Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Тргувањето со опции бара алатки што одат подалеку од едноставни налози за купување и продавање: опциска листа што е одзивна и информативна, аналитика што ги прикажува Greeks и веројатностите, и структура на провизии што не ги „јаде“ приносите кај стратегии со повеќе нозе. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers и E*TRADE секој нудат силни платформи за опции, додека Robinhood и Webull ги минимизираат трошоците по договор.
Споредба на провизии за опции
| Broker | Провизија по договор | Провизија за извршување/доделување | Провизија за индексни опции | Најдобар случај за употреба |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Најниска цена, едноставни стратегии |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Ниска цена + графикони |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Варира | Напредни повеќелег стратегии, маржа |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Алатки за анализа на опции |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 со обем) | $0 | Варира | Градител на стратегии, учење |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Варира | Истражување + опции |
За трговец што извршува 200 договори месечно, разликата меѓу $0 (Robinhood/Webull) и $0.65 (индустриски стандард) е $1,560 годишно. За трговци со голем обем, оваа разлика во трошоците е значајна.
Најдобри платформи за тргување со опции
Charles Schwab (thinkorswim) — Најспособна анализа на опции
Алатките за опции на thinkorswim се нашироко сметани за најспособни во малопродажното тргување. Платформата нуди:
- Опциска листа со анализа на веројатност: Delta, веројатност ITM/OTM прикажани заедно со секоја цена (strike)
- Визуелизација на ризик-профил: Погледнете ја дијаграмата добивка/загуба за која било стратегија додека ја градите
- Градење стратегии со повеќе нозе: Iron condors, butterflies, кредитни спредови и сопствени комбинации
- thinkScript: Креирајте сопствени сканови и индикатори врз основа на податоци за опции
- Paper trading: Тестирајте стратегии со симулирани пари и податоци во реално време
Платформата има крива на учење. Трговците кои штотуку почнуваат со опции може да сметаат дека strategy builder на E*TRADE е попристапен на почетокот, иако длабочината на thinkorswim ја наградува вложената работа.
За кого е најсоодветно: Трговци со опции кои сакаат најспособни алатки за анализа и се подготвени да вложат време во учење на платформата.
Interactive Brokers — Најдобро за стратегии со повеќе нозе и ефикасност на маржа
Алатките за опции на IBKR се од професионален квалитет. Платформата TWS поддржува сложени стратегии со повеќе нозе, портфолио маржа (која може да ги намали барањата за маржа за хеџирани позиции) и најниски стапки на маржа за трговци кои држат позиции на маржа.
Опциската аналитика на платформата вклучува Грци во реално време, волатилни површини и моделирање сценарија. Паметното рутирање на IBKR може да го подобри квалитетот на извршување на опциските налози со барање на најдобра достапна цена на берзите.
За кого е најпогодно: Напредни трговци со опции кои извршуваат сложени стратегии, користат портфолио маржа или тргуваат на повеќе пазари.
Robinhood и Webull — Најниски трошоци за влез
Двата брокера наплаќаат $0 за секој опциски договор, со што се елиминира највидливиот трошок за трговците со опции. Платформите се дизајнирани за користење преку мобилен телефон, што ги прави достапни за трговци кои ги следат и прилагодуваат позициите од својот телефон.
Компромисот е во можностите на платформата: алатките за анализа на опции се помалку софистицирани од thinkorswim или TWS. За едноставни стратегии — повици и ставања со една нога, covered calls, основни спредови — платформите се доволни. За сложени multi-leg стратегии кои бараат детална анализа, thinkorswim или TWS се поподготвени.
За кого се: Трговци со опции кои даваат приоритет на ниските трошоци по договор пред напредните алатки за анализа, и кои тргуваат релативно едноставни стратегии.
E*TRADE — Најдобро за учење опции
Моќниот градител на стратегии за опции на E*TRADE е една од попристапните алатки за трговци што учат опции. Визуелниот интерфејс покажува како секоја нога влијае на целокупната позиција, а профилот ризик/добивка е прикажан јасно. Достапно е „paper trading“ за вежбање.
