Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Трејлинг чекор е стоп-лос што се прилагодува во дискретни инкременти, наместо континуирано. Класичниот трејлинг стоп се поместува со секој тик; трејлинг чекор се поместува само кога цената ќе се помести за најмалку одредена минимална сума. Чекорот го намалува бројот на измените на нарачките и е корисен на нестабилни или „нервозни“ пазари.
Овој напис е практично водич: како трејлинг чекорот се разликува од стандардниот трејлинг стоп, кога има смисла и како да го поставите на типична платформа.
Трајлинг чекор наспроти стандардна трајлинг-стоп
Стандардната трајлинг-стоп се прилагодува со секој ценовен тик. Трајлинг-стоп од 1% на акција по 100$ започнува од 99$. Ако цената се помести на 100.50$, стопот се поместува на 99.495$. Ако цената се помести на 101$, стопот се поместува на 99.99$. Стопот се прилагодува континуирано.
Трајлинг-чекорот додава минимален прираст. Трајлинг-стоп од 1% со чекор од 0.5% на истата акција започнува од 99$. Стопот се прилагодува само кога цената ќе се помести најмалку 0.5% (т.е. на 100.50$ или повисоко). Во тој момент, стопот се пресметува повторно за да го одржи трајлингот од 1% од новиот максимум. Следното прилагодување се случува дури кога цената ќе достигне 101.0$ (уште 0.5% од претходниот максимум).
Резултат: помал број промени на нарачки. Волатилна акција што „замавнува“ напред-назад може да активира 20 прилагодувања на стоп на стандардна трајлинг-стоп, но само 4-5 на трајлинг-чекор. Секое прилагодување е повик до сервер, измена на нарачка и потенцијално мала провизија. Трајлинг-чекорот го намалува тој „overhead“.
Кога trailing step има смисла
Три сценарија:
- Имиња со висока волатилност. Технолошка акција од мал капитал што се движи 3-5% во текот на денот. Стандардниот trailing stop се прилагодува стотици пати. trailing step ги намалува прилагодувањата на 5-10.
- Интрадневно тргување во волатилни денови. Трговец што користи trailing stop од 2% на акција што отвора со јаз (gap) од 5%. Стандардниот trailing stop се активира во моментот кога цената ќе се сврти. trailing step му дава на договорот повеќе простор пред да се активира стопот.
- Намалување на „order churn“. Трговец што сака да ја избегне визуелната бучава од постојано прилагодување на стоповите. trailing step го одржува стопот стабилен подолго време, што е полесно за следење.
Кога нема смисла
Три сценарија каде стандардниот trailing stop е подобар:
- Нисковолатилни, тренд-ориентирани акции. Енергетска/комунална акција што се движи 0,5% дневно. Trailing step-от и стандардниот trailing stop се однесуваат речиси идентично. Нема причина да се додава сложеност.
- Скалирање (scalping) или тргување на краток рок. Трансакција од 30 секунди не ѝ треба чекор. Стандардниот trailing stop реагира побрзо.
- Трансакции каде што е важен ризикот од јаз (gap). Поголемиот инкремент на trailing step значи поголем јаз што може да го „прелета“ стопот. За позиции што се држат преку ноќ или преку објавување резултати (earnings), стандардниот trailing stop е постегнат.
Како да поставите trailing step на типична платформа
Точните чекори се разликуваат, но структурата е слична кај Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation и повеќето платформи од прв ранг:
- Отворете го налогот (order ticket) за позицијата. Кликнете со десен клик на позицијата или отворете нов налог.
- Изберете го типот на налогот како „trailing stop“ или „trailing stop-limit“. Повеќето платформи го имаат ова во паѓачкото мени за тип на налог.
- Поставете го износот на trail. Или фиксна сума, процент или износ базиран на волатилност (ATR).
- Поставете го износот на step. Некои платформи имаат поле „trailing step“ или „increment“. Внесете го минималното движење потребно за стопот да се прилагоди. Други платформи немаат вграден step, но ви дозволуваат да го поставите износот на trail повисоко за да симулирате step.
