ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
Leveraged product ಎಂದರೆ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ದೈನಂದಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗುಣಾಕಾರಗೊಳಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನ. ಈ ವರ್ಗವು ಬಹಳ ವಿಶಾಲವಾಗಿದೆ: leveraged ETFs, leveraged ETPs, leveraged CFDs, single-stock futures, leverage ಆಗಿ ಬಳಸುವ options, ಮತ್ತು warrant products. ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ವಿಭಿನ್ನ ಯಾಂತ್ರಿಕ ಚಿತ್ರಣವಿದೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯೊಂದನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾದ ಲಾಭಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಚಾರದೊಂದಿಗೆ ಮಾರಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಜವಾದ ಕಥೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿದೆ.
ಎಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ
ಅತ್ಯಂತ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಬಳಕೆದಾರಿಕೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಸ್ಥಾಪನೆ. ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ದಿನಗಳಿಗಾಗಿ ನೀವು ಒಂದು ಷೇರು, ವಲಯ, ಅಥವಾ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಬಗ್ಗೆ ದಿಕ್ಕುನಿರ್ಧಾರ (directional view) ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಅಥವಾ ಒಂದು CFD ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ನಗದಿನಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ನೋಟಿಯಲ್ (notional) ಬದ್ಧಗೊಳಿಸದೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದು, ನಂತರ ಮುಚ್ಚಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬಹುತೇಕ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ (daily reset) ಬಹು-ದಿನಗಳ ಹಿಡಿತದ ಮೇಲೆ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾದ ಅಡ್ಡಿಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಇದು ಸಾಧನದ (tool) ಸ್ವಚ್ಛ ಬಳಕೆ.
ಎರಡನೇ ಬಳಕೆದಾರಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಇನ್ವರ್ಸ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು, ಫೆಡ್ ಸಭೆ ಅಥವಾ ಆದಾಯ (earnings) ಕ್ಲಸ್ಟರ್ನಂತಹ ತಿಳಿದಿರುವ ಅಪಾಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ದೀರ್ಘ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಬಳಸಬಹುದು. ಹೆಡ್ಜ್ನ ವೆಚ್ಚವು ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ದರ (financing rate) ಜೊತೆಗೆ ಉತ್ಪನ್ನದ ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ಎರರ್ (tracking error). ಲಾಭವೆಂದರೆ, ಈ ಹೆಡ್ಜ್ ಅನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುವುದು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದದು ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮಿಸುವುದು ಸುಲಭ—ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಶಾರ್ಟ್ ಮಾಡುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ.
ಮೂರನೇ ಬಳಕೆದಾರಿಕೆ ಪ್ರವೇಶ (access). ಕೆಲವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ (retail traders) ತಲುಪಲು ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಜಪಾನ್, ಹಾಂಗ್ ಕಾಂಗ್, ಅಥವಾ ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು, ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಆ ಎಕ್ಸ್ಪೋಷರ್ ಅನ್ನು ನೀಡುವ ಒಂದೇ ಟಿಕ್ಕರ್ ಅನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಉತ್ಪನ್ನ ಉಚಿತವಲ್ಲ, ಆದರೆ ವಿದೇಶಿ ಕಸ್ಟಡಿ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿರುವ ಅಡಿಪಾಯದ ಷೇರುಗಳ (underlying stocks) ಒಂದು ಬಾಸ್ಕೆಟ್ಗಿಂತ ಇದು ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದದು.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹಾನಿ ಮಾಡುವ ಸ್ಥಳ
ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ವೈಫಲ್ಯ ಮಾದರಿ ಕ್ಷಯ (decay). ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ದೈನಂದಿನ ಬಹುಗುಣಕವನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಟ್ಟುಕೊಂಡಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳು ಪ್ರತಿದಿನವೂ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ (reset) ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಸಮತಟ್ಟಾದ ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ ಸಂಯೋಜನೆಗೊಂಡು (compounds) ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಲಾಭವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಪ್ರತಿದಿನ ಸ್ವಲ್ಪವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಾರಗಳ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡದಾಗುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳಲ್ಲಿ buy-and-hold ಮಾಡುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಎರಡು ವರ್ಷದ ಲಾಭವು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಲಾಭದ ಎರಡು ಪಟ್ಟುಕ್ಕಿಂತ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುವುದನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುತ್ತಾರೆ—ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಏರಿದ್ದರೂ ಕೂಡ.
