이 내용은 투자 조언이 아닙니다. 제공된 정보는 교육 및 정보 제공 목적에 한하며, 어떠한 금융 상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것으로 해석되지 않습니다.
CFDs를 포함한 레버리지 상품, 선물, 옵션은 소액 예치금으로 수익을 확대하고자 하는 주식 트레이더들 사이에서 인기가 높습니다. 5:1 포지션에서 5퍼센트의 이익을 만들어내는 레버리지는 5퍼센트의 손실도 만들어낼 수 있으며, 스프레드, 커미션, 자금조달(파이낸싱) 비용 때문에 손실이 이익보다 더 커질 수 있습니다. 레버리지 상품을 사용하는 트레이더는 첫 포지션을 열기 전에 주요 위험을 이해해야 합니다.
주요 위험
첫 번째 위험은 손실 확대입니다. 5:1 포지션에서 5퍼센트의 이익을 만들어내는 레버리지는 5퍼센트의 손실도 만들어낼 수 있으며, 스프레드, 커미션, 파이낸싱(자금조달) 비용 때문에 손실이 이익보다 더 커질 수 있습니다. 높은 레버리지를 사용하는 트레이더는 단 한 번의 거래로 예치금 전체를 잃을 수 있습니다.
두 번째 위험은 마진 콜입니다. 포지션이 트레이더에게 불리하게 움직여 계좌 자본이 유지 마진 아래로 떨어지면, Broker는 추가 자금을 요구할 수 있습니다. 추가 자금이 없는 트레이더는 최악의 시점에 포지션이 강제 청산되고, 트레이더는 손실을 확정하게 됩니다.
세 번째 위험은 파이낸싱 비용입니다. 레버리지를 활용한 포지션은 포지션 가치와 최초 마진의 차이를 차입하며, Broker는 차입 금액에 대해 이자를 부과합니다. 파이낸싱 비용은 하룻밤 사이에 지급되고, 그 비용이 계좌에서 차감됩니다. 파이낸싱 비용은 거래 비용을 증가시키며, 시간이 지남에 따라 이익을 잠식할 수 있습니다.
네 번째 위험은 갭(gap) 위험입니다. 레버리지를 활용한 포지션은 기초자산에서 단 한 번의 갭으로 청산될 수 있고, 그 갭은 거래 시간 외에도 발생할 수 있습니다. 주말이나 뉴스 이벤트 동안 레버리지를 활용한 포지션을 보유하는 트레이더는 갭 위험에 노출됩니다.
다섯 번째 위험은 과도한 매매(오버트레이딩)입니다. 레버리지는 포지션을 더 매력적으로 보이게 만들며, 트레이더는 자신의 위험 허용 범위가 허락하는 것보다 더 큰 포지션을 취하고 싶은 유혹을 받을 수 있습니다. 과도하게 매매하는 트레이더는 계좌에 더 높은 거래 비용과 더 큰 손실 위험을 초래할 수 있습니다.
여섯 번째 위험은 심리적 압박입니다. 레버리지를 활용한 포지션은 스트레스를 유발할 수 있으며, 트레이더는 잘못된 시점에 매도하고 싶은 유혹을 받을 수 있습니다. 압박을 감당할 수 없다면 레버리지를 사용하지 말아야 하며, 더 작은 포지션이나 다른 전략을 고려해야 합니다.
위험을 관리하는 방법
첫 번째 기법은 포지션 사이징입니다. 트레이더는 계좌의 고정된 비율(일반적으로 거래당 1%~2%)만큼 포지션을 설정해야 합니다. 포지션 규모는 트레이더가 잃을 의사가 있는 달러 금액을 스톱-로스까지의 거리로 나누어 계산합니다.
두 번째 기법은 스톱-로스입니다. 스톱-로스는 미리 정해진 가격에서 포지션을 청산하는 주문이며, 스톱-로스는 손실을 제한합니다. 스톱-로스는 트레이더의 위험 감수 성향에 맞는 수준에 배치해야 하고, 스톱-로스는 트레이더에게 불리하게 조정해서는 안 됩니다.
