Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Налог за стоп-лос е инструкција до Broker да продаде акција автоматски ако цената падне до одредено ниво. Налогот стои во пазарот и се активира од цената, а не од дискрецијата на трговецот. Трговецот што го поставува стопот пред да се изврши трговијата е истиот што го почитува стопот кога цената ќе го достигне. Трговецот што го поставува стопот откако трговијата е веќе поставена обично го поместува стопот, што е најчестиот начин на кој трговците на мало губат повеќе отколку што планирале.
Механиката
Трговецот ја поднесува наредбата со стоп-цена и, обично, со лимит-цена. Стоп-цената е активирачот: кога пазарната цена ќе ја достигне стоп-цената, наредбата се активира. Лимит-цената е максималната цена што трговецот е подготвен да ја прифати при продажбата. Разликата меѓу стоп-цената и лимит-цената е заштитата на трговецот од лошо извршување во брз пазар.
За долга позиција, стоп-цената е под тековната пазарна цена, и наредбата е sell stop. За кратка позиција, стоп-цената е над тековната пазарна цена, и наредбата е buy stop. Механиката е иста во двете насоки, со тоа што страната на наредбата е обратна.
Наредбата за стоп-загуба не е гаранција. На брз пазар, цената може да „прескокне“ преку стоп-цената и наредбата може да биде извршена на многу полошо ниво отколку што очекувал трговецот. Лимит-цената ја ограничува максималната цена на извршување, но извршувањето сепак може да биде далеку од стоп-цената. Трговецот што поставува наредба за стоп-загуба на брз пазар го презема ризикот од лизгање (slippage), и лизгањето може да биде големо.
Каде да се постави стопот
Стоп-цената е функција на стратегијата на трговецот и на неговата толеранција на ризик. Често правило е да се постави стопот на ниво што, ако се достигне, ќе резултира со 1% загуба на сметката. Големината на позицијата се пресметува така што да ја произведе таа парична загуба при стопот, а стопот се поставува на ценовно ниво што ја произведува таа парична загуба. Големината на позицијата и стопот се две страни на истата пресметка.
Второ правило е да се постави стопот на ниво што е значајно во ценовната структура на основната актива. Стоп веднаш под неодамнешно ниво на поддршка е структурен стоп, и нивото е поверојатно да биде почитувано од пазарот. Стоп на тркалезен број (како 5% под влезот) е ниво што е поверојатно да биде тестирано од краткорочната волатилност, и трговецот е поверојатно да биде стопиран во најлошиот момент.
Трето правило е да се постави стопот на ниво што е во согласност со временскиот хоризонт на трговецот. Трговец со поглед на повеќе денови може да постави поширок стоп, бидејќи очекува цената да се движи во негова корист во текот на деновите, а не часовите. Трговец со поглед за истиот ден треба да постави потесен стоп, бидејќи очекува цената да се движи во негова корист во текот на часовите, а не деновите.
Трејлинг стопови
Трејлинг стоп е налог за стоп-лос што се движи заедно со цената. Трговецот ја поставува трејлинг-дистанцата (во апсолутна цена или во процент), и стопот се поместува за да ја одржува дистанцата додека цената се движи во корист на трговецот. Стопот не се поместува кога цената се движи против трговецот. Резултатот е налог што ги заклучува профитите додека цената се движи во корист на трговецот, истовремено сè уште штитејќи од пресврт.
Трејлинг стоп е соодветен за позиција што трговецот сака да ја држи подолг период, со заштита преку стоп. Трејлинг-дистанцата треба да биде доволно широка за да не биде активирана од нормалната волатилност, и доволно тесна за да ги заштити добивките. Вообичаено правило е трејлинг-дистанцата да се постави на 2× до 3× од просечниот дневен опсег на основната акција.
Загарантирани налози за стоп загуба
Загарантиран налог за стоп загуба е налог за стоп загуба што Broker гарантира дека ќе го исполни по цената на стопот, без лизгање. Гаранцијата е функција што Broker ја нуди за дополнителна надокнада, обично мал процент од големината на позицијата. Надокнадата е цената на гаранцијата, а гаранцијата е најкорисна на брз пазар каде што лизгањето е веројатно.
Загарантиран налог за стоп загуба не е достапен за сите инструменти или кај сите Broker-и. Најчесто е достапен за FX и CFD производи, каде што Broker е контрапарт и гаранцијата е договорна обврска. Поретка е достапноста кај акции што се тргуваат на берза, каде што Broker го насочува налогот кон јавна (lit) берза и не може да ја гарантира цената на исполнување.
Пастката на поместување на стопот
Најчеста грешка кај налогот за стоп-лос е поместувањето на стопот. Трговецот го поставува стопот на ниво што е во согласност со стратегијата, цената се приближува до стопот, трговецот го поместува стопот за да му „даде повеќе простор“ на тргувањето, а цената продолжува да се движи против трговецот. Трговецот на крајот ја затвора позицијата на многу полошо ниво отколку што би го дало оригиналното ниво на стопот, а загубата е многу поголема од планираната.
Поправката е да се постави стопот пред да се внесе тргувањето, да се почитува стопот кога цената ќе го достигне, и да се оцени стратегијата по затворањето на тргувањето. Трговецот што го поместува стопот не тргува со стратегија. Трговецот реагира на пазарот, а токму реакцијата е изворот на загубата.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако за првпат поставувате налог за стоп-загуба, најкорисна вежба е да го поставите стопот на нивото што предизвикува 1% загуба на сметката и да го почитувате. Нашата споредба на брокери ги наведува типовите налози што се достапни кај секој брокер, што заедно ви кажуваат каков тип налог за стоп-загуба се поддржува и дали е на располагање загарантиран стоп.