Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — е саморегулаторната организација што ги надгледува американските брокер-дилери и нивните регистрирани претставници. Секој Broker и регистриран претставник во Соединетите Американски Држави мора да биде член на FINRA. FINRA ги пишува правилата што го регулираат однесувањето на брокерите, ги проверува фирмите за усогласеност и ги санкционира оние што ги прекршуваат правилата. Разбирањето што прави FINRA и како да ги користите нејзините алатки ви помага да проверите дали вашиот брокер е легитимен и дали има историја на регулаторни проблеми.
Што прави FINRA
FINRA не е владина агенција. Тоа е саморегулаторна организација (SRO) овластена од Конгресот и надгледувана од SEC. Одговорностите на FINRA се поделени во четири главни категории:
Креирање правила: FINRA ги пишува и одржува правилата што ја регулираат работата на broker-dealer во Соединетите Американски Држави. Овие правила опфаќаат сè, од стандарди за рекламирање до барања за спречување перење пари, па сè до стандардот за соодветност (условот брокерите да препорачуваат само инвестиции што се соодветни за конкретен клиент). Правилата на FINRA имаат сила на закон за фирмите-членки.
Испитување: FINRA ги испитува broker-dealer-ите за да провери усогласеност со своите правила. Испитувањата може да бидат рутински (закажани во редовен циклус) или иницирани од конкретни загрижености како што се жалби од клиенти, регулаторни поднесоци или настани на пазарот. За време на испитувањето, FINRA ги разгледува книгите, записите, процедурите и трансакциите на фирмата.
Спроведување (Enforcement): Кога FINRA ќе утврди прекршувања, може да изрече санкции, вклучувајќи парични казни, надомест на штета на оштетени клиенти, суспензија на поединци или фирми и — во најсериозните случаи — трајни забрани од индустријата. FINRA ги објавува мерките за спроведување јавно, создавајќи транспарентност околу недоличното однесување на broker-и.
Регулација на пазарот: FINRA го следи тргувањето на американските пазари на акции и опции за манипулативни практики, инсајдерско тргување и други прекршувања. Овој надзор функционира континуирано низ берзите и местата за тргување.
Извршни овластувања на FINRA
FINRA има значителни извршни овластувања. Дејствата што може да ги преземе вклучуваат:
| Извршна мерка | Опис |
|---|---|
| Censure | Формална опомена, објавена јавно |
| Fine | Парична казна — може да се движи од илјадници до десетици милиони долари |
| Restitution | Наредба за враќање на оштетените клиенти |
| Suspension | Привремена забрана за поврзување со која било фирма-членка на FINRA |
| Bar | Постојана забрана од работење во хартии од вредност |
| Expulsion | Прекинување на членството на фирмата во FINRA — практично затворање на нејзините брокерски операции |
Главни извршни мерки на FINRA во последните години вклучуваат:
- Казна од $70 милиони против Robinhood (2021): Најголемата FINRA казна во историјата во тоа време, за погрешно информирање на клиентите за практиките за плаќање за тек на нарачки, одобрување на трговци со опции кои не ги исполнувале условите и прекини на системот за време на периоди на висока пазарна нестабилност.
- Повеќе случаи со деветцифрени износи против големи банки за конфликти на интереси кај истражувачки аналитичари, практики за продажба на инвестициски фондови и недостатоци во спречување перење пари.
- Илјадници помали дејствија секоја година против поединечни Broker-и за недолично однесување, од неовластено тргување до присвојување на средства на клиенти.
BrokerCheck: Вашата алатка за проверка на факти
BrokerCheck на FINRA е бесплатна јавна база на податоци на brokercheck.finra.org. Ви овозможува да пребарате кој било Broker-dealer или регистриран претставник и да видите:
- Статус на регистрација: Дали фирмата или поединецот моментално е регистриран? Со кои фирми?
- Историја на вработување: За поединци, 10-годишна историја на целото вработување во индустријата на хартии од вредност.
- Историја на испити: Кои испити за квалификација ги има лицето положено.
- Обелоденувања: Регулаторни постапки, кривични обвиненија, жалби од клиенти, граѓански пресуди, арбитражни одлуки и стечаи.
- За фирми: Регулаторни постапки, арбитражни одлуки и одредени финансиски информации.
Како да го користите BrokerCheck
- Одете на brokercheck.finra.org.
- Пребарајте го брокерот по име. Користете го правното име на фирмата како што се појавува на вашиот извештај од сметката.
- Прегледајте го делот „Firm Summary“ за статус на регистрација и години во бизнис.
- Кликнете на „Disclosures“ за да ги видите сите регулаторни постапки, арбитражни пресуди и други настани.
- Прочитајте ги деталите за секое откривање — едно откривање со мал износ во долари може да биде помалку загрижувачко отколку шема на повеќе откривања.
Чист извештај на BrokerCheck не гарантира дека брокерот е без ризик, но извештај на BrokerCheck што покажува повеќе регулаторни постапки, жалби од клиенти или забрани треба да се третира како предупредување.
FINRA наспроти SEC наспроти државни регулатори
| Орган | Тип | Примарна улога | Кого регулира |
|---|---|---|---|
| SEC | Федерална агенција | Закони за хартии од вредност, регистрација, спроведување | Сите учесници на пазарот |
| FINRA | Саморегулаторна организација | Правила за Broker, испитување, дисциплина | Broker-dealers и регистрирани претставници |
| Државни регулатори за хартии од вредност | Државни агенции | Локално спроведување, лиценцирање | Компании и поединци во рамките на државата |
SEC го создава поширокиот регулаторен рамковен систем. FINRA ги пишува и ги спроведува конкретните правила што Broker мора да ги следат. Државните регулатори обезбедуваат дополнителен слој на спроведување во рамките на нивната надлежност. Заедно, овие три нивоа на надзор го формираат системот за регулација на хартии од вредност во САД.
Како FINRA ги штити индивидуалните инвеститори
Покрај надзорот над брокерите, FINRA обезбедува алатки и ресурси за инвеститорите:
- BrokerCheck (опишан погоре) за проверка на позадината на брокери и советници.
- Центар за поплаки на инвеститори за поднесување поплаки за недолично однесување на брокери. FINRA ги истражува поплаките и може да преземе мерки за спроведување.
- FINRA арбитража за решавање спорови меѓу инвеститори и брокери надвор од суд. Многу договори за брокерски сметки бараат арбитража наместо тужба.
- Едукација на инвеститори, вклучувајќи водичи, известувања и алатки за разбирање на инвестициските производи и ризиците.
Како да поднесете жалба до FINRA
Ако сметате дека брокер се однесувал несоодветно, можете да поднесете жалба преку FINRA Investor Complaint Center:
- Соберете документација. Соберете извештаи за сметката, потврди за тргување, кореспонденција со брокерот и сите други записи што ја поддржуваат вашата жалба.
- Поднесете онлајн на finra.org/complaint или јавете се на телефонската линија за помош на FINRA.
- Опишете го проблемот фактички. Што се случило, кога, кој бил вклучен и која документација ја поддржува вашата тврдња.
- FINRA ја разгледува жалбата. Не секоја жалба резултира со спроведување мерки, но сите жалби придонесуваат за надзорот на FINRA и може да предизвикаат испитување.
За спорови што вклучуваат пари — каде што барате финансиска компензација — FINRA арбитража или тужба може да бидат посоодветни од жалба. Адвокат со искуство во областа на законите за хартии од вредност може да помогне да се процени вашата ситуација.
Најчесто поставувани прашања
Дали FINRA е владина агенција? Не. FINRA е саморегулаторна организација (SRO) — приватна непрофитна организација овластена од Конгресот да ги регулира своите фирми-членки под надзор на SEC. Нејзините правила имаат сила на закон за членовите, но FINRA самата не е дел од владата.
Како FINRA се разликува од SEC? SEC е федерална владина агенција која создава закони и регулативи за хартии од вредност и има широко овластување за спроведување. FINRA е саморегулаторна организација која пишува и спроведува конкретни правила за broker-dealers. SEC ја надгледува FINRA.
Што значи ако брокерот не е на BrokerCheck? Ако фирма или поединец што продава хартии од вредност не се појавува на BrokerCheck, можеби не е регистриран брокер. Продавање хартии од вредност без регистрација е незаконско. Не треба да правите бизнис со никого што тврди дека е брокер, а не се појавува на BrokerCheck.
Може ли FINRA да ми помогне да вратам пари од лоша инвестиција? FINRA не ги надоместува загубите на инвеститорите. Ако брокер прекршил правила на FINRA, FINRA може да нареди реституција (враќање на пари на оштетени клиенти) како дел од акција за спроведување. За поединечни спорови, арбитражата на FINRA или судски постапки може да бидат по директни патишта за наплата.
Како да проверам дали брокерот е казнет? Побарајте го името на брокерот на BrokerCheck и прегледајте го делот „Disclosures“. Сите активности за спроведување на FINRA се наведени таму. Можете и да пребарувате во базата на дисциплински активности на FINRA на finra.org.
Која е разликата меѓу жалба на клиент и регулаторна акција на BrokerCheck? Жалба на клиент е тврдење поднесено од клиент. Регулаторна акција е формално утврдување или спогодба од страна на FINRA, SEC или друг регулатор. Регулаторните акции имаат поголема тежина затоа што претставуваат утврдување на регулатор дека дошло до прекршување.
Дали сите брокери мора да бидат членови на FINRA? Да. Секој broker-dealer што работи со јавноста во САД мора да биде член на FINRA. Ако брокер тврди дека им служи на клиенти во САД, но не е член на FINRA, работи незаконски.
Колку често треба да го проверувам својот брокер на BrokerCheck? Годишно е разумна динамика. Исто така проверете кога првпат ќе отворите сметка, кога вашиот брокер ќе промени сопственост или ако видите вести за регулаторни проблеми што влијаат на фирмата.
Од каде да започнете
Веднаш побарајте го вашиот Broker на BrokerCheck. Проверете дали има какви било објави или дисциплински постапки. Ако оценувате нов Broker, пребарајте го пред да отворите сметка. Користете го водичот за проверка на регулацијата за целосен чекор-по-чекор процес на верификација. Прочитајте ги нашите прегледи на брокери за поединечни проценки на брокери кои вклучуваат регулаторна историја.
Инвестирањето вклучува ризик. Вредноста на инвестициите може да расте, но и да опаѓа, и може да добиете назад помалку од вашата првична инвестиција. Овој преглед содржи партнерски линкови. Ако отворите сметка преку нашиот линк, може да добиеме провизија без дополнителни трошоци за вас. Нашите прегледи се независни и се засновани на фактички податоци.