Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Вистинската крипто-берза за вас зависи од тоа што тргувате, колку тргувате и каде се наоѓате. Берзата што е одлична за долгoрочен сопственик кој тргува само со Bitcoin не е соодветна за трговец кој сака 50 алткоини со висока левериџ. Берзата што е одлична за трговец со седиште во САД може да не е соодветна за трговец во ЕУ, бидејќи регулаторната рамка и достапните производи се разликуваат.
Пристапот е прво да го дефинирате вашиот профил, потоа да ги пронајдете берзите што го опслужуваат тој профил, и на крај да ги споредите берзите според критериумите што се важни за вашиот конкретен случај на употреба.
Критериумите што се важни
Првиот критериум е опсегот на монети. Експонентот мора да ги нуди монетите со кои сакате да тргувате. Трговец кој сака само Bitcoin и Ethereum може да користи речиси секоја берза. Трговец кој сака одредена алткоин (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) мора да користи берза што ја листа таа монета. Помалите берзи листаат повеќе алткоини, а поголемите берзи ги листаат најликвидните.
Вториот критериум е ликвидноста. Ликвидноста одредува колку е лесно да купите или продадете монета без да ја поместите цената. Берза со висока ликвидност има тесни спредови и брза извршување. Берза со ниска ликвидност има широки спредови и бавно извршување. Ликвидноста е најрелевантна за активни трговци и за трговци кои тргуваат со големи позиции.
Третиот критериум е структурата на провизии. Берзата наплаќа трговска провизија (обично 0.1–0.5% по трговија, намалена за трговци со голем обем), а може да наплаќа и провизија за повлекување и провизија за депозит. Структурата на провизии ја одредува вкупната цена на трговската активност, и таа е најважниот критериум за чест трговец.
Четвртиот критериум е регулацијата. Берзата е регулирана во некои јурисдикции (САД, Обединетото Кралство, ЕУ, Јапонија, Сингапур) и нерегулирана во други. Регулирана берза обезбедува заштита за клиентите, решавање спорови и регулаторен надзор. Нерегулирана берза не обезбедува такви заштити.
Типови на берзи
Типовите на берзи се движат од целосно регулирани до целосно нерегулирани. Регулираните берзи се оние што работат во САД (Coinbase, Kraken, Gemini), во Обединетото Кралство (Coinbase, Kraken, Binance UK), во ЕУ (Bitstamp, Kraken, Coinbase), во Јапонија (Bitflyer, Coincheck, Liquid) и во Сингапур (Coinbase, Crypto.com). Регулираните берзи се најбезбедни, а истовремено се и најограничени во однос на изборот на монети и употребата на ливериџ.
Нерегулираните берзи се оние што работат од помали јурисдикции без барања за KYC или AML (некои Binance субјекти, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Нерегулираните берзи нудат повеќе монети, поголем ливериџ и пониски провизии, но тие се и најризичните, бидејќи берзата може да исчезне со средствата, стабилноста на берзата не е загарантирана и работењето на берзата може да биде незаконско во јурисдикцијата на трговецот.
Споредба на провизиите
Трговската провизија на регулирана берза е 0,1–0,6% по тргување (Coinbase: 0,6% за стандардни тргувања, 0,2–0,4% за лимитни налози; Kraken: 0,16–0,26% по тргување; Gemini: 0,25–0,35% по тргување). Провизијата е повисока отколку на нерегулирана берза (Binance: 0,075–0,1% по тргување; Bybit: 0,055–0,075% по тргување; KuCoin: 0,08–0,1% по тргување). Разликата во провизиите се акумулира преку многу тргувања.
Трговец што прави 100 тргувања годишно со просечна големина од €1.000 плаќа €200–€600 провизии на регулирана берза и €55–€100 на нерегулирана берза. Разликата во провизиите е €100–€500 годишно, што е значајно за малa сметка и помалку значајно за голема сметка.
Споредба на левериџот
Левериџот што е достапен на крипто берза е повисок на нерегулираните берзи. Регулирана берза во САД нуди 2-3× левериџ за спот-позиции (преку маргински заеми). Нерегулирана берза нуди 10-100× левериџ за фјучерс-позиции. Левериџот е функција на регулаторната рамка, а високото ниво на левериџ е достапно само на нерегулираните берзи.
Трговецот што сака левериџ треба да ги спореди маргиналната стапка, стапката на финансирање и политиката за ликвидација. Нерегулираните берзи наплаќаат стапка на финансирање за држење на позиција со левериџ (типично 0,01-0,05% за период од 8 часа), и таа стапка е реален трошок за позиција што се држи повеќе од неколку дена.
Најчести прашања за избор на берза
Која е најдобрата берза за почетник? Регулирана берза со едноставен интерфејс (Coinbase, Kraken, Gemini) е најдобриот почетен избор. Пониските провизии на нерегулирана берза не се вредни за ризикот од чување (custody) за почетник.
Дали ми треба KYC за да користам берза? Повеќето регулирани берзи бараат KYC (верификација на идентитет) пред тргување. Некои нерегулирани берзи дозволуваат тргување без KYC, но лимитите за повлекување обично се пониски.
Може ли да користам повеќе берзи? Да, многу трговци користат повеќе берзи за различни цели: регулирана берза за поголеми позиции и депозити во фиат, и нерегулирана берза за алткоини и левериџ.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако ги оценувате берзите за криптовалути, најкорисниот прв чекор е да го дефинирате вашиот профил (коини што ги сакате, каква левериџ ви е потребна, вашата јурисдикција, вашиот обем) и да ги пронајдете берзите што го опслужуваат тој профил. Нашата broker comparison ги наведува Broker-ите што нудат тргување со криптовалути и производите што се достапни, што заедно ви кажуваат како изгледа берзата пред да ја финансирате сметката.