ಷೇರು ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಅಪಾಯಗಳು

ಲೆವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಅಪಾಯಗಳು ಚೆನ್ನಾಗಿ ತಿಳಿದಿವೆ, ಚೆನ್ನಾಗಿ ದಾಖಲಾಗಿವೆ, ಮತ್ತು ಬಹುತೇಕವಾಗಿ ನಿರ್ಲಕ್ಷ್ಯಗೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹಿಡುವಳಿಗಾಗಿ 2× ಅಥವಾ 3× ಲೆವರೆಜ್ ETF ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಕರಣ. ಬಹು ತಿಂಗಳ ಸ್ಥಾನವಾಗಿ ಲೆವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ CFDs ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಎರಡನೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಕರಣ. ವಾರಾಂತ್ಯದವರೆಗೆ ಲೆವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಮೂರನೇದು. ಈ ಮೂರು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲೂ, ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹೊರುವಂತೆ ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸದ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದಾನೆ, ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದ್ದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ drawdown ಆಗಿರುತ್ತದೆ.

ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ ಅಪಾಯ

ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ. ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ದೈನಂದಿನ ಗುಣಕವನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಟ್ಟುಕೊಂಡಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಸಮತಟ್ಟಾದ ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರ (choppy) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ದೈನಂದಿನ ಮರುಹೊಂದಿಕೆ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಸಂಚಿತ (cumulative) ವಾಪಸಿನಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ವಾಪಸನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವು ಪ್ರತಿದಿನ ಸಣ್ಣದಾಗಿದ್ದು ವಾರಗಳ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡದಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಒಂದು ವರ್ಷ ಕಾಲ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಅನ್ನು ಅಸ್ಥಿರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ, ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ವಾಪಸಿಗೆ 2× ಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ವಾಪಸನ್ನು ನೀಡಬಹುದು; ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೂ ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರಬಹುದು.

ಈ ಅಪಾಯವು ಹೆಚ್ಚಿನವಾಗಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಜವಾದ ಅಸ್ಥಿರತೆ (realised volatility) ಇರುವ ಪಕ್ಕಪಕ್ಕದ (sideways) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ. ದೈನಂದಿನ ಚಲನೆಗಳು ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡದಾಗುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಚಲನೆಯಲ್ಲಿಯೂ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರ ಫಲವಾಗಿ ನಿಧಾನವಾದ ಕುಗ್ಗುವಿಕೆ (slow decay) ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ; ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ದೈನಂದಿನ ಲಾಭ-ನಷ್ಟ (P&L) ನಲ್ಲಿ ಇದನ್ನು ಕಾಣುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಅದು ಮಾಸಿಕ P&L ನಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ.

ಅಂತರದ ಅಪಾಯ

ಎರಡನೇ ಅಪಾಯ ಅಂತರ (gap). ಈ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮರುಸಮತೋಲನ (rebalanced) ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಮುಂದಿನ ಓಪನ್‌ನಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅಂತರದ ಮೂಲಕ (gap) ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಓಪನ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ 3% ಇಳಿಕೆ (gap down) ಆಗಿದರೆ, 2× ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಅದು 6% ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ—ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುವ ಮುನ್ನವೇ. ಮರುಸಮತೋಲನ ಆಗಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಹಿಂದಿನ ಮುಚ್ಚುವಿಕೆಯ ಮೇಲೆ (previous close) ಸೆಟ್ ಮಾಡಿದ್ದರಿಂದ ಸರಿಯಾದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಪ್ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲಿಲ್ಲ.

ಅಂತರದ ಅಪಾಯವು ವಾರಾಂತ್ಯ, ರಜೆ, ಅಥವಾ ತಿಳಿದಿರುವ ಘಟನೆಯ (known event) ಮೇಲೆ ಅತ್ಯಂತ ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮುಚ್ಚಿದ ಅವಧಿಯಲ್ಲೂ (closed period) ಆ ಅಂತರದ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಳಗಾಗಿರುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನ ಆ ಅಂತರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ (amplifies). ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ ದೈನಂದಿನ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಅಲ್ಲ, ಅಂತರದ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ (position) ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು, ಮತ್ತು ತಿಳಿದಿರುವ ಘಟನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಹೊರಗಿರುವುದು.

ಹಣಕಾಸು ಅಪಾಯ

ಮೂರನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ. ರಾತ್ರಿ ಪೂರ್ತಿ (overnight) ಹಿಡಿದಿಡುವ leveraged product, ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಮೇಲೆ financing rate ಅನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ದರವನ್ನು Broker‌ನ product page ನಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ದಿನನಿತ್ಯವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ (accrues). 2× leveraged position ಗೆ, ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವು Broker‌ನ margin rate ನ ಸುಮಾರು ಅರ್ಧದಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. 3× leveraged position ಗೆ, ಅದು ಸುಮಾರು ಎರಡು-ಮೂರನೇ ಭಾಗದಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಈ ವೆಚ್ಚ ಮಹತ್ವದ್ದಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಲಾಭವಾಗಲಿ ಅಥವಾ ನಷ್ಟವಾಗಲಿ—ಅದು ಪಾವತಿಸಲೇಬೇಕು.

