이 내용은 투자 조언이 아닙니다. 제공된 정보는 교육 및 정보 제공 목적에 한하며, 어떠한 금융 상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것으로 해석되지 않습니다.
거래 계좌의 기준 통화는 계좌가 표시(denominated)되는 통화입니다. 계좌 명세서, 현금 잔고, 증거금 요건, 그리고 실현 및 미실현 손익(P&L)은 모두 기준 통화로 보고됩니다. 기준 통화 선택은 규모가 작은 결정이지만 여러 가지 후속 영향이 따르며, 올바른 선택은 트레이더의 본국 통화, 트레이더가 보유한 자산, 그리고 Broker의 수수료 일정에 따라 달라집니다.
기준 통화가 미치는 영향
기준 통화는 세 가지를 직접적으로 좌우합니다. 첫째는 자금 입금 시의 환전 비용입니다. 예를 들어 EUR로 표시된 계좌가 아니라 USD로 표시된 계좌에 자금을 넣는 트레이더가 EUR로 자금을 입금하면, 입금 시에는 브로커의 EUR-USD 환전 환율을 적용받고, 출금 시에는 브로커의 USD-EUR 환율을 적용받습니다. 이 두 번의 환전은 보통 스프레드가 포함된 가격으로 책정되며, 그 스프레드는 자금 조달(펀딩) 과정에서 실제 비용이 됩니다.
둘째는 다른 통화로 보유하는 자산에 대한 환전 비용입니다. USD로 표시된 계좌를 가진 트레이더가 GBp로 제시된 영국 주식을 보유하고 있다면, 매 배당과 매도 대금에서 GBP-USD 환전이 발생합니다. 환전은 브로커의 현재 적용 환율로 진행되며, 스프레드는 특히 현금흐름(소득) 중심 트레이더에게는 수익률을 실제로 깎아먹는 요인이 됩니다.
셋째는 세금 신고입니다. 예를 들어 EUR로 표시된 계좌를 가진 트레이더가 미국 주식을 거래하면, 세금 목적상 거래는 EUR로 보고되며 환전은 브로커가 보고한 환율로 처리됩니다. 세무 당국은 (예: 일일 ECB 환율) 다른 환율을 사용할 수 있고, 브로커 환율과 세무 당국 환율의 차이로 인해 세금 신고에서 소폭의 이익 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 트레이더는 이 차이를 대조(조정)할 책임이 있습니다.
일반적인 기준 통화
대부분의 Broker는 소수의 기준 통화를 제공합니다. 가장 흔한 통화는 USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY, SGD입니다. 일부 Broker는 특히 신흥 시장에서 더 이국적인 통화를 제공하기도 하지만, 메뉴는 대개 주요 통화로 제한됩니다. 트레이더는 계정 개설 시 기준 통화를 선택하며, 나중에 이를 변경하려면 보통 새 계정을 만들어야 합니다.
기준 통화는 계정별 설정이지, 거래별 설정이 아닙니다. 여러 계정을 가진 트레이더는 서로 다른 기준 통화의 계정을 보유할 수 있지만, 단일 계정에는 단 하나의 기준 통화만 적용됩니다. 여러 계정을 보유하는 데 드는 비용은 실제로 지속적으로 발생하는 비용이라기보다, 서류가 중복되고 각 Broker마다 최소 입금액이 필요하다는 점입니다.
대부분의 트레이더에게 맞는 기준 통화
대부분의 트레이더에게 “올바른” 기준 통화는 트레이더가 자금을 입금하는 통화이자 트레이더가 지출하는 통화입니다. EUR로 급여를 받고, EUR로 지출하며, 세금을 EUR로 신고하는 트레이더라면 EUR 표시 계좌를 보유해야 합니다. EUR로 자금을 조달하는 비용과 EUR로 보고하는 비용은 모두 0이며, 다른 통화로 보유한 자산에 대해서만 전환이 발생합니다.
미국 주식을 매수해 장기 보유하는 트레이더라면 USD 표시 계좌를 고려할 수 있습니다. 자금은 EUR로 입금되고, USD로의 전환은 한 번만 수행되며, 트레이더가 매도하고 수익을 본국으로 송금할 때까지 자산은 USD로 보유되어 추가 전환이 일어나지 않습니다. 최초 전환 비용은 보유 기간에 걸쳐 상각되며, 지속적인 부담(드래그)은 작습니다.
여러 시장과 통화를 거래하는 트레이더는 보통 단일 기준 통화를 두고, 다른 통화로 보유한 자산에 대한 전환 비용을 감수합니다. 대안은 여러 기준 통화에 대해 여러 계좌를 두는 것인데, 이는 운영상 더 복잡하며 전환 비용에서 얻는 절감 효과가 거의 없어 드물게 선택합니다.
비표준 기준 통화를 사용하는 경우
비표준 기준 통화는 트레이더의 주요 자금 조달 통화는 브로커가 지원하지만, 트레이더의 세금 신고는 다른 통화인 경우에 적절합니다. 예를 들어 CHF로 지급받고 EUR로 세금을 신고하는 트레이더는 CHF로 표시된 계좌를 사용한 뒤 연말에 EUR로 전환할 수 있고, 또는 EUR로 표시된 계좌를 사용하면서 자금 조달 시 전환을 감수할 수도 있습니다. 어떤 선택이 더 저렴한지, 그리고 세금 신고 시 어떤 선택이 더 쉽게 대조(정산)되는지에 따라 결정됩니다.
또한 트레이더가 통화 노출을 헤지하는 경우에도 비표준 기준 통화가 적절합니다. 예를 들어 EUR로 표시된 포트폴리오를 보유한 트레이더가 EUR-USD를 헤지하고 싶다면, USD로 표시된 계좌를 보유하고 단기 USD 포지션을 취할 수 있습니다. 그러면 해당 계좌의 손익(P&L)이 EUR로 표시된 포트폴리오의 USD 노출을 상쇄합니다. 이 헤지는 실제 비용이지만, 깔끔한 헤지입니다.
브로커가 환율을 설정하는 방식
브로커는 서로 다른 방식으로 환율을 설정합니다. 일부 브로커는 은행 간 기준 환율(interbank mid-rate)에 고정 스프레드를 더해 사용합니다. 다른 브로커는 다른 환율을 사용하며 스프레드가 더 큽니다. 환율은 보통 브로커 웹사이트(종종 수수료 안내)에 게시되며, 트레이더는 브로커의 스프레드를 은행 간 기준 환율과 비교해 실제 비용을 확인할 수 있습니다.
유용한 테스트는 비기준 통화로 소액을 입금한 뒤 기준 통화로 전환하고 다시 비기준 통화로 되돌린 다음, 그 결과를 은행 간 환율과 비교하는 것입니다. 그 차이가 브로커의 스프레드이며, 스프레드는 브로커의 전환을 이용하는 데 드는 비용입니다. 스프레드가 0.5%인 브로커는 스프레드가 0.25%인 브로커보다 두 배 더 비싸고, 그 차이는 시간이 지날수록 누적됩니다.
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어디서 시작할까요
새 계정을 개설하는 경우, 기준 통화는 가장 먼저 내려야 하는 결정 중 하나입니다. 저희의 브로커 비교에서는 각 브로커에서 제공하는 기준 통화와 전환 스프레드를 정리해 두었는데, 이를 함께 보면 계정을 개설하기 전에 본인 통화로 자금을 넣고 다른 통화로 된 자산을 보유하는 데 드는 비용이 어떤 모습인지 파악할 수 있습니다.