Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Нарачка OCO (one-cancels-the-other, „едната ја откажува другата“) е составена од две поврзани налози: кога едниот се изврши, другиот автоматски се откажува. Нарачката е корисна кога сакате да излезете од позиција на едно од две ценовни нивоа — најчесто цел за профит или стоп-лос — но не и двете. Првиот што ќе се исполни победува; другиот се откажува.
Овој напис е практично водич: кога има смисла да користите OCO налози, како да ги поставите на типична платформа и на што да внимавате.
Кога OCO налозите имаат смисла
Три вообичаени употреби:
- Брекет налози. Долга позиција со и профит-таргет и стоп-лос. Поставете sell limit над тековната цена и sell stop под неа. Што и да погоди прво, се пополнува, а другото се откажува. Позицијата се затвора по една од двете цени.
- Влезови при пробив. Трговец што чека пробив над отпор или пад под поддршка. Поставете buy stop над отпорот и sell stop под поддршката. Првото што ќе се активира влегува во позицијата; другото се откажува.
- Повторни влезови. Трговец што сака да биде long над одредено ниво и short под него. Иста структура како кај влезот при пробив, но со управување на двете страни на позицијата.
Заедничкиот модел: OCO налозите се за избор. Не знаете која страна ќе се активира прва, но сакате да бидете подготвени за двете.
Како да поставите OCO на типична платформа
Точните чекори се разликуваат по Broker, но структурата е иста. На повеќето платформи (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Кликнете со десното копче на позицијата или отворете го налогот. Повеќето платформи имаат опција за OCO во паѓачкото мени за тип на налог.
- Поставете ја првата нога. Ова најчесто е лимит налог (цел за профит) или стоп налог (stop-loss).
- Поставете ја втората нога. Комплементарниот налог.
- Поврзете ги двете нозе како OCO. Повеќето платформи имаат поле за избор или копче за означување на налогот како OCO.
- Поднесете. Платформата ги испраќа двата налога; еден се извршува, а другиот автоматски се откажува.
Платформата исто така ви дозволува да ги прилагодите цените и типовите на налозите по поднесувањето. Врската OCO се одржува сè додека една од ногите не се изврши или додека рачно не ги откажете и двата налога.
Вообичаени варијации
OCO со стоп-лимит на страната на стопот
Обичната стоп-налог се претвора во пазарен налог кога ќе се активира, што може да предизвика лизгање во нестабилни пазари. Налогот стоп-лимит се претвора во лимит-налог по зададена цена, со што се избегнува лизгање, но се ризикува да не се изврши ако цената „прескокне“ преку лимитот.
Компромисот: стоп-маркет извршува со лизгање; стоп-лимит се извршува по одредена цена или воопшто не. OCO може да комбинира стоп-маркет (за стоп-загубата) со лимит-налог (за целта за профит), или стоп-лимит и за двете.
OCO со trailing stop
Trailing stop е стоп што се прилагодува додека цената се движи во ваша корист. OCO со trailing stop комбинира trailing stop (стоп-загубата што ја следи цената нагоре) со лимит налог (цел за профит). Позицијата се затвора на trailing stop ако цената се сврти, или на лимитот ако целта се погоди прва.
OCO со trailing stop е корисен за тргувања со моментум каде што сакате да фатите движење во повеќе денови, но да излезете при пресврт. Trailing stop ги „заклучува“ профитите додека цената расте; лимит целта овозможува излез нагоре.
Временски ограничен OCO
Некои платформи ви дозволуваат да поставите рок на важност за OCO. OCO автоматски се откажува во моментот на истекување, ако ниту една од двете страни не е исполнета. Корисно е за поставки што важат само во одреден временски интервал (на пр., најава за заработка или отварање на пазарот).
Истекувањето зависи од платформата. Некои платформи стандардно поставуваат „good till cancelled“ (GTC), што значи дека OCO останува активен неограничено. Други стандардно поставуваат „day“ или „good till close“ (GTC). Поставете го рокот на важност намерно, според стратегијата.
Што може да тргне наопаку
Три обрасци:
1. Двете нозе се активираат на брзи пазари
Во брз пазар, двете нозе можат да се активираат во истата милисекунда. Платформата може да исполни една, другата или двете — зависно од рутирањето на нарачките. „OCO“ гарантира само дека една ќе биде откажана ако другата се исполни прва; ако и двете се исполнат пред платформата да успее да ја откаже, резултатот може да биде делумно затворање или преврт кон спротивната страна.
Поправка: не користете OCO на пазари каде е веројатно да се прескокне (gap) преку двата нивоа. Користете stop-market со тампон или прифатете го ризикот од делумно исполнување.
2. Активирање на стоп-ногата на фитил
Во фитил на свеќа, цената накратко го допира нивото на стоп, но се затвора над него. Налогот stop-market се активира на фитилот и се пополнува по цената на стопот (или полошо). OCO го откажува лимитот, но вие излеговте поради шум.
Поправка: користете stop-limit со бафер, или користете потврда заснована на време.
3. Платформата не поддржува вистински OCO
Некои платформи поддржуваат само „поврзани налози“ или налози „ако е допрено“, кои изгледаат како OCO, но имаат различна логика за откажување. Прочитајте ја документацијата на платформата за да го потврдите однесувањето на OCO.
Како да процените
При поставување OCO налози, прашајте:
- Дали платформата поддржува вистински OCO? (Тестирајте со мал налог на ликвидна котирана акција за да го потврдите однесувањето.)
- Кои типови налози се поддржани за секоја нога? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Колку повеќе опции, толку повеќе стратегии можете да извршите.)
- Која е стандардната важност (expiry)? (Day, GTC или прилагодено. Поставете намерно.)
- Како се постапува со делумно исполнување? (Ако се исполни само 50% од limit ногата, дали OCO се откажува? Повеќето платформи откажуваат; некои ја задржуваат неизполнетата нога активна.)
- Која е лизгањето (slippage) на stop ногата? (Stop-market се исполнува со лизгање. Тестирајте во сметка за paper-trading за да го видите реалниот квалитет на исполнувањето.)
ЧПП
Дали OCO е исто што и bracket order?
Bracket order е специфичен тип на OCO: наложба за влез со и профит-таргет и стоп-лос поврзани како OCO. Општиот OCO може да биде било кои две поврзани наложби; bracket-от е еден од најчестите случаи на употреба.
Можам ли да поставам OCO низ повеќе сметки?
Повеќето платформи не поддржуваат OCO низ повеќе сметки. OCO се поставува на ниво на позиција во рамките на една сметка.
Која е разликата помеѓу OCO и OTO (one-triggers-the-other)?
OTO е две поврзани налози така што вториот налог се поставува само кога првиот ќе се исполни. OCO е два поврзани налози така што вториот се откажува кога првиот ќе се исполни.
Дали сите брокери поддржуваат OCO налози?
Повеќето брокери од прв ранг ги поддржуваат, вклучувајќи Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation и E*TRADE. Имплементацијата варира.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако сакате да користите OCO налози во вашето тргување, практичниот прв чекор е да поставите сметка за тргување на хартија со Broker што го поддржува типот на налогот и да го тестирате однесувањето со мали позиции. Сметката на хартија е единствениот начин да ја проверите логиката на OCO на платформата пред да вложите реални пари. Погледнете ја нашата табела за Broker за тековната листа на платформи со поддршка за OCO.