ಅಧಿಕ ಲೀವರೇಜ್ ETPಗಳು: ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಭಗಳು

ETPs (Exchange-Traded Products) ನಲ್ಲಿ ETFs (Exchange-Traded Funds), ETNs (Exchange-Traded Notes), ಮತ್ತು ಇತರ ಸಮಾನ ರ್ಯಾಪರ್‌ಗಳು ಸೇರಿವೆ. ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ETPs ಗಳು ದೈನಂದಿನ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ರ್ಯಾಪರ್‌ಗಳಾದ್ಯಂತ ಯಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯದ್ದಾಗಿದ್ದರೂ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ಲೇಖನವು ಲೆವರೆಜ್ಡ್ ETPs ಕುರಿತು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ: ಆ ರ್ಯಾಪರ್‌ಗಳು ಯಾವುವು, ಲೆವರೆಜ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ವಿಧಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಏನು ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ.

ETP vs ETF vs ETN

ಸಂಕೇತಗಳ ಗೊಂದಲ:

• ETP (Exchange-Traded Product): ಯಾವುದೇ ವಿನಿಮಯದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟಾಗುವ ಹೂಡಿಕೆ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪದ. ಇದರಲ್ಲಿ ETFs, ETNs, ಮತ್ತು ಇತರ ರ್ಯಾಪರ್‌ಗಳು ಸೇರಿವೆ.
• ETF (Exchange-Traded Fund): ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಒಂದು ಫಂಡ್. ಫಂಡ್‌ನ ಮೌಲ್ಯವು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ Broker.
• ETN (Exchange-Traded Note): ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೀಡುವ ಒಂದು ಸಾಲ ಸಾಧನ. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆ ನೋಟನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ. ನೋಟಿನ ಮೌಲ್ಯವು ಒಂದು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಹೊರತರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್.
• ETC (Exchange-Traded Commodity): ಒಂದು ವಸ್ತುವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ (ETNಗೆ ಸಮಾನವಾದ) ಸಾಲ ಸಾಧನ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಹೊರತರುವವರು.

ಪ್ರತಿ ರ್ಯಾಪರ್‌ನ leveraged ಆವೃತ್ತಿಗಳು ಕೂಡ ಇವೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತವೆ; ಆದರೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಲೀವರೇಜ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ

ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ETP ಒಂದು ಸೂಚ್ಯಂಕದ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು (ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್, ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳು, ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳು) ಬಳಸುತ್ತದೆ. 2× ಲೀವರೇಜ್ಡ್ S&P 500 ETP, S&P 500 ನ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭದ 2× ಅನ್ನು ನೀಡುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿದೆ.

ಮುಖ್ಯ ಲಕ್ಷಣಗಳು:

• ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್. ETP ಪ್ರತಿದಿನ ತನ್ನ ಗುರಿ ಲೀವರೇಜ್‌ಗೆ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ದಿನಗಳ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವು 2× ಬಹು-ದಿನಗಳ ಲಾಭವಲ್ಲ; ಅದು ಸಂಯೋಜಿತ (compounded) ದೈನಂದಿನ ಲಾಭ.
• ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ (Expense ratio). ಸಾಮಾನ್ಯ ಶ್ರೇಣಿ: ವರ್ಷಕ್ಕೆ 0.5-1.5%. ಈ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ETP ಯ NAV ನಿಂದ ಕಡಿತ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದ ಲಾಭಗಳು ಕುಗ್ಗುತ್ತವೆ.
• ಮಾರ್ಜಿನ್ ಖಾತೆ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಲೀವರೇಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದೊಳಗೆ ನಿರ್ಮಿತವಾಗಿದೆ; ನೀವು ನಗದಿನಿಂದಲೇ ETP ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ.
• ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ ಇಲ್ಲ. ಈ ಸ್ಥಾನ ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಹೋಗಬಹುದು; ಅದಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಹೋಗುವುದಿಲ್ಲ.

ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್‌ನಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಪಥ-ಆಧಾರಿತ (path-dependent) ಅಪಾಯವು ಎಲ್ಲಾ ರ್ಯಾಪರ್‌ಗಳಲ್ಲೂ ಒಂದೇ ರೀತಿಯದು. ಈ ಉತ್ಪನ್ನವು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹಿಡಿತಕ್ಕಿಂತಲೂ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಪಂತಗಳಿಗೆ (bets) ಉಪಯುಕ್ತ ಸಾಧನ.

ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ: ETF vs ETN

ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವೇ ETFಗಳು ಮತ್ತು ETNಗಳ ನಡುವಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ.

