ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ನೀಡಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಕೇವಲ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರವಾಗಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಲಿವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹಲವಾರು ವಿಭಿನ್ನ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಮತ್ತು ಆ ಅಪಾಯಗಳು ಸಂಬಂಧಿತ ಲಾಭಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿವೆ. ಕೆಳಗಿನ ಪಟ್ಟಿಯು ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್ಗಳಿಗೆ ಅಪಾಯಗಳು ಎಷ್ಟು ಬಾರಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬ ಆವೃತ್ತಿಯ ಕ್ರಮದಲ್ಲಿದೆ; ಜೊತೆಗೆ ಆ ಅಪಾಯಗಳು ಟ್ರೇಡರ್ನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಕ್ರಮವೂ ಸುಮಾರು ಇದೇ ಕ್ರಮದಲ್ಲಿದೆ. ಹೊಸ ಟ್ರೇಡರ್ ಒಬ್ಬರಿಗೆ ದಿನನಿತ್ಯದ ರಿಸೆಟ್ ಡ್ರ್ಯಾಗ್ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಧ್ಯತೆಯಿಂದ ಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಅನುಭವಿಯಾದ ಟ್ರೇಡರ್ ಒಬ್ಬರಿಗೆ ಗ್ಯಾಪ್ ರಿಸ್ಕ್ ಅಥವಾ ವರ್ತನಾ ಬಲೆಗೆ ಬೀಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚು.
ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಡ್ರ್ಯಾಗ್
ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಡ್ರ್ಯಾಗ್ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದ್ದು, ಅತ್ಯಂತ ಕುತಂತ್ರಿ ಕೂಡ ಹೌದು. ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ದೈನಂದಿನ ಬಹುಗುಣಕವನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಟ್ಟುಕೊಂಡಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಸಮತಟ್ಟಾದ ಅಥವಾ ಅಲುಗಾಡುವ (ಚಾಪಿ) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ಸಂಯೋಜನೆಗೊಂಡು ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ಸಂಚಿತ (ಕ್ಯೂಮುಲೇಟಿವ್) ವಾಪಸಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ವಾಪಸನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವು ಪ್ರತಿದಿನ ಸಣ್ಣದಾಗಿದ್ದು, ವಾರಗಳ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡದಾಗುತ್ತದೆ.
ಈ ಡ್ರ್ಯಾಗ್ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುವುದು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಜವಾದ ಅಸ್ಥಿರತೆಯಿರುವ ಪಕ್ಕಪಕ್ಕದ (ಸೈಡ್ವೇಸ್) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ. ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ದೈನಂದಿನ ಲಾಭ-ನಷ್ಟ (P&L) ನಲ್ಲಿ ಕಾಣದ ನಿಧಾನ ಕುಸಿತ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಅದು ಮಾಸಿಕ P&L ನಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ. ಚಾಪಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 2× ಲೀವರೆಜ್ಡ್ S&P 500 ETF ಅನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ, ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಯ ವಾಪಸಿನ 2× ಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ವಾಪಸನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಬಹುದು; ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅದು ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿಯೂ ಇರಬಹುದು.
ಗ್ಯಾಪ್ ಅಪಾಯ
ಗ್ಯಾಪ್ ಅಪಾಯವು ಎರಡನೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ. ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವ ವೇಳೆಗೆ ಮರುಸಮತೋಲನ (rebalanced) ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಮುಂದಿನ ಓಪನ್ನಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡರ್ ಗ್ಯಾಪ್ ಮೂಲಕ ಹಿಡಿದಿಡಬಹುದು. ಅಡಿಪಾಯ (underlying)ದಲ್ಲಿ 3% ಗ್ಯಾಪ್ ಡೌನ್ ಆಗಿದರೆ, 2× ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡರ್ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುವ ಮುನ್ನವೇ 6% ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.
ಗ್ಯಾಪ್ ಅಪಾಯವು ವಾರಾಂತ್ಯ, ರಜೆ, ಅಥವಾ ತಿಳಿದಿರುವ ಘಟನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮುಚ್ಚಿದ ಅವಧಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಮಯಕ್ಕೂ ಟ್ರೇಡರ್ ಗ್ಯಾಪ್ಗೆ ಒಳಗಾಗಿರುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಉತ್ಪನ್ನವು ಆ ಗ್ಯಾಪ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ ತಿಳಿದಿರುವ ಘಟನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಹೊರಗಿರುವುದು, ಅಥವಾ ದೈನಂದಿನ ಅಪಾಯಕ್ಕಿಂತ ಗ್ಯಾಪ್ ಅಪಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸ್ಥಾನ (position)ದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು.
ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ
ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವು ಮೂರನೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ. ರಾತ್ರಿ ಪೂರ್ತಿ ಹಿಡಿದಿಡುವ leveraged product, ಸಾಲವಾಗಿ ಪಡೆದ ಭಾಗದ ಮೇಲೆ financing rate ಅನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ದರವನ್ನು Brokerನ ಉತ್ಪನ್ನ ಪುಟದಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ದಿನನಿತ್ಯವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುತ್ತದೆ (accrues). 2× leveraged positionಗಾಗಿ, ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವು Brokerನ margin rateನ ಸುಮಾರು ಅರ್ಧದಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಈ ವೆಚ್ಚವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗುತ್ತದೆ.
leveraged products ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡಲು ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಕಾರಣ. ಈ ವೆಚ್ಚವು ದಿನನಿತ್ಯದ P&L ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸದು, ಆದರೆ ಅದು ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದ ಲಾಭ/ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ (year-end return) ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತದೆ. ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ, financing cost ಕಡಿಮೆ ಇರುವಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಆ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಡುವುದು.