ಎರಡನೇ ವೈಫಲ್ಯ ಮಾದರಿ ಗ್ಯಾಪ್ (gap). ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಕ್ಲೋಸ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ (marked to market) ಹೊಂದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅದನ್ನು ರಾತ್ರಿ ಅಥವಾ ವಾರಾಂತ್ಯದವರೆಗೆ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಓಪನ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಗ್ಯಾಪ್ ಡೌನ್ ಆಗಿದರೆ, ದೈನಂದಿನ ಬಹುಗುಣಕ (daily multiplier) ಸೂಚಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಉತ್ಪನ್ನವು ಹಿಂದಿನ ಕ್ಲೋಸ್ನಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. S&P 500 ನಲ್ಲಿ ಓಪನ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ 3% ಗ್ಯಾಪ್ ಡೌನ್ ಆಗಿದರೆ, 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಒಂದು ಸೆಷನ್ನಲ್ಲಿ 2% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಬಹುದು.
ಮೂರನೇ ವೈಫಲ್ಯ ಮಾದರಿ ಆ ಸಮಯಾವಧಿಗೆ ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವಲ್ಲ. 2× ಅಥವಾ 3× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ತಿಂಗಳುಗಳ ಕಾಲ ಹಿಡಿದರೆ ಅದು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಹೂಡಿಕೆ (leveraged investment) ಅಲ್ಲ. ಅದು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಗ್ಯಾಪ್ ಆಗುವುದಿಲ್ಲ, ಅಸ್ಥಿರತೆ (volatility) ಸಂಯೋಜನೆಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ ಕ್ಷಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಮಾಡಿದ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಬೆಟ್. ದೀರ್ಘಾವಧಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು (retail traders) ಅದನ್ನು ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದಿಂದ ಅಲ್ಲ, ಅಭ್ಯಾಸದಿಂದ (habit) ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಫಲವಾಗಿ ನಿಧಾನಗತಿಯ ನಷ್ಟದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (slow-motion loss profile) ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ; ಅಸ್ಥಿರತೆ ಕ್ಲಸ್ಟರ್ (volatility cluster) ಬಂದಾಗ ಹಿಡಿದಿರುವವರಿಗೆ ಅದು ಅಚ್ಚರಿಯನ್ನಾಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಬ್ರೋಕರ್ ಏನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಏನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತೀರಿ
ಬ್ರೋಕರ್ ಲೀವರೆಜ್ ಮಿತಿಯನ್ನು, ಮಾರ್ಜಿನ್ ದರವನ್ನು, ಅರ್ಹವಾದ ಸಾಧನಗಳನ್ನು, ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಮಿತಿಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ. ಟ್ರೇಡರ್ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು, ಎಂಟ್ರಿಯನ್ನು, ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು, ಮತ್ತು ಹಿಡುವಳಿಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತಾನೆ. ಲೀವರೆಜ್ನ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ ಟ್ರೇಡರ್ನ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸರಿಯಾದ ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವುದು; ಯೋಜನೆ ಬೆಂಬಲಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ದೊಡ್ಡದಾಗಿಸುವುದಲ್ಲ.
ಒಂದು ಉಪಯುಕ್ತ ನಿಯಮವೆಂದರೆ, ಬಯಸಿದ ಲಾಭಕ್ಕಲ್ಲ—ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು. ಸ್ಟಾಪ್ 5% ದೂರದಲ್ಲಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ಟ್ರೇಡ್ಗೆ ಖಾತೆಯ ಅಪಾಯ 1% ಆಗಿದ್ದರೆ, ಆ ಎರಡು ಸಂಖ್ಯೆಗಳ ಮೂಲಕ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ ನಿರ್ಧಾರವಾಗುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಅಂಕೆ ಬೇಕಾದಷ್ಟು ಇರಲಿ. ಲೀವರೆಜ್ 1.5× ಅಥವಾ 5× ಎಂಬುದನ್ನು ಟ್ರೇಡರ್ ಯೋಚಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಟ್ರೇಡ್ ಒಂದೇ.
ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನದ ಬಗ್ಗೆ ಹೇಗೆ ಯೋಚಿಸಬೇಕು
ಬಹು-ದಿನಗಳ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ (tactical) ಸ್ಥಾನಕ್ಕಾಗಿ 2× ಅಥವಾ 3× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು 1× ಇನ್ವರ್ಸ್ ETF ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಅದೇ ದಿನ ಅಥವಾ ಮುಂದಿನ ದಿನದ ಸ್ಥಾನಕ್ಕಾಗಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ವಿದೇಶಿ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETP ಅನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹಿಡಿತಕ್ಕಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದು; ಆದರೆ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ನಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಡ್ರ್ಯಾಗ್ (drag) ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಸರಿಯಾದ ಸಮಯಾವಧಿಗೆ ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಉಪಯುಕ್ತ ಸಾಧನ ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂ-ಹಾನಿ ಮಾಡಿಕೊಂಡ ಗಾಯದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು leveraged productಗಳಿಗೆ ಪ್ರವೇಶಕ್ಕಾಗಿ Brokerಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುವ leverage ಮಿತಿ (ceiling), margin call ನೀತಿ, ಮತ್ತು overnight holdಗಳಿಗೆ ಇರುವ funding ಅಥವಾ financing ದರಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯವಾದ ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳಾಗಿವೆ. ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ Brokerನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ leverage ಮತ್ತು ಖಾತೆಯನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವ ನಿಯಂತ್ರಕ (regulator) ಅನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಎರಡೂ ಸೇರಿ ನಿಮಗೆ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಏನು ಲಭ್ಯವಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.
ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಕುರಿತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಲಾಭಾಂಶ (dividends) ನೀಡುತ್ತವೆಯೇ?
ಕೆಲವು ನೀಡುತ್ತವೆ. 2× ಲೀವರೇಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಮೂಲ ಬಾಸ್ಕೆಟ್ನಿಂದ ದೊರೆಯುವ ಲಾಭಾಂಶಗಳನ್ನು, ಲೀವರೇಜ್ ಅಂಶದ ಪ್ರಕಾರ ಪ್ರಮಾಣಿತಗೊಳಿಸಿ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಖರವಾದ ಆದಾಯ (yield) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮೂಲದಿಗಿಂತ 1.5% ರಿಂದ 2% ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನೀತಿಯನ್ನೂ (policy) ದೃಢಪಡಿಸಲು ಫಂಡ್ನ factsheet ಅನ್ನು ಓದಿ.
ನಿವೃತ್ತಿ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ನಾನು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡಬಹುದೇ?
ಕೆಲವು ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೌದು, ಆದರೆ ಲಭ್ಯವಾಗುವ ಅರ್ಹ ಪಟ್ಟಿಯು ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಅಮೆರಿಕದ IRS ಕೆಲವು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಗಳನ್ನು IRA ಯಲ್ಲಿ ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಕೆಲವು ಯುರೋಪಿಯನ್ ನಿಯಂತ್ರಕರು SIPP ಅಥವಾ ಸಮಾನವಾದ ರ್ಯಾಪರ್ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಬಳಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸುತ್ತಾರೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಖಾತೆ ಪ್ರಕಾರಕ್ಕಾಗಿ ಬ್ರೋಕರ್ನ eligible-instrument ಪಟ್ಟಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFDs ಗಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ದರ ಎಷ್ಟು?
ಇದು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರ್ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. US ಸ್ಟಾಕ್ CFD ಗಾಗಿ, ಹಣಕಾಸು ದರ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬ್ರೋಕರ್ನ ಕ್ಯಾಶ್ ದರಕ್ಕೆ 2% ರಿಂದ 4% ರಷ್ಟು ಮಾರ್ಕಪ್ ಸೇರಿಸಿದಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. FX CFD ಗಾಗಿ, ಅದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ tom-next swap ದರಕ್ಕೆ ಮಾರ್ಕಪ್ ಸೇರಿಸಿದಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಈ ದರವನ್ನು ಬ್ರೋಕರ್ನ ಉತ್ಪನ್ನ ಪುಟದಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ಪ್ರತಿದಿನ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ.
ಆಧಾರಿತ ಷೇರಿನ ಮೇಲಿನ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಸಾಲಕ್ಕಿಂತ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನ ಉತ್ತಮವೇ?
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕೆ ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ (reset), ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ (financing cost), ಮತ್ತು ನಿಗದಿತ ಲೀವರೆಜ್ ಅನುಪಾತ (defined leverage ratio) ಇರುತ್ತದೆ. ಆಧಾರಿತ ಷೇರಿನ ಮೇಲಿನ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಒಂದೇ ಬಗೆಯ ಬಡ್ಡಿದರ (single interest rate) ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮರುಹೊಂದಿಕೆ (reset) ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಎರಡನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಬಹು-ದಿನಗಳ ಹಿಡಿತ (multi-day hold)ಗಾಗಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮಿಸಲು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚವಾಗುತ್ತದೆ. ಬಹು-ತಿಂಗಳ ಹಿಡಿತ (multi-month hold)ಗಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಸಾಲವೇ ಒಟ್ಟಾರೆ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಬ್ರೋಕರ್ಗಳು ಲೀವರೆಜ್ ಮಿತಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ?
ಈ ಮಿತಿಯನ್ನು ನಿಮ್ಮ ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿರುವ ಬ್ರೋಕರ್ನ ನಿಯಂತ್ರಕ ಸಂಸ್ಥೆ, ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ, ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರ್ನ ಸ್ವಂತ ಅಪಾಯ ನೀತಿ ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ESMA, FCA, ಮತ್ತು ASIC ಎಲ್ಲವೂ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸಿವೆ. ಆಫ್ಶೋರ್ ಬ್ರೋಕರ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡಬಹುದು, ಆದರೆ ನಿಯಂತ್ರಣಾತ್ಮಕ ರಕ್ಷಣೆ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ.