ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ ಪಡೆಯಲು ಮೂರು ಮುಖ್ಯ ಮಾರ್ಗಗಳು ಇವೆ: leveraged ETFs, leveraged CFDs, ಮತ್ತು options. ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ವಿಭಿನ್ನ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು, ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ಗಳಿವೆ. ಸರಿಯಾದ ಆಯ್ಕೆ ನೀವು ಏನು ಮಾಡಲು ಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದೀರಿ, ಎಷ್ಟು ಸಮಯ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುತ್ತೀರಿ, ಮತ್ತು ನೀವು ಎಷ್ಟು ಸಂಕೀರ್ಣತೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಇಲ್ಲಿ ಮೂರು ಆಯ್ಕೆಗಳ side-by-side ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ನೀಡಲಾಗಿದೆ — ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಏನು, ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಯಾವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಂದೂ ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನವಾಗುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಎಂದರೆ ಮೂಲ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ವಿನಿಮಯ-ವ್ಯವಹಾರ ನಿಧಿ (exchange-traded fund). 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF, S&P 500 ನ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭದ 2× ಅನ್ನು ನೀಡುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. -1× ಇನ್ವರ್ಸ್ S&P 500 ETF, ದೈನಂದಿನ ಲಾಭದ ನಕಾರಾತ್ಮಕ (negative) ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.
ಮುಖ್ಯ ಲಕ್ಷಣಗಳು:
- ವಿನಿಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ETF ಹಾಗೆಯೇ ಯಾವುದೇ ಸ್ಟ್ಯಾಂಡರ್ಡ್ Broker ಖಾತೆಯ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು.
- ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ (Daily reset). ನಿಧಿ ಪ್ರತಿದಿನ ತನ್ನ ಗುರಿ ಲೀವರೆಜ್ಗೆ ಮರುಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ದಿನಗಳ ಕಾಲ ಹಿಡಿದರೆ ಅದು ಬಹು-ದಿನಗಳ ಲಾಭವಲ್ಲ; ಸಂಯೋಜಿತ (compounded) ದೈನಂದಿನ ಲಾಭವೇ ಆಗುತ್ತದೆ.
- ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ (Expense ratio). ಸಾಮಾನ್ಯ ಶ್ರೇಣಿ: ವರ್ಷಕ್ಕೆ 0.5-1.5%. ಈ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ನಿಧಿಯ NAV ನಿಂದ ಕಡಿತ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಲಾಭಗಳ ಮೇಲೆ ಇದು ಒತ್ತಡ (drag) ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಖಾತೆ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ನೀವು ETF ಅನ್ನು ನಗದು (cash) ಮೂಲಕ ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ, ಆದರೆ ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲೇ ನಿರ್ಮಿತವಾಗಿದೆ. ಸ್ಥಾನ (position)ದ ಸ್ವಂತ ಬೆಲೆಯ ಹೊರತಾಗಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ ಇರುವುದಿಲ್ಲ.
- ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ. ಅಮೆರಿಕದಲ್ಲಿ, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳನ್ನು ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ಗಳ ಮೇಲೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯ (ordinary income) ಎಂದು ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; capital gains ಆಗಿ ಅಲ್ಲ. ತೆರಿಗೆಯ ಒತ್ತಡ (tax drag) ತೆರಿಗೆಯೋಗ್ಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ.
ಇವುಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಟರ್ ಮೇಲೆ ಕಿರು ಅವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ (short-term tactical) ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ಗಳು (1-4 ವಾರಗಳು). buy-and-hold ಗೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD (Contract for Difference) ಎಂದರೆ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ OTC ಡೆರಿವೇಟಿವ್. ನೀವು ಮಾರ್ಜಿನ್ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನೋಟಿಯನಲ್ನ 5-20%) ಇಡುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ಚಲನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸುತ್ತೀರಿ. Broker (ಪ್ರತಿಪಕ್ಷ) ಆಗಿರುತ್ತದೆ.
ಮುಖ್ಯ ಲಕ್ಷಣಗಳು:
- OTC ಡೆರಿವೇಟಿವ್. Broker ಮೂಲಕ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಯುತ್ತದೆ, ವಿನಿಮಯದಲ್ಲಿ ಅಲ್ಲ. Broker ಪ್ರತಿಪಕ್ಷ (counterparty).
- ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವುದಿಲ್ಲ. CFDs ಆಯ್ಕೆಗಳಂತೆ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ನೀವು ಅವನ್ನು ಅನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ಆದರೆ ದೈನಂದಿನ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ.
- ದೈನಂದಿನ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ. Broker ಮೂಲದ long ಮತ್ತು short ದರಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಶುಲ್ಕವಾಗಿ ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ (ಅಥವಾ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ). 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ, ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿಸಿ ಫಂಡಿಂಗ್ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 3-10% ಆಗಿರಬಹುದು.
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ. ಸ್ಥಿತಿ ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೆ, Broker ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕೇಳಬಹುದು. ನೀವು ಅದನ್ನು ಒದಗಿಸದಿದ್ದರೆ, Broker ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಮುಚ್ಚುತ್ತದೆ.
- ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಮತ್ತು ಕಮಿಷನ್. Broker ಸ್ಪ್ರೆಡ್ನಿಂದ (ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಬೆಲೆಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ) ಹಣ ಗಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಪ್ರತಿ-ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಕಮಿಷನ್ನಿಂದಲೂ.
ಇದಕ್ಕೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳು, forex, ಅಥವಾ commodities ಮೇಲೆ ಕಿರು ಅವಧಿಯ ದಿಕ್ಕು-ಆಧಾರಿತ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ಗಳು (1-4 ವಾರಗಳು). ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹಿಡಿದಿಡಲು ಇದು ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ.
ಆಯ್ಕೆಗಳು
ಆಪ್ಷನ್ ಎಂದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬೆಲೆಗೆ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದಿನಾಂಕದಂದು ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕೂ ಮುನ್ನ, ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಹಕ್ಕು (ಬಾಧ್ಯತೆ ಅಲ್ಲ) ನೀಡುವ ಒಪ್ಪಂದ. ಕಾಲ್ ಆಪ್ಷನ್ ನಿಮಗೆ ಮೇಲ್ಮುಖ ಲಾಭದ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ; ಪುಟ್ ಆಪ್ಷನ್ ನಿಮಗೆ ಕೆಳಮುಖ ರಿಸ್ಕ್ (ಅಥವಾ ಹೆಡ್ಜ್) ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಮುಖ್ಯ ಲಕ್ಷಣಗಳು:
- ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಮಾನಕೃತ ಒಪ್ಪಂದಗಳು (ಸ್ಟ್ರೈಕ್, ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವ ದಿನಾಂಕ, ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ). ಯಾವುದೇ ಸಾಮಾನ್ಯ ಬ್ರೋಕರೆಜ್ ಖಾತೆಯ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿಸಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು.
- ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವಿಕೆ. ಆಪ್ಷನ್ಗಳು ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುತ್ತವೆ. ಅವಧಿ ಸಮೀಪಿಸುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಲಾಂಗ್ ಆಪ್ಷನ್ನ ಮೌಲ್ಯ ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ವ್ಯವಹಾರ ಸಾಗಿದರೆ, ಅವಧಿ ಸಮೀಪಿಸುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಶಾರ್ಟ್ ಆಪ್ಷನ್ನ ಮೌಲ್ಯ ದೊಡ್ಡದಾಗಬಹುದು.
- ಪ್ರೀಮಿಯಂ. ಆಪ್ಷನ್ಗೆ ನೀವು ಪಾವತಿಸುವ ಬೆಲೆ. ಲಾಂಗ್ ಆಪ್ಷನ್ಗೆ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ. ಶಾರ್ಟ್ ಆಪ್ಷನ್ಗೆ ನಷ್ಟವು ಬಹಳ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು.
- ಲೆವರೆಜ್ ಅನುಪಾತ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಲಾಂಗ್ ಕಾಲ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೆವರೆಜ್ ಇರುತ್ತದೆ (ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಚಿಕ್ಕದು). ಕ್ಯಾಶ್-ಸೆಕ್ಯೂರ್ಡ್ ಪುಟ್ಗೆ ಲೆವರೆಜ್ ಇಲ್ಲ. ಲೆವರೆಜ್ ತಂತ್ರದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ.
- ಲಾಂಗ್ ಆಪ್ಷನ್ಗಳಿಗೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಇಲ್ಲ (ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ). ಶಾರ್ಟ್ ಆಪ್ಷನ್ಗಳಿಗೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು ಇರುತ್ತವೆ; ಅವು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ಗಳನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸಬಹುದು.
ಇವುಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ: ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ನಷ್ಟದೊಂದಿಗೆ ದಿಕ್ಕುಬದ್ಧ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ (ಲಾಂಗ್ ಆಪ್ಷನ್ಗಳು), ಆದಾಯ ಉತ್ಪಾದನೆ (ಕವರ್ಡ್ ಕಾಲ್ಗಳು, ಕ್ಯಾಶ್-ಸೆಕ್ಯೂರ್ಡ್ ಪುಟ್ಗಳು), ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್. ಮುಖ್ಯ ಲಾಭವೆಂದರೆ ಇದರ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆ.
ಅವು ಹೇಗೆ ಹೋಲುತ್ತವೆ
ಮುಖ್ಯ ಆಯಾಮಗಳಲ್ಲಿ ಮೂರುದನ್ನೂ ಪಕ್ಕಪಕ್ಕವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಿದ ನೋಟ:
| ಆಯಾಮ | Leveraged ETF | Leveraged CFD | Option |
|---|---|---|---|
| ವಹಿವಾಟು ನಡೆಯುವ ಸ್ಥಳ | Exchange | OTC (Broker) | Exchange |
| ಹಿಡಿದಿಡುವ ಅವಧಿ | 1-4 ವಾರಗಳು | 1-4 ವಾರಗಳು | 2-8 ವಾರಗಳು |
| ದೈನಂದಿನ ವೆಚ್ಚ | Expense ratio (amortized) | Funding cost (daily) | Time decay (continuous) |
| ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ | ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯ | ಇಟ್ಟ Margin (ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಆದರೆ ಇನ್ನಷ್ಟು) | ಪಾವತಿಸಿದ Premium (long) / strike ಕಡಿತ ಮಾಡಿದ premium (short put) / ಅನಿಯಮಿತ (short call) |
| ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ | ಇಲ್ಲ (ಸ್ಥಾನ ಮಾತ್ರ) | ಹೌದು | long ಗೆ ಇಲ್ಲ, short ಗೆ ಹೌದು |
| ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ | reset ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯ (US) | ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತ | Capital gains (Section 1256) ಅಥವಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯ |
| ಸಂಕೀರ್ಣತೆ | ಕಡಿಮೆ | ಮಧ್ಯಮ | ಹೆಚ್ಚು |
| ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವುದು | Index/sector ಬೆಟ್ಗಳು | ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೆಸರುಗಳು/ಫಾರೆಕ್ಸ್ | ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ದಿಕ್ಕುಬದ್ಧ ಬೆಟ್ಗಳು, hedging |
ಯಾವಾಗ ಯಾವುದು ಬಳಸಬೇಕು
ನಾಲ್ಕು ಸಂದರ್ಭಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನ:
- "ನಾನು ಮುಂದಿನ 2 ವಾರಗಳಲ್ಲಿ S&P 500 5% ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಬೆಟ್ ಮಾಡಬೇಕು." ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಅತ್ಯಂತ ಸ್ವಚ್ಛ ಸಾಧನ. 2× S&P 500 ETF ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ, 2 ವಾರಗಳ ಕಾಲ ಹಿಡಿದು, ಮುಚ್ಚಿ. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಇಲ್ಲ, ಸಮಯ ಕ್ಷಯ (time decay) ಇಲ್ಲ, ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ (funding cost) ಇಲ್ಲ.
- "ನಾನು ಮುಂದಿನ ವಾರದಲ್ಲಿ EUR/USD 3% ಇಳಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಬೆಟ್ ಮಾಡಬೇಕು." ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನ. ಫಾರೆಕ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಗಳು (tight spreads) ಇವೆ; CFD ನಿಮಗೆ ಸಣ್ಣ ಮಾರ್ಜಿನ್ನೊಂದಿಗೆ 10-20× ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಹಿಡುವಳಿಯ ಅವಧಿ ಕಡಿಮೆ.
- "ನಾನು ಮುಂದಿನ ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಷೇರು 10% ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಬೆಟ್ ಮಾಡಬೇಕು." ಆಯ್ಕೆಯು (option) ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನ. 5-10% out of the money ಇರುವ ಕಾಲ್ ಆಪ್ಷನ್ (call option) ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ. ಅಪಾಯ (risk) ಪ್ರೀಮಿಯಂ. ಒಂದೇ ಷೇರಿನ ಮೇಲೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಅಪರೂಪ; ಒಂದೇ ಷೇರಿನ ಮೇಲೆ CFD ಗೆ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಗಳು (spreads) ಹೆಚ್ಚು.