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯ
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯವು ನಾಲ್ಕನೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ. ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹಣ ಪಾವತಿಸಿದ (fully funded) ಸ್ಥಾನವಾಗಿ ಇಡುವುದಕ್ಕಿಂತ, ಮಾರ್ಜಿನ್ ಮೇಲೆ ಇಡಲಾಗಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೆ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ (maintenance margin) ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯವಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಗದು ಠೇವಣಿ ಇಡುವಂತೆ, ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿನ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಮುಚ್ಚುವಂತೆ, ಅಥವಾ ಎರಡನ್ನೂ ಮಾಡುವಂತೆ ಕೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸದಿದ್ದರೆ, Broker ಲಭ್ಯವಿರುವ ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚುತ್ತದೆ, ನಷ್ಟವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ (locks in the loss), ಮತ್ತು ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅಪಾಯವು ವೇಗವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (fast market) ಅತ್ಯಂತ ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುವ ಮೊದಲು ಸ್ಥಾನವು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ದಾಟಿ ಹೋಗಬಹುದು. ಬಲವಂತವಾಗಿ ಮುಚ್ಚುವಿಕೆ (forced close) ನಷ್ಟವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಮುಚ್ಚಿದ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಚೇತರಿಕೆ ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಳಿ ಕಡಿಮೆ ಖಾತೆ (account) ಉಳಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ಕೆಟ್ಟ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ (view) ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.
ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಆರಂಭಿಕ ಮಾರ್ಜಿನ್ (initial margin) ಅಲ್ಲ, ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ಗೆ (maintenance margin) ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವುದು. ಕೇವಲ ಆರಂಭಿಕ ಮಾರ್ಜಿನ್ಗೆ ಮಾತ್ರ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಳಿ ಗ್ಯಾಪ್ಗೆ (gap) ಬಫರ್ ಇರುವುದಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಆ ಗ್ಯಾಪ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಅನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ 20% ಗ್ಯಾಪ್ಗೆ (20% gap) ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಗಾತ್ರಗೊಳಿಸುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಬಳಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಬಫರ್ ಇರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಲ್ ಸಕ್ರಿಯವಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ.
ವರ್ತನಾ ಬಲೆಗೆ ಬೀಳಿಕೆ
ವರ್ತನಾ ಬಲೆಗೆ ಬೀಳಿಕೆ ಐದನೇ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದ್ದು, ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅತ್ಯಂತ ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭದಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಲಾಭವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಹಿಂಜರಿಯುತ್ತಾನೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಲೀವರೆಜ್ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಲಾಭವು ತುಂಬಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿ ಅನಿಸುತ್ತದೆ. ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಹಿಂಜರಿಯುತ್ತಾನೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಆ ನಷ್ಟವು ಆ ವ್ಯವಹಾರಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದಾಗಿ ಅನಿಸುತ್ತದೆ. ಇದರ ಫಲವಾಗಿ, ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಹಿಡಿದಿಡಲಾಗುತ್ತದೆ; ಬಹುಪಾಲು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಆ ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸೇರಿಸುತ್ತಾನೆ.
ವರ್ತನಾ ಬಲೆಗೆ ಬೀಳಿಕೆ ಸಣ್ಣ ನಷ್ಟಗಳು ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟಗಳಾಗುವ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಸ್ಟಾಪ್ನಲ್ಲಿ ಲೀವರೆಜ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಮುಚ್ಚಿ, ನಷ್ಟವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡು, ಮುಂದಿನ ವ್ಯವಹಾರಕ್ಕೆ ಸಾಗುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದಾನೆ. ಸ್ಟಾಪ್ ಅನ್ನು ಸರಿಸಿ, ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸೇರಿಸಿ, ನಷ್ಟವು ಬೆಳೆಯುವುದನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಲೀವರೆಜ್ ಅನ್ನು ತಪ್ಪಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದಾನೆ—ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಒಳಗಾಗುವವನು ಅವನೇ.
ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ ವ್ಯವಹಾರ ಆರಂಭಿಸುವ ಮೊದಲು ಗುರಿ (target) ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಪ್ (stop) ಅನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ, ಬೆಲೆ ಅವುಗಳನ್ನು ತಲುಪಿದಾಗ ಅವನ್ನು ಪಾಲಿಸುವುದು. ಶಿಸ್ತು (discipline) ಲೀವರೆಜ್ ಇಲ್ಲದ ಸ್ಥಿತಿಯಂತೆಯೇ ಇರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಪಣಗಳು (stakes) ಹೆಚ್ಚು. ಲೀವರೆಜ್ ಬಳಸುತ್ತಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಕಡಿಮೆ ಶಿಸ್ತಿನಿಂದಲ್ಲ, ಹೆಚ್ಚು ಶಿಸ್ತಿನಿಂದ ಇರಬೇಕು; ಲೀವರೆಜ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಪರವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ಏಕೈಕ ಮಾರ್ಗವೇ ಆ ಶಿಸ್ತು.
ಸಂಬಂಧಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು
ಎಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಸಬೇಕು
ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಾಗಿ ಲೀವರೆಜ್ಡ್ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಹೋಲಿಸಲು ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳು ಲೀವರೆಜ್ ಅನುಪಾತ, ದೈನಂದಿನ ರಿಸೆಟ್ ನೀತಿ, ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚ (financing cost), ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾರ್ಜಿನ್. ನಮ್ಮ broker comparison ಪ್ರತಿ Broker ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲೀವರೆಜ್ ಮತ್ತು ಖಾತೆಯನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವ ನಿಯಂತ್ರಕವನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಇವು ಒಟ್ಟಾಗಿ ನೀವು ಸ್ಥಾನ (position)ದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಮೊದಲು ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಹೇಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತವೆ.