ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ವಹಿವಾಟು ಮಾಡುವಾಗ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು — ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs, ಆಯ್ಕೆಗಳು — ಸಾಮಾನ್ಯವಾದ ಒಂದು ಅಪಾಯವನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ: ಲೀವರೆಜ್ ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಭಿನ್ನವಾಗಿದ್ದರೂ, ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಚೌಕಟ್ಟು ಎಲ್ಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲೂ ಒಂದೇ ರೀತಿಯದ್ದಾಗಿದೆ.

ಈ ಚೌಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಮೂರು ಭಾಗಗಳಿವೆ: ಖಾತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ (position sizing), ವಹಿವಾಟು ಇಡುವ ಮೊದಲು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ನಿರ್ಗಮನ (defined exit), ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನದ ಪಥ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯದ ಸ್ಪಷ್ಟ ಅರಿವು (ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್, ಆಯ್ಕೆಗಳ ಸಮಯ ಕ್ಷಯ, CFDsಗಾಗಿ ಫಂಡಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚ).

ಇಲ್ಲಿ ಉದ್ದೇಶವು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ನೀಡುವುದು — ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಮಾತಲ್ಲ, ಆದರೆ ನಿಜವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ನಿಯಮಗಳು.

ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನಿರ್ಧಾರ

ಮೊದಲ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನಿರ್ಧಾರವು ಸ್ಥಾನ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಅಲ್ಲ, ಖಾತೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನಡೆಯಬೇಕು. $5,000 ಬೆಲೆಯ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಎಂದರೆ 2× ಸ್ಥಾನ; ಪ್ರಶ್ನೆ ಎಂದರೆ ಖಾತೆಯ ಎಷ್ಟು ಭಾಗ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿದೆ ಎಂಬುದು.

ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮ: ಯಾವುದೇ ಒಂದೇ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 2-5% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಇರಬಾರದು, ಉತ್ಪನ್ನ ಏನೇ ಇರಲಿ. $50,000 ಖಾತೆ ಒಂದು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ $1,000-$2,500 ವರೆಗೆ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲೇ ನಿರ್ಮಿತವಾಗಿದೆ; ನಷ್ಟವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುವುದು ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ.

ತಪ್ಪು: ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು “ಸಣ್ಣ” ಸ್ಥಾನವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸುವುದು, ಏಕೆಂದರೆ ನೋಟಿಯನಲ್ (notional) ಸಣ್ಣವಾಗಿದೆ. 3× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ನಲ್ಲಿ $1,000 ಸ್ಥಾನವು, ಅಡಿಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ $3,000 ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾದ ಅಪಾಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಹೊಂದಿದೆ. ಡಾಲರ್ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ಒಂದೇ; ಬದಲಾಗುವುದು ಅಸ್ಥಿರತೆ (volatility).

ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿರ್ಗಮನಗಳು

ಎರಡನೇ ನಿಯಮವೆಂದರೆ, ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಇಡುವ ಮೊದಲು ಅದಕ್ಕೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿರ್ಗಮನವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿರಬೇಕು. ಆ ನಿರ್ಗಮನವು ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದಾದರೂ ಆಗಿರಬಹುದು:

• ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್. ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟ. $50ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಿದ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETFಗೆ, $45ರಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಪ್ ಇಟ್ಟರೆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಆ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ 10%ಕ್ಕೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
• ಟೈಮ್ ಸ್ಟಾಪ್. ಬೆಲೆ ಏನೇ ಇರಲಿ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ದಿನಾಂಕ. ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಇರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳಲ್ಲಿ, 2-4 ವಾರಗಳ ಟೈಮ್ ಸ್ಟಾಪ್ ಸಾಮಾನ್ಯ.
• ಲಾಭ ಗುರಿ. ಲಾಭವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸಲು ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟ. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗೆ, ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರವೇಶ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲಿಂದ 20-30% ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಇಡುವಾಗಲೇ ನಿರ್ಗಮನವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಬೇಕು; ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಚಲಿಸಲು ಆರಂಭಿಸಿದಾಗ ಅಲ್ಲ. ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ನಿರ್ಗಮನಗಳ ಶಿಸ್ತುವೇ ಬದುಕುಳಿಯುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳನ್ನು, ಬದುಕುಳಿಯದವರಿಂದ ಬೇರ್ಪಡಿಸುತ್ತದೆ.

