ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು, CFDs, ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮತ್ತು ಆಪ್ಷನ್ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ, ಸಣ್ಣ ಠೇವಣಿಯ ಮೇಲೆ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬಯಸುವ ಷೇರು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಲ್ಲಿ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗಿವೆ. 5:1 ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 5 ಶೇಕಡಾ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುವ ಲೀವರೆಜ್, 5 ಶೇಕಡಾ ನಷ್ಟವನ್ನೂ ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು; ಮತ್ತು ಸ್ಪ್ರೆಡ್, ಕಮಿಷನ್ ಹಾಗೂ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಕಾರಣದಿಂದ ನಷ್ಟವು ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಬಹುದು. ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ಮೊದಲ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೊದಲು ಪ್ರಮುಖ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.
ಮುಖ್ಯ ಅಪಾಯಗಳು
ಮೊದಲ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ನಷ್ಟದ ವೃದ್ಧಿ. 5:1 ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 5 ಶೇಕಡಾ ಲಾಭವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಲೀವರೆಜ್, 5 ಶೇಕಡಾ ನಷ್ಟವನ್ನೂ ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು; ಮತ್ತು ಸ್ಪ್ರೆಡ್, ಕಮಿಷನ್ ಹಾಗೂ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಕಾರಣದಿಂದ ನಷ್ಟವು ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಒಂದೇ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಠೇವಣಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
ಎರಡನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್. ಸ್ಥಾನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ಗಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಇಳಿದರೆ, Broker ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಬೇಡಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳು ಇಲ್ಲದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಸಾಧ್ಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅರಿಯುತ್ತಾನೆ.
ಮೂರನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವು ಸ್ಥಾನ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಮಾರ್ಜಿನ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು Broker ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಮೊತ್ತದ ಮೇಲೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ರಾತ್ರಿ ಪಾವತಿಯಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅದು ಖಾತೆಯಿಂದ ಕಡಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಈ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ವ್ಯವಹಾರದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸಬಹುದು.
ನಾಲ್ಕನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಗ್ಯಾಪ್ ರಿಸ್ಕ್. ಅಡಿಪಾಯ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಒಂದೇ ಗ್ಯಾಪ್ ಸಂಭವಿಸಿದರೆ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಲಿಕ್ವಿಡೇಟ್ ಮಾಡಬಹುದು, ಮತ್ತು ಆ ಗ್ಯಾಪ್ ವಹಿವಾಟು ಸಮಯಗಳ ಹೊರಗೆಯೂ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು. ವಾರಾಂತ್ಯದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸುದ್ದಿಯ ಘಟನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಗ್ಯಾಪ್ ರಿಸ್ಕ್ಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತಾನೆ.
ಐದನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಅತಿವ್ಯವಹಾರ (over-trading). ಲೀವರೆಜ್ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಅಪಾಯ ಸಹನಶೀಲತೆ ಅನುಮತಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ರಲೋಭಿತರಾಗಬಹುದು. ಅತಿವ್ಯವಹಾರ ಮಾಡುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಖಾತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ವ್ಯವಹಾರ ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಷ್ಟದ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡುತ್ತಾನೆ.
ಆರನೇ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಮಾನಸಿಕ ಒತ್ತಡ. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಾನವು ಒತ್ತಡಕಾರಿಯಾಗಿರಬಹುದು, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ತಪ್ಪು ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಪ್ರಲೋಭಿತರಾಗಬಹುದು. ಒತ್ತಡವನ್ನು ನಿಭಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸಬಾರದು, ಮತ್ತು ಅವರು ಚಿಕ್ಕ ಸ್ಥಾನ ಅಥವಾ ಬೇರೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕು
ಮೊದಲ ತಂತ್ರವು ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರ (position sizing). ವ್ಯಾಪಾರಿ ಖಾತೆಯ ನಿಗದಿತ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕೆ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಬೇಕು; ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಖಾತೆಯ 1 ಪ್ರತಿಶತದಿಂದ 2 ಪ್ರತಿಶತದವರೆಗೆ. ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು ಎಂದರೆ, ವ್ಯಾಪಾರಿ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಿದ್ಧವಾಗಿರುವ ಡಾಲರ್ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ಗೆ ಇರುವ ಅಂತರದಿಂದ ಭಾಗಿಸುವುದು.
ಎರಡನೇ ತಂತ್ರವು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ (stop-loss). ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಎಂದರೆ ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಆದೇಶ, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗೆ ಹೊಂದುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು, ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸರಿಸಬಾರದು.
ಮೂರನೇ ತಂತ್ರವು ಟೇಕ್-ಪ್ರಾಫಿಟ್ (take-profit). ಟೇಕ್-ಪ್ರಾಫಿಟ್ ಎಂದರೆ ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಲಾಭ ಗುರಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ಆದೇಶ, ಮತ್ತು ಟೇಕ್-ಪ್ರಾಫಿಟ್ ಲಾಭವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಲಾಭ ಗುರಿಯನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಟೇಕ್-ಪ್ರಾಫಿಟ್ ಉಪಯುಕ್ತ, ಮತ್ತು ಲಾಭಗಳನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ಬಯಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಇದು ಉಪಯುಕ್ತ.
ನಾಲ್ಕನೇ ತಂತ್ರವು ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ (diversification). ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅನೇಕ ಸ್ಥಾನಗಳು, ಅನೇಕ ವಲಯಗಳು (sectors), ಮತ್ತು ಅನೇಕ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳ (asset classes) ನಡುವೆ ಹಂಚಬೇಕು. ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ಒಟ್ಟಾರೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೇಲೆ ಒಂದೇ ನಷ್ಟದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ತಪ್ಪಿಸಬೇಕಾದ ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪುಗಳು
ಮೊದಲ ತಪ್ಪು ಅತಿಯಾಗಿ ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸುವುದು. ಅಸ್ಥಿರವಾದ ಷೇರಿನಲ್ಲಿ 20:1 ಲೀವರೇಜ್ ಬಳಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಒಂದೇ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಠೇವಣಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಹೊಂದಿಸಬೇಕು, ಮತ್ತು ಲೀವರೇಜ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗೆ ಹೊಂದಿಸಬೇಕು.
ಎರಡನೇ ತಪ್ಪು ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ಸರಿಸುವುದು. ವಹಿವಾಟಿನ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ಸರಿಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ನಷ್ಟವಾಗಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಾನೆ. ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಆರಾಮವಾಗಿರುವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕು, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಹೊಸ ಕಾರಣವಿಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಸ್ಟಾಪ್-ಲಾಸ್ ಅನ್ನು ಸರಿಸಬಾರದು.
ಮೂರನೇ ತಪ್ಪು ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು. ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವು ರಾತ್ರಿ ವೇಳೆ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಆ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ವಹಿವಾಟಿನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ವಾರಗಳು ಅಥವಾ ತಿಂಗಳುಗಳ ಕಾಲ ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಮಹತ್ವದ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಪಾವತಿಸುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಆ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಚಾರ್ಜ್ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಅಳಿಸಿಹಾಕಬಹುದು.
ಲೀವರೆಜ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಕುರಿತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೆಜ್ ಎಷ್ಟು? ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೆಜ್ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮತ್ತು Broker ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಯುರೋಪಿಯನ್ ಯೂನಿಯನ್ನಲ್ಲಿ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ forex ಜೋಡಿಗಳಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಲೀವರೆಜ್ 1:30 ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ 1:5. ಆಫ್-ಶೋರ್ Broker ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ನೀಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟದ ರಕ್ಷಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ.
ಲೀವರೆಜ್ನೊಂದಿಗೆ ನನ್ನ ಠೇವಣಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟವಾಗಬಹುದೇ? ಹೌದು, CFDs ಮತ್ತು futures ಗಳೊಂದಿಗೆ. ಸ್ಥಾನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಬಹುದು, ಮತ್ತು Broker ಹೆಚ್ಚುವರಿ margin ಅನ್ನು ಬೇಡಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಸ್ಥಾನವನ್ನು liquidate ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಇನ್ನೂ Broker ಗೆ ಆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಕೊಡಬೇಕಾಗಬಹುದು.
ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ಒಂದೇನಾ? ಇಲ್ಲ, ಲೀವರೆಜ್ ಮೂಲ ಷೇರಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಸ್ಥಿರ (volatile) ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಲೀವರೆಜ್ ಇರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ (stable) ಷೇರುಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಬಹುದು. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು Broker ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಎಂದರೆ ಪ್ರತಿ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಇರುವ ಅಪಾಯ, ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್, ಮತ್ತು ತೆರೆಯಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು (open positions) ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು. ನಮ್ಮ broker comparison ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ನೀಡುವ Broker ಗಳನ್ನು ಹಾಗೂ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ನೀವು ಮೊದಲ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ವಹಿವಾಟು ಮಾಡುವ ಮೊದಲು Broker ಏನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.