ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಲೇವರೆಜ್, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್ ಎಫೆಕ್ಟ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವುದು, ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಬಳಸುವುದಾಗಿದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯದ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಉಳಿದುದನ್ನು Broker ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಮೂಲ ಷೇರಿನಲ್ಲಿ 1 ಶೇಕಡಾ ಚಲನೆ ಸಂಭವಿಸಿದರೆ 5:1 ಲೇವರೆಜ್ ಹೊಂದಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಅದು 5 ಶೇಕಡಾ ಚಲನೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು 1 ಶೇಕಡಾ ಚಲನೆ 20:1 ಲೇವರೆಜ್ ಹೊಂದಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 20 ಶೇಕಡಾ ಚಲನೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಇದೇ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್ ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅದೇ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್ ನಷ್ಟಗಳನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಗುಣಕದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನ
ಗುಣಕ (multiplier) ಎಂದರೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ (position size) ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ (margin) ನಡುವಿನ ಅನುಪಾತ. 5:1 ಲೀವರೆಜ್ ಎಂದರೆ ಆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ಮಾರ್ಜಿನ್ನ ಐದು ಪಟ್ಟು. ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ €10,000 ಇರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ 5:1 ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸಿದರೆ €50,000 ಮೌಲ್ಯದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದು. €50,000 ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 1 ಪ್ರತಿಶತದ ಚಲನೆ €500 ಆಗುತ್ತದೆ—ಇದು €10,000 ಮಾರ್ಜಿನ್ನ 5 ಪ್ರತಿಶತ.
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಎಂದರೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯಲು Broker ಕೇಳುವ ಠೇವಣಿ, ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಶುಲ್ಕ (fee) ಅಲ್ಲ. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು Broker ಭದ್ರತೆಯಾಗಿ (collateral) ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಿದಾಗ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬಿಡುಗಡೆ ಆಗುತ್ತದೆ. ರಾತ್ರಿ ಪೂರ್ತಿ (overnight) ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಮೊತ್ತದ ಮೇಲೆ ಹಣಕಾಸು ಶುಲ್ಕ (financing charge) ಪಾವತಿಸುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಆ ಹಣಕಾಸು ಶುಲ್ಕವು ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯದ ಶೇಕಡಾವಾರು.
ಸ್ಥಾನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯ ಇಕ್ವಿಟಿ (account equity) ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ (maintenance margin) ಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಇಳಿದಾಗ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ (margin call) ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. Broker ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಕಳುಹಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆದಿಡಲು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಬೇಕು. ಆ ಹಣವನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಥಾನವನ್ನು Broker ದ್ರವೀಕರಿಸುತ್ತದೆ (liquidated).
ಗುಣಕ (Multiplier) ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸ್ಥಳ
ಈ ಗುಣಕವು CFDs, ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮತ್ತು ಆಪ್ಷನ್ಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ. CFDs ಗಳು ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಆಗಿಯೇ ಲೀವರೆಜ್ ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಹಾಗೂ ನಿಯಂತ್ರಕನ ನಿಯಮಗಳ ಮೇಲೆ Broker ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳು ಮಾರ್ಜಿನ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೂಲಕ ಲೀವರೆಜ್ ಆಗುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಒಪ್ಪಂದ ಹಾಗೂ ವಿನಿಮಯ (exchange) ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆಪ್ಷನ್ಗಳು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮೂಲಕ ಲೀವರೆಜ್ ಆಗುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಆಧಾರಿತ ಬೆಲೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರುವಾಗ ಲೀವರೆಜ್ ಅತ್ಯಧಿಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಗುಣಕವು ನೇರ ಷೇರು ಖರೀದಿಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಒಬ್ಬ ಟ್ರೇಡರ್ €10,000 ನಗದು ಬಳಸಿ €50,000 ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದರೆ, ಅವನು €50,000 ಅನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು Broker ಆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ. ನೇರ ಷೇರು ಖರೀದಿಗಳ ಮೇಲೆ ಲೀವರೆಜ್ ಬೇಕೆಂದು ಬಯಸುವ ಟ್ರೇಡರ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಖಾತೆಯನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು, ಮತ್ತು Broker ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಗಾತ್ರ ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ನಿಯಮಗಳು
ಮೊದಲ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾರ್ಜಿನ್ಗೆ ಅಲ್ಲ, ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ (position) ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು. ಒಂದೇ ಒಂದು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 1 ಶೇಕಡಾ ಭಾಗವನ್ನು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಇಡುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ಪ್ರವೇಶದ (entry) 1 ಶೇಕಡಾ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಇಟ್ಟಾಗ ಅದು ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ 1 ಶೇಕಡಾ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವಂತೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಬೇಕು. 10:1 ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸುವ ಮತ್ತು ಒಂದೇ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಖಾತೆಯ 10 ಶೇಕಡಾ ಭಾಗವನ್ನು ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, 10 ಶೇಕಡಾ ಚಲನೆಯ ಮೇಲೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಖಾತೆಯನ್ನು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಇಡುತ್ತಿದ್ದಾನೆ.