leveraged products ಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ underlying ಅನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ವಿಫಲವಾಗುವ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಕಾರಣ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ. ಒಂದು trader ಒಂದು ವರ್ಷ leveraged product ಅನ್ನು ಹಿಡಿದು, underlying ಮೇಲೆ 10% gross return ಗಳಿಸಿದರೆ, ಆ return = 10% × leverage ratio − ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ. ಈ ವೆಚ್ಚವು ದಿನನಿತ್ಯದ P&L ನಲ್ಲಿ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಕಾಣುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಅದು ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದ return ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ

ನಾಲ್ಕನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್. ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹಣ ಪಾವತಿಸಿದ ಸ್ಥಾನವಾಗಿ ಇರದೆ, ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮೇಲೆ ಹಿಡಿದಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಚಲಿಸಿದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್‌ಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯವಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯಿಂದ ಇನ್ನಷ್ಟು ನಗದು ಠೇವಣಿ ಇಡುವಂತೆ, ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವಂತೆ, ಅಥವಾ ಎರಡನ್ನೂ ಮಾಡುವಂತೆ ಕೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸದಿದ್ದರೆ, Broker ಲಭ್ಯವಿರುವ ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುತ್ತದೆ, ನಷ್ಟವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯವು ವೇಗವಾಗಿ ನಡೆಯುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ; ಅಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುವ ಮೊದಲು ಸ್ಥಾನವು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ದಾಟಿ ಹೋಗಬಹುದು. ಬಲವಂತದ ಮುಚ್ಚುವಿಕೆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಮುಚ್ಚಿದ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಚೇತರಿಕೆ ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಳಿ ಕಡಿಮೆ ಖಾತೆ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ಕೆಟ್ಟ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.

ವರ್ತನಾ ಸಂಬಂಧಿತ ಅಪಾಯ

ಐದನೇ ಅಪಾಯವು ವರ್ತನಾ ಸಂಬಂಧಿತದ್ದು. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಲಾಭದಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಲಾಭವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಹಿಂಜರಿಯುತ್ತಾನೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಲೀವರೆಜ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಲಾಭವು ತುಂಬಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿ ಅನಿಸುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಹಿಂಜರಿಯುತ್ತಾನೆ, ಏಕೆಂದರೆ ನಷ್ಟವು ಆ ವ್ಯವಹಾರಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದಾಗಿ ಅನಿಸುತ್ತದೆ. ಇದರ ಫಲವಾಗಿ, ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ದೀರ್ಘಕಾಲ ಹಿಡಿದಿಡಲಾಗುತ್ತದೆ—ಅನೇಕ ಬಾರಿ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸೇರಿಸುತ್ತಾನೆ.

ವರ್ತನಾ ಸಂಬಂಧಿತ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಕಷ್ಟ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಉತ್ಪನ್ನದ ಯಾಂತ್ರಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೊದಲು ಗುರಿಯನ್ನು ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ, ಬೆಲೆ ಅವುಗಳನ್ನು ತಲುಪಿದಾಗ ಅವನ್ನು ಪಾಲಿಸುವುದು. ಶಿಸ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಇಲ್ಲದ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಇರುವಂತೆಯೇ, ಆದರೆ ಪಣಗಳು ಹೆಚ್ಚು.

ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕು

ನೇರವಾದ ಉತ್ತರವೆಂದರೆ ಸ್ಟಾಪ್‌ಗೆ ಮತ್ತು ಖಾತೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ (position) ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ, ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳುವುದು. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನದ ಅಪಾಯವು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ದೀರ್ಘಕಾಲ ಹಿಡಿದಾಗ, ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡದೆ ಇರುವಾಗ, ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡರ್ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೀವರೆಜ್ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಸ್ಥಾನಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಾಗ ಅತ್ಯಂತ ತೀವ್ರವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಟ್ಟುಬಿಗಿಯಾದ ಸ್ಟಾಪ್ ಮತ್ತು ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಖಾತೆಯ ಸಣ್ಣ ಶೇಕಡಾವಾರು ಭಾಗದೊಂದಿಗೆ, ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ತಾಂತ್ರಿಕ ಸಾಧನವಾಗಿ ಬಳಸಿದರೆ ಅದು ಸಮಂಜಸವಾದ ಉತ್ಪನ್ನ. ಆದರೆ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿಯಾಗಿ ಬಳಸಿದರೆ ಅದು ವಿನಾಶಕಾರಿ.

ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು

• ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸ್ಟಾಕ್ ಬ್ರೋಕರ್‌ಗಳು
• ಬ್ರೋಕರ್ ವಿಮರ್ಶೆಗಳು
• ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಶುಲ್ಕಗಳು → ಮಾರ್ಜಿನ್ ದರಗಳ ಹೋಲಿಕೆ

ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು

ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಾಗಿ ಲೀವರೆಜ್‌ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಹೋಲಿಸಲು ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳು ಲೀವರೆಜ್ ಅನುಪಾತ, ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ನೀತಿ, ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ (financing cost), ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ (maintenance margin). ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ Broker ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವ ನಿಯಂತ್ರಕವನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ನೀವು ಸ್ಥಾನ (position) ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಮೊದಲು ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಹೇಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.