Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Дериват е договор чија вредност се добива од основно средство, како што се акција, индекс или стока. Договорот му дава на носителот право или обврска да тргува со основното средство на иден датум или по иден цена. Најчестите деривати за тргување со акции се договорите за разлика (CFDs), фјучерси и опции.
Што е дериват
Дериват е договор чија вредност произлегува од основно средство, како што се акција, индекс или стока. Договорот му дава на носителот право или обврска да тргува со основното средство на иден датум или по идендна цена. Најчестите деривати за тргување со акции се договори за разлика (CFDs), фјучерси и опции.
Привлечноста на дериватите е во левериџот. Мал депозит може да му даде на трговецот изложеност на многу поголема позиција, а левериџот ги засилува и добивките и загубите. Трговецот што користи деривати за тргување со акции треба да ги разбере механизмите на левериџот, условите за маржа и ризиците пред да ја отвори првата позиција.
Договори за разлика
CFD е договор меѓу трговецот и Broker. Договорот ја исплаќа разликата помеѓу влезната цена и излезната цена на основната акција. Трговецот не ја поседува акцијата, и трговецот не ги добива дивидендите, иако некои Broker-и ја прилагодуваат позицијата за исплати на дивиденди.
CFD-и се користат со левериџ по дифолт. Broker може да побара 5% до 20% од вредноста на позицијата како почетна маржа, а остатокот се позајмува од Broker. Левериџот ги засилува и добивките и загубите, и трговецот може да изгуби повеќе од првичниот депозит ако позицијата се движи против трговецот.
CFD-и се популарни кај трговци со акции на краток рок затоа што спредот е тесен, провизијата е ниска и позицијата може да се отвори со мал депозит. Трговецот треба да ја провери политиката за маржа на Broker, стапките за overnight финансирање на Broker и нивото за stop-out пред да отвори CFD позиција.
Фјучерси
Фјучерс договор е договор за купување или продавање на основната актива на иден датум по цена договорена денес. Фјучерсите се тргуваат на регулирани берзи, а берзата ги поставува спецификациите на договорот, условите за маржа и дневниот процес на порамнување.
Фјучерсите се користат со левериџ преку системот за маржа. Берзата бара почетна маржа, која е процент од вредноста на договорот, и берзата ја означува позицијата „по пазарна цена“ секој ден. Процесот „mark-to-market“ ја создава варијациската маржа, односно дневната добивка или загуба по позицијата.
Фјучерсите се популарни кај трговците со акции кои сакаат изложеност на берзански индекси, фјучерси на поединечни акции или на VIX. Трговецот треба да ја знае големината на договорот, вредноста на тикот и последниот ден на тргување пред да отвори фјучерс позиција. Трговецот исто така треба да ја знае процедурата за маржински повик и ризикот од присилна ликвидација.
Опции
Опција е договор што му дава на носителот право, но не и обврска, да купи или да продаде основно средство по цена на извршување (strike price) пред истекот. Опција за купување (call) го дава правото да се купи, а опција за продажба (put) го дава правото да се продаде. Купувачот ја плаќа премијата, а продавачот ја добива премијата.
Опциите имаат нелинеарен исплатен профил, а леверџот кај опциите е во премијата. Мала премија може да му даде на трговецот изложеност на големо движење на основната акција, а леверџот е висок кога премијата е мала во однос на цената на акцијата. Трговската размена е дека премијата може да истече без вредност ако акцијата не се движи во очекуваната насока.
Опциите се популарни кај трговците со акции кои сакаат да хеџираат позиција, кои сакаат да се обложуваат на волатилност, или кои сакаат трговија со дефиниран ризик. Трговецот треба да ја познава опционата листа (option chain), цените на извршување (strike prices), датумите на истекување (expiry dates) и Грците (Greeks) пред да отвори позиција со опции.
Како да го изберете вистинскиот дериват
Изборот зависи од трговската цел. CFDs одговараат за трговци на краток рок кои сакаат ливериџ и мал депозит. Фјучерси одговараат за трговци кои сакаат изложеност преку берза, транспарентно ценообразување и можност да одат „на кратко“. Опции одговараат за трговци кои сакаат дефиниран ризик, хеџирање или изложеност на волатилност.
Трговецот треба да ги земе предвид и трошоците. CFDs имаат спред и надноќен трошок за финансирање. Фјучерсите имаат комисија и камата за маржа. Опциите имаат премија, која е максималниот загубен износ на трговијата. Вкупниот трошок треба да се спореди со очекуваниот профит, и трговијата не треба да се влезе ако трошокот е преголем.
Најчести прашања за дериватите
Кој е најмногу искористениот дериват? Опциите се најмногу искористени, затоа што премијата може да биде мал дел од цената на основната акција. Леверџот е висок, а ризикот од целосен загуб е исто така висок.
Може ли да изгубам повеќе од мојот депозит со деривати? Да, со CFDs и фјучерси. Позицијата може да се движи против трговецот, а брокерот може да побара дополнителна маржа. Трговецот треба да користи стоп-лос за да ја ограничи загубата.
Дали дериватите се регулирани? CFDs и фјучерсите се регулирани во повеќето јурисдикции, а регулацијата ги опфаќа операциите на брокерот и начинот на кој брокерот ги ракува со средствата на клиентот. Опциите се регулирани во некои јурисдикции, а регулацијата се разликува по држава.
Поврзани ресурси
- Најдобри брокери за акции
- Рецензии за Broker
- Трошоци за брокерска услуга → Споредба на стапки за маржа
Од каде да започнете
Ако ги разгледувате дериватите, најкорисниот прв чекор е да отворите демо-сметка кај регулиран Broker и да направите мала трговија со CFDs или опција на акција што ја следите. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат деривати и достапните производи, што заедно ви покажуваат како изгледа платформата пред да ја направите првата leveraged трговија на жива сметка.