្ថាប័នគ្រប់គ្រងដែលអ្នកមិនធ្លាប់ស្គាល់ សូមចាត់ទុកថាជាសញ្ញាព្រមាន។
សញ្ញាក្រហមដែលត្រូវមើល
- «យើងមានអាជ្ញាប័ណ្ណ និងត្រូវបានគ្រប់គ្រង» ដោយមិនបញ្ជាក់យុត្តាធិការ (jurisdiction) ណាមួយ ឬមានអង្គគ្រប់គ្រងដែលពិតជាមិនអនុញ្ញាតឲ្យអាជីវករ (brokers)។
- «មូលនិធិរបស់អ្នកត្រូវបានធានា» ប៉ុន្តែមិនបញ្ជាក់ឈ្មោះក្រុមហ៊ុនធានា ឬលក្ខខណ្ឌគោលនយោបាយ។ (អង្គគ្រប់គ្រងកម្រិតទី 1 តម្រូវឲ្យមានគណនីដាច់ដោយឡែក (segregated accounts) មិនមែនជាការធានាទេ។)
- «អានុភាពរហូតដល់ 1:1000» លើ broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងកម្រិតទី 1។ អង្គគ្រប់គ្រងនៅ EU, UK និង AU កំណត់អានុភាពសម្រាប់អតិថិជនលក់រាយ; អានុភាពខ្ពស់មានន័យថាជាក្រៅប្រទេស។
- ប្រាក់រង្វាន់លើការដាក់ប្រាក់លើកដំបូង ដែល «ដកបានតែបន្ទាប់ពីបានជួញដូរ X lots»។ ប្រាក់រង្វាន់បែបនេះជារឿងធម្មតានៅ broker ដែលផ្តល់តែនៅក្រៅប្រទេស (offshore-only) និងកម្រឃើញនៅ broker កម្រិតទី 1។
- គ្មានអាសយដ្ឋានរូបវន្ត, គ្មានលេខក្រុមហ៊ុន, គ្មានឯកសារលក្ខខណ្ឌសេវាកម្ម (terms of service)។ នេះជាសញ្ញាថាធ្វើមិនបានត្រឹមត្រូវ។
ចំណុចសំខាន់បំផុត
បទប្បញ្ញត្តិ គឺជាតម្រងដ៏សំខាន់បំផុត នៅពេលជ្រើសរើស Broker។ វាកំណត់ថា តើប្រាក់របស់អ្នកនឹងកើតឡើងអ្វីខ្លះ ប្រសិនបើ Broker បរាជ័យ ត្រូវបានវាយប្រហារ (hacked) ឬគ្រាន់តែសម្រេចចិត្តមិនប្រគល់ការដកប្រាក់របស់អ្នកវិញ។ Broker ដែលមានថ្លៃសេវាទាប និងមានវេទិកាដ៏អស្ចារ្យ គឺគ្មានតម្លៃទេ ប្រសិនបើពួកគេមិនអាចទុកចិត្តបានក្នុងការគ្រប់គ្រងប្រាក់ដាក់ប្រាក់របស់អ្នក។
ពេលសង្ស័យ៖ បើកគណនីជាមួយ Broker ដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅក្នុងយុត្តាធិការកម្រិតទី 1 (tier-1) ទោះបីជាវាមានន័យថា ត្រូវដាក់ប្រាក់អប្បបរមាខ្ពស់បន្តិច ឬមានមុខងារពិសេស (exotic) តិចបន្តិចក៏ដោយ។ ការផ្លាស់ប្តូរនោះមានតម្លៃ។