ತಪ್ಪು: “ವ್ಯಾಪಾರ ತತ್ವ ಇನ್ನೂ ಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ” ಎಂದು ಹೇಳಿ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುವುದು. ನಿರ್ಗಮನವು ಪರಿಶೀಲನೆಗೆ ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯ

ಮೂರನೇ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಉತ್ಪನ್ನದ ಮಾರ್ಗ-ಆಧಾರಿತ (path-dependent) ಅಪಾಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಪ್ರಮುಖ ಮೂರು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರ್ಗ ಅಪಾಯಗಳಿವೆ:

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETFಗಳು (ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ)

ಪ್ರತಿ ದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ (reset) ಆಗುವ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಪ್ರತಿದಿನದ ಲಾಭ/ನಷ್ಟವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ದಿನಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ದೊರೆಯುವ ಲಾಭವು 2× ಅಲ್ಲ; ಅದು ಸಂಯೋಜಿತ (compounded) ದೈನಂದಿನ ಲಾಭವೇ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಸ್ಥಿರ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಸಂಯೋಜಿತ ಲಾಭವು ಸೂಚ್ಯಂಕದ (index) 2× ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕೆಟ್ಟದಾಗಿರಬಹುದು.

ಮಾರ್ಗದ ಅಪಾಯ (path risk): 10% ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ನಂತರ 10% ಏರಿಕೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸುವಾಗ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಅನ್ನು ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ, ನಿಮಗೆ 0% ಅಲ್ಲ; -1% ಲಾಭ ಬರುತ್ತದೆ. ನಿರ್ವಹಣೆ (management): ಹಿಡುವಳಿಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿ ಇಡಿ (1-4 ವಾರಗಳು), ಮತ್ತು time stop ಅನ್ನು ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ (religiously) ಬಳಸಿ.

ಆಯ್ಕೆಗಳು (ಸಮಯ ಕುಸಿತ)

ಒಂದು ಆಯ್ಕೆಯು ಮೂಲ ಆಸ್ತಿ (underlying) ಚಲಿಸದಿದ್ದರೂ ಕೂಡ ಪ್ರತಿದಿನ ಮೌಲ್ಯ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವ ದಿನಾಂಕದ ಮುನ್ನದ ಕೊನೆಯ 30-45 ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಸಮಯ ಕುಸಿತ (theta) ವೇಗವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿರುವ ಒಂದು long option ಕೇವಲ ಸಮಯ ಕುಸಿತದಿಂದಲೇ ತನ್ನ ಮೌಲ್ಯದ 50-70% ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.

ನಿರ್ವಹಣೆ: ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸಮಯಾವಧಿಗೆ (time horizon) ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಿ, ಮತ್ತು ಸಮಯ ಕುಸಿತದ ಅಪಾಯದ (time decay exposure) ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು spread ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ.

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs (ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚ)

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD ಗೆ ದೈನಂದಿನ ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚವಿರುತ್ತದೆ (ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ long ಮತ್ತು short ದರಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ). ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಪ್ರತಿದಿನ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿ (compounds) ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ. 5% ವಾರ್ಷಿಕ ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚದೊಂದಿಗೆ 6 ತಿಂಗಳು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟಿರುವ CFD, ನಿಧಿಯಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯದ 2.5% ಅನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಿದೆ.

ನಿರ್ವಹಣೆ: ಹಿಡಿದಿಟ್ಟಿರುವ ಅವಧಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಇಡಿ, ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಿತ ಸ್ಥಾನಗಳು

ನಾಲ್ಕನೇ ನಿಯಮ: ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಿತ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಒಂದೇ ಸ್ಥಾನವೆಂದು ಎಣಿಸಿ. S&P 500 ಮೇಲೆ 3 ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳಿದ್ದರೆ, ಸಂಯುಕ್ತ ಸ್ಥಾನವು ಯಾವುದೇ ಒಂದರ ಗಾತ್ರದ 3× ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯವು 3× ಗಾತ್ರದ ಒಂದೇ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆ ಮೂರು ETF ಗಳ ನಡುವೆ ಇರುವ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ಭ್ರಮೆಯಾಗಿದೆ.

ನಿರ್ವಹಣೆ: ಅದೇ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ, ವಲಯ, ಅಥವಾ ಥೀಮ್‌ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಿ, ಆ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಖಾತೆಯ ವಿರುದ್ಧ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಿ.

ಅಸ್ಥಿರತೆ ಮಾಪನ

ಐದನೇ ನಿಯಮ: ಉತ್ಪನ್ನದ ಅಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು (position size) ಮಾಪಿಸಿ. 2× ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ S&P 500 ETF ಗೆ, 2× ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸಣ್ಣ-ಕ್ಯಾಪ್ ಟೆಕ್ ETF ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಇರುತ್ತದೆ. S&P 500 ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಅದೇ 2% ಖಾತೆ ಅಪಾಯ (account risk) ಎಂದರೆ, ಸಣ್ಣ-ಕ್ಯಾಪ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿರುವ ಅದೇ 2% ಅಪಾಯಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನವಾಗುತ್ತದೆ.

ನಿರ್ವಹಣೆ: ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸರಾಸರಿ ನಿಜವಾದ ಶ್ರೇಣಿ (ATR) ಅಥವಾ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ (standard deviation) ಅನ್ನು ಬಳಸಿ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಇರುವ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನೀಡಬೇಕು.

ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು

ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಂದಾಜಿಸುವಾಗ, ಕೇಳಿ:

• ಉತ್ಪನ್ನದ ಪಥ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯ ಏನು? (ETF ಗಳಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ, ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಸಮಯ ಕ್ಷಯ, CFDs ಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್.)
• ಖಾತೆಯಲ್ಲಿನ ಇತರ ಸ್ಥಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಇದರ ಸಂಬಂಧ (correlation) ಏನು? (ಒಟ್ಟುಗೂಡಿದ ಸಂಬಂಧಿತ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.)
• ಅಸ್ಥಿರತೆ (volatility) ಎಷ್ಟು? (ಅಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಿ.)
• ನಿರ್ಗಮನ ಯೋಜನೆ ಏನು? (ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್, ಸಮಯ ಸ್ಟಾಪ್, ಲಾಭ ಗುರಿ — ಈ ಮೂರೂ ಒಂದೇ ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮ.)
• ಖಾತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ಎಷ್ಟು? (ಒಂದು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕೆ ಮಾನದಂಡ ಮಿತಿ 2-5% ಖಾತೆ.)

ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳ ಉತ್ತರಗಳೇ ಆ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ನಿಜವಾದ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತವೆ. ಉತ್ಪನ್ನದ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳು ನಿಮಗೆ ಪಥ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೇಳುವುದಿಲ್ಲ; ಅವು ನಿಮಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಹೇಳುತ್ತವೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು

ನನ್ನ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಭಾಗವನ್ನು ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು?

ಬಹುತೇಕ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ, ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ಖಾತೆಯ 10-20% ಅನ್ನು ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಇಡುವುದು ಸಮಂಜಸವಾದ ಮಿತಿ. ಉಳಿದ ಭಾಗವನ್ನು ನಗದು, ಲಾಂಗ್-ಒನ್ಲಿ ಸ್ಥಾನಗಳು, ಅಥವಾ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಿಸದ (uncorrelated) ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು. ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಂಚಿಕೆಗಳು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪರಿಣಿತ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತವೆ; ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಅಲ್ಲ.

ನಾನು ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಬಳಸಬೇಕೇ?

ಹೌದು, ಯಾವಾಗಲೂ. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಇಲ್ಲದ ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ಸಿದ್ಧಾಂತ적으로 ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಗಬಹುದಾದ ಒಂದು ಸ್ಥಾನ (position) ಆಗಿದೆ. ಶಾಶ್ವತವಾಗಿ ಬಂಡವಾಳ ನಷ್ಟವಾಗುವುದರಿಂದ ರಕ್ಷಣೆ ನೀಡುವ ಏಕೈಕ ರಕ್ಷಣೆ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಆಗಿದೆ.

ನಾನು ಲೀವರೆಜ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಎಷ್ಟು ಕಾಲ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು?

ಇದು ಉತ್ಪನ್ನದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ETFಗಳು: 1-4 ವಾರಗಳು. ಆಯ್ಕೆಗಳು: 2-8 ವಾರಗಳು. ಲೀವರೆಜ್ CFDs: 1-4 ವಾರಗಳು. ಇದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಹಿಡಿದರೆ, ಲೀವರೆಜ್‌ನ ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ಪಥ-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯವೇ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಕಾಲ ಹಿಡಿದರೆ, ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚಗಳು ಲಾಭಗಳನ್ನು ತಿನ್ನುತ್ತವೆ.

ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿನ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಅಪಾಯ ಯಾವುದು?

ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಕೇಂದ್ರೀಕರಣ (concentration) ಒಂದಾಗಿರುವುದು. ಒಬ್ಬ ಟ್ರೇಡರ್ ಒಂದು ಏಕೈಕ leveraged ETF ನಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 30% ಅನ್ನು ಇಡಿದರೆ, ಅವನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ 90%+ ಖಾತೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು (position) ನಡೆಸುತ್ತಿರುವಂತೆಯೇ. ETF ನಲ್ಲಿ 10% ಪ್ರತಿಕೂಲ (adverse) ಚಲನೆ ಸಂಭವಿಸಿದರೆ, ಅದು ಖಾತೆಯ ಮೇಲೆ 27% ಡ್ರಾಡೌನ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ ಕಾಣಿಸದಿರಬಹುದು, ಆದರೆ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನಲ್ಲಿ ಅದು ಬಹಳ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಕಾಣಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Stock Brokers

ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು

ನೀವು leveraged products ಅನ್ನು ಬಳಸಲು ಆರಂಭಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ trade ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ position size ಮಿತಿಗಳು ಮತ್ತು exit ನಿಯಮಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು. ಪಾರದರ್ಶಕ margin ನಿಯಮಗಳೊಂದಿಗೆ leveraged products ಅನ್ನು ನೀಡುವ ವೇದಿಕೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ broker table ನೋಡಿ.