ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳು ಎಂಬುದು ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಆಧಾರಿತ ನಾಣ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದದೇ ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿಯ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲೆ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುವ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿವೆ. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅವಶ್ಯಕತೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನೋಟಿಯನಲ್ನ 1-10% ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ 10× ರಿಂದ 100× ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಸಂಯೋಜನೆ ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಅತ್ಯಂತ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸಾಧನವಾಗಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸಂಪೂರ್ಣ ನಷ್ಟದ ಅಪಾಯ ವಾಸ್ತವಿಕವೂ ಸಾಮಾನ್ಯವೂ ಆಗಿದೆ.
ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ತಂತ್ರಗಳು ಸ್ಟಾಕ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆಯಾಗಿವೆ, ಆದರೆ ಪಣಗಳು ಹೆಚ್ಚು. ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ನಲ್ಲಿ ದಿನನಿತ್ಯದ ಚಲನೆ 5-10% ಆಗಿರಬಹುದು (ಪ್ರಮುಖ ಸ್ಟಾಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ಗೆ 1-2% ಹೋಲಿಸಿದರೆ), ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಆ ಚಲನೆಯನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಮಾರ್ಜಿನ್ನ 50-100% ವರೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. 10× ಲೀವರೆಜ್ನೊಂದಿಗೆ 10% ಚಲನೆಯು ತಪ್ಪು ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಬಂದ ವ್ಯಾಪಾರಿ ತನ್ನ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ.
ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಾಗಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ರಚನೆ
ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದದ ಮೇಲಿನ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅವಶ್ಯಕತೆಯನ್ನು ವಿನಿಮಯ (exchange) ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅದು ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿ ಹಾಗೂ ವಿನಿಮಯದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳಿಗೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ (maintenance margin) ನೋಟಿಯಲ್ನ 1-5% (10× ರಿಂದ 20× ಲೀವರೆಜ್) ಆಗಿದ್ದು, ಅಸ್ಥಿರ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಕೆಲವು ವಿನಿಮಯಗಳು ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ ಮೇಲೆ 100× ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ನೋಟಿಯಲ್ನ 1% ಆಗಿರುತ್ತದೆ.
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ಮೂಲ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿ (ಬಹುತೇಕ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ USDT ಅಥವಾ USD) ಠೇವಣಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನವನ್ನು (position) ನೈಜ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ (marked to market) ಹೊಂದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿ ಕೆಲವು ಸೆಕೆಂಡುಗಳಿಗೆ ಒಂದೊಮ್ಮೆ ಸೆಟಲ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ (ಪರ್ಪೆಚುವಲ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳಿಗೆ) ಅಥವಾ ದಿನನಿತ್ಯವಾಗಿ (dated futuresಗಳಿಗೆ). ಬೆಲೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೆ, ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಕೆಲವೇ ನಿಮಿಷಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು.
ಶಾಶ್ವತ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ರಚನೆ
ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ನ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧವೆಂದರೆ ಶಾಶ್ವತ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದ (perpetual futures contract). ಈ ಒಪ್ಪಂದಕ್ಕೆ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವುದಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವವರೆಗೆ ಅಥವಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಖಾಲಿಯಾಗುವವರೆಗೆ ಆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುತ್ತಾನೆ. ಈ ಒಪ್ಪಂದದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ (funding rate) ಇರುತ್ತದೆ; ಅದು ಶಾಶ್ವತ ಬೆಲೆಯನ್ನು (perpetual price) ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವನ್ನು ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಲಾಂಗ್ ಮತ್ತು ಶಾರ್ಟ್ ಹಿಡಿದಿರುವವರ ನಡುವೆ ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವು ರಾತ್ರಿ ಪೂರ್ತಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡಲು ಆಗುವ ವೆಚ್ಚ (ಅಥವಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್). ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇದು ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳ ಅವಧಿಗೆ 0.01-0.1% ಇರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು 10× ಲೀವರೆಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ತಿಂಗಳಿಗೆ 1-3% ವೆಚ್ಚವಾಗಬಹುದು. ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವು ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ನಿಜವಾದ “ಡ್ರ್ಯಾಗ್” ಆಗಿದ್ದು, ವಾರಗಳು ಅಥವಾ ತಿಂಗಳುಗಳ ಕಾಲ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಅವಧಿಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
ಶಾಶ್ವತ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಪ್ರತಿಪಕ್ಷ (CCP) ಅಲ್ಲ, ವಿನಿಮಯ (exchange) ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ. ವಿನಿಮಯವು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯತೆ (margin requirement), ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ, ಮತ್ತು ಲಿಕ್ವಿಡೇಶನ್ (liquidation) ಯಂತ್ರಣೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವಹಿವಾಟಿಗೂ ವಿನಿಮಯವೇ ಪ್ರತಿಪಕ್ಷ (counterparty) ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯ (exposure) ಭಾಗವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸುವ ತಂತ್ರಗಳು
ಅತ್ಯಧಿಕ ಲೀವರೇಜ್ ತಂತ್ರವೆಂದರೆ ಸ್ಕಾಲ್ಪಿಂಗ್. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಕೆಲವೇ ನಿಮಿಷಗಳು ಅಥವಾ ಕೆಲವೇ ಗಂಟೆಗಳ ಕಾಲ 10-50× ಲೀವರೇಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ, ಕಟ್ಟು ನಿಲ್ಲಿಸುವ (ಸ್ಟಾಪ್) ಮಿತಿಯನ್ನು ಕಠಿಣವಾಗಿ ಇಟ್ಟುಕೊಂಡು, ಸಣ್ಣ ಬೆಲೆ ಚಲನೆಯನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ. ಸ್ಕಾಲ್ಪಿಂಗ್ ಎಂಬುದು ಚಿಲ್ಲರೆ ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ತಂತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದಲೇ ಸ್ಟಾಪ್ ಟ್ರಿಗರ್ ಆಗುವುದರಿಂದ ಇದು ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ತಂತ್ರವೂ ಆಗಿದೆ.