세 번째 기법은 테이크-프로핏입니다. 테이크-프로핏은 미리 정해진 이익 목표에서 포지션을 청산하는 주문이며, 테이크-프로핏은 이익을 고정합니다. 테이크-프로핏은 이익 목표를 확정하고 싶은 트레이더에게 유용하며, 이익을 되돌려 주는 것을 피하고 싶은 트레이더에게도 유용합니다.
네 번째 기법은 분산투자입니다. 트레이더는 여러 포지션, 여러 섹터, 여러 자산군에 걸쳐 위험을 분산해야 합니다. 분산투자는 전체 포트폴리오에서 단일 손실이 미치는 영향을 줄여줍니다.
피해야 할 흔한 실수
첫 번째 실수는 과도한 레버리지를 사용하는 것입니다. 변동성이 큰 주식에 20:1 레버리지를 사용하는 트레이더는 단 한 번의 거래로 예치금 전체를 잃을 수 있습니다. 레버리지는 기초 자산의 변동성에 맞춰야 하며, 레버리지는 트레이더의 위험 감수 성향에 맞춰야 합니다.
두 번째 실수는 손절선을 조정하는 것입니다. 손절선을 불리하게(거래에 반대로) 옮기는 트레이더는 포지션이 더 크게 손실을 볼 수 있는 여유를 주는 것이며, 위험을 증가시키는 것입니다. 손절선은 트레이더가 감당할 수 있는 수준에 두어야 하고, 트레이더에게 새로운 이유가 생기지 않는 한 손절선을 옮기지 말아야 합니다.
세 번째 실수는 자금조달(파이낸싱) 비용을 무시하는 것입니다. 레버리지를 활용한 포지션은 하룻밤 사이에 자금조달 비용을 지불하며, 이 비용은 거래 비용에 추가됩니다. 레버리지를 활용한 포지션을 몇 주 또는 몇 달간 보유하는 트레이더는 상당한 자금조달 비용을 부담하게 되고, 자금조달 비용이 이익을 지워버릴 수 있습니다.
레버리지 상품에 대한 일반적인 질문
사용 가능한 최대 레버리지는 얼마인가요? 최대 레버리지는 규제 기관과 Broker에 따라 달라집니다. 유럽 연합에서는 개인(소매) 고객의 경우 주요 외환 쌍에 대해 최대 1:30, 주식에 대해 최대 1:5입니다. 역외(오프쇼어) Broker는 더 높은 레버리지를 제공할 수 있지만, 레버리지가 높을수록 보호 수준은 더 낮아집니다.
레버리지로 예치금보다 더 많이 잃을 수 있나요? 네, CFDs와 선물에서 가능합니다. 포지션이 트레이더에게 불리한 방향으로 움직일 수 있으며, Broker가 추가 증거금(margin)을 요구할 수 있습니다. 추가 자금이 없는 트레이더는 포지션이 강제 청산(liquidated)될 수 있고, 트레이더는 여전히 Broker에 그 차액을 지불해야 할 수도 있습니다.
레버리지는 모든 주식에 대해 동일한가요? 아니요, 레버리지는 기초가 되는 주식의 변동성에 따라 달라집니다. 변동성이 큰 주식은 레버리지가 낮고, 안정적인 주식은 더 높은 레버리지를 감당할 수 있습니다. Broker는 각 주식에 대한 레버리지를 설정합니다.
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어디서 시작할까
레버리지 상품을 검토할 때 가장 유용한 첫 단계는 거래당 위험, 최대 손실폭(드로우다운), 그리고 동시에 보유할 수 있는 최대 오픈 포지션 수를 정의하는 것입니다. 당사의 브로커 비교에서는 레버리지 거래를 제공하는 Broker와 위험 관리 도구를 정리해 두었으며, 이를 통해 첫 번째 레버리지 거래를 실행하기 전에 Broker가 무엇을 제공하는지 확인할 수 있습니다.