ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಆಪ್ಷನ್ಗಳು ನಿಮಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡುತ್ತವೆ. $500 ಕಾಲ್ ಆಪ್ಷನ್ $5,000 ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದು. ಷೇರು ನಿಮ್ಮ ಪರವಾಗಿ 10% ಚಲಿಸಿದರೆ, ಆ ಆಪ್ಷನ್ 100% ವಾಪಸ್ ನೀಡಬಹುದು. ಲೀವರೆಜ್ ನಿಜವಾದದ್ದು, ಮತ್ತು ಆ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಆಪ್ಷನ್ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳು ಆಪ್ಷನ್ಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಹೇಳದಿರುವುದು: ಆ ಲೀವರೆಜ್ ಅಸಮಮಿತ (asymmetric). ನೀವು ದಿಕ್ಕಿನ ಬಗ್ಗೆ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ಕೂಡ ಹಣ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಆರಂಭಿಕ ಆಪ್ಷನ್ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಫಲಿತಾಂಶವೆಂದರೆ, ಮೂಲ ಷೇರು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಂತೆ ನಡೆದುಕೊಂಡಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಸಣ್ಣದಾದರೂ ಸ್ಥಿರವಾದ ನಷ್ಟ. ಇಲ್ಲಿ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ, ಮ್ಯಾಗ್ನಿಫೈಡ್ (magnified) ವಾಪಸ್ಗಳಿಗಾಗಿ ಆಪ್ಷನ್ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನಿಜವಾದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ನೀಡುವುದು.
ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ಏಕೆ ಇರುತ್ತದೆ
ಕಾಲ್ ಆಯ್ಕೆಯು (call option) ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬೆಲೆಗೆ (ಸ್ಟ್ರೈಕ್) ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದಿನಾಂಕದೊಳಗೆ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ (ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ) ಒಂದು ಷೇರುವನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಹಕ್ಕನ್ನು (ಬಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಅಲ್ಲ) ನಿಮಗೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಆ ಹಕ್ಕಿಗಾಗಿ ನೀವು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಪಾವತಿಸುತ್ತೀರಿ. ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಷೇರುದ ಬೆಲೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರುವುದರಿಂದಲೇ ಇಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ ಬರುತ್ತದೆ.
$100 ಬೆಲೆಯ ಒಂದು ಷೇರುವನ್ನು ಕಲ್ಪಿಸಿ: 3 ತಿಂಗಳ ಕಾಲ್ ಆಯ್ಕೆಯು $105 ಸ್ಟ್ರೈಕ್ನಲ್ಲಿ $2.50ಕ್ಕೆ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ. ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು, ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯ ವೇಳೆಗೆ ಷೇರು $107.50 ಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಏರಬೇಕು. ಷೇರು $115ಕ್ಕೆ ಏರಿದರೆ, ನೀವು ಪ್ರತಿ ಕಾನ್ಟ್ರಾಕ್ಟ್ಗೆ $7.50 ಗಳಿಸುತ್ತೀರಿ — $2.50 ಮೇಲೆ 200% ರಿಟರ್ನ್. ಷೇರು $100 ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಉಳಿದರೆ, ಆಯ್ಕೆಯು ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲದೆ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೀವು $2.50 ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ.
ಲೀವರೆಜ್ ನಿಜ: ಷೇರುದಲ್ಲಿ 15% ಬದಲಾವಣೆ ನಿಮಗೆ 200% ರಿಟರ್ನ್ ನೀಡಿತು. ಆದರೆ ಅಸಮತೋಲನ (asymmetry) ಕೂಡ ನಿಜ: ಷೇರು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ ಇಳಿದರೆ, ಆ ಆಯ್ಕೆಯ ಮೇಲೆ 100% ನಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ.
ಆರಂಭಿಕರು ಎಲ್ಲಿ ತಪ್ಪು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ
ಮರುಮರು ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೂರು ಮಾದರಿಗಳು:
“ಅಗ್ಗ” ಎಂದು ಹೇಳಿ ಔಟ್-ಆಫ್-ದಿ-ಮನಿ ಕಾಲ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು
$100 ಸ್ಟಾಕ್ ಮೇಲೆ $130 ಸ್ಟ್ರೈಕ್ನ 6 ತಿಂಗಳ ಕಾಲ್ ಒಂದು $0.50ಕ್ಕೆ ಬರಬಹುದು. ಆಕರ್ಷಣೆ ಎಂದರೆ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ 100 ಅನ್ನು $50ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸುವುದು. ಸ್ಟಾಕ್ $140ಕ್ಕೆ ಜಿಗಿದರೆ, ನೀವು $50 ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಪ್ರತಿ ಕಾನ್ಟ್ರಾಕ್ಟ್ಗೆ $9.50 ($9,500) ಲಾಭ ಮಾಡುತ್ತೀರಿ.