ಎರಡನೇ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವುದು. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಮುಖ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗೆ ಹೊಂದುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ (against the trader) ಸರಿಸಬಾರದು.
ಮೂರನೇ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವುದು. ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮಟ್ಟವು Broker ನ ಕನಿಷ್ಠ ಮಿತಿಗಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಬೀಳಲು ಬಿಡಬಾರದು. ಅನೇಕ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಿ (add up) ನೋಡಬೇಕು, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಕೂಲ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ (adverse moves) ಒಂದು ಬಫರ್ ಅನ್ನು ಕಾಯ್ದಿರಿಸಬೇಕು.
ಗುಣಕದ ಪರಿಣಾಮದ ಅಪಾಯಗಳು
ಮೊದಲ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ನಷ್ಟದ ವೃದ್ಧಿ. 5:1 ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 5 ಶೇಕಡಾ ಲಾಭವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಲೀವರೆಜ್, 5 ಶೇಕಡಾ ನಷ್ಟವನ್ನೂ ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು; ಮತ್ತು ಸ್ಪ್ರೆಡ್, ಕಮಿಷನ್, ಹಾಗೂ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಕಾರಣದಿಂದ ನಷ್ಟವು ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಒಂದೇ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಠೇವಣಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
ಎರಡನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು, ಮತ್ತು Broker ಕೆಲವೇ ಗಂಟೆಗಳೊಳಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಬೇಡಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಸಾಧ್ಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅರಿಯುತ್ತಾನೆ.
ಮೂರನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಅತಿವ್ಯಾಪಾರ (over-trading). ಲೀವರೆಜ್ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗೆ ಅವಕಾಶವಿರುವುದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ರಲೋಭಿತರಾಗಬಹುದು. ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೊದಲು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಅಪಾಯ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ, ಆ ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ಪಾಲಿಸಬೇಕು.
ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮದ ಬಗ್ಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೇಜ್ ಎಷ್ಟು? ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೇಜ್ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮತ್ತು Broker ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಯುರೋಪಿಯನ್ ಯೂನಿಯನ್ನಲ್ಲಿ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಫಾರೆಕ್ಸ್ ಜೋಡಿಗಳ ಮೇಲೆ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೇಜ್ 1:30 ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳ ಮೇಲೆ 1:5. ಆಫ್-ಶೋರ್ Broker ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೇಜ್ ನೀಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೇಜ್ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟದ ರಕ್ಷಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೇಜ್ನೊಂದಿಗೆ ನನ್ನ ಠೇವಣಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟವಾಗಬಹುದೇ? ಹೌದು, CFDs ಮತ್ತು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳೊಂದಿಗೆ. ಸ್ಥಾನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಬಹುದು, ಮತ್ತು Broker ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬೇಡಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಇನ್ನೂ Broker ಗೆ ಆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಕೊಡಬೇಕಾಗಬಹುದು.
ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮವು options ಲೀವರೇಜ್ನಂತೆಯೇನಾ? options ಲೀವರೇಜ್ ಅಡಿಪಾಯದ ಬೆಲೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಪ್ರೀಮಿಯಂನ ಕಾರ್ಯವಾಗಿದ್ದು, ಅಡಿಪಾಯದ ಬೆಲೆ ಚಲಿಸಿದಂತೆ options ಲೀವರೇಜ್ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. CFD ಮತ್ತು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ಗಳ ಲೀವರೇಜ್ Broker ಅಥವಾ ವಿನಿಮಯದಿಂದ ನಿಗದಿಯಾಗಿದ್ದು, ವ್ಯಾಪಾರದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲೀವರೇಜ್ ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ multiplier effect ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ನಿಯಂತ್ರಿತ Broker ನಲ್ಲಿ demo ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯುವುದು, ಮತ್ತು ನೀವು ಅನುಸರಿಸುವ ಒಂದು ಷೇರಿನಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ leveraged ವಹಿವಾಟನ್ನು ಮಾಡುವುದು. ನಮ್ಮ broker comparison ನಲ್ಲಿ leveraged trading ಅನ್ನು ನೀಡುವ ಮತ್ತು ಲಭ್ಯವಿರುವ leverage ಅನ್ನು ತೋರಿಸುವ Broker ಗಳ ಪಟ್ಟಿಯಿದೆ; ಇವುಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟಿಗೆ ನೋಡಿ, live ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಮೊದಲ leveraged trade ಮಾಡುವ ಮೊದಲು Broker ಏನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ.