ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
Leveraged products (ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು) ಕುರಿತು ಇರುವ ಲಾಭಗಳು ಮತ್ತು ನಷ್ಟಗಳು ಸಮಮಿತವಾಗಿಲ್ಲ. ಲಾಭಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬಳಕೆ ಪ್ರಕರಣಕ್ಕೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಆ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಆ ಬಳಕೆ ಪ್ರಕರಣದ ಹೊರಗೆ ಹಿಡಿದಾಗಲೆಲ್ಲ ನಷ್ಟಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮಾಡುವ ತಪ್ಪು ಎಂದರೆ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವೆಂದುಕೊಂಡು ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು. ಸರಿಯಾದ ವಿಧಾನವೆಂದರೆ ಎರಡೂ ಪಟ್ಟಿಗಳನ್ನು ಕಲಿತು, ಲಾಭಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುವಾಗ ಮಾತ್ರ ಆ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಬಳಸುವುದು.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಪರವಾದ ವಾದ
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಪರ ಇರುವ ಮುಖ್ಯ ವಾದವೆಂದರೆ ಬಂಡವಾಳದ ದಕ್ಷತೆ. 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಿಗೆ $10,000 ನಗದು ಬಳಸಿ $20,000 ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ; ಇದರಿಂದ ಉಳಿದ $10,000 ಅನ್ನು ಮತ್ತೊಂದು ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕೆ, ಹೆಡ್ಜ್ಗೆ, ಅಥವಾ ನಗದಿಗೆ ಮುಕ್ತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಮುಕ್ತಗೊಂಡ ಬಂಡವಾಳವೇ ಲೀವರೆಜ್ನ ನಿಜವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭ, ಮತ್ತು ಅದು ವಾಸ್ತವ. ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಆ ಮುಕ್ತಗೊಂಡ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಬಳಸಬಲ್ಲ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸಿದ್ಧಾಂತತಃ ಮುನ್ನಡೆಯಲ್ಲಿರುತ್ತಾನೆ.
ಎರಡನೇ ವಾದವೆಂದರೆ ಪ್ರವೇಶ (access). ವಿದೇಶಿ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು, ನಿಶ್ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳು, ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರ ಏಕೈಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ವಿದೇಶಿ ಬ್ರೋಕರೆಜ್ ಖಾತೆಗಳು, ಕರೆನ್ಸಿ ಪರಿವರ್ತನೆ, ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕನಿಷ್ಠ ಬಂಡವಾಳ ಬೇಕಾಗುವಂತಹ ಮಟ್ಟದ ಎಕ್ಸ್ಪೋಶರ್ ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಉತ್ಪನ್ನ ಉಚಿತವಲ್ಲ, ಆದರೆ ಪರ್ಯಾಯಕ್ಕಿಂತ ಇದು ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದದು.
ಮೂರನೇ ವಾದವೆಂದರೆ ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ನಿಖರತೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕ್ಷೇತ್ರದ ಮೇಲೆ ಬಹು-ದಿನಗಳ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ಷೇರುಗಳ ಒಂದು ಬುಟ್ಟಿಯನ್ನು ಹಿಡಿದು ಮರುಸಮತೋಲನ (rebalancing) ಮಾಡುವ ಬದಲು, 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸೆಕ್ಟರ್ ETF ಬಳಸಿ ಆ ದೃಷ್ಟಿಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಸ್ಥಾನದ ಗಾತ್ರವನ್ನು (position sizing) ನಿಗದಿಪಡಿಸಬಹುದು. ಉತ್ಪನ್ನವೇ ಆ ವ್ಯಾಪಾರ.
ನಾಲ್ಕನೇ ವಾದವೆಂದರೆ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್. 1× ಇನ್ವರ್ಸ್ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಥಾನವು, ತಿಳಿದಿರುವ ಅಪಾಯದ ವಿಂಡೋ ಮೂಲಕ ದೀರ್ಘ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಸ್ವಚ್ಛ (clean) ಮಾರ್ಗ. ವೆಚ್ಚವೆಂದರೆ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ದರ (financing rate) ಜೊತೆಗೆ ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ಎರರ್ (tracking error), ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಿಗೆ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ವಿರುದ್ಧದ ವಾದಗಳು
ಮೊದಲ ವಾದವು ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ನಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಕ್ಷಯ (decay). ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ದೈನಂದಿನ ಗುಣಕವನ್ನು ರಿಸೆಟ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಟ್ಟುಕೊಂಡಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಇವೆ. ಸಮತಟ್ಟಾದ ಅಥವಾ ಅಲುಗಾಡುವ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಆ ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ (underlying)ಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ; ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿಯೂ ಆಗಬಹುದು. ಈ ಪರಿಣಾಮವು ಪ್ರತಿದಿನ ಸಣ್ಣದಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ವಾರಗಳು ಅಥವಾ ತಿಂಗಳುಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅದು ದೊಡ್ಡದಾಗುತ್ತದೆ. ಐದು ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಅನ್ನು ಖರೀದಿ ಮಾಡಿ ಹಿಡಿದುಕೊಂಡಿರುವ (buy-and-hold) ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಹುತೇಕ ಯಾವಾಗಲೂ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಆದಾಯದ ಎರಡು ಪಟ್ಟು (two times)ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತಾರೆ—ಅದು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಅಂತರದಿಂದ.
ಎರಡನೇ ವಾದವು ಗ್ಯಾಪ್ ರಿಸ್ಕ್. ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನ (rebalance) ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಮುಂದಿನ ಓಪನ್ನಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಗ್ಯಾಪ್ ಮೂಲಕ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ 3% ಗ್ಯಾಪ್ ಡೌನ್ ಆಗಿದರೆ, ದೈನಂದಿನ ಚಲನೆಯ 2× ಅಥವಾ 3× ಎಂದು ಸೂಚಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ—ಏಕೆಂದರೆ ಮರುಸಮತೋಲನ ಆಗಿಲ್ಲ. ಇದರ ಫಲವಾಗಿ ತಕ್ಷಣದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ; ಅದು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಟಾಪ್ (stop) ಅನ್ನು ಗೌರವಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಮೂರನೇ ವಾದವು ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚ (cost of carry). 3× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ವಾರ್ಷಿಕ 4% ಹಣಕಾಸು ದರ (financing rate) ಇದ್ದರೆ, ಅದು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ಸರಿಸುಮಾರು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 8% ಆಗುತ್ತದೆ. ಈ ವೆಚ್ಚ ಸಂಯುಕ್ತವಾಗಿ (compounds) ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಗೆದ್ದರೂ ಅಥವಾ ಸೋತರೂ ಅದು ಪಾವತಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲ ಹಿಡಿದರೆ, ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚವೇ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು—ಮೂಲ ಆಸ್ತಿ ಸಮತಟ್ಟಾಗಿದ್ದರೂ ಕೂಡ.
ನಾಲ್ಕನೇ ವಾದವು ಸಮಯಾವಧಿಗೆ (timeframe) ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವಲ್ಲ ಎಂಬುದು. ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಹಿಡಿದಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ಹೂಡಿಕೆ (investment) ಅಲ್ಲ. ಅದು ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ volatility cluster ಆಗದಿರುವುದು, ಗ್ಯಾಪ್ ಆಗದಿರುವುದು, ಅಥವಾ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಅಲುಗಾಡುವ (choppy) ಅವಧಿ ಬಾರದಿರುವುದರ ಮೇಲೆ ಮಾಡಿದ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಬೆಟ್ (leveraged bet). ದೀರ್ಘಕಾಲಕ್ಕೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು (retail traders) ತಾವು ಈ ಬೆಟ್ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರಿತಿರುವುದಿಲ್ಲ.
ಐದನೇ ವಾದವು ವ್ಯಾಪಾರಿಗೇ ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವಲ್ಲ ಎಂಬುದು. ದೀರ್ಘಕಾಲದ, ಕಡಿಮೆ-ಟರ್ನಓವರ್ (low-turnover) ತಂತ್ರ ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡದ (unleveraged) ಆದಾಯವೇ ಸರಿಯಾದ ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚವು ಅನಗತ್ಯವಾದ ಭಾರ (drag). ಲೀವರೆಜ್ ಎಂದರೆ ಬಂಡವಾಳದ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು (capital efficiency) ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಬಲ್ಲ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಕೈಯಲ್ಲಿರುವ ಒಂದು ಸಾಧನ (tool); ಬಳಸಲಾಗದ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲ.
ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮ
ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿ ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದಾಗ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸ್ಟಾಪ್ಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಿದಾಗ, ಮತ್ತು ಬಿಡುಗಡೆಗೊಂಡ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದಾಗ ಮಾತ್ರ leveraged product ಅನ್ನು ಬಳಸಿ. ಹಿಡಿದಿರುವ ಅವಧಿ ದೀರ್ಘವಾಗಿದ್ದಾಗ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡದೆ ಇರುವಾಗ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ತಂತ್ರಕ್ಕಿಂತ ಅಭ್ಯಾಸದ ಕಾರಣಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಹಿಡಿದುಕೊಂಡಿದ್ದಾಗ leveraged product ಅನ್ನು ಬಳಸಬೇಡಿ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ನಿಮ್ಮ ತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಸುಲಭವಾದ ಪ್ರಶ್ನೆ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ನಿಯಂತ್ರಕನ ಲೀವರೆಜ್ ಮಿತಿಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಆ ಉತ್ಪನ್ನವು ನಿಮ್ಮ ನ್ಯಾಯವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಅನುಮತಿತವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದು. ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ Broker ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವ ನಿಯಂತ್ರಕವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ನೀವು ಸ್ಥಾನಗಳ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು ನಿಮ್ಮ ಮುಂದೆ ಏನು ಇದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.
ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಆರಂಭಿಕರಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಸೂಕ್ತವೇ?
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಇಲ್ಲ. ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅಸಮಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ವೆಚ್ಚಗಳು ಸೂಕ್ಷ್ಮ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಗ್ಯಾಪ್ ರಿಸ್ಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಸ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಅಂದಾಜಿಸಲು ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಆರಂಭಿಕರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಸರಿಯಾದ ಅಪಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಿದ ಲೀವರೆಜ್ ಇಲ್ಲದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಉತ್ತಮ; ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನ-ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವ ಶಿಸ್ತು ಸ್ಥಾಪನೆಯಾದ ನಂತರ ಮಾತ್ರ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಬೇಕು.
ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ?
ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟು ದಿನದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ, ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಗುರಿ ಗುಣಕಕ್ಕೆ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ದಿನದ ವೇಳೆ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ 1% ಏರಿದರೆ, 2× ಉತ್ಪನ್ನವು 2% ಏರುತ್ತದೆ. ಮುಂದಿನ ದಿನ, ಉತ್ಪನ್ನವು ಹೊಸ ಮಟ್ಟದಿಂದಲೇ ಆರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ 2× ಗುಣಕವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ, ಅಸ್ಥಿರ/ಚಾಪಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಈ ರಿಸೆಟ್ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಒಟ್ಟು (ಕ್ಯೂಮ್ಯುಲೇಟಿವ್) ರಿಟರ್ನ್ನ 2× ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ರಿಟರ್ನ್ ಅನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ETF ಎಂದರೆ ಷೇರು ವಿನಿಮಯದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟಾಗುವ ನಿಧಿ (exchange-traded fund), ನಿಧಿಯಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಿತವಾಗಿದ್ದು, ಪ್ರಕಟಿತ factsheet ಮತ್ತು ದೈನಂದಿನ ಮರುಸಮತೋಲನ (daily rebalance) ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ CFD ಎಂದರೆ Broker ಜೊತೆ ಇರುವ ಒಪ್ಪಂದ (contract), ಇದರಲ್ಲಿ ನಿಧಿ ರಚನೆ (fund structure) ಇರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ದೈನಂದಿನ ಮರುಸಮತೋಲನವೂ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. CFD ಯ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು fund ಗುರಿಯಿಂದ ಅಲ್ಲ, margin requirement ಮೂಲಕ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಲಾಭಾಂಶಗಳು (dividends), ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಆಕ್ಷನ್ಗಳು (corporate actions), ಮತ್ತು ರಾತ್ರಿ ಅವಧಿಯ ಹಣಕಾಸು (overnight financing) ಸುತ್ತಲಿನ ವರ್ತನೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಎರಡೂ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ನಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.
ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ನಾನು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಬಳಸಬೇಕೇ?
ಬಹುತೇಕ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ, ಇಲ್ಲ. ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಮೇಲಿನ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವು ನಿಜವಾದ ಅಡ್ಡಿಯಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿತ ಮಾಡಿದ ನಂತರ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ದೊರೆಯುವ ಆದಾಯವು ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡದ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ದೊರೆಯುವ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಆದಾಯವನ್ನು (yield) ಅಲ್ಲ, ಬೆಲೆಯ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವನ್ನು (price return) ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನದೊಂದಿಗೆ ನನ್ನ ಖಾತೆಯಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದೇ?
ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ಮಾಡಲಾದ ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನದೊಂದಿಗೆ, ಉತ್ತರ ಇಲ್ಲ. ಆ ಉತ್ಪನ್ನವು ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಗಬಹುದು, ಮತ್ತು ನೀವು ಸಂಪೂರ್ಣ ನಗದು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ, ಆದರೆ ನೀವು ಬ್ರೋಕರ್ಗೆ ಹಣ ಬಾಕಿ ಉಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ಲೀವರೇಜ್ಡ್ CFD ಅಥವಾ ನೆಗೆಟಿವ್ ಆಗಬಹುದಾದ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಸ್ಥಿತಿಯೊಂದಿಗೆ, ಉತ್ತರ ಹೌದು. ಬ್ರೋಕರ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಬೇಡಬಹುದು, ಮತ್ತು ವೇಗವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಿತಿ ಶೂನ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಅನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು. ಉತ್ಪನ್ನದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿವೆ.