Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Изборот на регулиран берзански брокер е една од најважните одлуки што ги носи трејдерот, а регулацијата е темелот на односот за тргување. Регулираниот брокер ги следи правилата, ги одвојува средствата на клиентите и ги обезбедува заштитите што му се потребни на трејдерот. Нерегулираниот брокер не мора да ги следи правилата, и нерегулираниот брокер не мора да ги одвојува средствата на клиентите. Трејдерот што ќе избере регулиран брокер може да тргува со доверба, а трејдерот што ќе избере нерегулиран брокер презема непотребен ризик.
Зошто регулацијата е важна
Првата причина е заштитата на средствата. Регулаторот бара брокерот да ги чува средствата на клиентите на одвоена сметка во банка од прв ранг, и одвојувањето осигурува трговските средства да не се користат за сопствените операции на брокерот. Ако брокерот банкротира, одвоените средства се враќаат кај трговецот, и банкротот на брокерот не влијае на средствата на трговецот.
Втората причина е заштитата од измами. Регулаторот бара брокерот да ги следи правилата за спречување перење пари, а регулаторот бара брокерот да го верификува идентитетот на клиентите. Верификацијата го намалува ризикот од измами, и ја намалува можноста брокерот да биде искористен за незаконски активности.
Третата причина е заштитата од неправедни практики. Регулаторот ги поставува правилата за левериџот, обелоденувањето, известувањето и извршувањето, и регулаторот ги спроведува правилата преку инспекции и казни. Трговецот што користи регулиран Broker може да се потпре на правилата, додека трговецот што користи нерегулиран Broker нема можност за правна заштита во случај на спор.
Главните регулатори
Во Европската унија, главни регулатори се Financial Conduct Authority (FCA) во Обединетото Кралство, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) во Германија, Autorité des Marchés Financiers (AMF) во Франција, Autoriteit Financiële Markten (AFM) во Нидерландите и Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кипар. Регулаторите имаат различни правила, и регулаторите имаат различни нивоа на спроведување.
Во Соединетите Американски Држави, главни регулатори се Securities and Exchange Commission (SEC) за акции и Commodity Futures Trading Commission (CFTC) за фјучерси. SEC и CFTC имаат строги правила, и регулаторите имаат долга историја на спроведување.
Во Азија, главни регулатори се Australian Securities and Investments Commission (ASIC) во Австралија, Securities and Futures Commission (SFC) во Хонг Конг и Financial Services Agency (FSA) во Јапонија. Регулаторите имаат различни правила, и регулаторите имаат различни нивоа на спроведување. Офшор регулаторите имаат помалку строги правила и помала моќ за спроведување.
Шемите за компензација на инвеститорите
Шемата за компензација на инвеститорите ги покрива загубите до одреден износ доколку брокерот банкротира, а покривањето се разликува по јурисдикција. Во Европската унија, покривањето е до €20,000 по клиент под надлежност на FCA, BaFin и AMF. Во Соединетите Американски Држави, покривањето е до $500,000 по клиент според Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Во Азија, покривањето варира по земја, а може да биде до HK$500,000 по клиент под SFC.
Офшор јурисдикциите можеби немаат шема за компензација на инвеститорите, и офшор јурисдикцијата можеби нема да ги покрие загубите. Трговецот што користи офшор брокер не е покриен со шемата на регулаторот од матичната земја, и трговецот има ограничени можности за правна заштита во случај на спор.
Како да ја проверите регулацијата
Првиот чекор е да ја проверите веб-страницата на брокерот. Брокерот го објавува бројот на лиценцата, името на регулаторот и веб-страницата на регулаторот. Трговецот треба да ја провери лиценцата, а трговецот треба да ја провери веб-страницата на регулаторот за списокот на овластени брокери.
Вториот чекор е да ја проверите веб-страницата на регулаторот. Регулаторот го објавува списокот на овластени брокери, а регулаторот ги објавува и мерките за спроведување. Трговецот треба да го побара името на брокерот, а трговецот треба да ја провери евиденцијата за спроведување.
Третиот чекор е да го прочитате ризичното обелоденување на брокерот. Брокерот треба да го објави ризичното обелоденување, а обелоденувањето треба да ги објасни ризиците од тргување. Трговецот треба внимателно да го прочита обелоденувањето и да побара скриени ризици или нефер услови.
Црвени знамиња на кои треба да внимавате
Првото црвено знаме е нерегулиран брокер. Брокерот нема лиценца од признат регулатор, и брокерот нема веб-страница на регулаторот. Трговецот не треба да отвори сметка кај нерегулиран брокер, и треба да побара друг брокер.
Второто црвено знаме е бонус со заклучување при повлекување. Брокерот нуди бонус, а бонусот е заклучен сè додека трговецот не достигне висока трговска активност. Структурата на бонусот може да биде дизајнирана да го отежни повлекувањето на средствата, и трговецот треба да ги прочита условите пред да го прифати бонусот.
Третото црвено знаме е слаба корисничка поддршка. Брокерот потребни се денови да одговори на прашање, и брокерот не одговара на телефон. Корисничката поддршка е знак за професионалноста на брокерот, и трговецот треба да ја провери поддршката пред да ги депонира средствата.
Четвртото црвено знаме е неконзистентна информација. Веб-страницата на брокерот вели едно, а корисничката поддршка на брокерот вели друго. Неконзистентната информација е знак за непрофесионалноста на брокерот, и трговецот треба да побара друг брокер.
Најчести прашања за регулацијата
Кој е најдобриот регулатор за малопродажен трговец? Најдобриот регулатор за малопродажен трговец е регулатор од прв ранг (tier-1), како FCA, BaFin, AMF, SEC или ASIC. Регулаторот од прв ранг има долга историја на спроведување мерки, и регулаторот од прв ранг има силна рамка за заштита на инвеститорите.
Дали регулацијата ги опфаќа сите производи? Зависи од регулаторот и од производот. FCA ги регулира брокерите, производите и пазарите, и правилата на FCA опфаќаат најголем дел од производите. SEC ги регулира акциите, обврзниците и фондовите, и правилата на SEC опфаќаат најголем дел од производите.
Може ли да тргувам со нерегулиран брокер? Трговецот може, но не треба. Нерегулираниот брокер не мора да ги следи правилата, и нерегулираниот брокер не мора да ги одвојува средствата на клиентите. Трговецот што користи нерегулиран брокер презема непотребен ризик, и трговецот може да ја изгуби целата уплата.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако избирате регулиран берзански брокер, најкорисниот прв чекор е да направите кратка листа од три до пет брокери регулирани во јурисдикции од „прв ранг“, и да ја проверите лиценцата и регулаторот за секој брокер. Нашата споредба на брокери ги наведува брокерите по јурисдикција, што заедно ви кажуваат што нуди брокерот пред да ја отворите сметката.