ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಹೆಚ್ಚು ಲೀವರೇಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು — ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ETFಗಳು, ಲೀವರೇಜ್ಡ್ CFDs, ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ನೋಟ್ಸ್ — ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಮಾಡುವ ದಿಕ್ಕು-ಆಧಾರಿತ ಬೆಟ್ಟನ್ನು (directional bet) ಹೆಚ್ಚಾಗಿ (magnify) ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅವಕಾಶ ಕೊಡುತ್ತವೆ. ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ; ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಂಶವೆಂದರೆ ETFಗಳಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ (daily reset) ಅಥವಾ CFDsಗಳಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ಫಂಡಿಂಗ್ (daily funding), ಮತ್ತು ಅದರಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಪಥ-ಆಧಾರಿತ (path-dependent) ಅಪಾಯ.
ಈ ಲೇಖನವು ಸ್ಟಾಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿನ ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಬಗ್ಗೆ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ: ಯಾವ ಯಾವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಇವೆ, ಯಾವ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಯಾವುದು ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅಪಾಯಗಳು ಯಾವುವು.
ಉತ್ಪನ್ನದ ಪರಿಸರ
ಮೂರು ಪ್ರಮುಖ ವರ್ಗಗಳು:
ಷೇರು-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು
ಒಂದು ಏಕೈಕ ಷೇರಿನ ಮೇಲೆ ಇರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಯ ಉದ್ದೇಶವು ಆ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭಾಂಶದ 2× ಅಥವಾ 3× ಅನ್ನು ನೀಡುವುದಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆ: 2× Tesla ETF, Tesla ಯ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭಾಂಶದ 2× ಅನ್ನು ನೀಡುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿದೆ.
ಮುಖ್ಯ ಸಂಗತಿಗಳು:
- ವಿನಿಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ, ಯಾವುದೇ ಸಾಮಾನ್ಯ Broker ಖಾತೆಯ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿಸಬಹುದು
- ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ — ETF ಪ್ರತಿದಿನ ತನ್ನ ಗುರಿ ಲೀವರೆಜ್ಗೆ ಮರುಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಖಾತೆ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ (ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲೇ ಇರುತ್ತದೆ)
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯವಿಲ್ಲ (ಸ್ಥಾನವು ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಹೋಗಬಹುದು)
- ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ: ವರ್ಷಕ್ಕೆ 0.5-2%
ಷೇರು-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು ಅಪರೂಪ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಮೇಲೆ ಇರುತ್ತವೆ, ಒಂದೇ ಷೇರಿನ ಮೇಲೆ ಅಲ್ಲ. Tesla ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಕೆಲವು ಹೆಚ್ಚಿನ ವಹಿವಾಟು ಇರುವ ಹೆಸರುಗಳಲ್ಲಿ ಇವು ಕಂಡುಬರುತ್ತವೆ.
ವಲಯ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು
ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಇರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಯ ಉದ್ದೇಶವು ಆ ವಲಯದ ದೈನಂದಿನ ಆದಾಯದ 2× ಅಥವಾ 3× ಅನ್ನು ತಲುಪಿಸುವುದು. ಉದಾಹರಣೆ: 2× ಟೆಕ್ ವಲಯ ETF ಯು ಟೆಕ್ ವಲಯದ ದೈನಂದಿನ ಆದಾಯದ 2× ಅನ್ನು ತಲುಪಿಸುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.
ಸ್ಟಾಕ್-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಆವೃತ್ತಿಯಂತೆಯೇ ಇದೇ ಯಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ. ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಣವು ಒಂದೇ ಸ್ಟಾಕ್ನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಮತ್ತು ಪಾತ್ ಡಿಪೆಂಡೆನ್ಸಿ ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಷೇರುಗಳ ಮೇಲೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs
ಒಂದು ಷೇರು ಮೇಲಿನ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD ನಿಮಗೆ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಯ ಮೇಲೆ 5-20× ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡುತ್ತದೆ. Broker ಪ್ರತಿಪಕ್ಷ (counterparty) ಆಗಿರುತ್ತದೆ.
ಮುಖ್ಯ ಅಂಶಗಳು:
- OTC ಡೆರಿವೇಟಿವ್, Broker ಮೂಲಕ ವಹಿವಾಟು
- ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವುದಿಲ್ಲ (ನೀವು ಅನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಡಬಹುದು)
- ದೈನಂದಿನ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ (ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿಸಿ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 3-10%)
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ
- ಸ್ಪ್ರೆಡ್ + ಕಮಿಷನ್
ಯೂರೋಪಿನಲ್ಲಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳಿಗಾಗಿ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವೇ CFD; ಅಲ್ಲಿ retail ಗಾಗಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳಿಗೆ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಿವೆ.
ಪ್ರತಿ ಉತ್ಪನ್ನ ಯಾವಾಗ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ
ಷೇರು-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು
- ಇದಕ್ಕೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ಒಂದೇ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಹಿವಾಟು (high-volume) ಇರುವ ಷೇರಿನ ಮೇಲೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ (1-2 ವಾರ) ದಿಕ್ಕು-ಆಧಾರಿತ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ಗಳು. CFDಯಲ್ಲಿರುವ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಿಲ್ಲದೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಎಕ್ಸ್ಪೋಶರ್ ಬೇಕಿರುವ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತ.
- ಇದಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ: ಖರೀದಿ-ಮತ್ತು-ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುವ (buy-and-hold) ತಂತ್ರ (ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಹಾಳುಮಾಡುತ್ತದೆ), ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳು (ETF ಲಭ್ಯವಿಲ್ಲ), ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹೂಡಿಕೆ.
- ಹಿಡುವಿಕೆ ಅವಧಿ: ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ.
ವಲಯ ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು
- ಇದಕ್ಕೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ (1-4 ವಾರ) ದಿಕ್ಕುನಿರ್ಧಾರ ಬೆಟ್ಗಳು. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕೆಂದು ಬಯಸದ, ಆದರೆ ವಲಯದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಹೊಂದಿರುವ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತ.
- ಇದಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ: ದೀರ್ಘಕಾಲದ (buy-and-hold) ಹೂಡಿಕೆ, ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್, ಅಸ್ಥಿರ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಬಹು ದಿನಗಳ ಹಿಡಿತ.
- ಹಿಡುವಿಕೆ ಅವಧಿ: ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs
- ಇದಕ್ಕೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳ ಮೇಲೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ (1-4 ವಾರ) ದಿಕ್ಕು-ಆಧಾರಿತ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ಗಳು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಯುರೋಪ್ನಲ್ಲಿ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಬೇಕು ಮತ್ತು ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸಹಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಿದ್ಧರಾಗಿರುವ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತ.
- ಇದಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ: ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹಿಡಿತ (ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ), ಕಡಿಮೆ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯ ಷೇರುಗಳು (ವಿಸ್ತೃತ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಗಳು), ಪ್ರತಿದಿನ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ.
- ಹಿಡಿತ ಅವಧಿ: ಕೆಲವು ದಿನಗಳಿಂದ ಕೆಲವು ವಾರಗಳವರೆಗೆ.
ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯ
ಈ ಮೂರು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿಯೂ ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ (path-dependent) ಅಪಾಯವಿದೆ:
- Leveraged ETFs (ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ): ಅನೇಕ ದಿನಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲಭಿಸುವ ಲಾಭವು 2× ಅಲ್ಲ; ಅದು ಸಂಯೋಜಿತ (compounded) ದೈನಂದಿನ ಲಾಭ. ಅಸ್ಥಿರ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ಸಂಯೋಜಿತ ಲಾಭವು ಸೂಚ್ಯಂಕದ 2× ಗಿಂತಲೂ ಕೆಟ್ಟದಾಗಬಹುದು.
- Leveraged CFDs (ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ): ಫಂಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿದಿನ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಾರ್ಷಿಕ 5% ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ 6 ತಿಂಗಳ ಹಿಡಿತ ಎಂದರೆ, ಫಂಡಿಂಗ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯದ 2.5% ಪಾವತಿಸುವಂತಾಗುತ್ತದೆ. ದಿಕ್ಕಿನ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ವ್ಯವಹಾರ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ಕೂಡ ಹಣ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
- Leveraged notes (ನಾಕ್-ಔಟ್): ಕೆಲವು leveraged notes ಗಳಿಗೆ ನಾಕ್-ಔಟ್ ಮಟ್ಟ (knock-out level) ಇರುತ್ತದೆ. ಮೂಲ ಆಸ್ತಿ (underlying) ನಾಕ್-ಔಟ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿದರೆ, ಆ ನೋಟ್ ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲದೆ (worthless) ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುತ್ತದೆ. ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಪಂತಗಳಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತವಾದರೂ, ಕಠಿಣ ಅಪಾಯ ಮಿತಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ.
ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯವೇ leveraged products ಗಳನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿಡಲು ಯೋಗ್ಯವಲ್ಲದಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನಿರ್ಧಾರ
ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವ ಸರಿಯಾದ ವಿಧಾನವು ನಗದು (cash) ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಇರುವುದೇ: ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಿದ್ಧವಾಗಿರುವ ಖಾತೆಯ ಶೇಕಡಾವಾರನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ, ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ.
ಒಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮ: ಒಂದೇ ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 2-5% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬೇಡ. $50,000 ಖಾತೆಗೆ, ಪ್ರತಿ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ $1,000-2,500. ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲೇ ನಿರ್ಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ; ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವೇ.
ತಪ್ಪು: ನೋಟನಲ್ (notional) ಸಣ್ಣದಾಗಿದೆ ಎಂದು ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು “ಸಣ್ಣ” ಸ್ಥಾನವೆಂದು ಭಾವಿಸುವುದು. 3× ಲೀವರೆಜ್ ETF ನಲ್ಲಿ $1,000 ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ, ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ $3,000 ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಇರುವಂತೆಯೇ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಇರುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ಡಾಲರ್ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ ಒಂದೇ; ಬದಲಾಗುವುದು ಅಸ್ಥಿರತೆ (volatility) ಮಾತ್ರ.
ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು
ನಿಮ್ಮ ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿಗೆ leveraged products ಸೇರಿಸುವಾಗ ಕೇಳಿ:
- ತಂತ್ರವೇನು? (Directional bet, hedge. ತಂತ್ರವೇ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ.)
- ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿ ಎಷ್ಟು? (ಮೂರುಕ್ಕೂ ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ. ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಇದ್ದರೆ path risk ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದುತ್ತದೆ.)
- ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ volatility ಎಷ್ಟು? (ಹೆಚ್ಚು volatility = ETFs ಗಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು daily reset drag, CFDs ಗಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು funding cost.)
- ವೆಚ್ಚ ಎಷ್ಟು? (ETFs ಗಾಗಿ expense ratio, CFDs ಗಾಗಿ funding cost, leveraged notes ಗಾಗಿ premium.)
- liquidity ಹೇಗಿದೆ? (ETFs ಗಳು exchange-liquid. CFDs ಗಳು broker-liquid. ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವ ಗುಣಮಟ್ಟ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ.)
ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿಗೆ ದೊರೆಯುವ ಉತ್ತರಗಳೇ ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತವೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ಅದರದೇ ಬಳಕೆ ಪ್ರಕರಣವಿದೆ.
ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪುಗಳು
ಮೂರು ಮಾದರಿಗಳು:
- ಲಾಂಗ್ ಟರ್ಮ್ಗೆ ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡುವುದು. ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಮತ್ತು ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚಗಳು ಲಾಭಗಳನ್ನು ನಾಶಮಾಡುತ್ತವೆ. ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಸ್ಥಾನಗಳಲ್ಲ; ಅವು ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಸಾಧನಗಳು.
- ಒಂದೇ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಅನೇಕ ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದು. 2× S&P 500 ETF ಮತ್ತು 2× ಟೆಕ್ ಸೆಕ್ಟರ್ ETF ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಟ್ರೇಡರ್ಗೆ, ಟೆಕ್ ಅತ್ಯಂತ ಸಹಸಂಬಂಧಿತವಾಗಿದ್ದರೆ S&P 500 ಗೆ 4× ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ಈ ಸಂಯೋಜಿತ ಸ್ಥಾನವು ಎರಡರಲ್ಲಿ ಯಾವುದನ್ನಾದರೂ ಒಂದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿರುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.
- ಲೆವರೆಜ್ಗೆ ಅಲ್ಲ, ಅಸ್ಥಿರತೆಗೆ (volatility) ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸದಿರುವುದು. 30% IV ಇರುವ ಸ್ಟಾಕ್ನಲ್ಲಿ 2× ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವು, 10% IV ಇರುವ ಸ್ಟಾಕ್ನಲ್ಲಿ 3× ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆ. ಲೆವರೆಜ್ ಒಂದೇ; ಆದರೆ ಅಸ್ಥಿರತೆ ವಿಭಿನ್ನ.
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನ ಯಾವುದು?
ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ, ಲೀವರೆಜ್ CFDs ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದವು, ಏಕೆಂದರೆ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚವೂ ಕಡಿಮೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ಗೆ, ಲೀವರೆಜ್ ETF ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ CFDs ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದವು.
ನಾನು IRA ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಹುದೇ?
ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ, IRAs ಲೀವರೆಜ್ ETF ಗಳನ್ನು (ಅವು exchange-traded funds) ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಬಹುದು. IRAs CFDs ಅಥವಾ ಲೀವರೆಜ್ notes ಗಳನ್ನು ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ (ಇವುಗಳಿಗೆ margin account ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಗಳು).
ಆರಂಭಿಕರಿಗೆ leveraged products ಸೂಕ್ತವೇ?
ಇಲ್ಲ. ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ (path-dependent) ಅಪಾಯ ಮತ್ತು position sizing ನ ಸಂಕೀರ್ಣತೆ leveraged products ಅನ್ನು ಆರಂಭಿಕರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲದಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. cash positions ನಿಂದ ಆರಂಭಿಸಿ, ನಿರಂತರ ಲಾಭಗಳ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ ನಂತರ ಮಾತ್ರ leverage ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಿ.
ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ?
ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ (daily reset) ಮತ್ತು ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚಗಳು ದೀರ್ಘ (long) ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ; ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ (short) ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಈ ಉತ್ಪನ್ನವು ದೈನಂದಿನ ಚಲನವಲನವನ್ನು ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ (amplify), ಆದರೆ ಸಂಯೋಜನೆ (compounding) ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಲಾಭವನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಎಲ್ಲಿ
ನೀವು leveraged products ಬಳಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ನಿಜವಾದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಪ್ರತಿ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನೂ 4-6 ವಾರಗಳ ಕಾಲ paper-trade ಮಾಡುವುದು. paper account ಎಂದರೆ, ವೆಚ್ಚವು ನಿಮ್ಮ ನಿಜವಾದ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು path-dependent risk ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇರುವ ಏಕೈಕ ಮಾರ್ಗ. leveraged products ನೀಡುವ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ broker table ನೋಡಿ.