Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Левериджот, понекогаш наречен ефект на мултипликаторот, е користење на позајмен капитал за да се зголеми потенцијалниот принос на инвестицијата. Трговецот вложува дел од вредноста на позицијата, а Broker го позајмува остатокот. Поместување од 1% кај основната акција станува поместување од 5% на левериджирана позиција 5:1, а поместување од 1% станува поместување од 20% на левериджирана позиција 20:1. Ист истиот мултипликатор работи во двете насоки, и истиот мултипликатор ги засилува загубите.
Механиката на мултипликаторот
Мултипликаторот е односот помеѓу големината на позицијата и маржата. Леверџ од 5:1 значи дека позицијата е пет пати поголема од маржата. Трговецот што има 10.000 € на сметката и користи леверџ од 5:1 може да контролира позиција од 50.000 €. Поместување од 1 процент на позицијата од 50.000 € е 500 €, што е 5 проценти од маржата од 10.000 €.
Маржата е депозитот што Broker го бара за да ја отвори позицијата, и маржата не е провизија. Маржата ја задржува Broker како обезбедување, а маржата се ослободува кога позицијата се затвора. Трговецот што ја држи позицијата преку ноќ плаќа трошок за финансирање на позајмениот износ, а трошокот за финансирање е процент од вредноста на позицијата годишно.
Маржинскиот повик се случува кога позицијата се движи против трговецот и капиталот на сметката падне под маржата за одржување. Broker испраќа маржински повик, а трговецот мора да депонира дополнителни средства за да ја задржи позицијата отворена. Трговецот што нема да ги депонира средствата има позицијата ликвидирана од Broker.
Каде што се применува мултипликаторот
Мултипликаторот се применува за CFDs, фјучерси и опции. CFDs се користат со левериџ по default, а брокерот го поставува левериџот врз основа на основното средство и правилата на регулаторот. Фјучерсите се користат со левериџ преку системот за маржа, а левериџот зависи од договорот и од берзата. Опциите се користат со левериџ преку премијата, а левериџот е највисок кога премијата е мала во однос на цената на основното средство.
Мултипликаторот не се применува за директни купувања на акции. Трговец кој купува акции во вредност од €50,000 со €10,000 готовина мора да ги обезбеди €50,000, и брокерот не ја позајмува разликата. Трговецот кој сака левериџ при директни купувања на акции може да користи маржинска сметка, а брокерот позајмува дел од куповната цена.
Практичните правила за одредување големина
Првото правило е да се одреди големината на позицијата според ризикот, а не според расположивата маржа. Трговецот што ризикува 1 процент од сметката на една единствена трговија треба да ја одреди големината на позицијата така што стоп-лос на 1 процент од цената на влезот да произведе загуба од 1 процент на сметката. Трговецот што користи 10:1 leverage и 10 проценти од сметката на една единствена трговија ризикува целата сметка при 10-процентен потег.
Второто правило е да се користи стоп-лос. Стоп-лосот ја ограничува загубата, и стоп-лосот е главната алатка на трговецот за управување со ризикот на leveraged позиција. Стоп-лосот треба да се постави на ниво што одговара на подготвеноста на трговецот за ризик, и стоп-лосот не треба да се поместува против трговецот.
Третото правило е да се следи нивото на маржа. Трговецот треба редовно да го проверува нивото на маржа и да не дозволи нивото на маржа да падне под минималното ниво на Broker-от. Трговецот што држи повеќе позиции треба да ги собере барањата за маржа и да одржува резерва за неповолни потези.
Ризиците од мултипликаторот
Првиот ризик е засилувањето на загубата. Леверичот што може да создаде добивка од 5 проценти на позиција 5:1 може да создаде загуба од 5 проценти, а загубата може да биде поголема од добивката поради спредот, комисијата и трошокот за финансирање. Трговецот што користи висок леверич може да ја изгуби целата уплата на една единствена трговија.
Вториот ризик е маржинскиот повик. Маржинскиот повик може да се случи во секое време, а Broker-от може да побара дополнителни средства во рок од неколку часа. Трговецот што ги нема дополнителните средства, позицијата му се ликвидира во најлошиот можен момент, и трговецот ја реализира загубата.
Третиот ризик е прекумерното тргување. Леверичот ги прави позициите да изгледаат попривлечни, и трговецот може да биде поттикнат да преземе поголеми позиции отколку што дозволува неговата толеранција на ризик. Трговецот треба да ги постави правилата за ризик пред да ја отвори позицијата и да се придржува до правилата.
Најчести прашања за мултипликаторскиот ефект
Која е максималната достапна левериџ? Максималната левериџ зависи од регулаторот и од Broker-от. Во Европската унија, максималната левериџ за малопродажни клиенти е 1:30 на главни форекс-парови и 1:5 на акции. Off-shore Broker-и можат да понудат повисока левериџ, но повисоката левериџ доаѓа со пониско ниво на заштита.
Може ли да изгубам повеќе од мојот депозит со левериџ? Да, со CFDs и фјучерси. Позицијата може да се движи против трговецот, а Broker-от може да побара дополнителен маргин. Трговецот кој нема дополнителни средства има позицијата ликвидирана, и трговецот сѐ уште може да му должи на Broker-от разлика.
Дали мултипликаторскиот ефект е ист како левериџ кај опциите? Левериџ кај опциите е функција на премијата во однос на цената на основниот инструмент, и левериџ-ефектот се менува како што се движи цената на основниот инструмент. Левериџ кај CFD и фјучерси е фиксирана од Broker-от или од берзата, и левериџ-ефектот не се менува во текот на трговијата.
Поврзани ресурси
- Најдобри берзански брокери
- Рецензии за брокери
- Трошоци за брокерска услуга → Споредба на маргинални стапки
Од каде да започнете
Ако го оценувате мултипликаторскиот ефект за тргување со акции, најкорисниот прв чекор е да отворите демо-сметка кај регулиран Broker и да направите мал leveraged трговски потег на акција што ја следите. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат leveraged тргување и достапниот leverage, што заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да го направите првиот leveraged трговски потег на live сметка.