Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Брокерските провизии се трошоците поврзани со отворање, одржување и тргување преку брокерска сметка. Провизиите одат подалеку од објавената (главна) провизија, и трговецот што гледа само на провизијата пропушта значителен дел од вкупниот трошок. Севкупниот трошок ги вклучува провизијата, спредот, провизијата за чување (custody), провизијата за неактивност, провизијата за повлекување, провизијата за конверзија на валута и каматната стапка за маржа.
Вкупниот трошок на брокерска сметка во текот на една година е збирот на сите овие провизии, и вкупниот износ често е повисок отколку што трговецот очекува. Трговецот што ја разбира структурата на провизиите може да избере Broker што ги минимизира провизиите за конкретниот профил на трговецот.
Провизијата
Провизијата е највидливата такса. Во повеќето развиени пазари, провизијата за акции и ETF е нула за повеќето брокери со попуст. Нултата провизија е маркетиншки инструмент, а брокерот ги надоместува приходите од други извори (плаќање за тек на нарачки, камата за маргина, конверзија на валута, такси за чување).
Провизијата за други производи не е нула. Опциите се наплаќаат по договор (0,50–1,00 $ по договор во САД, 1–5 € по договор во ЕУ). Фјучерсите се наплаќаат по договор (2–10 $ по договор). Форексот се наплаќа преку спредот (разликата меѓу понудената и побараната цена). Трговецот што тргува повеќе производи треба да ја спореди вкупната (all-in) провизија меѓу брокерите.
Распонот
Распонот е разликата помеѓу понудената цена (bid) и побараната цена (ask) за една акција. Распонот го наплаќа market maker, а не брокерот, и распонот е компензацијата на пазарот за обезбедување ликвидност. Распонот е трошок што се јавува при секоја трговија, а трошокот е поголем за акции со ниска ликвидност и помал за акции со висока ликвидност.
Распонот е најголемиот извор на трошоци за тргување кај повеќето трговци. Трговец на мало што плаќа нула провизија, но плаќа 0,1% распонот на трговија од 10.000 €, плаќа 10 € во распонот, а 10 € е директен трошок што се јавува при секоја трговија. Распонот е ист и за брокер со нулта провизија и за брокер што наплаќа провизија, и трговецот не може да го избегне распонот со избор на поевтин брокер.
Надомест за чување (custody fee)
Надоместот за чување е периодичен надомест (месечен, квартален или годишен) за држење на сметката кај Broker. Повеќето Broker-и во САД и ЕУ не наплаќаат надомест за чување за сметки над минимален праг (најчесто €10.000 или $10.000). Некои Broker-и наплаќаат надомест за чување за сметки под прагот, а надоместот обично изнесува €1–€5 месечно.
Надоместот за чување е најрелевантен за трговци со мали сметки. Трговец со сметка од €1.000 што плаќа надомест за чување од €3 месечно, плаќа 3,6% од салдото годишно во надоместоци, што е значителен „drag“ на приносот. Трговецот треба да избере Broker што не наплаќа надомест за чување за големината на неговата сметка.
Надомест за неактивност
Надоместот за неактивност е надомест што се наплаќа кога сметката не изврши минимален број трансакции во одреден период (обично 1-10 трансакции по квартал). Овој надомест е чест кај платформите за активни трговци кои се дизајнирани за чести трговци, и е редок кај малопродажните брокери со попуст.
Надоместот за неактивност е најрелевантен за долгорочните инвеститори кои прават мал број трансакции. Долгорочен инвеститор кој прави 2-3 трансакции годишно и плаќа $50 надомест за неактивност по квартал, плаќа $200 годишно само во надоместоци за неактивност, што е значителен трошок. Инвеститорот треба да избере Broker што не наплаќа надомест за неактивност.
Надомест за повлекување
Надоместот за повлекување е надомест што се наплаќа кога трговецот повлекува средства од сметката. Надоместот обично е бесплатен за едно повлекување месечно и $10-$50 за дополнителни повлекувања. Надоместот е најрелевантен за трговци кои често повлекуваат (трговци за приход, активни трговци).
Трговецот треба да ја провери надоместката за повлекување на Broker пред да изврши депозит, бидејќи надоместот често не е обелоденет во насловниот распоред на надоместоци. Надоместот за повлекување е извор на најголемиот број приговори за скриени надоместоци.
Надомест за конверзија на валута
Надоместот за конверзија на валута се наплаќа кога трговецот купува акција во валута различна од основната валута на сметката. Надоместот обично изнесува 0,5–1,5% од износот на конверзијата за повеќето брокери, и претставува значителен трошок за трговец кој тргува со повеќе валути.
Трговецот што има сметка базирана на евра и купува американска акција ги претвора еврата во долари, а брокерот наплаќа спред за конверзијата. Спредот е поголем од оптоварувањето по оптоварувачката меѓубанкарска (interbank) стапка, а спредот е профитот на брокерот. Трговецот треба да го минимизира бројот на конверзии на валута или да избере брокер што нуди конкурентна стапка за конверзија.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако ги оценувате провизиите за брокерски услуги, најкорисниот прв чекор е да ја пресметате вкупната (all-in) цена за вашиот профил на тргување (бројот на трансакции, производите, големината на сметката, валутите) и да ја споредите цената меѓу неколку брокери. Нашата споредба на брокери ги наведува провизијата, спредот, надоместокот за чување и маржната стапка кај секој брокер, кои заедно ви покажуваат како изгледа вкупната (all-in) цена пред да ја отворите сметката.