ಸಮಸ್ಯೆ: ಆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ. 6 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಧ್ಯತೆಯ ಫಲಿತಾಂಶವೆಂದರೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಅಷ್ಟಾಗಿ ಚಲಿಸದೇ, ಆ ಆಪ್ಷನ್ಗಳು ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲದೆ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವುದು. ಲಾಂಗ್-ಶಾಟ್ ಆಪ್ಷನ್ನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮೌಲ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಇದು “ಲಾಟರಿ ಟಿಕೆಟ್” ಮಾದರಿ. ಇದು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸೋಲುವ ವಹಿವಾಟುಗಳ ನಿರಂತರ ನಷ್ಟಗಳು ಗೆಲ್ಲುವವರಲ್ಲಿ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಆಗುವ ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತವೆ.
ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಚಲನೆಯ ಮೂಲಕ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮತ್ತು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಕುಸಿತವನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು
ನೀವು ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ಕೂಡ, ಆಪ್ಷನ್ ಹಣ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಸಮಯ ಕುಸಿತ (theta) ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವಂತೆ ಆಪ್ಷನ್ನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅವಧಿ ಮುಗಿಯಲು ಇನ್ನೂ ಎರಡು ವಾರಗಳು ಇರುವಾಗ ಷೇರು $115ಕ್ಕೆ ಚಲಿಸಿದರೆ, ಆ ಆಪ್ಷನ್ ಅದರ $2.50 ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ; ಆದರೆ ಸಮಯ ಕುಸಿತವು (time decay) ಈಗಾಗಲೇ ದೊಡ್ಡ ಭಾಗವನ್ನು ಕಿತ್ತುಕೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.
ಷೇರು ಇನ್ನೂ ಒಂದು ವಾರ ಮಾತ್ರ ಬಾಕಿಯಿರುವಾಗ $115ಕ್ಕೆ ಚಲಿಸಿದರೆ, ಸಮಯ ಕುಸಿತ ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆಪ್ಷನ್ನ extrinsic value ಕುಗ್ಗುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ, ನೀವು 200% ಬದಲು ಕೇವಲ 30% ಲಾಭದಲ್ಲಿರಬಹುದು.
ಪ್ಯಾಟರ್ನ್: ನೀವು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ಸಾಕಷ್ಟು ಅಲ್ಲ, ಅಥವಾ ಸಾಕಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು theta ಲಾಭವನ್ನು ತಿನ್ನುತ್ತದೆ.
ನಿಮ್ಮ ನಂಬಿಕೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸದಿರುವುದು
ಒಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪು ಎಂದರೆ ಒಂದೇ ಕಾಲ್ ಆಪ್ಷನ್ಗೆ ಖಾತೆಯ 10% ಅನ್ನು ಹಾಕುವುದು. ವಹಿವಾಟು ಕೆಲಸ ಮಾಡಿದರೆ, ಚೆನ್ನಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಅದು ಕೆಲಸ ಮಾಡದಿದ್ದರೆ, ಎರಡು ದಿನಗಳೊಳಗೆ ನೀವು ಖಾತೆಯ 10% ಅನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿದ್ದೀರಿ. ಲೀವರೆಜ್ ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಮ್ಯಾಗ್ನಿಫೈಡ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ಗಾಗಿ ಇರುವ ಆಪ್ಷನ್ಗಳನ್ನು, ಆದಾಯ ಅಥವಾ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ಗಾಗಿ ಇರುವ ಆಪ್ಷನ್ಗಳಿಗಿಂತ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಬೇಕು. ಸಮಂಜಸವಾದ ನಿಯಮ: ಹೆಚ್ಚಿನ ನಂಬಿಕೆ ಇದ್ದರೂ ಕೂಡ, ಒಂದೇ ಲಾಂಗ್ ಆಪ್ಷನ್ನಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 2-5% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬೇಡ.
ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಾಮಾಣಿಕವಾಗಿ ಬಳಸುವ ತಂತ್ರಗಳು
ಅಸಮತೋಲನವನ್ನು ಗೌರವಿಸುವ ಮೂರು ವಿಧಾನಗಳು:
1. ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಸ್ (ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯ)
ಕಾಲ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಎಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ನಲ್ಲಿ ಮತ್ತೊಂದು ಕಾಲ್ ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದರ ಜೊತೆಗೆ, ಒಂದೇ ಕಾಲ್ ಅನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವುದು. ಈ ರಚನೆ ನಿಮ್ಮ ಮೇಲ್ಮುಖ ಲಾಭವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನೀವು ಪಾವತಿಸಿದ ಶುದ್ಧ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗೆ ನಿಮ್ಮ ಕೆಳಮಟ್ಟದ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಒಂದು ನೇಕಡ್ ಕಾಲ್ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ, ಆದರೆ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಒಳಗೊಂಡೇ ಇರುತ್ತದೆ.
