Левериджирани производи за почетници во тргување со акции

Леверидираните производи не се за почетници. Дневното ресетирање, трошокот за финансирање, ризикот од маржин повик и повратот зависен од патеката ги прават тешки за правилно користење. Сепак, ако ги разбирате ризиците и имате досие на конзистентни приноси во готовински позиции, леверидираните производи можат да ја засилат добра стратегија.

Оваа статија е почетна рамка за почетник кој размислува за леверидираните производи: што прво да се знае, со што да се започне и што да се избегнува.

Пред да започнете

Три предуслови:

1. Досие/резултати во готовински (cash) позиции. Ако не сте заработиле пари во готовински позиции, нема да заработите пари во левериџирани позиции. Левериџот ја засилува стратегијата; ако стратегијата губи, левериџот само ќе губи побрзо.
2. План за управување со ризик. Планот ги опфаќа големината на позицијата (2-5% од сметката по левериџирана трговија), стоп-лосови (се поставуваат кога се отвора трговијата) и дневни/неделни лимити за загуба (5-10% од сметката).
3. Разбирање на производот. Секој левериџиран производ (левериџиран ETF, CFD, фјучерс, опција) има различна механика. Мора да го разберете конкретниот производ пред да го тргувате.

Ако ги немате сите три, не сте подготвени за левериџирани производи. Левериџот ќе ги засили грешките побрзо отколку што можете да научите од нив.

Започнете со leveraged ETF-и

Меѓу leveraged производите, leveraged ETF-ите се наједноставни за почеток:

• Купувате и продавате преку било која стандардна брокерска сметка (не е потребна маргинска сметка)
• Нема ризик од маргински повик (позицијата може само да падне на нула)
• Дневното ресетирање е добро документирано
• Трошокот (expense ratio) е транспарентен
• Понудата е широка (индекси, сектори, поединечни акции за некои имиња)

Започнете со 2× leveraged ETF-и, а не со 3×. 3× leverage е почувствителен на дневното ресетирање и е потешко за управување. 2× ви дава изложеност на механизмот на leverage без дополнителната сложеност.

Големина на позицијата

Правилната големина на позицијата е 2-5% од сметката по секоја тргувана со потпора (leveraged) трансакција. За сметка од $50,000, тоа е $1,000-2,500 по трансакција.

Потпората е вградена во производот. 2× leveraged ETF со позиција од $1,000 има ист профил на ризик како позиција од $2,000 во основниот инструмент. Големината на позицијата од $1,000 е она што ја ограничува загубата.

Грешката: мислење дека $1,000 е „мало“ затоа што е само 2% од сметката. Ризикот на позицијата во долари е ист како кај готовинска позиција од $2,000. Процентуалниот ризик е 2% од сметката, што е вистинската количина.

Период на држење

Денови до недели е вистинскиот опсег. Помалку од еден ден и трансакциските трошоци ги „јадат“ приносите. Повеќе од еден месец и дневниот ресет почнува да доминира.

Држење од 2 недели е типична „слатка точка“. Позицијата има време да се развие, но влечењето од дневниот ресет е ограничено.

Грешката: држење на леверидиран производ преку објавување резултати (earnings) или големи настани. Волатилноста околу овие настани е многу повисока од нормалната. Дневниот ресет може да ги избрише добивките од мал потег. Затвори ја позицијата пред настанот или намали ја големината на позицијата на ниво што може да ја апсорбира очекуваната волатилност.

Дисциплина при излез

Излезот се поставува кога се отвора трговијата, а не кога позицијата се движи. Постојат три типа на излез:

1. Стоп-лос. Ниво на цена при кое позицијата се затвора. За 2× leveraged ETF, типично е стоп-лос од 10-15% од влезот. Стопот се поставува кога се отвора трговијата, а не кога позицијата почнува да оди против вас.
2. Цел за профит. Ниво на цена при кое позицијата се затвора за да се заклучат добивките. За 2× leveraged ETF, типично е цел за профит од 20-30%.
3. Временски стоп. Датум кога позицијата се затвора без оглед на цената. За период на држење од 2 недели, временскиот стоп е 14 дена од влезот.

