ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಲೆವರೆಜ್ (Leverage) ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚು ಚರ್ಚೆಯಾಗುವ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ, ಮತ್ತು ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚು ದುರುಪಯೋಗವಾಗುವ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಕಾರಣವೆಂದರೆ ಲೆವರೆಜ್ ಸರಿಯಾದ ಬಳಕೆ ಮತ್ತು ತಪ್ಪಾದ ಬಳಕೆ ಎರಡರಲ್ಲೂ ಒಂದೇ ರೀತಿಯಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ: ಅಂದರೆ ಲೆವರೆಜ್ ಇಲ್ಲದ ಸ್ಥಿತಿಗಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾದ ಒಂದು ಸ್ಥಾನ (position). ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿದ ಇನ್ಪುಟ್ನ ಫಲಿತಾಂಶವೇ (ಸ್ಟಾಪ್, ಖಾತೆ, ತಂತ್ರ) ಅಥವಾ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ನ ಫಲಿತಾಂಶವೇ (ಬ್ರೋಕರ್ ನೀಡುವ ಗರಿಷ್ಠ ಮಿತಿ).
ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಸಾಧನವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುವ ವಹಿವಾಟುದಾರನಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ಒಂದು ಸಾಧನವಿದೆ. ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುವ ವಹಿವಾಟುದಾರನಿಗೆ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ (risk management) ಸಮಸ್ಯೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಆ ಸಮಸ್ಯೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಖಾತೆಯ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೆಜ್ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಏನು
ಲೀವರೆಜ್ ಎಂದರೆ, ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಳಿ ಇರುವ ನಗದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅನುಮತಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಲ ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಬಳಸುವುದು. ಆ ಸಾಲ ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು Broker ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ; ಅದರ ವೆಚ್ಚವೆಂದರೆ ಸಾಲ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಮೇಲಿನ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ದರ; ಮತ್ತು ಆ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಎಂದರೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ. 2× ಲೀವರೆಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಥಾನ ಎಂದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ನಗದು 50% ಮತ್ತು ಸಾಲ ಪಡೆದದ್ದು 50%.
ಲೀವರೆಜ್ ಆ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ಲಾಭವನ್ನೂ ಹಾಗೂ ಅಪಾಯವನ್ನೂ ಎರಡನ್ನೂ ಗುಣಿಸುತ್ತದೆ. 2× ಲೀವರೆಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 10% ಲಾಭ ಎಂದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ 20% ಲಾಭ. 10% ನಷ್ಟ ಎಂದರೆ 20% ನಷ್ಟ. ಈ ಗುಣಕವು ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಆ ಗುಣಕವೇ ಮೇಲ್ಮುಖ ಲಾಭ ಹಾಗೂ ಕೆಳಮುಖ ನಷ್ಟ ಎರಡಕ್ಕೂ ಕಾರಣ.
ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಬಳಕೆಗಳು
ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಗೆ ಮೂರು ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಬಳಕೆಗಳಿವೆ. ಮೊದಲನೆಯದು ಬಂಡವಾಳದ ದಕ್ಷತೆ (capital efficiency). ಸಣ್ಣ ಖಾತೆಯಿರುವ ವಹಿವಾಟುದಾರನು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬಳಸಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯ ಷೇರಿನಲ್ಲಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ಮತ್ತು ಬಿಡುಗಡೆಗೊಂಡ ನಗದು (freed cash) ನಿಜವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಬಿಡುಗಡೆಗೊಂಡ ನಗದನ್ನು ಮತ್ತೊಂದು ವಹಿವಾಟಿಗೆ, ಹೆಡ್ಜ್ಗೆ, ಅಥವಾ ಬಫರ್ ಆಗಿ ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
ಎರಡನೆಯದು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಸ್ಥಾನಗೊಳಿಸುವಿಕೆ. ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ದಿನಗಳಿಗೆ ಷೇರಿನ ಬಗ್ಗೆ ದಿಕ್ಕುನಿರ್ಧಾರಿತ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಹೊಂದಿರುವ ವಹಿವಾಟುದಾರನು, ಪೂರ್ಣ ನೋಟಿಯಲ್ಗೆ ಬದ್ಧವಾಗದೆ, ಆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಕೆಲವು ದಿನಗಳಷ್ಟೇ ಇರುವ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ (financing cost) ಕಡಿಮೆ, ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚವು ಸಂಯುಕ್ತವಾಗಿ (compounds) ಹೆಚ್ಚಾಗುವ ಮೊದಲು ಆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಮೂರನೆಯದು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹೊಂದಿರುವ ವಹಿವಾಟುದಾರನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯದ ಅವಧಿಯನ್ನು (risk window) ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಸಂಬಂಧಿತ (correlated) ಸಾಧನದಲ್ಲಿ ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಈ ಹೆಡ್ಜ್ನ ವೆಚ್ಚವು ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಮೇಲಿನ ಹಣಕಾಸು ದರ (financing rate). ತಿಳಿದಿರುವ ಘಟನೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಹೆಡ್ಜ್ ಒಂದು ಸ್ವಚ್ಛ (clean) ವಿಧಾನ, ಮತ್ತು ಅದರ ವೆಚ್ಚವೇ ರಕ್ಷಣೆಯ ಬೆಲೆ (price of the protection).
ಅಕ್ರಮ ಬಳಕೆಗಳು
ಲೆವರೆಜ್ನ ಅಕ್ರಮ ಬಳಕೆಗಳು ಎಂದರೆ ವಿನಾಶಕಾರಿ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಬಳಕೆಗಳು. ಮೊದಲನೆಯದು ಬೆಟ್ ಆಂಪ್ಲಿಫೈಯರ್. ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಸಮರ್ಥನೆ ಎಂದು ತೆಗೆದುಕೊಂಡು, ಅಪಾಯ ಬಜೆಟ್ಗಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಬೆಟ್ ಆಂಪ್ಲಿಫೈಯರ್ ಆಗಿ ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದಾನೆ. ಬೆಟ್ ಆಂಪ್ಲಿಫೈಯರ್ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಚಿಲ್ಲರೆ ನಷ್ಟಗಳ ಮೂಲವಾಗಿದ್ದು, ಆ ಸಾಧನದ ಮಾನ್ಯ ಬಳಕೆ ಅಲ್ಲ.
ಎರಡನೆಯದು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹಿಡಿತ. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಲೆವರೆಜ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ಸಂಪೂರ್ಣ ಹಿಡಿತ ಅವಧಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಿದ್ದಾನೆ; ಮತ್ತು ಆ ವೆಚ್ಚವೇ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ನಿಜವಾದ ತಡೆ (ಡ್ರ್ಯಾಗ್). ಈ ತಡೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಲೆವರೆಜ್ ನೀಡುವ ಲಾಭದ ಅನುಕೂಲಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಲೆವರೆಜ್ ಬಳಸದೇ ಇರುವುದು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಉತ್ತಮ.
ಮೂರನೆಯದು ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಬಳಕೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಸ್ಥಾನದಲ್ಲೂ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ನಿರ್ಧಾರ ಮಾಡುತ್ತಿಲ್ಲ; ವ್ಯಾಪಾರಿ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ನಿರ್ಧಾರ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾನೆ, ಮತ್ತು ಆ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಅಪರೂಪವಾಗಿ ಸರಿಯಾದದ್ದಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಸರಿಯಾದ ಲೆವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯಿಂದ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ; ಮೆನುಗಳಿಂದ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಉಪಕರಣವಾಗಿ ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸುವುದು
ಸತ್ಯವಾದ ಉತ್ತರವೆಂದರೆ ಅಪಾಯ ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ನಿಂದ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು (position size) ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿ, ಆ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಿಂದ ಬರುವ ಯಾವುದೇ ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವುದು. ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಯಾಂತ್ರಿಕ (mechanical).
€10,000 ಖಾತೆ ಮತ್ತು 1% ಅಪಾಯ ಬಜೆಟ್ ಇರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗನಿಗೆ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ €100 ಅಪಾಯ ಇರುತ್ತದೆ. 5%-ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಸ್ಟಾಪ್ €2,000 ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಲೀವರೇಜ್ €2,000 / €10,000 = 0.2× ಆಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಆ ಸ್ಥಾನ ಲೀವರೇಜ್ ಮಾಡದಂತೆಯೇ (unleveraged) ಇರುತ್ತದೆ.
2× ಲೀವರೇಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಬಯಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗನಿಗೆ €10,000 ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ €20,000 ಸ್ಥಾನ ಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ವ್ಯಾಪಾರಿಗನಿಗೆ είτε ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬಳಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. 2× ಸ್ಥಾನವು ಕಟ್ಟುಬಿಗಿಯಾದ ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ಸ್ಪಷ್ಟ ನಿರ್ಗಮನ (exit) ಇರುವ ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತ; ಆದರೆ ಅಗಲವಾದ ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘ ಹಿಡಿತ (long hold) ಇರುವ ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಅದು ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ.
ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
2× ಲೀವರೇಜ್ ಅಪಾಯಕರವೇ? 2× ಲೀವರೇಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಥಾನವು ಲೀವರೇಜ್ ಇಲ್ಲದ ಸ್ಥಾನಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕರವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದೇ ಶೇಕಡಾ ಬದಲಾವಣೆ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ಎರಡು ಪಟ್ಟು ಡಾಲರ್ ಮಟ್ಟದ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವೇ ಎಂಬುದು ಖಾತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದಾಗ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ, ಸ್ಟಾಪ್ ಅಂತರ, ಮತ್ತು ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ವೃತ್ತಿಪರರು ಯಾವ ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ? ಹೆಚ್ಚಿನ ವೃತ್ತಿಪರ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸುವುದಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಮಧ್ಯಮ ಲೀವರೇಜ್ (1-3×) ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, Broker ನೀಡುವ ಗರಿಷ್ಠ ಮಿತಿಗೆ ಅಲ್ಲ.
ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸಬಹುದೇ? ಲೀವರೇಜ್ ಆದಾಯ ತಂತ್ರದ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು (covered calls, dividend capture), ಆದರೆ ಲೀವರೇಜ್ ನಷ್ಟವನ್ನೂ ಕೂಡ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಅಪಾಯ ಬಜೆಟ್ಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಬೇಕು, ಮತ್ತು ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರದಿಂದ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು; ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಅಲ್ಲ.
ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೇಜ್ ಎಂದರೆ ಯಾವಾಗಲೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವೇ? ಇಲ್ಲ. ಟ್ರೇಡರ್ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದಾಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೇಜ್ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡರ್ ತಪ್ಪಾಗಿದ್ದಾಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಟ್ರೇಡ್ಗಳ ಮೇಲೆ, ಲಾಭವು ತಂತ್ರದ win rate ಮತ್ತು risk-reward ratio ಮೂಲಕ ನಿರ್ಧಾರವಾಗುತ್ತದೆ; ಲೀವರೇಜ್ ಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಮಾತ್ರ ಅಲ್ಲ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನಿಮ್ಮ ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಲೀವರೆಜ್ ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು (position size) ನಿಮ್ಮ ರಿಸ್ಕ್ ಬಜೆಟ್ ಆಧಾರದಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು, ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಸೂಚಿಸಲಾದ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ನಿಮ್ಮ Broker ನೀಡುವದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವುದು. ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ Broker ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ದರವನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಎರಡೂ ಸೇರಿ, ನೀವು ಆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ವೆಚ್ಚ ಹೇಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.