Левериджирани производи и психологијата на тргувањето со акции

Леверџот ја менува психологијата на тргувањето. Истата позиција се чувствува поинаку со 2× леверџ отколку со 1×. Преместување од 10% што во готовинска сметка се чувствува како добивка од 10%, во леверџирана сметка се чувствува како добивка од 20% — и тоа го менува начинот на кој размислувате за позицијата.

Овој напис е практичен поглед на психологијата на леверџираното тргување: што леверџот прави со вашето одлучување и како да ги управувате психолошките ефекти.

Ефектот на засилување

Ливериџот ги засилува и добивките и загубите, и тоа засилување се чувствува психолошки. Трговец кој остварува 20% на ливериџирана позиција за една недела се чувствува успешен. Истотaј трговец кој губи 20% на истата позиција се чувствува како неуспех. Емоционалните осцилации се поголеми со ливериџ, а одлуките што се носат за време на тие осцилации често се полоши.

Шаблонот: најдобрите одлуки на ливериџиран трговец се донесуваат пред да се отвори позицијата (одредување големина на позиција, стоп-лос, план за излез). Најлошите одлуки се донесуваат по голем потег — додавање на победник што „трча“, или задржување на губитник што „мора да се врати“.

Пастa на прекумерната самоувереност

Трговец кој има неколку успешни leveraged трансакции развива прекумерна самоувереност. Шаблонот: трговецот чувствува дека „го има“ — способноста доследно да избира победници. Го зголемува обемот на позициите, прави повеќе leveraged трансакции и на крајот го разнесува салдото во една единствена лоша трансакција.

Левериджот ја засилува самоувереноста. Позиција со 2× леверидж што ќе оствари добивка од 30% му дава на трговецот принос од 60% за неколку недели. Трговецот го припишува успехот на вештина (прекумерна самоувереност), наместо на конкретна пазарна состојба (која можеби нема да се повтори).

Поправката: механички правила за одредување на големината на позицијата. Трговецот ја одредува големината на позицијата пред трансакцијата и се држи до неа. Успехот или неуспехот на трансакцијата не ја менува големината на позицијата за следната трансакција.

Пастката на одвратноста од загуба

Трговец кој има загуба со левериџ ја чувствува загубата поостро отколку споредлива готовинска загуба. Левериџот ја засили загубата, а мозокот на трговецот ја регистрира поголемата апсолутна загуба како личен неуспех. Трговецот може да се обиде да „ја врати“ со преземање поголеми или поризични позиции.

Шаблонот: трговец кој ќе изгуби 20% на позиција со левериџ во една недела, на следната трговија зема позиција од 50% за „да се опорави“. Следната трговија исто така губи. Опоравувањето бара добивка од 150%, што е малку веројатно.

Поправката: стоп на дневни или неделни загуби. Трговецот однапред одлучува дека ќе престане да тргува по загуба од 5-10% на сметката во еден ден или недела.

Ефектот FOMO

Леверидиран трговец кој ќе види дека пазарот се движи без него, го чувствува FOMO (страв да не пропушти) многу поостро. Позицијата што беше со 2× леверџ се поместила за 5% додека трговецот чекал, што е 10% добивка што ја пропуштил. Нагонoт да влезе доцна е силен.

Шаблонот: трговецот влегува во леверидирана позиција на врвот од движењето, надевајќи се да го фати остатокот. Позицијата се превртува, и трговецот претрпува загуба.

Поправката: листа за следење и напишан план. Трговецот ги запишува условите под кои би влегол во позиција. Условите мора да бидат исполнети пред трговецот да влезе.

Пастката со големината на позицијата

Големината на позицијата на трговец со левериџ е ограничена од сопственичкиот капитал на сметката, а не од стратегијата. Трговец кој сака да отвори позиција од 10%, но има сметка од 50.000 долари, не може да отвори позиција од 5.000 долари во акција од 100 долари — му се потребни 50 акции. Ограничувањето за „целобројни лотови“ наметнува големина на позиција што не е она што го бара стратегијата.