Излезот е механички. Трговецот не го заобиколува стопот, целта или временскиот стоп врз основа на чувства или коментари за пазарот.

Што да избегнете

Пет чести грешки:

1. Користење на целосната расположива маржа. Регулаторното ограничување не е цел. Големината на позицијата се одредува според стратегијата.
2. Додавање на губитничка позиција. Просекување надолу на губитничка позиција ја зголемува загубата. Позицијата треба да се затвори, а не да се додава на неа.
3. Држење преку објавување резултати или големи настани. Волатилноста е многу повисока од нормалната. Затворете ја позицијата пред настанот.
4. Тргување со leveraged производи на повеќе некорелирани основни средства истовремено. Комбинираната позиција може да биде повеќе leveraged отколку која било поединечна позиција.
5. Непратење на тргувањата во дневник. Трговец кој не води дневник не може да ги види шемите.

Како да ја процените вашата подготвеност

Пред да започнете да тргувате со leveraged производи, запрашајте се:

• Дали имам доследен резултат на готовински позиции? (Ако не, не сте подготвени.)
• Дали имам писмен план за управување со ризик? (Ако не, напишете го пред тргување.)
• Дали ја разбирам дневната ресет-логика на leveraged ETF? (Ако не, прво вежбајте со хартиено тргување 2-4 недели.)
• Дали можам да си дозволам да ја изгубам големината на позицијата што планирам да ја преземам?
• Дали имам стоп-лос, цел за профит и временски стоп за секоја трговија?

Ако одговорот на кое било од овие прашања е „не“, не сте подготвени. Leverage ќе ги засили грешките.

Како да започнете со малку

Ако одлучите да пробате производи со лост, еве почетна рамка:

1. Отворете сметка за тргување на хартија. Повеќето Broker-и нудат тргување на хартија. Тргувајте со leveraged производот 4-6 недели пред да вложите вистински пари.
2. Започнете со големина на позиција од 1%. Првите реални тргувања треба да бидат 1% од сметката. Помалата големина ви овозможува да го почувствувате однесувањето на производот без да ризикувате многу.
3. Користете период на задржување од 1 недела. Пократкиот период на задржување го ограничува дневниот „drag“ од ресетирањето.
4. Следете го секое тргување во дневник. Запишувајте го влезот, излезот, големината на позицијата, причината, исходот и сите научени лекции.
5. Зголемувајте ја големината постепено. По 10-20 успешни тргувања, зголемете ја големината на позицијата на 2%. По уште 10-20, зголемете на 3%.

ЧПП

Кој е најбезбедниот леверидиран производ за почетници?

Леверидираните ETF-и. Производот е котиран на берза, левериджот е вграден, нема ризик од маржин повик и дневното ресетирање е добро документирано.

Колкав дел од мојата сметка треба да биде во левериджирани производи?

За почетник, 5-10% од сметката во секое време е разумна граница. Остатокот е во готовински позиции или во не-левериджирани ETF. Како што расте искуството, границата може да се зголеми.

Може ли да заработам за живот тргувајќи со ливериџирани производи?

Некои трговци успеваат, но стапката на неуспех е висока. Ливериџот ја засилува стратегијата; ако стратегијата губи, ливериџот само побрзо ќе изгуби.

Која е најголемата грешка што ја прават почетниците со производи со ливериџ?

Држење предолго. Дневното ресетирање и трошокот за финансирање се акумулираат со текот на времето. Период од 2 недели на држење е практичниот максимум за повеќето производи со ливериџ.

Поврзани ресурси

• Трошоци за брокерство → Споредба на каматни стапки за маржа
• Водичи за почетници → Што е тргување со маржа
• Најдобри Stock Brokers

Од каде да започнете

Ако сакате да започнете да користите производи со потпора, практичниот прв чекор е да вежбате со „paper-trading“ 4-6 недели пред да вложите вистински пари. Погледнете ја нашата табела за Broker за тековната листа на платформи што нудат производи со потпора со сметки за paper-trading.