Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Управувањето со ризиците на производите со потпора е една од најважните вештини што може да ги развие трговец со акции. Потпората што овозможува добивка од 5 проценти на позиција 5:1 може да предизвика и загуба од 5 проценти, а загубата може да биде поголема од добивката поради разликата (spread), провизијата и трошокот за финансирање. Трговецот што внимателно го управува ризикот може да ги преживее загубите, а трговецот што ќе ги преживее може да остане на пазарот доволно долго за да ги оствари добивките.
Главните техники за управување со ризикот
Првата техника е одредување на големината на позицијата. Трговецот треба да ја одреди големината на позицијата како фиксeн процент од сметката, типично 1% до 2% од сметката по трговија. Големината на позицијата се пресметува како паричниот износ што трговецот е подготвен да го изгуби, поделен со растојанието до стоп-лосот. Трговецот што ризикува 1% од сметка од €10,000 на трговија со стоп-лос од 2% има големина на позиција од €5,000.
Втората техника е стоп-лосот. Стоп-лосот е налог што ја затвора позицијата по однапред одредена цена, а стоп-лосот ја ограничува загубата. Стоп-лосот треба да се постави на ниво што одговара на подготвеноста на трговецот да ризикува, и стоп-лосот не треба да се поместува против трговецот. Стоп-лосот е главната алатка на трговецот за управување со ризикот на позиција со левериџ.
Третата техника е take-profit. Take-profit е налог што ја затвора позицијата на однапред одредена цел за профит, а take-profit го „заклучува“ добивката. Take-profit е корисен за трговци кои сакаат да заклучат цел за профит, и take-profit е корисен за трговци кои сакаат да избегнат враќање на добивките.
Четвртата техника е диверзификацијата. Трговецот треба да го распредели ризикот меѓу повеќе позиции, повеќе сектори и повеќе класи на средства. Диверзификацијата го намалува влијанието на една единствена загуба врз целокупниот портфолио, и диверзификацијата е клучна алатка за управување со ризикот на портфолио со левериџ.
Хеџирање на ливериџираната позиција
Првата техника за хеџирање е стоп-загубата. Стоп-загубата е едноставен хеџ, и стоп-загубата е најчестата техника за хеџирање. Стоп-загубата ја ограничува загубата на однапред одредено ниво, и стоп-загубата е лесна за имплементација на повеќето платформи.
Втората техника за хеџирање е опцијата. Трговецот што држи долга позиција во акции може да купи put опција на истите акции, а put опцијата му дава право да продава по цена на извршување. Put опцијата функционира како осигурување, и put опцијата ја ограничува загубата на позицијата во акциите. Трошокот за put опцијата е премијата, а премијата е максималната загуба на хеџот.
Третата техника за хеџирање е inverse ETF. Трговецот што држи долга позиција во секторски ETF може да купи inverse ETF на истиот сектор, а inverse ETF расте кога секторот паѓа. Inverse ETF е едноставен хеџ, и inverse ETF е корисен за хеџирање на краток рок. Inverse ETF не е за долгорочно држење, бидејќи inverse ETF трпи дневно „распаѓање“ (daily decay).
Најчести грешки што треба да ги избегнете
Првата грешка е прекумерното користење на левериџ. Трговецот што користи левериџ 20:1 на нестабилна акција може да ја изгуби целата уплата во една единствена трговија. Левериџот треба да одговара на нестабилноста на основното средство, а левериџот треба да одговара на подготвеноста на трговецот да преземе ризик.
Втората грешка е поместувањето на стоп-лосот. Трговецот што го поместува стоп-лосот спротивно на трговијата му дава на позицијата повеќе простор да загуби, и со тоа го зголемува ризикот. Стоп-лосот треба да се постави на ниво со кое трговецот се чувствува удобно, и стоп-лосот не треба да се поместува освен ако трговецот нема нова причина.
Третата грешка е игнорирањето на трошокот за финансирање. Левериџираната позиција плаќа трошок за финансирање преку ноќ, и тој трошок ја зголемува цената на трговијата. Трговецот што држи левериџирана позиција со недели или месеци плаќа значителен трошок за финансирање, а трошокот за финансирање може да ги избрише добивките.
Четвртата грешка е прекумерното тргување. Трговецот што прави многу левериџирани трговии дневно е изложен на повисоки трансакциски трошоци. Трговецот треба да биде селективен при изборот на трговиите.
Изградба на план за управување со ризик
Првиот чекор е да се дефинира ризикот по трговија. Трговецот треба да избере фиксeн процент од сметката, типично 1% до 2%, и трговецот треба да се придржува до тој процент на секоја трговија. Процентот е максималниот загуб што трговецот е подготвен да ја прифати на една единствена трговија.
Вториот чекор е да се дефинира максималниот drawdown (пад). Трговецот треба да избере максимален drawdown, типично 10% до 20% од сметката, и трговецот треба да престане со тргување кога ќе се достигне drawdown-от. Ограничувањето на drawdown го штити трговецот од негативна серија што ја троши сметката.
Третиот чекор е да се дефинира максималниот број на отворени позиции. Трговецот треба да избере максимален број позиции, типично 5 до 10, и трговецот не треба да го надмине тој максимум. Ограничувањето на позициите го спречува трговецот да ја пренапрегне (over-leverage) сметката.
Четвртиот чекор е редовно да се прегледува планот. Трговецот треба да ги прегледува трговиите, drawdown-от и стапката на успешност на неделна основа, и трговецот треба да го прилагоди планот ако е потребно. Прегледот е клучен дел од процесот за управување со ризик, и прегледот му помага на трговецот да остане дисциплиниран.
Чести прашања за управување со ризик
Која е најдобрата техника за управување со ризик? Оразмерување на позицијата во комбинација со стоп-лос е најефективната техника. Двете техники се едноставни за имплементација, и тие ги покриваат повеќето трговски сценарија.
Може ли да управувам со ризикот без стоп-лос? Да, преку опции или преку хеџирање со инверзен ETF, но алтернативите се посложени и поскапи од едноставен стоп-лос. Трговецот кој не сака да користи стоп-лос треба внимателно да ги разгледа алтернативите.
Колку често треба да го прегледувам планот за управување со ризик? Трговецот треба да го прегледува планот на неделна основа, а планот да го прегледува почесто за време на периоди на висока волатилност. Прегледот треба да ги вклучи трговиите, падот (drawdown), стапката на успешност (win rate) и трошоците за финансирање.
Поврзани ресурси
- Најдобри брокери за акции
- Рецензии за Broker-и
- Трошоци за брокерство → Споредба на маргинални стапки
Од каде да започнете
Ако управувате со ризикот од левериджирани производи, најкорисниот прв чекор е да го дефинирате ризикот по тргување, максималниот пад (drawdown) и максималниот број на отворени позиции. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат левериджирано тргување и алатките за управување со ризик, кои заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да го направите првото левериджирано тргување.