이 내용은 투자 조언이 아닙니다. 제공된 정보는 교육 및 정보 제공 목적에 한하며, 어떠한 금융 상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것으로 해석되지 않습니다.
레버리지는 주식 트레이더의 무기고에서 가장 강력한 도구 중 하나이지만, 동시에 가장 위험한 도구이기도 합니다. 5:1 포지션에서 5%의 수익을 만들어내는 레버리지는 5%의 손실도 만들어낼 수 있으며, 스프레드, 커미션, 파이낸싱(자금조달) 비용 때문에 손실이 수익보다 더 커질 수 있습니다. 레버리지의 영향을 이해하는 트레이더는 레버리지를 현명하게 활용하는 전략을 설계할 수 있고, 레버리지와 함께 따라오는 함정을 피할 수 있습니다.
레버리지가 리스크 프로필을 어떻게 바꾸는가
레버리지는 노출을 배수로 늘리고, 그 배수는 전략의 리스크 프로필을 변화시킵니다. €10,000 계좌를 가진 트레이더가 €50,000 포지션에 5:1 레버리지를 사용하면, 레버리지가 없는 €50,000 계좌를 가진 트레이더와 동일한 리스크를 가집니다. 리스크는 달러 기준으로도 동일하고, 리스크는 백분율 기준으로도 동일합니다.
레버리지는 또한 수익의 변동성도 바꿉니다. 레버리지가 적용된 포지션은 좋은 시기에는 더 높은 수익을 내고, 나쁜 시기에는 더 큰 손실을 냅니다. 트레이더의 계좌 자본(에퀴티)은 더 크게 흔들리며, 그 흔들림은 심리적으로 부담이 될 수 있습니다. 흔들림에 대비하지 못한 트레이더는 감정적인 결정을 내릴 수 있고, 감정적인 결정은 손실로 이어질 수 있습니다.
레버리지가 포지션 규모에 미치는 영향
레버리지는 더 적은 예치금으로 더 큰 포지션을 통제할 수 있게 해주며, 더 큰 포지션은 포지션 규모 산정에 있어 다른 접근이 필요합니다. 5:1 레버리지를 사용하는 트레이더는 계좌의 다섯 배를 통제할 수 있고, 트레이더는 기본 주식에서 1% 변동이 계좌에서 5% 변동으로 이어지도록 포지션을 산정해야 합니다. 5% 변동은 트레이더가 단일 거래에서 감수해야 하는 최대 손실입니다.
레버리지는 또한 손절매에 대해 더 엄격한 접근을 요구합니다. 손절매는 트레이더의 위험 감수 성향에 맞는 수준에 배치되어야 하며, 손절매는 트레이더에게 불리하게 조정되어서는 안 됩니다. 손절매 없이 레버리지를 사용하는 트레이더는 기본 주식의 전체 변동에 노출되며, 그 전체 변동은 계좌를 완전히 소멸시킬 수 있습니다.
레버리지가 수익 잠재력에 미치는 영향
레버리지는 수익 잠재력을 증폭시키며, 이 증폭이 레버리지의 가장 큰 매력입니다. 5:1 레버리지를 사용하는 트레이더는 기초 주식이 5% 움직일 때 계정에서 25%를 벌 수 있고, 25%는 상당한 수익입니다. 레버리지가 없는 경우 같은 움직임은 5%의 수익만 만들어내며, 5%는 비교적 소소한 수익입니다.
레버리지는 또한 손실 잠재력도 증폭시키며, 이 증폭이 레버리지의 가장 큰 위험입니다. 5:1 레버리지를 사용하는 트레이더는 트레이더에게 불리하게 5%가 움직일 때 계정에서 25%를 잃을 수 있고, 25%는 상당한 손실입니다. 레버리지가 없는 경우 같은 움직임은 5%의 손실만 만들어내며, 5%는 감당 가능한 손실입니다.
레버리지가 매매 전략에 미치는 영향
첫 번째 영향은 보유 기간입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 하룻밤 사이에 자금 조달 비용(핀랜싱 차지)을 지급하며, 이 자금 조달 비용은 포지션 가치의 일정 비율입니다. 포지션을 몇 주 또는 몇 달 동안 보유하는 트레이더는 상당한 자금 조달 비용을 부담하게 되고, 그 자금 조달 비용은 이익을 잠식할 수 있습니다. 장기 포지션에 레버리지를 사용하는 트레이더는 자금 조달 비용을 예상 수익과 비교해야 하며, 장기 포지션에는 다른 전략을 고려해야 합니다.
