Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Управувањето со левериџот не е за избор на највисокиот мултипликатор што го нуди Broker. Највисокиот мултипликатор е најбрзиот начин да се избрише сметката, а трговецот што го третира левериџот како стандард наместо како пресметан влез го користи наназад. Управувањето со левериџот значи димензионирање на позицијата според стопот и сметката, држење на позицијата само онолку долго колку што стратегијата го бара, и прифаќање дека цената на левериџот (финансирање, ризик од јаз/„gap“, компонирање) е реална и постојана.
Механиката е научлива за попладне. Дисциплината е она што ги одвојува трговците што го чуваат својот капитал од оние што не го прават тоа.
Поставете буџет за ризик по трговија
Првиот чекор е писмен буџет за ризик. Повеќето професионални менаџери на ризик ограничуваат ризик по една трговија на 1–2% од капиталот на сметката. Трговец со сметка од 10.000 € и буџет од 1% смее да изгуби 100 € на која било поединечна позиција. Оваа бројка не е предмет на договор; големината на позицијата се пресметува наназад од буџетот и растојанието до стопот, а не напред од расположливиот leverage.
Буџетот за ризик ја принудува големината на позицијата да се намали кога волатилноста расте и кога стопот се проширува. Буџет од 1% на стоп од 5% овозможува позиција од 2.000 €. Ист истиот буџет на стоп од 1% овозможува позиција од 10.000 €. Трговецот не избира бројка за leverage; бројката за leverage е она што ќе го произведе точниот доларски ризик на стопот.
Пресметајте ја ливериџот што навистина ви е потребен
Ливериџот што ви е потребен е големината на позицијата поделена со сопственичкиот капитал на сметката, а не обратно. Позиција од 2.000 € на сметка од 10.000 € е 0,2× ливериџ. Позиција од 10.000 € на истата сметка е 1× (без ливериџ). Позиција од 20.000 € е 2×. Бројката што ја нуди Broker-от (5×, 10×, 30×) е горната граница, а не целта.
Трговецот што ја користи највисоката достапна ливериџ за секоја позиција ја презема најголемата позиција што сметката може да ја поддржи, а најголемата позиција е онаа што најверојатно ќе доведе до margin call. Трговецот што ја користи само ливериџот што го бара самата позиција ја презема позицијата што ја бара стратегијата, а големината на позицијата е одредена според ризичниот буџет и стопот.
Држете само онолку долго колку што бара стратегијата
Левериджот има трошок за носење. Трошокот е каматната стапка за финансирање на позајмениот дел, наплатувана секојдневно, и трошокот е мал за дневна трговија, но значаен за позиција што се држи со месеци. Годишна стапка на финансирање од 6% на позиција со 2× леверидж е 3% годишен „drag“ врз капиталот на трговецот, а „drag“-от се натрупува заедно со останатите трошоци на стратегијата.
Вистинскиот одговор е да ја држите позицијата за периодот за кој што е дизајнирана стратегијата и да го платите трошокот за финансирање само за тој период. Дневна трговија користи леверидж со часови и го плаќа трошокот за еден ден. Суинг трговија користи леверидж со денови и го плаќа трошокот за деновите. Долгорочен инвеститор обично треба да користи помал леверидж, или воопшто да не користи, бидејќи трошокот за финансирање во текот на години е значителен.
Користете стопови и почитувајте ги
Стопот е најважната контрола на ризикот кај позиција со ливериџ. Стопот го дефинира доларскиот ризик при влез, а доларскиот ризик е од кој се пресметува големината на позицијата. Трговецот што го поместува стопот подалеку откако позицијата е отворена повеќе не ја тргува планот; тој тргува надеж.
Стопот треба да се постави на ниво што одговара на точката на неважност (инвалидација) на стратегијата, а не на ниво што одговара на преферираниот загубен износ на трговецот. Трговец на пробив го поставува стопот под нивото на пробив. Трговец на поврат кон средната вредност го поставува стопот над неодамнешниот максимум. Нивото се одредува според ценовната акција, а не според апетитот на трговецот за ризик.
Избегнувајте ја бихејвиоралната стапица
Бихејвиоралната стапица е делот од управувањето со левериџот што ниту еден Broker не може да го поправи за трговецот. Трговецот што е во добивка на левериџирана позиција е нерасположен да ја земе профитата, затоа што приносот се чувствува мал во однос на левериџот. Трговецот што е во загуба е нерасположен да ја прифати загубата, затоа што загубата се чувствува голема. Резултатот е позиција што се држи предолго и во двете насоки, и позицијата е изложена на присилно затворање во најлошиот момент.
Поправката е механичка. Трговецот ја поставува целта и стопот на влезот, и трговецот излегува кога ќе се погоди било едното, било другото. Трговецот не ја менува планот затоа што цената се движи во вистинската насока, и трговецот не ја менува планот затоа што цената се движи во погрешната насока. Планот е план, а планот е единствената одбрана на трговецот против сопственото однесување.
Поврзани ресурси
- Најдобри берзи за акции
- Прегледи на Broker
- Трошоци за брокерство → Споредба на каматни стапки за маржа
Од каде да започнете
Ако се обидувате да разберете како да управувате со левериџот во тргувањето со акции, најкорисниот прв чекор е да запишете буџет за ризик по трговија, да ја пресметате големината на позицијата според стопот и да го споредите имплицираниот левериџ со тоа што го нуди вашиот Broker. Нашата broker comparison ги наведува максималниот левериџ и стапката на финансирање кај секој Broker, кои заедно ви кажуваат каков е трошокот за држење пред да ја заземете позицијата.