- "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತದ ವಿರುದ್ಧ ನನ್ನ ಲಾಂಗ್ ಷೇರು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಬೇಕು." ಆಯ್ಕೆಯು (option) ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನ. S&P 500 ಮೇಲೆ (ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ sector ETF ಮೇಲೆ) ಪುಟ್ ಆಪ್ಷನ್ಗಳನ್ನು (put options) ಖರೀದಿಸಿ. ಅಪಾಯ ಪ್ರೀಮಿಯಂ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿದರೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು
ಮೂರರಲ್ಲಿ ಯಾವುದನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಬೇಕೆಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುವಾಗ ಕೇಳಿಕೊಳ್ಳಿ:
- ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿ ಎಷ್ಟು? (ಮೂರಕ್ಕೂ ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ; ಆಯ್ಕೆಗಳು ಹಣದಲ್ಲಿ ಆಳವಾಗಿ ಇದ್ದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಇರಬಹುದು.)
- ಹಿಡಿದಿಡುವ ವೆಚ್ಚ ಎಷ್ಟು? (ETFsಗಾಗಿ ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ, CFDsಗಾಗಿ ಫಂಡಿಂಗ್, ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗಾಗಿ ಸಮಯ ಕ್ಷಯ.)
- ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಷ್ಟು? (ETFsಗಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯ, CFDsಗಾಗಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಿದ ಮಾರ್ಜಿನ್, ದೀರ್ಘ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂ.)
- ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ ಎಷ್ಟು? (ETFs ಮತ್ತು ದೀರ್ಘ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಇಲ್ಲ; CFDs ಮತ್ತು ಶಾರ್ಟ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ನಿಜವಾದ ಅಪಾಯ.)
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ETF ಗಳು CFDs ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸುರಕ್ಷಿತವೇ?
ಅಷ್ಟು ಅಲ್ಲ — ಅವು ವಿಭಿನ್ನ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ETF ಗಳಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಅಪಾಯವಿದೆ, ಆದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯವಿಲ್ಲ. CFDs ಗಳಿಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ ಎರಡೂ ಇವೆ.
ಆಯ್ಕೆಗಳು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವೇ?
ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ದಿಕ್ಕುಬದ್ಧ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್ಗಳಿಗೆ, ಹೌದು. ಆಯ್ಕೆಗಳು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿದಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದೊಂದಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಇದರ ಬದಲಾಗಿ ಸಮಯ ಕ್ಷಯ (time decay) ಬರುತ್ತದೆ; ಅಂದರೆ, ನೀವು ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿಯೊಳಗೆ ಆ ಸ್ಥಾನವು ನಿಮ್ಮ ಪರವಾಗಿ ಚಲಿಸಬೇಕು.
ಒಂದೇ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಮೂರನ್ನೂ ಬಳಸಬಹುದೇ?
ಹೌದು, ಆದರೆ ಅವುಗಳೆಲ್ಲವೂ ಒಂದೇ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಇದ್ದರೆ ಅವುಗಳ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧ (correlation) ಹೆಚ್ಚು ಇರುತ್ತದೆ. ಈ ಮೂರು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿನ ಸಂಯುಕ್ತ ಸ್ಥಾನವು ಮೂಲತಃ ಎಲ್ಲ ಮೂರು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿಯೂ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲೀವರೆಜ್ ಆಗಿರುವಂತೆಯೇ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ ಪಡೆಯಲು ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಮಾರ್ಗ ಯಾವುದು?
ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದವು, ಏಕೆಂದರೆ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚವೂ ಕಡಿಮೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ಗೆ, ಆಯ್ಕೆಗಳು (ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅಥವಾ LEAPs) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರೋಲ್ ಮಾಡುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದವು.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
- Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
- Beginner Guides → What Is Margin Trading
- Best Brokers For Etf Investing
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಬ್ರೋಕರ್ಗಳಾದ್ಯಂತ ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಆಫರ್ಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ವೆಚ್ಚದ ರಚನೆಯನ್ನು (expense ratio, funding cost, option premium) ಮತ್ತು ನೀವು ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಲು ಬಯಸುವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು. ಪಾರದರ್ಶಕ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ broker table ಅನ್ನು ನೋಡಿ.