두 번째 영향은 진입과 청산입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 진입 가격에 더 민감하고, 청산 가격에도 더 민감합니다. 잘못된 가격에 포지션을 진입하면 더 큰 손실을 볼 수 있고, 잘못된 가격에 포지션을 청산하면 더 많은 이익을 되돌려 줄 수 있습니다. 트레이더는 지정가 주문을 사용해야 하며, 급변하는 시장에서는 시장가 주문을 피해야 합니다.
세 번째 영향은 상관관계입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 기초 주식과 더 높은 상관관계를 가지며, 레버리지를 사용하지 않은 포지션의 상관관계보다 1에 더 가깝습니다. 높은 상관관계는 분산 효과를 줄이고, 높은 상관관계는 집중 위험을 증가시킵니다.
레버리지가 리스크 관리에 미치는 영향
첫 번째 영향은 손절매입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 더 타이트한 손절매를 필요로 하며, 더 타이트한 손절매가 손실을 제한하는 데 필요합니다. 5:1 레버리지를 사용하는 트레이더는 레버리지 없이 사용했을 손절매의 1/5에 해당하는 손절매를 사용해야 하고, 타이트한 손절매는 계정에서의 동일한 비율의 손실로 제한합니다.
두 번째 영향은 분산입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 분산의 이점을 줄이고, 포지션이 더 집중됩니다. 레버리지를 사용하는 트레이더는 더 적은 수의 포지션을 보유해야 하며, 거래에 대해 더 신중하게 선택해야 합니다. 레버리지를 활용한 포지션을 많이 보유한 트레이더는 시장의 큰 변동에 노출되며, 그 큰 변동은 여러 번의 마진 콜을 유발할 수 있습니다.
세 번째 영향은 현금 완충분입니다. 레버리지를 사용한 포지션은 더 큰 현금 완충분을 필요로 하며, 현금 완충분은 마진 콜을 충당하는 데 필요합니다. 레버리지를 사용하는 트레이더는 현금으로 6~12개월치 마진 납입금을 보유해야 하고, 현금 완충분은 일시적인 시장 하락으로부터 트레이더를 보호합니다.
레버리지와 전략에 대한 자주 묻는 질문
주식 트레이딩 전략에 가장 좋은 레버리지는 무엇인가요? 가장 좋은 레버리지는 트레이더의 위험 감수 성향, 트레이더의 경험, 그리고 기초 주식의 변동성에 따라 달라집니다. 보수적인 트레이더는 2:1에서 5:1 레버리지를 사용해야 하며, 공격적인 트레이더는 유동성이 높은 주식에 대해 5:1에서 10:1 레버리지를 사용할 수 있습니다.
장기 투자를 위해 레버리지를 사용할 수 있나요? 권장되지 않습니다. 자금 조달 비용이 시간이 지남에 따라 누적되고, 주식의 장기 수익이 그 자금 조달 비용을 정당화하지 못할 수 있습니다. 장기적으로 투자하려는 트레이더는 현금 계좌를 사용해야 하며, 레버리지는 단기 거래에만 사용해야 합니다.
레버리지가 최적의 포지션 크기를 바꾸나요? 네, 레버리지를 사용하면 트레이더가 더 큰 포지션을 통제할 수 있고, 그 더 큰 포지션은 계좌의 고정된 비율로 크기를 조정할 수 있습니다. 트레이더는 포지션 사이징 공식을 사용하고, 모든 거래에서 그 공식을 그대로 따라야 합니다.
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어디서 시작할까
주식 트레이딩 전략에서 레버리지를 평가하고 있다면, 가장 유용한 첫 단계는 대표적인 거래에 대한 포지션 크기를 계산하고, 그에 따른 수익 잠재력과 위험을 비교하는 것입니다. 우리의 broker comparison에는 레버리지를 제공하는 broker와 사용 가능한 레버리지 수준이 정리되어 있어, 첫 번째 레버리지 거래를 실행하기 전에 broker가 무엇을 제공하는지 파악할 수 있습니다.