Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Краткиот одговор е не. Трговија со акции бара брокерска сметка, затоа што брокерот е посредникот помеѓу малопродажниот трговец и берзата. Брокерот ги држи парите и хартии од вредност, ја извршува трговијата, ја порамнува уплатата и ја евидентира трансакцијата за даночни и регулаторни цели. Нема начин малопродажниот трговец директно да пристапи до берза без да помине преку посредник што има членство во берзата.
Прашањето често се појавува кај трговци кои бараат начин да тргуваат без провизијата на брокерот, без условите за маржа на брокерот или без барањата за KYC на брокерот. Искрениот одговор е дека нема алтернатива што го постигнува тоа што го бара трговецот.
Зошто е неопходен Broker-от
Берзата (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) е затворен систем. Само членови на берзата можат директно да поднесуваат налози на берзата, а членовите обично се големи институции (банки, market makers, професионални трговски фирми). Државен/малопродажен трговец не може да стане член, бидејќи членството бара значителен капитал, докажан трговски резултат и усогласеност со правилата на берзата.
Broker-от е патеката на малопродажниот трговец до берзата. Broker-от има членство во берзата, а Broker-от ги извршува налозите на малопродажниот трговец на берзата преку членството на Broker-от. Улогата на Broker-от е да ги агрегира налозите на малопродажните трговци и да му обезбеди на малопродажниот трговец пристап до ликвидноста на берзата.
Алтернативите што не се алтернативи
Постојат неколку производи што се пласираат како алтернативи на брокерска сметка, но тие не се вистински алтернативи. Платформата „digital 100“ не е брокерска сметка; тоа е производ со бинарни опции што не вклучува сопственост на основната акција. Трговецот зазема став „да или не“ за одредено ниво на цена, наместо да купува акција.
Сметката за CFDs не е брокерска сметка; тоа е договор со Broker за цената на основната акција. Трговецот не ја поседува акцијата, и трговецот ги нема правата на акционер (дивиденди, гласање, пристап преку полномошно). CFDs се потпора-дериват, и подлежат на условите на Broker и на правилата на регулаторот.
Платформа за peer-to-peer тргување не е брокерска сметка; тоа е услуга за спојување што ги поврзува купувачите и продавачите директно. Платформата не ги обезбедува порамнувањето, клирингот или старателството што ги обезбедува брокерска сметка. Трговецот што користи peer-to-peer платформа е изложен на ризикот од контра-партнерот и на ризикот од самата платформа.
Програма за директно учество (DPP) или план за директно купување акции (DSPP) не бара брокерска сметка за првичната набавка, но трговецот сепак ѝ треба брокерска сметка за да ги продаде акциите. DPP и DSPP се ограничени на мал број компании (главно US blue chips), и наплаќаат провизии што се споредливи со брокерските провизии.
Трошокот од тоа што не користите брокер
Трговецот што се обидува да тргува без брокер ја презема улогата на брокерот без инфраструктурата на брокерот. Трговецот мора да најде контрапартнер, да ја договори цената, да го изврши порамнувањето на плаќањето, да го пренесе сертификатот за акциите (или електронскиот еквивалент) и да ја евидентира трансакцијата. Процесот е бавен, скап и ризичен во споредба со брокерска сметка.
Трошокот на брокерска сметка (комисијата, спредот, таксата за платформата) е трошокот за удобноста, брзината и безбедноста на инфраструктурата на брокерот. Трговецот што ја плаќа таксата плаќа за членството на брокерот во берзата, за системот на брокерот за клиринг и порамнување, за чувањето на средствата од страна на брокерот и за регулаторната усогласеност на брокерот.
Исклучоците
Постојат два исклучоци, и двата ограничени. Првиот е договор за спонзориран пристап, каде што малопродажен трговец користи членство на брокер преку спонзориран пристап (SA) или преку договор за директен пазарен пристап (DMA). Овој договор е вообичаен во институционалното тргување и редок во малопродажното тргување, бидејќи брокерот бара голем депозит и докажан досег.
Вториот е берза што нуди директно малопродажно членство. Постојат неколку такви берзи во ЕУ и Азија, но членарините, капиталните барања и обврската за усогласеност се премногу високи за повеќето малопродажни трговци. Членството е попрактично за мала трговска фирма отколку за поединечен малопродажен трговец.
Најчести прашања за тргување без брокер
Може ли да користам брокерска сметка на пријател? Не. Брокерската сметка е лична, а сопственикот на сметката е одговорен за даночните и регулаторните последици од тргувањата. Тргување од туѓа сметка е форма на неовластено тргување, и брокерот може да ја затвори сметката и да ја пријави активноста.
Дали robo-advisor е исто што и брокерска сметка? robo-advisor е управувана сметка каде советникот (robo) ги носи инвестициските одлуки. robo-advisor-от го држи портфолиото во брокерска сметка во име на трговецот. Трговецот ја користи одлуката на robo, но сепак има брокерска сметка.
Може ли да купувам акции директно од компанијата? Некои компании нудат директен план за купување акции (DSPP) што му овозможува на трговецот да купува акции директно од компанијата. Планот е ограничен на мал број компании, и трговецот сè уште треба брокерска сметка за подоцна да ги продаде акциите.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако се обидувате да тргувате со акции, најкорисниот прв чекор е да отворите брокерска сметка кај Broker во вашата јурисдикција, да ја наполните сметката и да ја направите вашата прва трговија. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите во главните јурисдикции, минималните депозити, комисиите и регулаторите, што заедно ви кажуваат како изгледа сметката пред да ја отворите.