Левериџот може да го реши проблемот со целобројните лотови. Трговец кој користи 2× маржа може да купи акции во вредност од 10.000 долари со 5.000 долари готовина, што се 100 акции. Позицијата е 20% од сметката, а не 10%.

Поправката: големина на позиција што ги исполнува и стратегијата и ограничувањето за целобројни лотови. Трговецот можеби ќе треба да користи фракциони акции (ако Broker дозволува), различна основна акција (underlying) или различен производ.

Дисциплина при излез

Левериџиран трговец кој има добитна позиција често излегува прерано. Шаблонот: позицијата ја достигнува целта за профит, но трговецот ја задржува уште еден ден надевајќи се на повеќе. Позицијата се превртува и трговецот излегува по пониска цена. Левериџот го засили добивката, но трговецот врати дел од неа.

Поправката: целта за профит се поставува кога се отвора трговијата. Трговецот излегува на целта, а не подоцна. Дисциплината го јакира профитот што го овозможи левериџот.

Временското „распаѓање“

Загубите на трговец со ливериџ често се засилуваат со текот на времето. Позиција што не се движи против трговецот сепак може да изгуби пари поради камата (маргина), финансирање (CFDs) или дневно ресетирање (левериџиран ETF). Трговецот мора да направи насочен потег само за да се изедначи (да стигне до нула).

Поправката: држете го периодот на задржување краток. Позиција од 2 недели има помал „влеч“ од позиција од 2 месеци.

Како да ја управувате психологијата

Пет правила што се покажале стабилни кај трговците и низ времето:

1. Големина на позицијата во однос на сметката, а не на стратегијата. Позиција што е 5% од сметката е мала позиција без оглед на левериџот.
2. Претходно дефиниран стоп-лос. Стопот се поставува кога трговијата се отвора, а не кога позицијата почнува да оди против вас.
3. Дневен или неделен лимит за загуба. Трговецот престанува по загуба од 5-10% од сметката во еден ден или недела.
4. Трговски дневник. Трговецот ја запишува секоја трговија: влез, излез, големина на позицијата, причина, исход. Дневникот открива обрасци.
5. Пауза по голема загуба или добивка. По движење на сметката од 20%+ (и во двете насоки), трговецот зема пауза од 1-2 недели.

ЧПП

Дали левериџот ги прави трговците поуспешни?

Не. Истражувањата постојано покажуваат дека повеќето трговци на мало со левериџ губат пари. Левериџот ги засилува и добивките и загубите; за трговците кои немаат предност, левериџот само ги засилува загубите побрзо.

Како да знам дали прекумерно користам левериџ?

Едноставен тест: дали би ја зазел истата позиција со готовина? Ако одговорот е „не“, тогаш левериџот е премногу. Големината на позицијата во однос на сметката треба да биде иста без разлика дали користиш левериџ или не.

Која е најдобрата ликвидност за почетник?

Ништо. Почетниците треба да тргуваат со готовински позиции сè додека не изградат евиденција на доследни приноси. Ликвидноста може да се додаде подоцна, со помал дел од сметката.

Како да се опоравам од загуба со левериџ?

Математиката е немилосрдна. Загуба од 50% бара добивка од 100% за да се надомести. Најдобриот пристап е да направите пауза, да ги намалите големините на позициите и полека да ја изградите сметката одново. Психолошкото закрепнување е потешко од финансиското.

Поврзани ресурси

• Провизии за брокерски услуги → Споредба на каматни стапки за маржа
• Водичи за почетници → Што е тргување со маржа
• Најдобри брокери за акции

Од каде да започнете

Ако сакате да користите левериџ во тргувањето со акции, практичниот прв чекор е да поставите јасни ограничувања за големината на позицијата, стоп-лосови и дневни/неделни лимити за загуба пред да ја поставите трговијата. Погледнете ја нашата табела за Broker за тековната листа на платформи што нудат Leveraged products со транспарентни алатки за управување со ризик.