ಉದಾಹರಣೆ: $105 ಕಾಲ್ ಅನ್ನು $2.50ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಿ, $115 ಕಾಲ್ ಅನ್ನು $0.50ಕ್ಕೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ. ಶುದ್ಧ ವೆಚ್ಚ: $2.00. ಗರಿಷ್ಠ ಲಾಭ: $8.00 (ಸ್ಟ್ರೈಕ್ಗಳ ನಡುವಿನ $10 ವ್ಯತ್ಯಾಸ, ಕಡಿಮೆ $2 ಶುದ್ಧ ವೆಚ್ಚ). ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ: $2.00.
ಇದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ-ಅಪಾಯದ ವಹಿವಾಟು. ಲೀವರೆಜ್ ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದೆ, ಅಪಾಯ ತಿಳಿದಿದೆ, ಮತ್ತು ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿರುವುದರಿಂದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಆಕ್ರಮಕವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಬಹುದು.
2. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಲಾಂಗ್ ಕಾಲ್ಗಳು
ನೀವು ಮೇಲ್ಮುಖ ಲಾಭವನ್ನು (upside) ತೆರೆದೆಯೇ ಇಡಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ ಆಪ್ಷನ್ ಮೇಲೆ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ಸೆಟ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಆಪ್ಷನ್ ನಿಮ್ಮ ಎಂಟ್ರಿಯಿಂದ 50% ಇಳಿದರೆ, ಅದನ್ನು ಕ್ಲೋಸ್ ಮಾಡಿ. ಅಪಾಯ ನಿಜವಾದುದು (ಅಸ್ಥಿರವಾದ ಷೇರಿನಲ್ಲಿ ಆಪ್ಷನ್ ಒಂದು ದಿನದಲ್ಲೇ 50% ಇಳಿಯಬಹುದು), ಆದರೆ ಅದು ಮಿತಿಯಲ್ಲಿದೆ.
ಸಮತೋಲನ (trade-off): ಕೆಲವು ಟ್ರೇಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ನೀವು ಸ್ಟಾಪ್ ಆಗುತ್ತೀರಿ; ಅವು ಕೆಲಸ ಮಾಡಿದ್ದರೂ. ಸ್ಟಾಪ್ ಆಗಿ ನಷ್ಟವಾಗುವುದನ್ನು ಉಳಿಸಿದ ಮೊತ್ತವು, ಕೆಲಸ ಮಾಡಿದ್ದ ಟ್ರೇಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಂಡ ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದೆಯೇ ಎಂಬುದೇ ಪ್ರಶ್ನೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ ಉತ್ತರ ಹೌದು.
ಲೀವರೇಜ್ಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳು ನಿಜವಾಗಿ ಯಾವಾಗ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ
ಮಹತ್ತರ ಲಾಭಗಳಿಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿರುವುದು ಯಾವಾಗ:
- ದಿಕ್ಕು AND ಸಮಯದ ಬಗ್ಗೆ ನಿಮಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾದ ತತ್ವ (ಥೀಸಿಸ್) ಇದ್ದಾಗ
- ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ (underlying) ದ್ರವ್ಯವಾಗಿರುವಾಗ (ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ bid-ask ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಗಳು, ಆಳವಾದ options chain)
- ಸೂಚಿಸಲಾದ ಅಸ್ಥಿರತೆ (implied volatility) ಸಮಂಜಸವಾಗಿರುವಾಗ (ಒಂದು ವಾರದಲ್ಲಿ ಈಗಾಗಲೇ 30% ಏರಿರುವ ಹೆಸರಿನ ಮೇಲೆ ಬಿಡ್ ಮಾಡುತ್ತಿರುವಂತಿಲ್ಲ)
- ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಿದಾಗ (ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಖಾತೆಯ 2-5%).
- ಪ್ರವೇಶಿಸುವ ಮೊದಲು ನಿಮ್ಮ ಬಳಿ ನಿರ್ಗಮನ ಯೋಜನೆ (ಲಾಭ ಗುರಿ, stop-loss, ಸಮಯಾಧಾರಿತ ನಿರ್ಗಮನ) ಇದ್ದಾಗ
ನೀವು “cheap” out-of-the-money ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಾಗಿ ಖರೀದಿಸುವಾಗ, ಚೇತರಿಕೆ ಆಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವವರೆಗೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವಾಗ, ನಿಮ್ಮ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಬದಲು “ಸರಿಯಾಗಿ ಅನಿಸುತ್ತದೆ” ಎಂಬಂತೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವಾಗ, ಅಥವಾ ನೀವು ಖರೀದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲದ stock ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ options ಅನ್ನು ಬಳಸುವಾಗ—ಆಯ್ಕೆಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಆಯ್ಕೆಯಾಗುತ್ತವೆ.
ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು
ನೀವು ಲೀವರೆಜ್ಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಕೇಳಿ:
- ನನ್ನ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಷ್ಟು? (ನೀವು ಡಾಲರ್ಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಬಳಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾದ ವಹಿವಾಟು ಇಲ್ಲ.)
- ನನ್ನ ಲಾಭದ ಗುರಿ ಏನು? (ನಿಮ್ಮ ಬಳಿ ಒಂದು ಗುರಿ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ನೀವು ತುಂಬಾ ಬೇಗ ಮಾರುತ್ತೀರಿ ಅಥವಾ ತುಂಬಾ ಹೊತ್ತು ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ.)
- ನನ್ನ ಸಮಯಾವಧಿ ಎಷ್ಟು? (ಇದು ಕೆಲವು ವಾರಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಇದ್ದರೆ, theta ನಿಜವಾದ ಅಡ್ಡಿಯಾಗುತ್ತದೆ.)
- ಮೂಲ ಆಸ್ತಿ (underlying) ದ್ರವ್ಯವಾಗಿದೆಯೇ? (bid-ask spreadಗಳು 5%+ ಇದ್ದರೆ, ಪ್ರವೇಶ ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನಕ್ಕೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಹಣ ಕೊಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ.)
- implied volatility (IV) ಹೆಚ್ಚು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಯೇ? (ಹೆಚ್ಚು IV = ದುಬಾರಿ ಆಯ್ಕೆಗಳು; ಖರೀದಿಸುವ ಬದಲು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.)
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಆಯ್ಕೆಗಳು ಷೇರುಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿಯೇ?
ಆಯ್ಕೆಯ ಪ್ರೀಮಿಯಂನ 100% ಅನ್ನು ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ—ಇಲ್ಲ. ಶೇಕಡಾವಾರು ಚಲನವಲನವನ್ನು ಲೀವರೆಜ್ ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ—ಹೌದು. ಅಪಾಯವು ನೀವು ಸ್ಥಾನವನ್ನು (position) ಹೇಗೆ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುತ್ತೀರಿ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ; ಸಾಧನದ (instrument) ಮೇಲೆ ಅಲ್ಲ.
ಆಯ್ಕೆಗಳ ವಹಿವಾಟಿಗಾಗಿ ಅತ್ಯುತ್ತಮ Broker ಯಾವುದು?
ಯುಎಸ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗಾಗಿ: Interactive Brokers, Tastyworks, Schwab. ಯುರೋಪಿಯನ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗಾಗಿ: Interactive Brokers, Saxo, DEGIRO. Broker ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು option chain ಗೆ ಪ್ರವೇಶ, margin ದರಗಳು, ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ.
ಆಯ್ಕೆಗಳ ವಹಿವಾಟಿನಿಂದ ನಾನು ಜೀವನೋಪಾಯ ಮಾಡಬಹುದೇ?
ಕೆಲವರು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ವಿಫಲವಾಗುವ ಪ್ರಮಾಣ ಹೆಚ್ಚು. ಚಿಲ್ಲರೆ ವಹಿವಾಟುದಾರರಿಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ತಂತ್ರಗಳು, ಹೆಚ್ಚಿದ ಲಾಭಗಳಿಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದಾಗಿದೆ (cash-secured puts, covered calls). ಆಯ್ಕೆ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಹಾನಿ ಮಾಡುವ ಅಸಮತೋಲನವು ಆಯ್ಕೆ ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ ಲಾಭವಾಗುತ್ತದೆ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
- ಆಪ್ಷನ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ಗಾಗಿ ಅತ್ಯುತ್ತಮ Brokerಗಳು
- Brokerage ಶುಲ್ಕಗಳು → ಆಪ್ಷನ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಶುಲ್ಕಗಳು
- Brokerage ಶುಲ್ಕಗಳು → Margin ದರಗಳ ಹೋಲಿಕೆ
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಲೀವರೆಜ್ಗಾಗಿ options ಬಳಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ tier-1 options Broker ಜೊತೆ paper-trading ಅಥವಾ ಸಣ್ಣ live ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯುವುದು ಮತ್ತು ನಿಜವಾದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು 10-20 paper trades ಮೂಲಕ ಹೋಗುವುದು. options ಪ್ರವೇಶವಿರುವ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ broker table ನೋಡಿ.