Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Маржинските барања се еден од најважните концепти што трговецот со акции може да ги разбере, а маржинските барања одредуваат колку капитал трговецот мора да депонира за да отвори и да одржува позиција со потпора. Маржинските барања зависат од основното средство, типот на трговецот и пазарните услови.
Што се барањата за маржа
Барањата за маржа се правилата што го одредуваат минималниот капитал што трговецот мора да го чува на сметката. Почетната маржа е депозитот потребен за да се отвори позицијата, а одржувачката маржа е минималниот капитал потребен за позицијата да остане отворена. Почетната маржа и одржувачката маржа се двете главни барања за маржа, а двете маржи ги поставува Broker или берзата.
Почетната маржа е обратно пропорционална на левериџот. Левериџ 5:1 одговара на почетна маржа од 20 проценти, левериџ 10:1 одговара на почетна маржа од 10 проценти, а левериџ 20:1 одговара на почетна маржа од 5 проценти. Формулата е едноставна: процент на почетна маржа = 1 / левериџ.
Одржувачката маржа е активирачот за margin call. Трговецот што има почетна маржа од 10.000 € и одржувачка маржа од 50 проценти добива margin call кога капиталот ќе падне на 5.000 €. Трговецот мора да депонира дополнителни средства за да го врати капиталот на нивото на почетната маржа.
Зошто барањата за маржа се важни
Првата причина е безбедноста. Барањата за маржа се дизајнирани да го заштитат трговецот од целосен неуспех, и барањата за маржа се главната одбрана на трговецот против leverage. Трговецот што ги почитува барањата за маржа може да преживее пад на пазарот, а трговецот што ги почитува барањата за маржа може да остане на пазарот доволно долго за да ги оствари добивките.
Втората причина е цената. Барањата за маржа ја одредуваат наплатата за финансирање, а наплатата за финансирање е процент од вредноста на позицијата. Трговецот што користи ниско leverage плаќа пониска наплата за финансирање, а трговецот што користи високо leverage плаќа повисока наплата за финансирање. Трговецот треба да ја спореди наплатата за финансирање со очекуваната добивка, и трговецот не треба да користи leverage ако наплатата за финансирање е повисока од очекуваната добивка.
Третата причина е регулацијата. Регулаторот ги поставува минималните барања за маржа за retail клиенти, и регулаторот ги користи барањата за маржа за да го заштити трговецот од прекумерно leverage. Трговецот што ги следи правилата на регулаторот е на вистинската страна на законот, а трговецот што ги игнорира правилата може да ја изгуби лиценцата за тргување.
Како се поставуваат барањата за маржа
Првиот фактор е основното средство. Волатилните средства имаат повисоки барања за маржа, а стабилните средства имаат пониски барања за маржа. Трговецот треба да ја провери маржата за секое средство.
Вториот фактор е класификацијата на трговецот. Малопродажните клиенти имаат повисоки барања за маржа од професионалните клиенти, а регулаторот ги поставува минималните барања за маржа за малопродажните клиенти. Трговецот кој се квалификува како професионален клиент може да побара пониска маржа, а Broker-от може да побара дополнителна документација.
Третиот фактор се пазарните услови. Broker-от може да ги зголеми барањата за маржа во периоди на висока волатилност, и може да ги зголеми барањата за маржа околу настани поврзани со вести. Трговецот треба да ја провери политиката за маржа на Broker-от и да биде подготвен маржата да се зголеми.
Како добро да ги користите барањата за маржа
Првото правило е да ја одредите големината на позицијата според ризикот. Трговецот треба да ја одреди големината на позицијата така што стоп-загубата од 1% од цената на влезот да резултира со загуба од 1% на сметката. Големината на позицијата се пресметува како износот во долари што трговецот е подготвен да го изгуби, поделен со растојанието до стоп-загубата.
Второто правило е да користите стоп-загуба. Стоп-загубата ја ограничува загубата, а стоп-загубата е главната алатка на трговецот за управување со ризикот на позиција со потпора. Стоп-загубата треба да се постави на ниво што одговара на подготвеноста на трговецот да ризикува, и стоп-загубата не треба да се поместува против трговецот.
Третото правило е да одржувате готовински „тампон“. Трговецот треба да чува 6 до 12 месеци плаќања за маржа во готовина, а готовината да биде во посебна сметка. Тампонот го штити трговецот од маржин повик за време на привремен пад на пазарот, и тампонот му дава време на трговецот да ја надополни сметката.
Четвртото правило е да го следите нивото на маржа. Трговецот треба редовно да го проверува нивото на маржа и да постави аларм на 30% над износот на одржувачката маржа. Алармот му дава време на трговецот да преземе дејство пред Broker да испрати маржин повик.
Последиците од повик за маржа
Првата последица е барањето за дополнителни средства. Брокерот бара дополнителни средства за да се врати капиталот на почетното ниво на маржа, и трговецот мора да ги депонира средствата во краток временски период. Трговецот кој не ги депонира средствата, позицијата му ја ликвидира брокерот.
Втората последица е присилната ликвидација. Брокерот може да ја ликвидира позицијата по следната достапна цена, и ликвидацијата може да се случи во најлошиот можен момент. Трговецот ја реализира загубата, а загубата може да биде поголема од почетната маржа поради лизгањето.
Третата последица е негативниот салдо. Трговецот кој нема доволно капитал за да го покрие повикот за маржа може да заврши со негативно салдо на сметката, а брокерот може да побара дополнителни средства. Негативното салдо е ретко, а негативното салдо е почесто кај позиции со висока искористеност.
Најчести прашања за барањата за маржа
Која е минималната почетна маржа? Минималната почетна маржа ја одредува Broker и регулаторот. Во Европската унија, минималната почетна маржа за акции е 20 проценти од вредноста на позицијата, што одговара на 5:1 левериџ.
Може ли да се променат барањата за маржа? Да, Broker може да ги промени барањата за маржа во секое време, особено околу настани поврзани со вести или за време на периоди на висока волатилност. Трговецот треба да ја провери политиката за маржа на Broker, и да биде подготвен маржата да се зголеми.
Што се случува ако маржата не е исполнета? Broker ја одбива нарачката или ја ликвидира позицијата. Трговецот кој нема доволно капитал на сметката не може да ја отвори позицијата, и трговецот треба да депонира дополнителни средства или да ја намали големината на позицијата.
Поврзани ресурси
- Најдобри брокери за акции
- Рецензии за Broker
- Трошоци за брокерски услуги → Споредба на маргинални стапки
Од каде да започнете
Ако ги разгледувате барањата за маржа, најкорисниот прв чекор е да ја пресметате почетната маржа за репрезентативна позиција и да ги споредите барањата за маржа меѓу три до пет Broker-и. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат тргување со маржа и барањата за маржа, кои заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да ја направите првата leveraged трговија.