ಮಧ್ಯಮ ಲೀವರೇಜ್ ತಂತ್ರವೆಂದರೆ ಸ್ವಿಂಗ್. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಕೆಲವೇ ದಿನಗಳ ಕಾಲ 3-10× ಲೀವರೇಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ, ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅಗಲವಾಗಿ ಇಡುತ್ತಾನೆ. ಸ್ಟಾಪ್ ಪ್ರವೇಶ ಬಿಂದುವಿನಿಂದ ಇನ್ನಷ್ಟು ದೂರವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಹಾಗೂ ಸ್ಥಾನವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಸಹಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಸ್ವಿಂಗ್ ಸ್ಕಾಲ್ಪಿಂಗ್ಗಿಂತ ಸುರಕ್ಷಿತ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ (funding rate), ಇದು ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿ (compounds) ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ.
ಕಡಿಮೆ ಲೀವರೇಜ್ ತಂತ್ರವೆಂದರೆ ಪೋಸಿಷನ್ ಟ್ರೇಡ್. ವ್ಯಾಪಾರಿ ವಾರಗಳು ಅಥವಾ ತಿಂಗಳುಗಳ ಕಾಲ 1-3× ಲೀವರೇಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ. ಪೋಸಿಷನ್ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಪಾಯದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಅತ್ಯಂತ ಸುರಕ್ಷಿತ ತಂತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಆದರೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಅತ್ಯಂತ ಅಪಾಯಕಾರಿ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ; ಏಕೆಂದರೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ.
ಮಹತ್ವದ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ
ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯವಾದ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಾಧನವೆಂದರೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ (position size). ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಂಡವಾಳದ 1-5% ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿ, ಮರುಪಡೆಯಬಹುದಾದ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಹೊಂದುವ ಸ್ಟಾಪ್ನೊಂದಿಗೆ ಇರುವ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪುನಃಪುನಃ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು—ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಗದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಂಡವಾಳದ 20-50% ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿ, ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೆಜ್ನೊಂದಿಗೆ ಇರುವ ಸ್ಥಾನವು ಒಂದೇ ಚಲನವಲನದಲ್ಲಿ ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.
ಎರಡನೆಯದು ಸ್ಟಾಪ್. ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ತಂತ್ರದ ಅಮಾನ್ಯೀಕರಣ (invalidation) ಬಿಂದುವಿಗೆ ಹೊಂದುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು. ಸ್ವಿಂಗ್ ಟ್ರೇಡರ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಇತ್ತೀಚಿನ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟದ ಕೆಳಗೆ ಇಡುತ್ತಾನೆ; ಸ್ಕಾಲ್ಪ್ ಟ್ರೇಡರ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಎಂಟ್ರಿಯಿಂದ ಸ್ವಲ್ಪ ದೂರದಲ್ಲಿ ಇಡುತ್ತಾನೆ; ಸ್ಥಾನ ಟ್ರೇಡರ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಟ್ರೆಂಡ್ ರಿವರ್ಸಲ್ ಅನ್ನು ಸೂಚಿಸುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಡುತ್ತಾನೆ.
ಮೂರನೆಯದು ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ (funding rate). ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವು ನಿಜವಾದ ವೆಚ್ಚ (real cost), ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಆ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನಿರ್ಧಾರದಲ್ಲಿ (position sizing) ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. 10× ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 8 ಗಂಟೆಗಳ ಅವಧಿಗೆ 0.05% ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ ಎಂದರೆ, ಅದು ದಿನಕ್ಕೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ನ 0.5% ಆಗುತ್ತದೆ—ಮಾಸಕ್ಕೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ನ 15% ಗೆ ಸಮಾನ. ಈ ವೆಚ್ಚ ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ವೆಚ್ಚವು ಲಾಭವನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸುವ ಮೊದಲು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಬೇಕು.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
- ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕಾರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ Brokerಗಳು → Crypto Trading
- Brokerage ಶುಲ್ಕಗಳು → Margin Rates ಹೋಲಿಕೆ
- ಆರಂಭಿಕರ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿಗಳು → Margin Trading ಎಂದರೇನು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳು ಎಂದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯತೆ, ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೀವರೆಜ್, ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ, ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯದ ನಿಯಂತ್ರಣ ಸ್ಥಿತಿ. ನಮ್ಮ broker comparison ನಲ್ಲಿ ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ನೀಡುವ Brokerಗಳು ಮತ್ತು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ನೀವು ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಮಾರ್ಜಿನ್ ರಚನೆ ಹೇಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.