ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಎಂದರೆ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಚಲಿಸುವ ಸ್ಟಾಪ್ ಲಾಸ್ ಆದೇಶ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಒಂದು ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಅಂತರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ, ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಪರವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದಂತೆ ಆ ಅಂತರವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ಸ್ಟಾಪ್ ಕೂಡ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದಾಗ ಸ್ಟಾಪ್ ಚಲಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಇದರ ಫಲವಾಗಿ, ವಹಿವಾಟು ಮುಂದುವರಿದಂತೆ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡುವ ಆದೇಶ ಸಿಗುತ್ತದೆ; ಜೊತೆಗೆ ಮರುಪಲ್ಟಿ (ರಿವರ್ಸಲ್) ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಣೆ ಕೂಡ ಒದಗುತ್ತದೆ.
ಯಾಂತ್ರಿಕತೆ
ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಎಂದರೆ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ನಲ್ಲಿರುವ ಒಂದು ಆರ್ಡರ್ ಟಿಕೆಟ್; ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಪ್ ಲಾಸ್ ಆರ್ಡರ್ಗೆ ಹೋಲುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇದರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಒಂದು ಪರಿಮಿತಿ ಇರುತ್ತದೆ: ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರ. ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಯ ಕೆಳಗೆ $2) ಅಥವಾ ಶೇಕಡಾವಾರು ರೂಪದಲ್ಲಿ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಯ ಕೆಳಗೆ 5%) ಸೆಟ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ರಿಯಲ್ ಟೈಮ್ನಲ್ಲಿ ಗಮನಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡರ್ನ ಪರವಾಗಿ ಬೆಲೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಚಲಿಸಿದಾಗಲೆಲ್ಲ ಸ್ಟಾಪ್ ಸರಿಯುತ್ತದೆ.
ಲಾಂಗ್ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ, ಸ್ಟಾಪ್ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಎಂಟ್ರಿ ಬೆಲೆಯ ಕೆಳಗೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರದಷ್ಟಾಗಿ ಸೆಟ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ ಏರಿದಂತೆ, ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ಸ್ಟಾಪ್ ಕೂಡ ಏರುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ ಇಳಿದರೆ, ಸ್ಟಾಪ್ ಸರಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ಬೆಲೆ ಸ್ಟಾಪ್ಗೆ ಇಳಿದರೆ, ಆರ್ಡರ್ ಟ್ರಿಗರ್ ಆಗಿ, ಮುಂದಿನ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ, ಸ್ಟಾಪ್ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಎಂಟ್ರಿ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರದಷ್ಟಾಗಿ ಸೆಟ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ ಇಳಿದಂತೆ, ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ಸ್ಟಾಪ್ ಕೂಡ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ ಏರಿದರೆ, ಸ್ಟಾಪ್ ಸರಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ಬೆಲೆ ಸ್ಟಾಪ್ಗೆ ಏರಿದರೆ, ಆರ್ಡರ್ ಟ್ರಿಗರ್ ಆಗಿ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರ
ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರ (trailing distance) ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಪರಿಮಿತಿ. ತುಂಬಾ ಕಟ್ಟಿ (tight) ಇರುವ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದಲೇ ಟ್ರಿಗರ್ ಆಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟು ಸರಿಯಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುವ ಮುನ್ನವೇ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಹೊರಗೆ ನಿಲ್ಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (stopped out). ತುಂಬಾ ಅಗಲ (wide) ಇರುವ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರವು ಬೆಲೆ ತಿರುಗಿದಾಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಹಿಂದಕ್ಕೆ ಕೊಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸಣ್ಣ ಲಾಭ ಅಥವಾ ಸಣ್ಣ ನಷ್ಟದೊಂದಿಗೆ ಮುಚ್ಚುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇರುತ್ತದೆ.
ಒಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮವೆಂದರೆ, ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಸರಾಸರಿ ದೈನಂದಿನ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ (average daily range) 2× ರಿಂದ 3× ರಷ್ಟು ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು. ಸರಾಸರಿ ದೈನಂದಿನ ವ್ಯಾಪ್ತಿ 1% ಇರುವ ಷೇರುಗೆ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರ 2% ರಿಂದ 3% ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ದಿನದ ಚಲನೆಯಿಂದಲೇ ಸ್ಟಾಪ್ ಟ್ರಿಗರ್ ಆಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಕಡಿಮೆ. ಸರಾಸರಿ ದೈನಂದಿನ ವ್ಯಾಪ್ತಿ 5% ಇರುವ ಷೇರುಗೆ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರ 10% ರಿಂದ 15% ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಇನ್ನಷ್ಟು ಅಗಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಎರಡನೇ ನಿಯಮವೆಂದರೆ, ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಅಂತರವನ್ನು ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆ ರಚನೆಯಲ್ಲಿ (price structure) ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿರುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು. ಇತ್ತೀಚಿನ ಬೆಂಬಲ (support) ಮಟ್ಟದ ಕೆಳಗೆ ಇರುವ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಸ್ಟಾಪ್ ಒಂದು ರಚನಾತ್ಮಕ (structural) ಸ್ಟಾಪ್ ಆಗಿದ್ದು, ಆ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಗೌರವಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ. ಗರಿಷ್ಠ ಬೆಲೆಯ ಕೆಳಗೆ (high) ಸುತ್ತು ಶೇಕಡಾವಾರು (round percentage) ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇರುವ ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಸ್ಟಾಪ್ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ 5% ಅಥವಾ 10% ಕೆಳಗೆ) ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಪರೀಕ್ಷಿಸಲ್ಪಡುವ ಮಟ್ಟವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ಗಳು ವಿರುದ್ಧ ಸ್ಥಿರ ಸ್ಟಾಪ್ಗಳು
ಸ್ಥಿರ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಒಮ್ಮೆ ಮಾತ್ರ, ವಹಿವಾಟಿನ ಪ್ರವೇಶದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ಚಲಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಸ್ಥಿರ ಸ್ಟಾಪ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ವಹಿವಾಟಿನ ಪ್ರವೇಶದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆ ವಹಿವಾಟಿನ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಷ್ಟು ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿದಿರುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ಆ ನಷ್ಟವು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ, ಸ್ಟಾಪ್ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಚಲಿಸುವುದರಿಂದ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಷ್ಟು ಎಂಬುದು ತಿಳಿದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ನಷ್ಟವು ಆರಂಭಿಕ ಸ್ಟಾಪ್ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು, ಅಥವಾ ಬೆಲೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಪರವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೆ ಲಾಭವನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಬಹುದು.
ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲೂ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ (ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ) ಅಪಾಯವನ್ನು ಬಯಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಸ್ಥಿರ ಸ್ಟಾಪ್ ಸೂಕ್ತ. ಟ್ರೆಂಡ್ ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಸೂಕ್ತ. ಈ ಎರಡೂ ಪರಸ್ಪರ ವಿರೋಧಿಗಳಲ್ಲ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸ್ಥಾನ (ಪೋಸಿಷನ್)ದ ಒಂದು ಭಾಗಕ್ಕೆ ಸ್ಥಿರ ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ಉಳಿದ ಭಾಗಕ್ಕೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಬಳಸಬಹುದು.
ವೇದಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಇರಿಸುವುದು
ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಎಂಬುದು ವೇದಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಒಂದು ಆರ್ಡರ್ ಪ್ರಕಾರವಾಗಿದ್ದು, ಇದನ್ನು ಇರಿಸುವ ವಿಧಾನವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಪ್ ಲಾಸ್ ಆರ್ಡರ್ನಂತೆಯೇ ಇರುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆರ್ಡರ್ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಮೆನುದಿಂದ “trailing stop” ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿ, ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರವನ್ನು ನಮೂದಿಸಿ, ನಂತರ ಆರ್ಡರ್ ಅನ್ನು ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತಾನೆ. ಆರ್ಡರ್ ಅನ್ನು Brokerನ ಆರ್ಡರ್ ಬುಕ್ಗೆ ಕಳುಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು Brokerನ ಆರ್ಡರ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಸಿಸ್ಟಮ್ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.
ಕೆಲವು ವೇದಿಕೆಗಳು ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು server-side ಆರ್ಡರ್ ಆಗಿ ಇಡುತ್ತವೆ; ಅಲ್ಲಿ Brokerನ ಸರ್ವರ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ. ಇತರ ಕೆಲವು ವೇದಿಕೆಗಳು ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು client-side ಆರ್ಡರ್ ಆಗಿ ಇಡುತ್ತವೆ; ಅಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವೇದಿಕೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ. server-side ಆರ್ಡರ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಾಗಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವೇದಿಕೆ ಸಂಪರ್ಕ ಕಡಿತವಾದರೂ ಸ್ಟಾಪ್ ನಿರ್ವಹಣೆಯಾಗುತ್ತದೆ. client-side ಆರ್ಡರ್ಗಳು ವೇದಿಕೆ ಕ್ರ್ಯಾಶ್ ಆದರೆ ವಿಫಲವಾಗಬಹುದು, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲಾಗದೇ ಹೋಗಬಹುದು.
ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ನ ಅಪಾಯ
ಮುಖ್ಯ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಗ್ಯಾಪ್. ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಒಂದು ಸ್ಟಾಪ್ ಲಾಸ್ ಆರ್ಡರ್ ಆಗಿದ್ದು, ಗ್ಯಾಪ್ ವಿರುದ್ಧ ಅದು ರಕ್ಷಣೆ ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ. ಬೆಲೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಮೂಲಕ ಗ್ಯಾಪ್ ಆಗಿದರೆ, ಆರ್ಡರ್ ಮುಂದಿನ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಭರ್ತಿಯಾಗುತ್ತದೆ; ಅದು ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಕೆಟ್ಟದಾಗಿರಬಹುದು. ತಿಳಿದಿರುವ ಒಂದು ಘಟನೆ ಮೇಲೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಗ್ಯಾಪ್ಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅದರಿಂದ ರಕ್ಷಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಎರಡನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ ವೈಫಲ್ಯ. ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ ಕ್ರ್ಯಾಶ್ ಆಗಿದರೆ ಅಥವಾ ಸಂಪರ್ಕ ಕಳೆದುಕೊಂಡರೆ, ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಇತ್ತೀಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗದೇ ಇರಬಹುದು. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗೆ ಮರಳಿ ಬಂದಾಗ ಸ್ಟಾಪ್ ಹಳೆಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲೇ ಇರುವುದನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಆರ್ಡರ್ ಅನ್ನು ರದ್ದು ಮಾಡಿ ಹೊಸದನ್ನು ಇಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯ ಕಡಿಮೆ, ಆದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಅದನ್ನು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಸೆಟ್ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ಅಭ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಸಣ್ಣ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ದೂರವನ್ನು ಸೆಟ್ ಮಾಡಿ, ಸ್ಟಾಪ್ ಹೇಗೆ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೋಡಲು ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ ಅನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು. ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ broker ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಆರ್ಡರ್ ಪ್ರಕಾರಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಪ್ಗಳು ಬೆಂಬಲಿತವಾಗಿದೆಯೇ ಮತ್ತು ಅವು server-side ಅಥವಾ client-side ಆಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.