ETF ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ

ಒಂದು ETF ತನ್ನ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಕಸ್ಟೋಡಿಯನ್ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಇಡುತ್ತದೆ. ETF ಹೊರತರುವ ಸಂಸ್ಥೆ ದಿವಾಳಿಯಾಗಿದರೆ, ಆಸ್ತಿಗಳು ರಕ್ಷಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ (ಬಹುತೇಕ ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ, ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊರತರುವವರ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ನಿಂದ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಇಡಲಾಗುತ್ತದೆ). ETF ವಹಿವಾಟು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ; ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಗಳು ಇನ್ನೂ ಅಲ್ಲಿ ಇರುತ್ತವೆ.

ETFಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಎಂದರೆ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಸ್ಟೋಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು Broker. ಇವೆರಡೂ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ tier-1 ನಿಯಂತ್ರಿತ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಅಪಾಯವು ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ.

ETN ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ

ETN ಎಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೀಡುವ ಒಂದು ಸಾಲ ಸಾಧನ (debt instrument). ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆ ನೋಟನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ದಿವಾಳಿಯಾದರೆ, ಆ ನೋಟಿನ ಮೌಲ್ಯವು ದಿವಾಳಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ನೋಟು ಹೊಂದಿರುವವರು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಅನ ಭದ್ರ (unsecured) ಸಾಲದಾರರು.

2008ರ ಹಣಕಾಸು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಈ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೋರಿಸಿತು. Lehman Brothers ETNs ಅನ್ನು ಹೊರತಂದಿತ್ತು; Lehman ದಿವಾಳಿಯಾದಾಗ, ಆ ETNs ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲದಂತಾಯಿತು. ಆಧಾರ ಸೂಚ್ಯಂಕ (underlying index) ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿರಲಿಲ್ಲ — ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವೇ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದಿತ್ತು.

ETN ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ನಿಜವಾದದ್ದು. ಪ್ರಮುಖ ETN ಹೊರತರುವವರು (Barclays, Credit Suisse/UBS, Deutsche Bank, JPMorgan) ಎಲ್ಲರೂ ಬಲವಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಆದರೆ ಅಪಾಯ ಶೂನ್ಯವಲ್ಲ. ಹೊರತರುವವರ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ವೇ ETN‌ನ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಆಗಿದೆ.

ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ

ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ, ETFs ಮತ್ತು ETNs ಗಳಿಗೆ ವಿಭಿನ್ನ ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ಇದೆ:

• ETF: ಮಾರಾಟಗಳಿಗೆ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ (capital gains) ಚಿಕಿತ್ಸೆ. ಡಿವಿಡೆಂಡ್ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯ ಅಥವಾ ಅರ್ಹ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ಗಳಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
• ETN: ಮಾರ್ಕ್-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ (mark-to-market) ಚಿಕಿತ್ಸೆ. ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯವಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿದ್ದರೂ ಕೂಡ.

Leveraged ETPs ಗಳಲ್ಲಿ, ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಯುಎಸ್‌ನಲ್ಲಿನ leveraged ETFs ಗಳಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯವಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (capital gains ಆಗಿ ಅಲ್ಲ). ತೆರಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿತ ಡ್ರ್ಯಾಗ್ (tax drag) ತೆರಿಗೆಯೋಗ್ಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಯೂರೋಪಿನಲ್ಲಿ, ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ EU ದೇಶಗಳು ETFs ಮತ್ತು ETNs ಗಳನ್ನು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತವೆ. ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಬಹುತೇಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಯೂರೋಪಿಯನ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETPಗಳು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗುವಾಗ

ಮೂರು ಸಂದರ್ಭಗಳು:

1. ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಪಂತಗಳು (1-4 ವಾರಗಳು). ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಟರ್ ಕುರಿತು ದಿಕ್ಕುನಿರ್ಧಾರ ಹೊಂದಿರುವ ಟ್ರೇಡರ್. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETP ಅತ್ಯಂತ ಶುದ್ಧವಾದ ಸಾಧನ.
2. ಇರುವ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡುವುದು. ಸಮೀಪದ ಅವಧಿಯ ಕುಸಿತದ ವಿರುದ್ಧ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವ ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರ. -1× ಅಥವಾ -2× ಇನ್‌ವರ್ಸ್ ETP 1-2 ವಾರಗಳಿಗಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಹೆಡ್ಜ್ ಆಗಬಹುದು.
3. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್‌ಗಳಿಗೆ ಪ್ರವೇಶ. ಕೆಲವು ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳನ್ನು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಅಥವಾ CFDs ಮೂಲಕ ಪ್ರವೇಶಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETPಗಳ ಮೂಲಕ ಸುಲಭವಾಗಿ ಪಡೆಯಬಹುದು. ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಶ್ರೇಣಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿದೆ.

