이 내용은 투자 조언이 아닙니다. 제공된 정보는 교육 및 정보 제공 목적에 한하며, 어떠한 금융 상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것으로 해석되지 않습니다.
트레일링 스탑은 가격과 함께 자동으로 이동하는 손절 주문입니다. 트레이더는 트레일링 거리(이격)를 설정하고, 가격이 트레이더에게 유리한 방향으로 움직일 때 그 거리를 유지하도록 스탑이 이동합니다. 가격이 트레이더에게 불리한 방향으로 움직일 때는 스탑이 이동하지 않습니다. 그 결과, 거래가 진행되는 동안 이익을 고정하면서도 되돌림(반전)에 대비할 수 있는 주문이 됩니다.
작동 방식
트레일링 스탑은 플랫폼에서 사용하는 주문 티켓으로, 일반적인 스탑 로스 주문과 유사하지만 추가 매개변수가 있습니다: 트레일링 거리. 트레일링 거리는 절대 가격으로 설정할 수 있습니다(예: 현재 가격보다 $2 아래) 또는 백분율로 설정할 수 있습니다(예: 현재 가격보다 5% 아래). 플랫폼은 실시간으로 가격을 모니터링하며, 가격이 트레이더에게 유리하게 트레일링 거리 이상 움직일 때마다 스탑이 따라 이동합니다.
롱 포지션의 경우, 스탑은 처음에 진입 가격 아래의 트레일링 거리로 설정됩니다. 가격이 상승하면 스탑도 트레일링 거리를 유지하도록 함께 상승합니다. 가격이 하락하면 스탑은 움직이지 않습니다. 가격이 스탑에 도달하면 주문이 실행되고, 포지션은 다음에 이용 가능한 가격으로 청산됩니다.
숏 포지션의 경우, 스탑은 처음에 진입 가격 위의 트레일링 거리로 설정됩니다. 가격이 하락하면 스탑도 트레일링 거리를 유지하도록 함께 하락합니다. 가격이 상승하면 스탑은 움직이지 않습니다. 가격이 스탑에 도달하면 주문이 실행되고, 포지션은 청산됩니다.
추적 거리
추적 거리는 가장 중요한 매개변수입니다. 너무 타이트한 추적 거리는 일반적인 변동성에 의해 트리거될 수 있으며, 트레이더는 거래가 성과를 낼 기회도 갖기 전에 포지션에서 중단(스톱아웃)될 수 있습니다. 반대로 너무 넓은 추적 거리는 가격이 되돌아설 때 대부분의 이익을 반납하게 되어, 트레이더는 소폭의 이익 또는 소폭의 손실로 포지션을 청산하게 됩니다.
일반적인 규칙은 추적 거리를 기초자산의 평균 일일 변동폭의 2배에서 3배로 설정하는 것입니다. 평균 일일 변동폭이 1%인 주식은 추적 거리가 2%에서 3%이며, 스톱은 보통 하루의 움직임으로는 트리거될 가능성이 낮습니다. 평균 일일 변동폭이 5%인 주식은 추적 거리가 10%에서 15%이며, 스톱이 더 넓게 설정됩니다.
두 번째 규칙은 추적 거리를 기초자산의 가격 구조에서 의미 있는 수준으로 설정하는 것입니다. 최근 지지선 바로 아래에 둔 추적 스톱은 구조적 스톱이며, 해당 수준은 시장에서 더 존중될 가능성이 큽니다. 고점에서 5% 또는 10%처럼 정수 비율로 둔 추적 스톱은 단기 변동성에 의해 더 자주 시험될 가능성이 있는 수준입니다.
트레일링 스탑 대 고정 스탑
고정 스탑은 거래 진입 시 한 번 설정하며, 움직이지 않습니다. 고정 스탑을 사용하는 트레이더는 진입 시점에서의 거래에서 발생할 수 있는 최대 손실을 알고 있으며, 손실은 제한됩니다. 반면 트레일링 스탑을 사용하는 트레이더는 스탑이 가격과 함께 움직이기 때문에 사전에 최대 손실을 알 수 없습니다. 손실은 초기 스탑보다 더 커질 수 있고, 가격이 트레이더에게 유리하게 움직이면 이익을 확정할 수도 있습니다.
고정 스탑은 모든 거래에서 정의된 위험을 원한다는 트레이더에게 적합합니다. 트레일링 스탑은 추세를 따라가며 이익을 잠그고 싶은 트레이더에게 적합합니다. 두 방식은 서로 배타적이지 않으며, 트레이더는 포지션의 일부에는 고정 스탑을, 나머지에는 트레일링 스탑을 사용할 수 있습니다.
플랫폼에서 트레일링 스탑을 거는 방법
트레일링 스탑은 플랫폼의 주문 유형이며, 배치는 일반적인 손절 주문과 유사합니다. 트레이더는 주문 유형 메뉴에서 “trailing stop”을 선택하고 트레일링 거리(trailing distance)를 입력한 뒤 주문을 제출합니다. 주문은 브로커의 주문 호가(주문장)로 전송되며, 스탑은 브로커의 주문 관리 시스템에서 관리됩니다.
일부 플랫폼은 트레일링 스탑을 서버 측 주문(server-side order)으로 설정하는데, 브로커의 서버가 가격을 모니터링하고 스탑을 조정합니다. 다른 플랫폼은 트레일링 스탑을 클라이언트 측 주문(client-side order)으로 설정하여, 트레이더의 플랫폼이 가격을 모니터링하고 스탑을 조정합니다. 서버 측 주문은 트레이더의 플랫폼이 연결이 끊겨도 스탑이 관리되므로 더 신뢰할 수 있습니다. 클라이언트 측 주문은 플랫폼이 충돌하면 실패할 수 있으며, 스탑이 조정되지 않을 수 있습니다.
트레일링 스탑의 위험
가장 큰 위험은 갭입니다. 트레일링 스탑은 손절 주문이며, 갭에 대해서는 보호하지 못합니다. 가격이 트레일링 스탑을 뚫고 갭으로 움직이면, 주문은 다음에 이용 가능한 가격으로 체결되며 이는 트레일링 거리보다 훨씬 불리할 수 있습니다. 알려진 이벤트가 있는 동안 포지션을 보유하는 트레이더는 갭에 노출되며, 트레일링 스탑은 이를 방어하지 못합니다.
두 번째 위험은 플랫폼 장애입니다. 플랫폼이 크래시되거나 연결이 끊기면 트레일링 스탑이 최신 가격으로 조정되지 않을 수 있습니다. 트레이더가 플랫폼으로 돌아왔을 때 스탑이 이전 수준에 그대로 남아 있고, 트레이더는 주문을 취소한 뒤 새 주문을 다시 넣어야 합니다. 위험은 크지 않지만 트레이더는 이를 인지하고 있어야 합니다.
관련 자료
어디서 시작할까
처음으로 트레일링 스탑을 설정하는 경우, 가장 유용한 연습은 소규모 포지션에 트레일링 거리를 설정한 뒤 플랫폼을 모니터링하여 스탑이 어떻게 움직이는지 확인하는 것입니다. 당사 broker comparison에서는 각 Broker에서 제공하는 주문 유형을 정리해 두었는데, 이를 통해 트레일링 스탑이 지원되는지, 그리고 서버 측인지 클라이언트 측인지까지 알 수 있습니다.