Надоместокот на E*TRADE по договор паѓа на $0.50 за трговци што извршуваат 30 или повеќе тргувања по квартал, со што се намалува разликата во трошоците во однос на конкурентите со $0 провизија за активни трговци.
За кого е најпогодно: Трговци што ги развиваат своите вештини за опции и ценат пристапен градител на стратегии, заедно со конкурентно ценообразување за умерен обем.
Нивоа на одобрување за опции
Тргувањето со опции бара одобрување од Broker, а нивоата на одобрување влијаат на тоа кои стратегии можете да ги користите:
| Ниво | Дозволени стратегии |
|---|---|
| Ниво 1 | Покриени call-ови, put-ови со обезбедени готовински средства |
| Ниво 2 | Долги call-ови/put-ови, „married puts“ |
| Ниво 3 | Спредови (вертикални, календарски, дијагонални) |
| Ниво 4 | Накриени (непокриени) call-ови/put-ови |
Broker-ите имаат различни критериуми за секое ниво. Одобрувањето генерално зависи од трговското искуство, големината на сметката и финансиските информации дадени во апликацијата. Повеќето Broker-и ги започнуваат новите трговци со опции на Ниво 1 или 2.
Најчесто поставувани прашања
Кој брокер е најдобар за спредови и iron condors? thinkorswim (Schwab) и TWS (IBKR) нудат најспособни алатки за стратегии со повеќе нозе. Визуелизацијата на профилот на ризикот во thinkorswim е особено корисна за разбирање како позициите со повеќе нозе се однесуваат низ различни ценовни опсези.
Дали $0 провизија по договор значи дека не плаќам ништо за тргување со опции? Провизијата по договор е $0, но брокерот остварува приход преку плаќање за тек на нарачки, а извршната цена може да се разликува малку од она што би го добиле со нарачка преку рутер со провизија. Разликата обично е мала, но реална. За повеќето трговци на мало, вкупниот трошок сè уште е понизок отколку плаќање $0.65 по договор.
Што е portfolio margin и кои брокери го нудат? Portfolio margin ги пресметува барањата за маргина врз основа на нето-ризикот на целокупниот портфолио, а не на поединечните позиции. Може да ги намали барањата за маргина за хеџирани позиции. Interactive Brokers и Schwab нудат portfolio margin за квалификувани сметки (обично барајќи минимум капитал од $100,000-$125,000).
Може ли да тргувам со опции во IRA? Да, но со ограничувања. IRA сметките обично се квалификуваат за Level 1 или 2 опции (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), но не и за повисоки нивоа што вклучуваат маргина. Политиките за опции на секој брокер за IRA се различни.
Како да добијам одобрување за повисоки нивоа на опции? Поднесете барање преку апликацијата за опции на вашиот брокер. Одобрувањето зависи од искуството во тргување (години тргување со опции, број на тргувања, разбирање на стратегии), финансиски информации (приход, нето-вредност) и големина на сметката. Важно е да бидете искрени во апликацијата — преценувањето на искуството за да добиете повисоки нивоа може да создаде ризик.
Од каде да започнете
Ако сте нови во опциите, вежбајте со „paper trading“ на thinkorswim (бесплатно со која било сметка на Schwab). Прочитајте ја нашата споредба на провизии за опции за целосен преглед на трошоците. Споредете ги рејтингите за безбедност на брокери пред да отворите сметка. Користете ги нашите споредби на брокери за детална анализа „лице в лице“ на брокерите за опции.
Тргувањето со опции вклучува значителен ризик и не е соодветно за сите инвеститори. Може да изгубите повеќе од вашата првична инвестиција. Прочитајте ги „Карактеристиките и ризиците на стандардизираните опции“ пред тргување. Оваа страница содржи партнерски линкови.