Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Ливериџот е една од најмоќните алатки во арсеналот на трговец со акции, но ливериџот е и една од најопасните. Ливериџот што може да донесе добивка од 5 проценти на позиција 5:1 може да предизвика и загуба од 5 проценти, а загубата може да биде поголема од добивката поради спредот, комисијата и трошокот за финансирање. Трговецот што го разбира влијанието на ливериџот може да дизајнира стратегија што го користи ливериџот мудро, и трговецот може да ги избегне стапиците што доаѓаат со ливериџот.
Како левериџот го менува профилот на ризик
Левериџот ја множи изложеноста, а множењето го менува профилот на ризик на стратегијата. Трговецот што има сметка од 10.000 € и користи левериџ 5:1 на позиција од 50.000 € има ист ризик како трговец со сметка од 50.000 € и без левериџ. Ризикот е ист во доларски износи, и ризикот е ист во процентуални износи.
Левериџот исто така ја менува волатилноста на приносите. Левериџираната позиција дава повисоки приноси во добри периоди, и дава повисоки загуби во лоши периоди. Сопственичкиот капитал на сметката на трговецот повеќе осцилира, а осцилациите можат психолошки да бидат предизвикувачки. Трговецот што не е подготвен за осцилациите може да донесе емотивни одлуки, а емотивните одлуки можат да доведат до загуби.
Како влијае левериджот врз одредувањето на големината на позицијата
Левериджот му овозможува на трговецот да контролира поголема позиција со помал депозит, а поголемата позиција бара поинаков пристап кон одредувањето на големината на позицијата. Трговецот што користи леверидж 5:1 може да контролира пет пати повеќе од сметката, и трговецот треба да ја одреди големината на позицијата така што 1 процентен пораст/пад на основната акција да резултира со 5 процентен пораст/пад на сметката. Порастот/падот од 5 проценти е максималниот загуб што трговецот треба да ја прифати на една единствена трговија.
Левериджот исто така бара подисциплиниран пристап кон стоп-лосот. Стоп-лосот треба да се постави на ниво што одговара на подготвеноста за ризик на трговецот, и стоп-лосот не треба да се поместува против трговецот. Трговецот што користи леверидж без стоп-лос е изложен на целото движење на основната акција, а целото движење може да ја избрише сметката.
Како влијанието на левериџот влијае на потенцијалот за принос
Левериџот го множи потенцијалот за принос, а множењето е главната привлечност на левериџот. Трговецот што користи левериџ 5:1 може да заработи 25 проценти на сметката со движење од 5 проценти во основната акција, и 25 проценти е значителен принос. Истото движење без левериџ би дало 5 проценти, и 5 проценти е скромен принос.
Левериџот исто така го засилува потенцијалот за загуба, а засилувањето е главниот ризик на левериџот. Трговецот што користи левериџ 5:1 може да изгуби 25 проценти на сметката со движење од 5 проценти против трговецот, и 25 проценти е значителна загуба. Истото движење без левериџ би дало 5 проценти, и 5 проценти е податлива загуба.
Како влијанието на левериџот влијае на трговската стратегија
Првото влијание е периодот на држење. Левериџираната позиција плаќа трошок за финансирање преку ноќ, а трошокот за финансирање е процент од вредноста на позицијата. Трговецот што ја држи позицијата со недели или месеци плаќа значителен трошок за финансирање, и трошокот за финансирање може да ги намали профитите. Трговецот што користи левериџ за долгорочни позиции треба да го спореди трошокот за финансирање со очекуваниот принос, и да размисли за друга стратегија за долгорочни позиции.
Второто влијание е влезот и излезот. Левериџираната позиција е почувствителна на цената на влез, и левериџираната позиција е почувствителна на цената на излез. Трговецот што ја влегува позицијата по погрешна цена може да изгуби повеќе, а трговецот што ја затвора позицијата по погрешна цена може да врати повеќе. Трговецот треба да користи лимит налози, и да избегнува пазарни налози на пазари со брзи движења.
Третото влијание е корелацијата. Левериџираната позиција е повеќе корелирана со основната акција, и корелацијата е поблиску до 1 отколку корелацијата на позиција без левериџ. Високата корелација ја намалува придобивката од диверзификација, а високата корелација го зголемува ризикот од концентрација.
Како влијае ливериџот врз управувањето со ризикот
Првото влијание е стоп-лосот. Ливериџираната позиција бара потесен стоп-лос, а потесниот стоп-лос е неопходен за да се ограничи загубата. Трговецот што користи ливериџ 5:1 треба да користи стоп-лос што е 1/5 од стоп-лосот што би го користел трговецот без ливериџ, а потесниот стоп-лос ја ограничува загубата на ист процент од сметката.
Второто влијание е диверзификацијата. Ливериџираната позиција ја намалува користа од диверзификацијата, и ливериџираната позиција е понеконцентрирана. Трговецот што користи ливериџ треба да држи помалку позиции, и да биде повнимателен при изборот на тргувањата. Трговецот што држи многу ливериџирани позиции е изложен на големо движење на пазарот, а големото движење може да активира повеќе маргин повици.
Третото влијание е готовинскиот „cash buffer“. Ливериџираната позиција бара поголем готовински „cash buffer“, а „cash buffer“-от е неопходен за покривање на маргин повиците. Трговецот што користи ливериџ треба да чува 6 до 12 месеци плаќања за маргина во готовина, а „cash buffer“-от го штити трговецот од привремен пад на пазарот.
Најчести прашања за левериџот и стратегијата
Која е најдобрата левериџ за стратегија за тргување со акции? Најдобрата левериџ зависи од подготвеноста на трговецот за ризик, од искуството на трговецот и од волатилноста на основната акција. Конзервативниот трговец треба да користи левериџ од 2:1 до 5:1, а агресивниот трговец може да користи левериџ од 5:1 до 10:1 на ликвидни акции.
Може ли да користам левериџ за долгорочно инвестирање? Не се препорачува. Трошокот за финансирање се акумулира со текот на времето, и долгорочниот принос на акциите можеби нема да го оправда трошокот за финансирање. Трговецот што сака да инвестира долгорочно треба да користи cash account, а трговецот треба да користи левериџ само за краткорочни трансакции.
Дали левериџот ја менува оптималната големина на позицијата? Да. Левериџот му овозможува на трговецот да контролира поголема позиција, а поголемата позиција може да се одреди според фиксeн процент од сметката. Трговецот треба да користи формула за позиционирање, и трговецот треба да се придржува до формулата на секоја трансакција.
Поврзани ресурси
- Најдобри берзански брокери
- Прегледи на Broker-и
- Трошоци за брокерска услуга → Споредба на маргинални стапки
Од каде да започнете
Ако ја оценувате употребата на левериџ за вашата стратегија за тргување со акции, најкорисниот прв чекор е да ја пресметате големината на позицијата за репрезентативна трговија и да го споредите потенцијалот за принос со ризикот. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат тргување со левериџ и достапниот левериџ, што заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да ја направите првата трговија со левериџ.