- Поднесете го налогот. Trailing step сега е активен.
Платформата исто така ви дозволува да го прилагодите trail и step по поднесувањето. Новите параметри важат за напред; постојните high-water marks не се ресетираат.
Вообичаени варијации
Трајинг чекор со профитна цел (OCO)
Комбинирајте го трајинг чекорот со профитна цел користејќи OCO (one-cancels-the-other) налог. Трајинг чекорот се грижи за надолниот ризик; профитната цел се грижи за нагорниот потенцијал. Првиот што ќе се активира ја затвора позицијата; другиот се откажува.
Трајинг чекор со временски стоп
Додадете временски стоп: позицијата се затвора по фиксен број денови, без оглед на трајинг чекорот. Корисно за тргувања со дефиниран период на држење.
Трајинг чекор на процентуална основа
Повеќето платформи дозволуваат трајингот и чекорот да се постават во процентуални вредности. Трајинг од 2% со чекор од 0,5% е едноставно. Платформата интерно го конвертира во износи во долари.
Што може да тргне наопаку
Три шеми:
1. Чекорот е преголем
1% чекор на 5% trailing stop е во ред. 3% чекор на истиот stop е преголем — позицијата може да врати премногу од нереализираниот профит пред да се активира stop-от.
2. Платформата не поддржува trailing чекори (trailing steps) нативно
Некои платформи поддржуваат само стандардни trailing стопови. Заобиколното решение е да се користи поголем износ на trail, што приближно одговара на trailing чекор.
3. Забуна со стандардниот trailing stop
Trailing step не е исто што и стандардниот trailing stop. Некои трговци поставуваат „trailing step“ мислејќи дека е стандардната опција, а потоа откриваат дека однесувањето е различно.
Како да оцените
При поставување на trailing step, прашајте:
- Дали платформата поддржува native trailing step налози? (Тестирајте со мал налог во ликвидна кота.)
- Која е минималната сума на чекорот? (Некои платформи го ограничуваат чекорот на 0.1% или 0.5%. Помалите чекори се попрецизни.)
- Дали чекорот работи и од двете страни на trail-от? (Long: само trail нагоре. Short: само trail надолу. И двете треба да работат.)
- Какво е однесувањето при измена на налогот? (Секоја корекција на чекорот е измена на налог, која може да е бесплатна или да носи мала такса.)
- Дали платформата ја прикажува историјата на trail-от? (Некои платформи го прикажуваат high-water mark и растојанието на trail-от во реално време.)
Одговорите на овие прашања се тоа што одредува дали платформата добро се справува со trailing steps. Оваа функционалност е поретка од стандардниот trailing stop; имплементацијата варира.
ЧПП
Дали trailing step е исто што и стандардниот trailing stop?
Не. Стандардниот trailing stop се прилагодува со секој ценовен тик. Trailing step се прилагодува само кога цената ќе се помести најмалку за износот на чекорот. Trailing step е по-груб, но ја намалува бројноста на измените на нарачките.
Кој е добар износ на чекорот?
Зависи од траењето и од волатилноста. Чест почетен пункт: чекор = 25–50% од траењето. За траење од 2%, чекор од 0,5–1% е разумен. За траење од 5%, чекор од 1,25–2,5% е разумен.
Можам ли да користам trailing step со профитна цел?
Да, користејќи OCO налог. Trailing step се грижи за надолниот ризик; профитната цел се грижи за нагорната страна. Првиот што ќе се активира ја затвора позицијата; другиот се откажува.
Дали сите брокери поддржуваат trailing чекори?
Не. Некои брокери поддржуваат само стандардни trailing стопови. Проверете ја документацијата на платформата. Ако брокерот не поддржува trailing чекори, заобиколната опција е да користите поголем износ за trailing за да го приближите однесувањето.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако сакате да користите trailing чекори, практичниот прв чекор е да поставите сметка за paper-trading кај Broker што ја поддржува типот на налогот и да го тестирате однесувањето со мали позиции. Погледнете ја нашата табела за Broker за тековната листа на платформи со поддршка за trailing step.