ಅರ್ಥವಾಗದಾಗ

ಮೂರು ಸಂದರ್ಭಗಳು:

1. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಖರೀದಿ-ಮತ್ತು-ಹಿಡಿತ. ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಸಮಯದೊಂದಿಗೆ ಲಾಭಗಳನ್ನು ನಾಶಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಗದು ಸ್ಥಾನಗಳು ಅಥವಾ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡದ ETFಗಳು ಸೂಕ್ತ.
2. ಅಮೆರಿಕದ ತೆರಿಗೆಯೋಗ್ಯ ಖಾತೆಗಳು (ದೀರ್ಘಕಾಲ). ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್‌ಗಳ ಮೇಲಿನ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯದ ವರ್ತನೆ ನಿಜವಾದ ಹಿಂಜರಿಕೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್‌ಗಾಗಿ, ನಗದು ಸ್ಥಾನಗಳು ಅಥವಾ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡದ ETFಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ.
3. ದುರ್ಬಲ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಇರುವ ಇಷ್ಯೂರ್‌ಗಳಿಗಾಗಿ ETNs. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚು. ಬಲವಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳಿರುವ (A ಅಥವಾ ಉತ್ತಮ) ಇಷ್ಯೂರ್‌ಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಬದ್ಧವಾಗಿರಿ.

ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು

Leveraged ETP ಅನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವಾಗ ಕೇಳಿ:

• ಇದು ETF ಆಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ETN ಆಗಿದೆಯೇ? (ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.)
• ಹೊರತರುವವರು ಯಾರು? (ETN ಗಳಿಗೆ ಬಲವಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ ಹೊಂದಿರುವ Tier-1 ಹೊರತರುವವರು.)
• ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ (expense ratio) ಎಷ್ಟು? (ಇತರೆ ಎಲ್ಲವೂ ಸಮವಾಗಿದ್ದರೆ ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದರೆ ಉತ್ತಮ.)
• ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ಎರರ್ (tracking error) ಎಷ್ಟು? (ವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯ vs. ಹೇಳಲಾದ ಲೀವರೆಜ್ ಗುರಿ. 1.9× ವಾಪಸು ನೀಡುವ 2× ETP ಗೆ 5% ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ಎರರ್ ಇದೆ.)
• ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ಹೇಗಿದೆ? (US: ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳ ದಿನನಿತ್ಯದ ರಿಸೆಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯ. EU: ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ.)
• ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿ (holding period) ಎಷ್ಟು? (ಎಲ್ಲಾ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETP ಗಳಿಗೂ ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ.)

ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳ ಉತ್ತರಗಳು ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತವೆ. ಸರಿಯಾದ ಸಾಧನವು ತಂತ್ರ (strategy), ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿ, ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETN ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?

ಯಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿ, ಬಹಳ ಸಮಾನ — ಎರಡೂ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಮುಖ್ಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ. ETF‌ನ ಅಪಾಯವು ಕಸ್ಟೋಡಿಯನ್‌ನದು; ETN‌ನ ಅಪಾಯವು ಹೊರತರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನದು. 2008ರ ಲೆಹ್ಮನ್ ದಿವಾಳಿತನವು ETN ಅಪಾಯ ನಿಜವೆಂದು ತೋರಿಸಿತು.

ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ETPಗಳು ಸುರಕ್ಷಿತವೇ?

ನಿಯಂತ್ರಿತ ವಿನಿಮಯಗಳಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟಾಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅವುಗಳನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ, ಹೌದು. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಅವು ಸೂಕ್ತವೇ ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ, ಇಲ್ಲ. ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಅವುಗಳನ್ನು ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಸಾಧನಗಳನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ನಾನು IRA ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETP ಅನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬಹುದೇ?

ಹೌದು, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFs ಗಳು IRAಗಳಿಗೆ ಅರ್ಹವಾಗಿವೆ. ETNs ಗಳು IRA ಕಸ್ಟೋಡಿಯನ್‌ನ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿಸಿ ನಿರ್ಬಂಧಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೊದಲು Broker ಜೊತೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.

ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ leveraged ETP ಗೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಪರ್ಯಾಯ ಯಾವುದು?

ಅದೇ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಮೇಲೆ futures ಅಥವಾ options. ವೆಚ್ಚ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ (expense ratio ಇಲ್ಲ, ಆದರೆ margin ಅಥವಾ premium ಅಗತ್ಯ), ಮತ್ತು daily reset ಸಮಸ್ಯೆಯಿಲ್ಲದೆ holding period ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ವಿಸ್ತರಿಸಬಹುದು.

ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Brokers For Etf Investing

ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು

ನೀವು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಪಂತಗಳಿಗಾಗಿ leveraged ETPs ಅನ್ನು ಬಳಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ನಿಜವಾದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಕೆಲವು ವಾರಗಳ ಕಾಲ ಆ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು paper-trade ಮಾಡಿ. leveraged ETPs ಅನ್ನು ಪಾರದರ್ಶಕ ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತಗಳೊಂದಿಗೆ ನೀಡುವ ವೇದಿಕೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ broker table ಅನ್ನು ನೋಡಿ.